關(guān)于小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在問(wèn)題與對(duì)策

宋麗

（赤峰富龍公用（集團(tuán)）有限責(zé)任公司，內(nèi)蒙古 赤峰 024000）

由于大量的供過(guò)于求以及產(chǎn)能過(guò)剩，導(dǎo)致企業(yè)的資金營(yíng)運(yùn)能力下降。許多公司資金短缺，資金風(fēng)險(xiǎn)不斷提高。只有努力提升自身對(duì)資金的管控能力，把資金用好、盤活，企業(yè)才能夠保證自身生產(chǎn)管理的有序發(fā)展。企業(yè)要從營(yíng)運(yùn)資金管理視角下進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，采用系統(tǒng)化、規(guī)范化的辦法，做好和完善公司營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的管控能力，降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，不斷推動(dòng)公司發(fā)展壯大和企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

一、中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理相關(guān)理論

（一）中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的特點(diǎn)

營(yíng)運(yùn)資金就是泛指資金在市場(chǎng)上的使用或者作為營(yíng)業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的流動(dòng)資金所造成的需求，又被稱之為“運(yùn)用資金”，國(guó)外甚至稱它為營(yíng)運(yùn)資本。一般而言，其概念有廣義與狹義之別。廣義的營(yíng)運(yùn)資金僅僅包含流動(dòng)性的資產(chǎn)，其主要考量的就是各個(gè)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目對(duì)公司資金的占用情況。狹義的方面則可能會(huì)關(guān)系到流動(dòng)負(fù)債的問(wèn)題，具體就是指流動(dòng)資產(chǎn)在營(yíng)業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中減去流動(dòng)負(fù)債后的凈需求量。換而言之，就是將營(yíng)業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)資金的凈需量界定為營(yíng)業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的流動(dòng)資金。營(yíng)運(yùn)資金可被看作企業(yè)內(nèi)部自身的“血液”，一旦營(yíng)運(yùn)資金出現(xiàn)問(wèn)題，會(huì)直接影響到企業(yè)的各個(gè)部分上去，它在企業(yè)財(cái)務(wù)管理過(guò)程中是特別需要重點(diǎn)關(guān)注管理的部分，一個(gè)企業(yè)假如自身能保持較高的營(yíng)運(yùn)資金管理方面的水平，它會(huì)使企業(yè)內(nèi)部資金維持良性循環(huán)，使得企業(yè)在市場(chǎng)較量中久勝不敗，促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)久穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。營(yíng)運(yùn)資本，作為公司的基石，通勤貫穿于產(chǎn)品的整個(gè)階段，作為正常的生產(chǎn)和銷售活動(dòng)的基礎(chǔ)，它分布在生產(chǎn)和銷售的各個(gè)方面。

中小企業(yè)和大型的企業(yè)相比之下，在營(yíng)運(yùn)資金管理方面會(huì)存在著許多不足的地方。主要原因還是源于中小企業(yè)特有的特點(diǎn)。第一，中小企業(yè)的負(fù)債比例高，資籌資能力較弱，資金短缺的問(wèn)題較為普遍。第二，中小企業(yè)的存貨過(guò)多，導(dǎo)致部分營(yíng)運(yùn)資金的占用。大部分的中小企業(yè)都忽略了存貨管理的重要性，導(dǎo)致存在著存貨積壓時(shí)間過(guò)長(zhǎng)、占用了部分營(yíng)運(yùn)資金和存貨構(gòu)成不合理的情況發(fā)生。第三，對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行的管理不合理。大部分的中小企業(yè)都存在應(yīng)收賬款回收天數(shù)較長(zhǎng)和應(yīng)收賬款回收困難的問(wèn)題。同時(shí)也沒(méi)有制定科學(xué)合理的賒銷制度，最終導(dǎo)致應(yīng)收賬款也占用了大部分營(yíng)運(yùn)資金。

