基于結(jié)構(gòu)分析法的廣元玖玖裝飾公司營運能力分析

蹇明均，陽運清

（四川工商學院會計學院，四川 眉山 620020）

引言

中國建筑裝飾協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2020年中國建筑裝修行業(yè)企業(yè)數(shù)量為10.6萬家，僅廣元市的裝修公司就有上千家，裝修行業(yè)競爭非常激烈。從消費者的角度來看，由于人們對自己居住的環(huán)境和房屋要求更加高，更加追求材料的美觀和環(huán)保。在這個狀況下，裝飾企業(yè)怎么立足，就必須從多方考量，例如市場需求、領導者實力、管理人員效率等都是主要影響因素，但是最關鍵的原因之一就是公司本身的經(jīng)營實力，也就是企業(yè)的營運能力強弱。本文基于結(jié)構(gòu)分析法的角度對廣元玖玖裝飾的營運能力進行研究，并在研究中結(jié)合了案例分析和對比分析等研究方法，通過對近三年的數(shù)據(jù)分析，與同行業(yè)進行對比，反應出該企業(yè)存在的問題，并運用所學知識對其提出相對合理的建議。

1 玖玖裝飾公司營運能力分析

1.1 玖玖裝飾公司簡介

廣元市玖玖裝飾工程有限公司（簡稱玖玖裝飾）成立于2017年12月3日，注冊資本10萬元，位于廣元市旺蒼縣東河鎮(zhèn)環(huán)城中路481號。主要經(jīng)營：住宅室內(nèi)裝飾裝修；施工專業(yè)作業(yè)；各類工程建設活動等。

1.2 相關財務指標分析

首先對玖玖裝飾2018年至2020年的部分財務指標進行了相關的計算，按照第一部分介紹的各項指標的公式計算出的數(shù)據(jù)情況如下表：

從表1數(shù)據(jù)可以看出，玖玖裝飾的存貨周轉(zhuǎn)率在2018年最高，達到了12.64，到后面，玖玖裝飾的存貨周轉(zhuǎn)率都比2018年低，甚至逐年遞減，2020年降低到了10.42；玖玖裝飾的應收賬款周轉(zhuǎn)率從2018年到2020年也是逐年降低，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率亦是如此，而對于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，玖玖裝飾整體上先下降再上升，在2020年，玖玖裝飾的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率最高，到達了0.65。

表1 玖玖裝飾營運能力指標情況

1.2.1 存貨周轉(zhuǎn)率

根據(jù)表1存貨周轉(zhuǎn)率的數(shù)據(jù)繪制出玖玖裝飾近三年來存貨周轉(zhuǎn)率的趨勢圖，如圖1：

圖1 玖玖裝飾存貨周轉(zhuǎn)率趨勢圖

根據(jù)圖柱狀圖高低可知，呈階梯式下降，說明從2018年到2020年，玖玖裝飾的存貨周轉(zhuǎn)率逐年遞減，表1的數(shù)據(jù)也可以得到證實，這說明玖玖裝飾從成立以來，其存貨變現(xiàn)速度越來越慢，因為存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨，所以究其原因，或與企業(yè)每年營業(yè)成本的變化有關。從存貨周轉(zhuǎn)率這一方面看，玖玖裝飾的營運能力還是比較低的。

1.2.2 應收賬款周轉(zhuǎn)率

根據(jù)表1數(shù)據(jù)繪制出玖玖裝飾應收賬周轉(zhuǎn)率趨勢圖，如圖2：

圖2 玖玖裝飾應收賬款周轉(zhuǎn)率趨勢圖

如果客戶可以規(guī)定時間內(nèi)歸還應收賬款，則企業(yè)的流動資金利用效益便可大大提高。從圖2的趨勢圖和數(shù)據(jù)可以看出，從2018年到2020年玖玖裝飾的應收賬款周轉(zhuǎn)率呈逐年下降趨勢，2018年到2019年玖玖裝飾的應收賬款收回速度大大降低，這說明在2018年到2019年這一年之間，玖玖裝飾公司對于客戶該收回的款項沒有做到及時的催款，這樣會導致企業(yè)當年的營業(yè)收入減少，也會影響玖玖裝飾在下一年的營運效率。所以從應收賬款周轉(zhuǎn)率這一財務指標看，玖玖裝飾的營運能力也不盡人意。

1.2.3 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與前兩個財務指標一樣，數(shù)值越大，則說明流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力就越好，那么流動資產(chǎn)的使用率也就越高，相反，則流動資產(chǎn)使用率也就越小。根據(jù)表1繪制玖玖裝飾2018年到2020年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率趨勢圖，如圖3：

