數(shù)字經(jīng)濟(jì)下金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的職能定位

宋曉玉

(貴州開放大學(xué)，貴州 貴陽 550004)

數(shù)字經(jīng)濟(jì)的興起源于5G、大數(shù)據(jù)、人工智能、互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等新一代信息技術(shù)的不斷發(fā)展。近年來我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛，根據(jù)國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室發(fā)布的《數(shù)字中國發(fā)展報(bào)告(2020年)》數(shù)據(jù)：2020年我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)到39.2萬億元，占GDP比重為38.6%，數(shù)字經(jīng)濟(jì)總量躍居世界第二[1]。我國“十四五”規(guī)劃中提出要加快數(shù)字化建設(shè)、建設(shè)數(shù)字中國。數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展關(guān)鍵在于賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和增長動(dòng)力轉(zhuǎn)換。社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展少不了金融發(fā)揮資金融通和資源配置的作用，研究金融如何推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融合，可促使社會(huì)資源支持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)的落地，也使金融更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，服務(wù)數(shù)字化新興產(chǎn)業(yè)更高質(zhì)量發(fā)展。

1 文獻(xiàn)回顧

關(guān)于金融促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合的研究，現(xiàn)有文獻(xiàn)主要有以下幾個(gè)方面。

1.1 研究金融資本如何服務(wù)以科技創(chuàng)新為內(nèi)容的產(chǎn)業(yè)

這類研究的目的是提高對(duì)科技創(chuàng)新的金融支持力度，促使重點(diǎn)領(lǐng)域盡快突破，解決技術(shù)創(chuàng)新的投融資問題。如鄭玉航[2]在《中國金融服務(wù)科技創(chuàng)新的有效性研究》中通過政策性金融、金融信貸和資本市場(chǎng)融資3個(gè)方面，構(gòu)建金融對(duì)科技創(chuàng)新的服務(wù)路徑。

1.2 研究數(shù)字經(jīng)濟(jì)如何激發(fā)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型

如李洋等[3]在《大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈技術(shù)在金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的應(yīng)用研究》提到運(yùn)用大數(shù)據(jù)精準(zhǔn)畫像功能和區(qū)塊鏈優(yōu)化傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融來進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)控制，建設(shè)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系的技術(shù)基礎(chǔ)。金融科技依托新技術(shù)支持，加快數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，創(chuàng)新金融監(jiān)管工具，運(yùn)用大數(shù)據(jù)智能分析等，解決金融服務(wù)難點(diǎn)。

1.3 研究數(shù)字經(jīng)濟(jì)成果對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響

如成學(xué)真等[4]《數(shù)字普惠金融如何影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展——基于系統(tǒng)GMM模型和中介效應(yīng)檢驗(yàn)的分析》通過實(shí)證分析研究數(shù)字普惠金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響的傳導(dǎo)機(jī)制。莊雷[5]的《區(qū)塊鏈與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合的機(jī)理與路徑——基于產(chǎn)業(yè)重構(gòu)與升級(jí)視角》探索數(shù)字經(jīng)濟(jì)下大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等新業(yè)態(tài)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合的機(jī)理，促使實(shí)體經(jīng)濟(jì)、科技創(chuàng)新、金融服務(wù)、人力資源協(xié)同發(fā)展。

現(xiàn)有研究關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合發(fā)展的意義與實(shí)現(xiàn)路徑，金融機(jī)構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型；較少涉及金融在數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合中的推動(dòng)作用，研究金融活動(dòng)最重要的參與主體——金融機(jī)構(gòu)在推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合中的職能作用，對(duì)金融服務(wù)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有一定的意義。

2 金融推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合的意義

2.1 推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)建設(shè)

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局《數(shù)字經(jīng)濟(jì)分類》對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的界定，數(shù)字經(jīng)濟(jì)主要包含數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，前者主要指發(fā)展信息和數(shù)字技術(shù)相關(guān)產(chǎn)業(yè)，如云服務(wù)、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、數(shù)字內(nèi)容、數(shù)字貨幣；后者主要是指信息技術(shù)在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中的融合應(yīng)用，以提高傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的質(zhì)量和效率。郭晗[6]在《數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的路徑》中闡述了數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合能夠促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)智能化、綠色化發(fā)展，降低交易成本等。數(shù)字產(chǎn)業(yè)化發(fā)展涌現(xiàn)的如大數(shù)據(jù)、人工智能、數(shù)字貨幣等前沿技術(shù)在金融場(chǎng)景中的應(yīng)用提升了金融的科技水平，使金融機(jī)構(gòu)能夠建立精準(zhǔn)的模型，發(fā)揮普惠性功能服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)；產(chǎn)業(yè)數(shù)字化要求又倒逼金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，通過移動(dòng)支付、應(yīng)用場(chǎng)景在線化，給用戶帶來更好的服務(wù)和體驗(yàn)。