營(yíng)運(yùn)資金主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)：第一，周轉(zhuǎn)時(shí)間短。根據(jù)流動(dòng)性強(qiáng)、周轉(zhuǎn)快、流動(dòng)資金周期短的特點(diǎn)，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金在短期內(nèi)是可以通過(guò)提高籌資活動(dòng)來(lái)彌補(bǔ)的。第二，營(yíng)運(yùn)資金各組成要素之間的變現(xiàn)能力具有差異。如庫(kù)存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、短期有價(jià)證券流動(dòng)性比較好，比較容易變現(xiàn)，而存貨的流動(dòng)性沒(méi)有以上要素的變現(xiàn)能力強(qiáng)。第三，營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)額存在不穩(wěn)定性。從以上對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的定義上看，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金受流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債兩個(gè)部分的金額影響，而流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債很容易受到企業(yè)內(nèi)部與外部環(huán)境的影響的，所以企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金數(shù)量的波動(dòng)性是比較強(qiáng)的。

本文以A公司為案例，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理理論，對(duì)公司在近期營(yíng)運(yùn)資金會(huì)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，并提出了相應(yīng)的對(duì)策，以解決公司營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)，從而提高公司價(jià)值。

（二）中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的方法

中小型企業(yè)通常挑選營(yíng)運(yùn)資金管理的分析方式。將分析方法運(yùn)用于企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理，可以從總產(chǎn)值分析和效率高分析兩個(gè)層面開展分析。營(yíng)運(yùn)資金高效率分析是以庫(kù)存周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)周期時(shí)間兩個(gè)層面對(duì)凈營(yíng)運(yùn)資本開展分析。在營(yíng)運(yùn)資金總產(chǎn)值的分析中，最先看財(cái)產(chǎn)壓力和營(yíng)運(yùn)資金金額，調(diào)查企業(yè)的短期內(nèi)償還債務(wù)能力，及其企業(yè)的現(xiàn)金流能不能達(dá)到短期內(nèi)償還債務(wù)的必需；次之，還可以見到營(yíng)運(yùn)資金的來(lái)源，分析企業(yè)的長(zhǎng)期性和短期內(nèi)營(yíng)運(yùn)資金是不是充裕。

二、A公司營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題

（一）應(yīng)收賬款管理效率低

以下是A公司2019-2021年期間期末應(yīng)收賬款和營(yíng)業(yè)收入的變化情況以及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率情況得出，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率增長(zhǎng)幅度很大。從2019年的216.81%增長(zhǎng)到2021年的338.40%，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率增長(zhǎng)幅度很大。如果存在應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)較長(zhǎng)，會(huì)增大公司的收款風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)也容易形成壞賬、呆賬的情況，說(shuō)明A公司應(yīng)收賬款管理效率比較低。

（二）存貨積壓嚴(yán)重

企業(yè)為了日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需，要適當(dāng)保持一定的存貨量，不可以過(guò)度占用營(yíng)運(yùn)資金，影響營(yíng)運(yùn)資金管理效率，也不能過(guò)少，對(duì)企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成影響。

從A公司存貨周轉(zhuǎn)率情況可以得出，A公司存貨周轉(zhuǎn)率在2019年-2021年一直呈下降的趨勢(shì)。從A公司的存貨構(gòu)成情況分析表中看出，該公司的原材料和庫(kù)存商品的期末余額都是呈上升的趨勢(shì)。這說(shuō)明A公司沒(méi)有合理的原材料采購(gòu)計(jì)劃，使購(gòu)進(jìn)原材料不斷積壓，影響了企業(yè)的生產(chǎn)效率。庫(kù)存商品2019年的余額為391.55萬(wàn)元，2021年的余額1435.34萬(wàn)元，增長(zhǎng)了1043.79萬(wàn)元。反映出A公司在銷售方面可能存在滯銷的情況，導(dǎo)致庫(kù)存商品積壓嚴(yán)重。