圖3 玖玖裝飾流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率趨勢圖

從圖3的折線圖中可發(fā)現(xiàn)，玖玖裝飾流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從2018年到2020年逐漸下降，而按照流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率數(shù)量越大，流動資產(chǎn)使用率就越高的法則解釋，隨著公司的發(fā)展與壯大，玖玖裝飾公司流動資產(chǎn)的利用率在逐步減少，而如果長此以往下去，對公司的償債能力會有一定的負面影響，玖玖裝飾應該引起重視。

1.2.4 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

根據(jù)近三年數(shù)據(jù)繪制了玖玖裝飾公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率趨勢圖，如圖4：

圖4 玖玖裝飾總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率趨勢圖

圖4表明玖玖裝飾在2018年到2020年總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，從趨勢圖中可以看出玖玖裝飾近三年來總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈先下降后上升的趨勢，又根據(jù)表1的數(shù)據(jù)可以知道，2018年-2020年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為0.61、0.56、0.65，2020年達到了近幾年最高，2019年有所下降，但是波動幅度不是很大，對于2019年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，企業(yè)在該年資產(chǎn)運營效率相比于前后兩年稍微低了一些，企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不夠穩(wěn)定，到底是何原因，這是玖玖裝飾值得關注的問題。

1.3 基于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析

從以上四項主要財務指標的綜合分析中可以發(fā)現(xiàn)，公司資產(chǎn)利用率并不高，說明該公司在同行業(yè)中并不具優(yōu)勢，甚至處在較差地位，那么，究竟是由哪些因素所造成的呢？這就要求我們從公司資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)具體分析。表2、表3是該企業(yè)近三年來主要資產(chǎn)、主要負債結(jié)構(gòu)情況。

表2 玖玖裝飾主要資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 單位：%

表3 玖玖裝飾主要負債結(jié)構(gòu) 單位：%

表2中數(shù)據(jù)列出了近三年來玖玖裝飾幾個主要資產(chǎn)項目（貨幣資金、應收賬款、預付賬款、存貨）占流動資產(chǎn)比重，這樣可以清楚地知道這幾大主要資產(chǎn)項目在流動資產(chǎn)中的占比情況，充分了解其結(jié)構(gòu)組成；表3中所列數(shù)據(jù)則表示主要負債項目（短期借款、應付賬款）占流動負債的比重，可以看出這幾個主要項目占流動資產(chǎn)和流動負債的比重還是相對較大的。

從表中列出的數(shù)據(jù)可以看出來，應收賬款占流動資產(chǎn)比重分別為0.64%、0.72%、2.12%，雖然占比比貨幣資金和存貨少，但是每年的占比也在逐漸上升；預付賬款占比（0.39%、0.25%、0.67%）從2018年到2020年呈先減少后增加的趨勢，表2、表3充分展現(xiàn)了玖玖裝飾公司主要資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)占比及其變化。近三年來，應收賬款占流動資產(chǎn)的比重逐年增加，這就解釋了表1中玖玖裝飾公司從2018年到2020年應收賬款周轉(zhuǎn)率逐年下降的現(xiàn)象。

從表2數(shù)據(jù)可知從2018年到2020年玖玖裝飾公司的存貨占比逐年上升，到2020年占比已經(jīng)達到了24.74%，由于庫存已成為公司主要的固定資產(chǎn)項目之一，占比也逐年增加，而表1的數(shù)據(jù)表明玖玖裝飾公司存貨周轉(zhuǎn)率（2018年到2020年分別為：12.64、11.21、10.42）正在逐漸下降，并且周轉(zhuǎn)率并不高。通過表2的數(shù)據(jù)可以看出玖玖裝飾貨幣資金在流動資產(chǎn)總額中占比較大，近三年都超過了70%，而該年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率僅為0.53，由于流動資產(chǎn)中貨幣資金與存貨占比很大，但存貨周轉(zhuǎn)率并不高，就導致出現(xiàn)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率偏低的現(xiàn)象。

再結(jié)合玖玖裝飾近三年來營業(yè)收入變化情況分析，數(shù)據(jù)如表4：

表4 玖玖裝飾營業(yè)收入與資產(chǎn)變化情況 單位：%

由表4的數(shù)據(jù)可知，玖玖裝飾公司2020年無論是流動資產(chǎn)增長率（20.45%）還是總資產(chǎn)增長率（13.44%），均大于了營業(yè)收入增長率（10.30%），而2018年和2019年玖玖裝飾公司的營業(yè)收入增長率均比流動資產(chǎn)增長率和總資產(chǎn)增長率大，那么我們就需要分析每年的增長幅度如何，根據(jù)表4數(shù)據(jù)繪制出玖玖裝飾公司營業(yè)收入與資產(chǎn)變化趨勢圖，如圖5：

