財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動中的具體應(yīng)用

王月

（華潤醫(yī)藥控股有限公司）

財務(wù)分析主要是財務(wù)人員對該企業(yè)歷年已做完成項(xiàng)目的各種財務(wù)活動過程的一個總結(jié)，同時這又常常是未來財務(wù)綜合預(yù)測研究的分析基礎(chǔ)。通過對公司過去各項(xiàng)財務(wù)資料數(shù)據(jù)的收集分析，將這些大量有用的財務(wù)報表數(shù)據(jù)迅速轉(zhuǎn)換成一系列對某個企業(yè)某種特定問題決策很有用、可靠的參考信息，減少財務(wù)決策結(jié)果的相對不確定性，從而大幅度減少投資決策錯誤風(fēng)險，因此財務(wù)數(shù)據(jù)分析技術(shù)在現(xiàn)代財務(wù)企業(yè)管理活動的復(fù)雜循環(huán)流程中無疑起了非常重要的承上啟下作用。

那么，如何進(jìn)行財務(wù)分析，助力企業(yè)經(jīng)營決策？本文認(rèn)為主要從以下幾個方面入手：

一、明確財務(wù)分析重要性

1.財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的主要內(nèi)容

（1）體現(xiàn)償債能力

企業(yè)的償債能力是指對于企業(yè)對外所欠的債務(wù)償還的能力。在一般情況下，償債能力分為短期償債能力和長期償債能力。根據(jù)企業(yè)償債能力的大小，可以反映出一個企業(yè)的財務(wù)狀況的穩(wěn)定性和企業(yè)的發(fā)展趨勢如何。如果一個企業(yè)的償債能力比較強(qiáng)，那么就會有更多的銀行愿意貸款給企業(yè)，有句話說資金就是一個企業(yè)的“血液”，如果沒有了血液，那么其他的功能再強(qiáng)大，也是無濟(jì)于事的。只要企業(yè)有了充足的“血液”，企業(yè)才能夠更加強(qiáng)大，才有更好的發(fā)展。

（2）體現(xiàn)盈利能力

企業(yè)長期的平均盈利增長能力通常是指該企業(yè)持續(xù)在至少一定長度的經(jīng)濟(jì)時期范圍內(nèi)平均獲取最高利潤份額的經(jīng)營能力。每個成功企業(yè)最終的利潤目標(biāo)可能都是如何在相對最短成本的經(jīng)濟(jì)時間周期內(nèi)能夠獲取相對更多成本的企業(yè)利益?；蛘咧辽偈悄茉谄髽I(yè)最低成本的經(jīng)濟(jì)成本范圍中能獲取到最大程度的經(jīng)濟(jì)利益。能夠同時擁有和一直保持企業(yè)比較好持續(xù)的持續(xù)盈利發(fā)展能力都是所有企業(yè)最終的盈利目標(biāo)。企業(yè)持久的平均盈利能力應(yīng)該是企業(yè)所有的長期利益相關(guān)者都最應(yīng)關(guān)注考慮的事情。公司經(jīng)營的長期贏利發(fā)展水平其實(shí)也最大程度客觀體現(xiàn)出了一家企業(yè)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的狀況。只有當(dāng)公司持續(xù)贏利，公司管理人員才有條件適時對全體各位的股東、職工等人給與分紅激勵和發(fā)高工資獎勵待遇。才會吸引有可能更多志同道合的人更愿意的進(jìn)入這個公司，為這個公司努力的工作。

（3）體現(xiàn)營運(yùn)能力

企業(yè)管理層的整體營運(yùn)組織能力就是指整個企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展的過程中企業(yè)管理層對于資金的周轉(zhuǎn)及流動速度。是指對企業(yè)資金流動的運(yùn)轉(zhuǎn)速度和流動利用使用效率，企業(yè)高層人員從事經(jīng)營及管理、運(yùn)用內(nèi)部資金組織的運(yùn)營能力也通常就可以通過從管理層對于資金整體流動及其利用效率而看出端倪的。企業(yè)管理層運(yùn)營能力水平高低同時也是一場對每個企業(yè)管理人員能力的巨大考驗(yàn)。如果一家企業(yè)在經(jīng)營上資金的周轉(zhuǎn)運(yùn)用的速度越快，就是表明這企業(yè)資金的利用管理的整體效率高，也可以體現(xiàn)的出該企業(yè)管理人員本身的綜合經(jīng)營決策能力強(qiáng)。在如今這個企業(yè)競爭也非常之激烈的市場經(jīng)濟(jì)社會，企業(yè)管理人員的資本營運(yùn)的能力高對一家企業(yè)能夠在現(xiàn)今這樣發(fā)達(dá)的現(xiàn)代社會市場中長期生存就要越有利。