2.2 推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展

數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，最終要落實(shí)到與實(shí)體經(jīng)濟(jì)各領(lǐng)域的深度融合上，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。產(chǎn)業(yè)數(shù)字化可以帶來企業(yè)生產(chǎn)效率的提升和生產(chǎn)模式的改變，驅(qū)動(dòng)制造業(yè)向數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化方向發(fā)展，提升產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向有利于經(jīng)濟(jì)社會(huì)的方向升級(jí)轉(zhuǎn)型，促使人類生產(chǎn)生活方式向智能化發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)要聚焦區(qū)域特點(diǎn)，將金融資源融入地方特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中，融入產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、流通、消費(fèi)多個(gè)環(huán)節(jié)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，地方經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，滿足新時(shí)代發(fā)展要求。金融對(duì)數(shù)字產(chǎn)業(yè)化的支持，使高科技企業(yè)有能力進(jìn)行信息技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新，重難點(diǎn)領(lǐng)域盡快突破，核心技術(shù)不再受制于人。

2.3 完善現(xiàn)代金融體系，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)，最終落實(shí)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)上表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，即加速推進(jìn)企業(yè)的信息化，智能化，數(shù)字化轉(zhuǎn)型。一方面，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展背景下金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、數(shù)字貨幣等技術(shù)提高監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范水平，增強(qiáng)監(jiān)管能力技術(shù)創(chuàng)新；另一方面，金融作為配置社會(huì)資源，融通資金的特殊行業(yè)，只有回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)，才能避免創(chuàng)新發(fā)展“脫實(shí)向虛”，引發(fā)資產(chǎn)泡沫，發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)通過完善信用體系，創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)模式、風(fēng)控模式，推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深入融合，支持企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展，能夠有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)綜合效益，促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

3 數(shù)字經(jīng)濟(jì)下金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)存問題

3.1 職能邊界不清晰，存在風(fēng)險(xiǎn)

金融機(jī)構(gòu)與合作第三方之間的業(yè)務(wù)范圍不明確。如證券公司與第三方平臺(tái)合作，存在第三方平臺(tái)侵害客戶或證券公司合法權(quán)益的情況，暴露出的信息安全風(fēng)險(xiǎn)。中小銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融公司與助貸平臺(tái)職責(zé)劃分不清，銀行完全依靠助貸公司數(shù)據(jù)放款，沒有完整的風(fēng)控，貸前審批流程。票據(jù)融資“套利”“空轉(zhuǎn)”現(xiàn)象背后的金融機(jī)構(gòu)為盈利偏離自身的職能定位，金融通道亂象問題[7]。金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營過程中偏離自身的職能定位，銀行與銀行、信托公司、證券公司之間通過創(chuàng)新金融通道業(yè)務(wù)，規(guī)避監(jiān)管進(jìn)行套利，增加了實(shí)體企業(yè)的最終融資成本和金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 數(shù)字化轉(zhuǎn)型期，服務(wù)效率不高

數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下的信用體系還未完善，新技術(shù)應(yīng)用下存在操作風(fēng)險(xiǎn)。銀行為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)不確定性高的中小企業(yè)提供用于科技創(chuàng)新的資金規(guī)模少，沒有持續(xù)性；而對(duì)大型企業(yè)，仍然依靠傳統(tǒng)貸款審批要求，運(yùn)用資產(chǎn)抵押等手段防范風(fēng)險(xiǎn)，沒有針對(duì)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的專項(xiàng)資金。中小銀行、城商行服務(wù)對(duì)象定位不精準(zhǔn)，盲目效仿大型銀行，投入巨大的人力資本、資金搭建數(shù)字化系統(tǒng)，但是收益效果不明顯。金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型中只重視評(píng)估系統(tǒng)的功能性、技術(shù)可行性，忽視了金融業(yè)務(wù)所必須的應(yīng)用場(chǎng)景、風(fēng)控能力、業(yè)務(wù)可行性。金融不能滿足大部分中小企業(yè)對(duì)科技創(chuàng)新發(fā)展的需求。

