解析中小企業(yè)貸款財務(wù)調(diào)查分析要點

●王士龍

中小企業(yè)是國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要力量，是擴大就業(yè)、改善民生的重要支撐，也是構(gòu)建新發(fā)展格局的重要力量。有統(tǒng)計顯示，截至2020 年底，我國市場主體總數(shù)達到1.4 億戶，中小微企業(yè)戶數(shù)占比95.68%，營業(yè)收入占比62.98%，利潤總額占比53.46%，經(jīng)濟貢獻穩(wěn)步提高。近年來，政府不斷出臺金融政策解決中小企業(yè)融資難問題，進一步促進中小企業(yè)發(fā)展。但中小企業(yè)生命周期短、自身經(jīng)營管理不規(guī)范，尤其是財務(wù)基礎(chǔ)管理薄弱、缺乏完整的財務(wù)數(shù)據(jù)等因素影響，中小企業(yè)融資難依然是事實。

從銀行角度來看，部分經(jīng)營規(guī)范、數(shù)據(jù)完整的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)已被各大金融機構(gòu)通過大數(shù)據(jù)信息等渠道獲得信貸支持，地方商業(yè)銀行面對的廣大中小企業(yè)在融資需求、企業(yè)特性及風險控制等方面更加復雜多樣，筆者結(jié)合多年工作實踐，對中小商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供貸款時相關(guān)盡職調(diào)查涉及重要財務(wù)數(shù)據(jù)查驗、財務(wù)分析及信息交叉驗證方面工作進行梳理，以助于金融機構(gòu)和企業(yè)財務(wù)工作者借鑒，減少信息不對稱造成的信貸風險隱患。

一、資產(chǎn)負債重點數(shù)據(jù)分析

（一）貨幣資金

貨幣資金是企業(yè)經(jīng)營的基礎(chǔ)，企業(yè)通過資金不斷循環(huán)實現(xiàn)持續(xù)運營，通過核查企業(yè)銀行賬戶資金流水可以了解企業(yè)的資金收付情況，關(guān)注異常大額資金往來與特定賬戶資金頻繁劃轉(zhuǎn)現(xiàn)象，了解分析是否存在“空轉(zhuǎn)”資金增加流量虛增收入；將銀行流水在剔除非經(jīng)營性資金后，分析其與企業(yè)報表反映的營業(yè)收入和營業(yè)支出的偏離程度；通過比較一定時期內(nèi)銀行結(jié)算的收支是否平衡，判斷其購銷狀況是否穩(wěn)定，收支結(jié)算是否正常；結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營周轉(zhuǎn)情況分析企業(yè)的收入、支出、盈利及資金結(jié)余情況，判斷企業(yè)資金周轉(zhuǎn)及生產(chǎn)經(jīng)營是否存在異常。

因不少中小企業(yè)管理不規(guī)范，企業(yè)與關(guān)聯(lián)企業(yè)及關(guān)系人資金往來頻繁，在實際工作中資金流水核查范圍還應重點關(guān)注關(guān)聯(lián)企業(yè)的銀行賬戶、控股股東、實際控制人控制的個人賬戶等。

對于個人資金流水的核查，應根據(jù)公司經(jīng)營情況及流水資金往來情況確定個人資金流水核查范圍，以及與之發(fā)生異常往來的關(guān)聯(lián)方、員工開立或?qū)嶋H控制的銀行賬戶。對于頻繁使用企業(yè)支付寶、微信第三方平臺收付款的,還應取得該類賬戶明細, 視同自有銀行賬戶進行資金流水核查。

（二）應收款項類

主要包括應收賬款、其他應收款。應收賬款是指企業(yè)因銷售商品、提供勞務(wù)等日常經(jīng)營而應收取的款項；其他應收款包括各種賠款、罰款、備用金、應向職工收取的各種墊付款等。

應收賬款核查要與企業(yè)銷售訂單、銀行資金收款情況相結(jié)合，同時與企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)成本、存貨等科目相結(jié)合，與企業(yè)產(chǎn)、銷、存數(shù)據(jù)相結(jié)合。其他應收款重點核查大額資金的支付對象，款項的具體用途。

重點分析應收款項增加或減少的原因是否與企業(yè)正常經(jīng)營相關(guān)，了解企業(yè)的交易對手與企業(yè)提供的上下游客戶是否一致，交易對手與企業(yè)主營業(yè)務(wù)是否吻合；分析企業(yè)資金流是否與貿(mào)易背景匹配，銷售結(jié)算方式或結(jié)算周期是否發(fā)生明顯變化；結(jié)合賬齡分析是否存在壞賬或潛在壞賬；是否存在非經(jīng)營性大額資金占用，比如對外投資款、資金拆借、關(guān)聯(lián)企業(yè)往來長期掛賬、個人長期占用公司大額資金、參與高風險投機形成的壞賬等情況影響企業(yè)資金使用或形成潛在風險。