（4）體現(xiàn)發(fā)展能力

企業(yè)長遠(yuǎn)的健康發(fā)展管理能力評價是指一個企業(yè)可以根據(jù)公司自身開展的管理經(jīng)營管理活動。對企業(yè)的未來發(fā)展方向進(jìn)行有效評估。一個現(xiàn)代企業(yè)若想要長期良好持續(xù)的穩(wěn)定發(fā)展，取決于公司很多其他方面重要的經(jīng)營因素，比如說該企業(yè)管理是否可以根據(jù)國家標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行健康發(fā)展的生產(chǎn)經(jīng)營，企業(yè)管理所在領(lǐng)域的在行業(yè)領(lǐng)域中有競爭與壓力，企業(yè)現(xiàn)有的經(jīng)營人才資源儲備是否較為充足等等。企業(yè)經(jīng)營的企業(yè)高層管理人員對該職工的個人未來和發(fā)展的能力都應(yīng)該重新進(jìn)行一個更全面的更細(xì)致深刻全面的評估分析研究和決策。

2.現(xiàn)代財務(wù)分析的優(yōu)勢

對于傳統(tǒng)財務(wù)資料分析系統(tǒng)來說，現(xiàn)代自動化的財務(wù)報表分析軟件第一個核心技術(shù)優(yōu)勢就來自于復(fù)雜財務(wù)報表編程和自動流程編寫，因?yàn)閭鹘y(tǒng)上的軟件系統(tǒng)基本上編程過程都是通過自動，其所用的自動化工作效率通常都很是低下的，而且出錯率極高，時間要求也是十分之緊迫。相對應(yīng)的是，現(xiàn)代的財務(wù)數(shù)據(jù)分析軟件系統(tǒng)不僅論效率在執(zhí)行速度效果上，還是數(shù)據(jù)準(zhǔn)確度質(zhì)量上都可以提升到很大。第二種優(yōu)勢，也是公司財務(wù)分析系統(tǒng)的主要指標(biāo)含義。對于傳統(tǒng)公司的內(nèi)部財務(wù)報告分析系統(tǒng)也不會產(chǎn)生爭議。因?yàn)?，所有的?nèi)部財務(wù)報表分析的數(shù)據(jù)應(yīng)該都是自于公司財務(wù)部，或者至少也應(yīng)該都源于公司的財務(wù)報表。但是所有財務(wù)管理分析面臨的這些核心問題卻往往恰恰地要來自于我們這里，財務(wù)會計分析框架中包含的任何一些核心指標(biāo)都是在現(xiàn)代國際會計準(zhǔn)則規(guī)范下的一種標(biāo)準(zhǔn)會計語言去進(jìn)行定義和描述的，是有很過于抽象難懂的信息和難以用高度抽象理解去概括的，背后所隱含著的很多財務(wù)規(guī)則也都是很難需要進(jìn)一步深入分析解釋與研究理解的，非常人所能及也。會計學(xué)科本身其實(shí)也更應(yīng)該是如同我國各大部門及其他許多專業(yè)門類的某些分支學(xué)科一樣都是擁有自身的行業(yè)內(nèi)涵。所以，筆者認(rèn)為有必要這里也簡單說說有關(guān)會計財務(wù)資料分析的一些概念及其產(chǎn)生及發(fā)展歷程的另外一些發(fā)展歷史。

二、了解財務(wù)分析程序

財務(wù)會計分析報表內(nèi)容比較廣泛，不同業(yè)務(wù)報表由審計人應(yīng)根據(jù)會計報表其實(shí)現(xiàn)不同分析目的，選擇其不同相關(guān)數(shù)據(jù)，應(yīng)用上述不同統(tǒng)計方法分別進(jìn)行分析。所以財務(wù)活動分析通常不存在嚴(yán)格統(tǒng)一規(guī)范的會計分析方法程序，具體分析方法、程序完全根據(jù)各自企業(yè)的主要分析業(yè)務(wù)目的、分析手段方法特征和目標(biāo)分析研究對象要求來具體設(shè)計。但企業(yè)通常采用一般分析法程序方法如下：

1.明確分析目的

（1）分析評價該企業(yè)目前及其過去兩年的總體經(jīng)營工作業(yè)績。作為這樣一個大型企業(yè)經(jīng)營的中高層管理者還必須清楚了解整個企業(yè)在過去五年的總體經(jīng)營的業(yè)績，諸如年度銷售預(yù)算收入總額的變化大小，凈利潤增長的比率多少以及各項(xiàng)現(xiàn)金流量表等。在了解和熟知上述這些各項(xiàng)基本財務(wù)信息指標(biāo)后，可及時與其它同等企業(yè)的進(jìn)行綜合比較，以客觀評價這個企業(yè)的過去幾年的財務(wù)經(jīng)營活動業(yè)績。