（三）應(yīng)付賬款周期較短

從A公司應(yīng)付賬款情況可以得出，A公司2019年-2021年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變動(dòng)十分大。A公司內(nèi)部也存在應(yīng)付賬款管理體制不完整的問(wèn)題，對(duì)應(yīng)付賬款的支付沒(méi)有安排專人進(jìn)行管理，從而出現(xiàn)沒(méi)計(jì)劃地支付應(yīng)付賬款情況。對(duì)于發(fā)展成熟的企業(yè)來(lái)說(shuō)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期會(huì)穩(wěn)定在合理范圍內(nèi)并平衡好應(yīng)付賬款帶給企業(yè)的利益與風(fēng)險(xiǎn)。

（四）融資渠道單一，存在資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)

可以看到短期借款占流動(dòng)負(fù)債總額的比例是最大的，2021年達(dá)到了67.56%。A公司的短期借款全部都是通過(guò)向銀行借款，這意味著A公司缺乏融資的渠道，同時(shí)容易出現(xiàn)資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。因此，如果A公司只僅僅依靠銀行借款，當(dāng)公司資金出現(xiàn)周轉(zhuǎn)困難等問(wèn)題時(shí)，不能保證A公司能夠獲得充足的資金。

三、A公司營(yíng)運(yùn)資金管理對(duì)策

（一）對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行全面控制和管理

A公司應(yīng)收賬款存在著回收賬款力度不夠、應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)比重大；與零售商的合同執(zhí)行不夠到位，導(dǎo)致回收款項(xiàng)的時(shí)間都偏長(zhǎng)，同時(shí)也有許多已到期未收回的款項(xiàng)的問(wèn)題。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期也比較長(zhǎng)，長(zhǎng)期下來(lái)會(huì)造成運(yùn)營(yíng)效率下降的問(wèn)題。

為了提高應(yīng)收賬款的回款速度，優(yōu)化A公司的營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)的對(duì)策如下：第一，給予公司合作的零售商建立信用檔案。因?yàn)榕c公司合作的零售商數(shù)量較多，信用程度也各不一樣，在進(jìn)行商業(yè)合作之前，公司應(yīng)該詳細(xì)了解零售商的信用情況。第二，對(duì)零售商實(shí)行等級(jí)制度。通過(guò)零售商的信用水平分成不同的等級(jí)，并給每一個(gè)等級(jí)制定不同的賒銷制度。建議A公司把長(zhǎng)期合作的零售商和短期合作的供應(yīng)商分開進(jìn)行管理。第三，為應(yīng)收賬款設(shè)立專門的收款部門來(lái)對(duì)應(yīng)收賬款的回收款工作實(shí)施監(jiān)控和管理。A公司應(yīng)該設(shè)立專門的收款部門來(lái)執(zhí)行公司應(yīng)收賬款日常的管理工作，達(dá)到提高應(yīng)收賬款回款率以及減少壞賬和呆賬的目標(biāo)。同時(shí)要重視對(duì)賒銷業(yè)務(wù)進(jìn)行核算，款項(xiàng)回收的情況做到實(shí)時(shí)更新。還有做到及時(shí)與客戶進(jìn)行溝通、持續(xù)更新客戶動(dòng)態(tài)、及時(shí)提醒客戶進(jìn)行付款以及增加對(duì)賬次數(shù)來(lái)減低應(yīng)收賬款未能收回的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）優(yōu)化應(yīng)付賬款管理

A公司的應(yīng)付賬款占流動(dòng)負(fù)債比重較大，同時(shí)應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)波動(dòng)較大，說(shuō)明A公司存在著對(duì)應(yīng)付賬款的管理不重視的問(wèn)題。作為A公司重要的資金來(lái)源之一，與供應(yīng)商之間的應(yīng)付賬款是可以爭(zhēng)取到一定的資金，如果公司能夠充分利用這筆資金，是可以提高公司的營(yíng)運(yùn)能力，幫助公司更好發(fā)展的。因而對(duì)于公司來(lái)說(shuō)，盡可能地在合理范圍內(nèi)多爭(zhēng)取與供應(yīng)商有關(guān)的應(yīng)付賬款，可以幫助公司以極低的成本獲得更多的短期資金，進(jìn)而可以進(jìn)行合理投資，提高公司的盈利能力。