圖5 玖玖裝飾營業(yè)收入與資產(chǎn)變化趨勢圖

從圖5的趨勢曲線中能夠很明顯的看出，廣元玖玖裝飾有限公司近年來總資產(chǎn)和流動資產(chǎn)變化幅度較大，而營業(yè)收入的變化幅度比前兩者都要小。由于營業(yè)收入上升幅度小于總資產(chǎn)和流動資產(chǎn)之和，所以才會出現(xiàn)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較大幅度的下降的現(xiàn)象。再比較表2各項主要資產(chǎn)占比情況，存貨、貨幣資金占流動資產(chǎn)的占比還是比較大的，所以需要對存貨、貨幣資金等流動資產(chǎn)進行有效調(diào)控。根據(jù)相關財務理論，流動性越強的資產(chǎn)，收益能力越差，中小企業(yè)流動資產(chǎn)占比越大，雖然同時對流動資產(chǎn)的保障程度越高，但是流動資產(chǎn)的盈利能力還是會下降。所以，無論從理論知識來看，還是從玖玖裝飾的數(shù)據(jù)和目前資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來看，流動資產(chǎn)占比太高會對企業(yè)的整體獲利能力造成一定的影響。

2 玖玖裝飾公司營運能力存在的問題

2.1 應收賬款收回能力弱

玖玖裝飾公司應收賬款情況如表5：

表5 玖玖裝飾應收賬款近三年情況

從表中數(shù)據(jù)可知，玖玖裝飾的應收賬款從2018年到2020年分別為0.13萬元、0.17萬元、0.60萬元，由此可以看出玖玖裝飾公司近三年的應收賬款項目在逐漸增多，說明玖玖裝飾在經(jīng)營期間，未能很好地催收客戶應該給的賬款。從應收賬款周轉(zhuǎn)率2018年2.45次、2019年1.73次、2020年1.56次也可以看出來，玖玖裝飾對于應收賬款的收回能力逐年減弱。通過了解和相關詢問，了解了企業(yè)對于未收回賬款的客戶的催收措施比較單一，如果不采取措施催收賬款，會使企業(yè)的應收賬款更多，這樣就會導致企業(yè)在當年年度的營業(yè)收入減少，只是一味地接訂單，不對訂單的應收賬款做處理，最終會影響企業(yè)的營運能力，從而使企業(yè)的存續(xù)問題出現(xiàn)，有可能嚴重到退出市場。

2.2 存貨管理力度不夠

玖玖裝飾公司2018-2020年存貨相關數(shù)據(jù)，如表6：

表6 玖玖裝飾存貨相關數(shù)據(jù)情況

從表6的數(shù)據(jù)分析可以看出，玖玖裝飾的存貨還是比較高的，18年到19年在上升，20年雖然有所減少，但減少的并不多，而且存貨是重要的資產(chǎn)項目之一，存貨周轉(zhuǎn)率卻不高，從資產(chǎn)管理角度看，做好庫存控制，提升庫存利用效益是玖玖裝飾企業(yè)必須要重視的；科學合理地配置各種庫存的總量,加速庫存的資金周轉(zhuǎn),提升庫存運作效益。進一步分析玖玖裝飾公司存貨管理的模式，如圖6、圖7：

圖6 玖玖裝飾存貨存放流程圖

圖7 玖玖裝飾存貨購進流程圖

從圖7可以得知,玖玖裝飾企業(yè)庫存的成本核算是財務部,而圖6則顯示企業(yè)庫存的收進單位是管理中心,而各個員工內(nèi)部并不能形成信息網(wǎng)絡,信息流動上也出現(xiàn)一定的問題,不能進行庫存內(nèi)部信息資料的共享,這也使得玖玖裝飾庫存的成本核算時效性和準備性都受到了一定的影響，存貨有時候就會形成一定的積壓，導致玖玖裝飾存貨周轉(zhuǎn)率較小，說明玖玖裝飾存貨管理力度不夠。

2.3 資產(chǎn)利用率較低

根據(jù)前文的分析和對數(shù)據(jù)的整理計算，得到如下數(shù)據(jù)：

由表7的數(shù)據(jù)可知，玖玖裝飾的營業(yè)收入逐年增加，不過營業(yè)收入的增長幅度卻遠遠低于流動資產(chǎn)增長速度和總資產(chǎn)增長速度，貨幣資金業(yè)務占比分別為73.49%、76.17%、70.7%，可以發(fā)現(xiàn)貨幣資金業(yè)務占比還是比較大，而存貨占比（2018年到2020年分別為：19.60%、21.16%、24.74%）也比較高，所以玖玖裝飾企業(yè)內(nèi)部有著巨大的流動性資金和庫存空間,而存貨周轉(zhuǎn)率也很低，加之前文的分析，可以知道企業(yè)應收賬款收回能力也很弱，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等都在隨著時間的變化而降低，無論是從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看，還是相關財務指標看，玖玖裝飾的營運能力都比較低。