（2）要衡量一家企業(yè)的現(xiàn)在實(shí)際的經(jīng)濟(jì)財務(wù)狀況。作為企業(yè)管理層就必須清楚了解一家企業(yè)在目前真實(shí)的各項(xiàng)財務(wù)信息和財務(wù)狀況，諸如這家企業(yè)的所真實(shí)擁有著的其它各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)中的貨幣價值、債務(wù)數(shù)額的相對多少、存貨總額的實(shí)際數(shù)量、以及主權(quán)負(fù)債資本與其他主權(quán)資本總額的實(shí)際比例關(guān)系變化等。在公司了解了上述的各項(xiàng)相關(guān)信息披露后，可進(jìn)一步提供當(dāng)前企業(yè)財務(wù)狀況變化的一些真實(shí)客觀情況，以便公司評價該企業(yè)是否具有潛在增長能力。

2.收集相關(guān)的分析資料

對調(diào)查收集而來的調(diào)查資料及時進(jìn)行歸類整理，按調(diào)研分析調(diào)查目的要求進(jìn)行資料分類歸檔。

3.及時分析企業(yè)財務(wù)指標(biāo)，找出主要原因，為投資評價管理和融資決策分析提供直接有用價值的分析信息。

三、掌握財務(wù)分析方法和原則

1.財務(wù)分析應(yīng)運(yùn)用統(tǒng)計學(xué)的科學(xué)方法，取決于公司財務(wù)報表中的重要內(nèi)容以及財務(wù)報告通過計量分析系統(tǒng)所期望要達(dá)到財務(wù)的最終目的程度和具體要求，財務(wù)分析過程中運(yùn)用最多的是多元財務(wù)數(shù)據(jù)模型等分析方法。

單個分析指標(biāo)僅只能側(cè)面揭示表現(xiàn)出本公司財務(wù)狀況惡化的其他某一方面，無法整體反映揭示出整個財務(wù)狀況全貌。為了能全面和完整真實(shí)的綜合評價一家企業(yè)財務(wù)狀況全貌。企業(yè)財務(wù)分析采用多元數(shù)據(jù)模型的方法，可以有效的展現(xiàn)公司財務(wù)經(jīng)營活動等。同時多元分析的指標(biāo)還主要都應(yīng)是包括在如下這幾個中較為重要的企業(yè)財務(wù)指標(biāo)或分析的變量：獲利及分配獲利能力指標(biāo)、凈資產(chǎn)收益率、加權(quán)平均的企業(yè)資產(chǎn)收益率、償債能力、流動比率、速動比率、經(jīng)營獲利增長的能力指標(biāo)等等共計有8 個以上重要變量。多元數(shù)據(jù)建模分析中要確定樣本和數(shù)據(jù)來源，在研究范圍是考慮到一下幾點(diǎn)：一、只針對本企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營活動的研究；二、采用的數(shù)據(jù)一定要符合當(dāng)下幾年企業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)。

2.堅持財務(wù)分析

在進(jìn)行財務(wù)分析時一般要堅持以下幾點(diǎn)原則：

（1）要強(qiáng)調(diào)一切問題從反映企業(yè)內(nèi)部實(shí)際經(jīng)濟(jì)狀況客觀出發(fā)，實(shí)事求是，切忌作過分和主觀臆斷。

（2）要更全面正確地辯證的分析問題，堅持以辯證唯物主義哲學(xué)觀點(diǎn)，全面系統(tǒng)地剖析一個企業(yè)實(shí)際的會計財務(wù)狀況，不要一味孤立、片面客觀的角度看會計問題。

（3）要永遠(yuǎn)用辯證的哲學(xué)眼光來看世界問題，反對靜止的觀點(diǎn)。要密切注意與企業(yè)之間過去、現(xiàn)在的和將來之間的關(guān)系。

（4）定量和定性兩種分析測量技術(shù)相互結(jié)合地使用聯(lián)合起來共同進(jìn)行的運(yùn)用，以一般定量分析法運(yùn)用為主，定性測量分析方法技術(shù)為輔。

（5）要正確進(jìn)行企業(yè)財務(wù)效益綜合指標(biāo)分析，就是要真正將一個企業(yè)從營運(yùn)資金能力、獲利現(xiàn)金能力分析和短期償債金能力等諸多方面綜合納入為一個完整有機(jī)地整體框架中，全面客觀地展開對這個企業(yè)全面解剖認(rèn)識和實(shí)證分析。目前國際應(yīng)用范圍比較的廣泛的財務(wù)評價綜合經(jīng)濟(jì)分析研究方法的有美國杜邦的財務(wù)評價分析標(biāo)準(zhǔn)體系和沃爾比重評分法體系等。

四、把握財務(wù)分析的本質(zhì)