為了解決上述問(wèn)題，給A公司提出的對(duì)策如下：第一，和供應(yīng)商建立長(zhǎng)期合作的關(guān)系。要對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行全面且充分的了解，因?yàn)槠髽I(yè)生產(chǎn)用的原材料的都來(lái)自供應(yīng)商。A公司應(yīng)加強(qiáng)和供應(yīng)商之間的聯(lián)系，通過(guò)對(duì)供應(yīng)商提供的原材料價(jià)格、質(zhì)量和交貨速度來(lái)進(jìn)行對(duì)比，從中選出最優(yōu)的供應(yīng)商并與其保持長(zhǎng)期合作的關(guān)系。第二，對(duì)公司應(yīng)付賬款的內(nèi)部控制進(jìn)行加強(qiáng)并完善。A公司應(yīng)當(dāng)通過(guò)建立和完善應(yīng)付賬款審核的流程來(lái)加強(qiáng)自身對(duì)應(yīng)付賬款的內(nèi)部控制。

此外。對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行劃分，針對(duì)不同類型的供應(yīng)商采取不同的還款策略，以此來(lái)減少與供應(yīng)商的矛盾，更有效科學(xué)地減少企業(yè)貨幣資金的支出，第一種是資金非常緊張的供應(yīng)商，對(duì)于這類供應(yīng)商，在出于考慮自身信用的同時(shí)考慮維護(hù)對(duì)方供應(yīng)商的利益，企業(yè)需要盡快還款。第二種是催款非常急但資金又不緊張的供應(yīng)商，可以與供應(yīng)商進(jìn)行協(xié)商時(shí)間，一般這種情況下供應(yīng)商都會(huì)進(jìn)行如商業(yè)折扣的措施，來(lái)催促企業(yè)盡快還款，這時(shí)候需要對(duì)比借款成本與折扣成本高低，來(lái)選擇是否盡快還款。第三種是不催收自身公司資金寬裕的供應(yīng)商，積極主動(dòng)和供應(yīng)商聯(lián)系，爭(zhēng)取更優(yōu)惠的商業(yè)信用，比較商業(yè)信用與借款成本，盡可能地爭(zhēng)取晚付款的機(jī)會(huì)，以這個(gè)錢來(lái)獲得更多的收益。定期償還供應(yīng)商應(yīng)付賬款，在同供應(yīng)商合作互利的原則基礎(chǔ)上，不侵占外部供應(yīng)商的基本利益，在合理范圍內(nèi)使用應(yīng)付賬款，合理規(guī)劃對(duì)外部資金應(yīng)付賬款的占用比例，提升品牌自身價(jià)值，維護(hù)公司商業(yè)信譽(yù)，降低企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，在保障公司長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展之上，來(lái)確保采購(gòu)渠道資金穩(wěn)定。

（三）進(jìn)行科學(xué)的存貨管理

目前，A公司存貨管理存在的主要問(wèn)題是存貨占營(yíng)運(yùn)資金的比例高，存貨周轉(zhuǎn)緩慢。針對(duì)這一現(xiàn)象，公司改善庫(kù)存管理的主要任務(wù)是加快庫(kù)存周轉(zhuǎn)速度。對(duì)A公司存貨積壓嚴(yán)重的問(wèn)題來(lái)說(shuō)，必須對(duì)存貨進(jìn)行科學(xué)的管理。要做到減少存貨占用營(yíng)運(yùn)資金的金額和提高存貨周轉(zhuǎn)速度。A公司可以根據(jù)公司實(shí)際情況制定合理的生產(chǎn)計(jì)劃。要嚴(yán)格監(jiān)控原材料的采購(gòu)、產(chǎn)品的生產(chǎn)和產(chǎn)品的銷售等環(huán)節(jié)，確保庫(kù)存管理制度的執(zhí)行。運(yùn)用到實(shí)際的工作當(dāng)中，給企業(yè)制定更科學(xué)的采購(gòu)計(jì)劃。