表7 玖玖裝飾總體收益情況

3 提高玖玖裝飾公司營運能力建議

3.1 完善應收賬款催收方案

玖玖裝飾應收賬款周轉(zhuǎn)率長期低下,但應收賬款卻逐年上升,表明了其應收賬款的收回能力相對薄弱，那么就需要完善應收賬款催收方式，以下是具體做法：

首先，在催收之前，由有關工作人員對目前在玖玖裝飾所回收的賬款數(shù)進行整理，然后再與實際應收賬款數(shù)進行核實，以保證與向顧客電話發(fā)出的催告函中所提及的賬款數(shù)均相符合，然后將相關合同資料數(shù)據(jù)進行分類整理，交由相關部門備存。

其次，向欠款客戶催收應收回的賬款。玖玖裝飾公司相關業(yè)務人員根據(jù)客戶關系程度、信譽程度進行前后催款，對于信譽良好的客戶，予以一定的付款期限，對于信譽差的客戶要求必須在一周之內(nèi)付清，否則逾期將按照簽訂的合同額外支付款額。

最后，對于電話催款不及時支付款項的進行現(xiàn)場溝通。到現(xiàn)場和顧客做好交流，作好顧客思想工作，讓他們知道不按時付款的嚴重性和產(chǎn)生的結(jié)果。協(xié)調(diào)好問題后，和客戶共同商討還款意向，并同時要求客戶書面保證或者在對賬單上簽名確定。

3.2 優(yōu)化存貨管理方式

玖玖裝飾的存貨周轉(zhuǎn)率較低，為提高存貨的及時性和準備性，采取以下優(yōu)化存貨管理方式：

對于玖玖裝飾存貨庫存管理欠缺問題，企業(yè)可以設置倉管對倉庫進行管理，此外，安排財務部門相關工作人員輔助倉管定期進行庫存的清理和盤點，及時更新庫存，以便財務在對賬時進行賬面調(diào)整，進而達到賬實相符。

對玖玖裝飾裝修材料購進的流程加以優(yōu)化。因為成本預算員對所有的裝修材料預先進行了相關的計算，對材料的種類、數(shù)量都很了解，所以針對原來購進材料只需要財務蓋章的問題，采用新的辦法，進行成本預算的預算員也需要在材料申購單上簽字，這樣就可以避免一些不必要的麻煩。對于審批簽字問題，要征求各個部門的意見，如果所有部門都同意，那么就繼續(xù)進行下一步（聯(lián)系供應商發(fā)貨，最后由填寫“材料申購單”的人員驗貨，材料合格就入庫，不合格則選擇退貨），但凡有一個部門不同意，則不予受理。相關流程如圖8：

圖8 玖玖裝飾優(yōu)化購進流程圖

3.3 合理利用公司資產(chǎn)

剛剛起步幾年的玖玖裝飾，資產(chǎn)占企業(yè)的比重過大導致企業(yè)的收入微小甚微，所以要做到盡量減少資產(chǎn)的占比，通過對企業(yè)閑置的資產(chǎn)進行系統(tǒng)化的管理，可以采取租賃固定資產(chǎn)的方式來提高資產(chǎn)利用率。對于大量的現(xiàn)金流可以進行一定的投資，在投資之前一定要熟悉被投資方的情況，保證企業(yè)的投資不會虧損，即使是虧損，也在可承受范圍內(nèi)。只有微調(diào)企業(yè)經(jīng)營模式，才能更好增強資產(chǎn)盈利能力。才起步不久的公司，應該腳踏實地，一步一腳印走穩(wěn)，不能只圖做強做大，在進行相關的經(jīng)營活動時，要合理控制公司的規(guī)模，達到一定的穩(wěn)定狀態(tài)，可以合理增加規(guī)模，拓展業(yè)務渠道。提高資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，實現(xiàn)公司盈利能力的提升。

結(jié)論

通過對玖玖裝飾的營運能力的幾大指標進行了具體分析，并結(jié)合公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)占比分析，發(fā)現(xiàn)玖玖裝飾存在應收賬款收回能力弱、存貨管理力度不夠以及盈利能力有所欠缺等問題，這些問題都會對廣元玖玖裝飾有限公司的營運能力造成一定的影響，針對這三個問題提出了三個建議：完善應收賬款催收方案、優(yōu)化存貨管理方式以及合理控制公司規(guī)模。