（三）存貨

存貨包括原材料、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品、商品、委托加工物資等，存貨核查要與企業(yè)的采購、生產(chǎn)、銷售相結(jié)合分析，驗證資料包括：采購、銷售、運輸合同及發(fā)票，入庫、出庫臺賬及單據(jù)。

通過與采購、銷售人員溝通及現(xiàn)場查閱歷史交易合同、購銷發(fā)票、運輸單據(jù)、結(jié)算資料等方式了解借款人上下游客戶情況，包括合作年限，上下游客戶的實力，借款人對上下游客戶的影響力，銷售、采購的結(jié)算方式；與借款人上下游重要客戶取得聯(lián)絡(luò)，了解借款人提供的購銷情況信息是否可靠。

重點分析存貨權(quán)屬、數(shù)量、價值及周轉(zhuǎn)情況，現(xiàn)場抽查盤點和觀察存貨的實物狀況，了解存貨周轉(zhuǎn)的頻率。結(jié)合生產(chǎn)銷售情況分析存貨量的合理性。同時落實有無存貨質(zhì)押情況，分析存貨過少或會影響企業(yè)正常經(jīng)營周轉(zhuǎn)；存貨過大給企業(yè)帶來較大的風險，如質(zhì)量風險、跌價風險、管理成本和財務(wù)成本的升高等。

（四）固定資產(chǎn)（在建工程）

不同行業(yè)的企業(yè)固定資產(chǎn)投資差異較大，對于固定資產(chǎn)投資比較大的企業(yè)來說，應獲取大額固定資產(chǎn)明細表，重點關(guān)注技術(shù)先進性、新舊程度、利用率等；了解固定資產(chǎn)折舊計提方法、計提范圍、折舊年限是否正確、合理，折舊政策前后期是否一致，是否存在通過折舊調(diào)整成本和利潤。核查固定資產(chǎn)有無大額增減變動并進行賬務(wù)處理，并獲取相關(guān)證明資料。

對企業(yè)重要在建項目核實項目審批手續(xù)、投資總額、資金來源、建設(shè)期、建設(shè)資金的實際到位及缺口情況、實地觀察在建項目的實際完工程度，分析是否存在已達到預計可使用狀態(tài)但未及時暫估固定資產(chǎn)情況，分析其對企業(yè)成本利潤的影響。

（五）應付款項類

應付款項主要包括應付賬款、其他應付款。應付賬款是指企業(yè)因購買材料、商品或接受勞務(wù)供應等經(jīng)營活動而應付給供應單位的款項。其他應付款是指企業(yè)在商品交易業(yè)務(wù)以外發(fā)生的應付和暫收款項。

應付賬款應結(jié)合采購合同、采購發(fā)票、入庫單據(jù)及運輸發(fā)票等資料重點分析大額應付賬款形成原因、賬齡及支付方式并分析借款人是否缺乏償債能力。其他應付款重點分析賬齡較長、金額較大的其他應付款形成原因，分析是否與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)。

應付款項需結(jié)合應付對象所屬的行業(yè)及主營業(yè)務(wù)、企業(yè)利息支出是否異常及應付款項簽訂的合同要素，分析是否存在關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的大額資金往來，分析是否有大額民間借貸，是否有個人及家庭生活增加的負債；是否存在參與高風險投資或者投機性質(zhì)項目形成的隱性負債分析借款人是否缺乏償債能力等。

二、營業(yè)收入、成本與利潤分析

核查企業(yè)銷售合同、銷售報表、存貨（產(chǎn)成品）出入庫報表、出庫單、銷售發(fā)票等資料，了解過去一定期限內(nèi)銷售量、交易價格、結(jié)算方式，結(jié)合應收賬款變動及銀行賬戶資金流水的回款情況，分析銷售收入是否合理。