財務(wù)分析主要是研究一種定量分析手段和推理過程，是如何研究分析對象，即從財務(wù)角度分析有關(guān)綜合指標(biāo)，并可以從中去找出相互之間有關(guān)信息的內(nèi)在關(guān)系，以真正達(dá)到深入認(rèn)識提高企業(yè)綜合償債保障能力、盈利保證能力水平和持續(xù)抗風(fēng)險能力狀況的目的。同時，財務(wù)分析研究也還只是這樣一個理論認(rèn)識和過程，只能僅僅從中來發(fā)現(xiàn)分析問題而尚不能從中提供有效解決這些問題的根本方法，而想要最終成功解決分析出的問題就還由企業(yè)去通過他們自身努力來持續(xù)改進(jìn)。而且，財務(wù)政策分析要依據(jù)審計的一種主要參考資料對象一—財務(wù)報表；而財務(wù)報表研究本身也可能存在某些局限性，因?yàn)樨攧?wù)報表通常是一般會計依據(jù)具有一定科學(xué)性的經(jīng)濟(jì)假設(shè)而自行編制后的會計產(chǎn)物，所以說財務(wù)報表數(shù)據(jù)由于容易受到企業(yè)和社會非正常性因素信息的雙重干擾，財務(wù)數(shù)字結(jié)果對于真實(shí)數(shù)據(jù)可能存在偏差，造成會計信息分析固有的一些錯覺，也極可能最終導(dǎo)致會計分析的結(jié)論本身的實(shí)質(zhì)性錯誤，對我國企業(yè)及其以后會計財務(wù)政策制訂與經(jīng)營財務(wù)活動等的具體實(shí)施與研究開展產(chǎn)生負(fù)面的影響。

五、現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動中的財務(wù)分析現(xiàn)狀

1.企業(yè)管理者只注重成果

企業(yè)會計從業(yè)人員需要和企業(yè)管理者有針對性和全面的地來去了解公司各種重要財務(wù)信息，財務(wù)分析工作中所要能夠反映出來的要通過數(shù)據(jù)體現(xiàn)出來，企業(yè)管理者也需要去熟知，而且這些要知道所掌握到的這些知識比懂財務(wù)信息及分析方面知識的財務(wù)專業(yè)人需要的知識還遠(yuǎn)遠(yuǎn)來得更全面廣泛而深刻。企業(yè)的管理者也僅僅了解其所看到的、聽到的數(shù)據(jù)，這些其實(shí)都是屬于他們的沒有完全真實(shí)地記錄下去的一些業(yè)務(wù)信息，非常的瑣碎，但是那些內(nèi)容看起來生澀卻是每個企業(yè)應(yīng)當(dāng)真真切切的關(guān)注。通過深入實(shí)地去觀察、詢問、傾聽公司各種看似瑣碎或繁雜的有關(guān)公司業(yè)務(wù)信息，能很充分的體會與了解到一個企業(yè)業(yè)務(wù)核心信息，這些業(yè)務(wù)信息量也可能會遠(yuǎn)遠(yuǎn)多地遠(yuǎn)比我們抽象的概括總結(jié)起來得到的企業(yè)一般的財務(wù)數(shù)據(jù)內(nèi)容會更加豐富真實(shí)也更加具有實(shí)際價值。

2.財務(wù)分析人員不深究

從事財務(wù)分析人員不僅只單純綜合分析出基礎(chǔ)數(shù)據(jù)信息而是必須深入分析挖掘且解析出所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)信息及其背后的真正蘊(yùn)含的社會價值和它們潛在的商業(yè)意義?，F(xiàn)代中國企業(yè)財務(wù)分析表系統(tǒng)是為了能實(shí)現(xiàn)讓我們每個經(jīng)濟(jì)決策者的每個決定對公司收入利潤情況等都會產(chǎn)生一些額外影響。對眾多事件的相關(guān)影響聯(lián)動因素也進(jìn)行了更為全面準(zhǔn)確地綜合梳理，如化繁為簡等，將主要考慮要素的各種聯(lián)動效應(yīng)關(guān)系信息都統(tǒng)一用模型方法來進(jìn)行作了集中展現(xiàn)，信息數(shù)據(jù)披露更全面。

六、結(jié)語

財務(wù)分析在經(jīng)濟(jì)活動中，最具重要性的一個意義點(diǎn)就應(yīng)在于，通過問題分析，找出問題的解決方案，為進(jìn)行下一期工作的日常經(jīng)營計劃和內(nèi)部管理改革決策研究指明正確方向。財務(wù)分析在經(jīng)濟(jì)活動中的作用，也不僅僅局限于企業(yè)在年度總結(jié)報告，也可以包括企業(yè)對某個新的投資或項(xiàng)目的提前做的投資信息分析，還應(yīng)該包括對資金方面進(jìn)行的財務(wù)融資信息解析等，而這四大類財務(wù)分析報告對現(xiàn)代企業(yè)理財來說，意義也更加重大。