A公司作為服裝類企業(yè)，可以選擇用經(jīng)濟(jì)批量訂貨的方法來(lái)確定每次需要采購(gòu)的數(shù)量。因?yàn)榉b在生產(chǎn)時(shí)需要用到的原材料種類比較繁多，每一種原材料價(jià)格也各不一樣，因此ABC存貨管理法在服裝生產(chǎn)類行業(yè)中是個(gè)不錯(cuò)的選擇。A類是品種少且金額大的原材料，B類是品種、數(shù)量和金額都適中的原材料，C類是品種繁多且金額較小的原材料。通過(guò)對(duì)不同類型產(chǎn)品的持有數(shù)進(jìn)行控制來(lái)達(dá)到降低采購(gòu)成本的目的。

（四）擴(kuò)寬融資渠道、增強(qiáng)企業(yè)融資能力

中小企業(yè)普遍都存在融資籌資困難的問(wèn)題，企業(yè)如果想要持續(xù)地生存和發(fā)展，就要保證企業(yè)有足夠的資金來(lái)源，企業(yè)要根據(jù)自身實(shí)際的情況進(jìn)行優(yōu)化改革來(lái)擴(kuò)寬融資籌資的渠道。針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，A公司要擴(kuò)寬融資籌資的渠道。A公司需要擴(kuò)展融資籌資的渠道，例如通過(guò)向市場(chǎng)進(jìn)行借款或者是向銀行以外其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行借貸。企業(yè)的融資籌資的能力和抗風(fēng)險(xiǎn)的能力提高了，從而促進(jìn)企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。A公司還可以選擇用典當(dāng)?shù)姆绞絹?lái)進(jìn)行短期融資。此外，公司要有機(jī)結(jié)合不同的債權(quán)項(xiàng)目。要想逐步改變投資方式，解決通過(guò)長(zhǎng)期債務(wù)供給流動(dòng)資產(chǎn)的投資模式，就需要通過(guò)現(xiàn)金預(yù)算來(lái)把握銷售量、成本、采購(gòu)期和付款期等未來(lái)將發(fā)生的生產(chǎn)和銷售情況，合理配置流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債；同時(shí)，企業(yè)還必須確保短期債務(wù)期已過(guò)，成品仍積壓在倉(cāng)庫(kù)中。對(duì)于出售或裝運(yùn)，公司將面臨巨大的債務(wù)負(fù)擔(dān)，甚至可能面臨破產(chǎn)。因此，公司需要開拓長(zhǎng)期的債務(wù)融資渠道。

四、結(jié)束語(yǔ)

中小型企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中激發(fā)著主導(dǎo)作用。營(yíng)運(yùn)資金的科學(xué)管理是大中小型企業(yè)存活和發(fā)展的基礎(chǔ)和前提條件。一般來(lái)說(shuō)，營(yíng)運(yùn)資金的管理存在于企業(yè)的日常管理中，如原料購(gòu)置、商品生產(chǎn)和銷售的每個(gè)階段。選用科學(xué)的方式管理制成品。不斷完善企業(yè)制成品管理管理制度，制訂科學(xué)的采購(gòu)方案。以提升應(yīng)收賬款資金周轉(zhuǎn)速率為目標(biāo)，管理應(yīng)收賬款。加強(qiáng)與使用者的溝通和聯(lián)絡(luò)，創(chuàng)建專業(yè)的應(yīng)收賬款開發(fā)利用職位和實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)，對(duì)資產(chǎn)的退還狀況開展監(jiān)管。中小企業(yè)普遍現(xiàn)象股權(quán)質(zhì)押融資艱難。適度擴(kuò)張企業(yè)融資模式，挑選根據(jù)市場(chǎng)借款和別的金融業(yè)企業(yè)運(yùn)用的股權(quán)質(zhì)押融資，使籌資方式更為多元化。