了解企業(yè)的物資采購及重要供應商情況，核查采購合同、采購價格、發(fā)票、出入庫單據(jù)。對于生產(chǎn)型企業(yè)要詢問生產(chǎn)人員單班產(chǎn)量、每日班數(shù)、全年生產(chǎn)天數(shù)等，查詢生產(chǎn)報表判斷企業(yè)實際產(chǎn)量，核實銷售量與產(chǎn)量是否相匹配。對于生產(chǎn)型企業(yè)需對水電氣等能源消耗進行核查分析，了解一定時期內(nèi)（如1 年）水、電、氣等消耗情況，調(diào)取相關(guān)單據(jù)，根據(jù)單位產(chǎn)品所需的水、電、氣，判斷企業(yè)提供的產(chǎn)量情況是否真實，并與同行業(yè)進行比較分析差異。了解企業(yè)行業(yè)的主營產(chǎn)品的物料消耗及成本構(gòu)成，分析企業(yè)主營產(chǎn)品的單位成本及單位凈利潤情況，結(jié)合通過交叉驗證方法了解得到企業(yè)實際產(chǎn)銷量，對企業(yè)的實際收入及凈利潤情況進行還原分析。

了解企業(yè)增值稅納稅申報表及所得稅納稅申報表，查閱客戶一定時期內(nèi)的增值稅納稅申報表及所得稅納稅申報表，通過申報表記載，對企業(yè)年收入、利潤情況及稅收信譽進行了解。

三、現(xiàn)金流分析

現(xiàn)金流是企業(yè)經(jīng)營的血液，貫穿著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，結(jié)合資金流水的核查對現(xiàn)金流量表分析，可以了解現(xiàn)金流量的影響因素，評價企業(yè)的盈利質(zhì)量、支付能力、償債能力和周轉(zhuǎn)能力。

一是經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量大于零時，說明企業(yè)自身能夠產(chǎn)生經(jīng)營現(xiàn)金凈流入，企業(yè)長期發(fā)展所需資金能夠得到一定程度的保障。經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量小于零時，說明企業(yè)銷售產(chǎn)品收到的現(xiàn)金不足以支撐正常運營支出，說明盈利質(zhì)量不佳，需要外部融資來補充自身的資金。

企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流入需結(jié)合營業(yè)收入、應收賬款變化情況分析，應收賬款年初年末余額變動不大的情況下，當年的銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金增長幅度應與營業(yè)收入及增值稅的增幅相匹配。企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金支出需結(jié)合營業(yè)成本、應付賬款、應付賬款年末余額變動幅度不大的情況下，當年的購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金應與營業(yè)成本增幅相匹配。

二是投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于零時，說明企業(yè)之前的投資活動產(chǎn)生了收益，投資的項目比較成功。當投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小于零，可能企業(yè)在投資擴張。投資活動現(xiàn)金流需結(jié)合固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期股權(quán)投資、可供出售金融資產(chǎn)等科目變動情況，分析其在年度內(nèi)變動幅度是否匹配。

三是籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于零時，說明企業(yè)借款增加或股東增加資金投入，需核實企業(yè)融資變化情況，核實融資貸款協(xié)議，核查公司章程、股東會決議等相關(guān)資料。當籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小于零，說明企業(yè)償還的之前的借款、利息和股利金額大于借貸的金額，重點分析企業(yè)是否面臨償債壓力而又缺乏新的籌資能力，企業(yè)是否無新的投資發(fā)展機會。

四、主要財務(wù)數(shù)據(jù)的交叉驗證

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動從資金開始，通過采購、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)實現(xiàn)資金回籠。在企業(yè)貸款盡職調(diào)查中，首先，應對企業(yè)的基本情況進行全面了解。其次，對不同數(shù)據(jù)和信息之間的合理性進行分析，包括企業(yè)設(shè)計產(chǎn)能、實際產(chǎn)能、投入、產(chǎn)出關(guān)系；采購、生產(chǎn)、銷售關(guān)系；技術(shù)裝備、研發(fā)投入、人員素質(zhì)關(guān)系；市場供需、資金結(jié)算、盈利能力關(guān)系等。再次，要進一步通過企業(yè)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的不同數(shù)據(jù)、信息和相關(guān)資料對重要財務(wù)數(shù)據(jù)進行交叉驗證，最后修正企業(yè)主要財務(wù)數(shù)據(jù)、分析企業(yè)經(jīng)營狀況及潛在風險。

總之，財務(wù)報表是對企業(yè)經(jīng)營管理的綜合反映，企業(yè)資金管理、物資管理、成本管理、生產(chǎn)管理、銷售管理等的情況均可以通過相應的報表和相應的項目反映出來；中小企業(yè)財務(wù)管理不規(guī)范、財務(wù)報表數(shù)據(jù)不準確帶來的信息不對稱，給其融資增加了不少難度。實際工作需通過獲取企業(yè)不同資料和信息進行分析、驗證，并對重要財務(wù)數(shù)據(jù)進行核實，以盡可能了解企業(yè)真實財務(wù)狀況，評估企業(yè)綜合實力和發(fā)展?jié)摿?，結(jié)合銀行相關(guān)制度及具體要求對中小企業(yè)融資予以積極支持。