3.3 金融脫實(shí)向虛，發(fā)揮功能有限

對(duì)占據(jù)我國經(jīng)濟(jì)體系99%以上的中小企業(yè)，不論其致力于科技創(chuàng)新，還是計(jì)劃數(shù)字化轉(zhuǎn)型，面對(duì)現(xiàn)有的信用，其抵押品、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以及融資渠道的選擇都不及大型企業(yè)。金融機(jī)構(gòu)的資金更容易流入大型企業(yè)，大型企業(yè)更有可能將超募資金再投資套利，推動(dòng)影子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展等；而中小企業(yè)難以獲得資金進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新。直接融資方面，我國股票市場(chǎng)非理性投資者較多，炒作投機(jī)使資金在投資者之間流動(dòng)，并沒有進(jìn)入到實(shí)體企業(yè)推動(dòng)經(jīng)營活動(dòng)，技術(shù)設(shè)備研發(fā)升級(jí)。中小企業(yè)“融資難”與非高凈值人群的“投資難”問題同時(shí)存在，金融的資金融通職能沒有得到很好發(fā)揮。

4 金融機(jī)構(gòu)職能定位建議

4.1 銀行聚焦更好服務(wù)中小企業(yè)

數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展下，銀行能夠更好服務(wù)中小企業(yè)。通過大數(shù)據(jù)，區(qū)塊鏈在信用體系構(gòu)建上的運(yùn)用，注重場(chǎng)景化切入，推進(jìn)應(yīng)收賬款融資、預(yù)付款融資、訂單融資等具體業(yè)務(wù)與數(shù)字技術(shù)的融合。在貸款審批，信用評(píng)級(jí)、貸款定價(jià)、產(chǎn)品組合等方面運(yùn)用第三方平臺(tái)大數(shù)據(jù)、征信數(shù)據(jù)、政府行政機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)進(jìn)行建模，在嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)控制下為客戶提供普惠金融服務(wù)。如目前建設(shè)銀行與稅務(wù)合作推出的云稅貸，貴陽銀行推出的稅源E貸產(chǎn)品，將企業(yè)繳稅數(shù)據(jù)納入貸款審批模型。探索面向企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供專項(xiàng)貸款的途徑，成立支持企業(yè)數(shù)字化發(fā)展的事業(yè)部，研究契合輕資產(chǎn)，重人力資本，重技術(shù)的新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)的信貸指標(biāo)，從而獲取更為可靠、可用性更高的數(shù)據(jù)信息，降低科技型企業(yè)的融資約束。銀行根據(jù)自身的規(guī)模、地域特點(diǎn)、客群特征、產(chǎn)品體系、業(yè)務(wù)邏輯等明確邊界與職能定位，提供差異化、細(xì)分化和專業(yè)化的服務(wù)。在客戶獲取，用戶體驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)管理上下功夫；不走傳統(tǒng)抵押物管理的貸款審批老路，也避免只重科技應(yīng)用而忽視業(yè)務(wù)邏輯、風(fēng)險(xiǎn)控制。

4.2 證券公司依靠專業(yè)優(yōu)勢(shì)助力企業(yè)發(fā)展

對(duì)于大部分中小企業(yè)來說，鼓勵(lì)科技創(chuàng)新開設(shè)的創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板，其上市條件依然苛刻。鼓勵(lì)證券公司發(fā)揮專業(yè)能力為中小企業(yè)提供管理服務(wù)，提升財(cái)務(wù)管理水平，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。鼓勵(lì)證券公司參與區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)，為并購意向企業(yè)輸送優(yōu)質(zhì)的并購標(biāo)；發(fā)揮證券公司自身優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的規(guī)范化和可持續(xù)發(fā)展，建設(shè)對(duì)標(biāo)科創(chuàng)板的區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)。證券公司協(xié)助企業(yè)積極對(duì)接投資機(jī)構(gòu)，拓展融資渠道，借助資本市場(chǎng)力量幫助科技創(chuàng)新企業(yè)做大做強(qiáng)，為中小企業(yè)發(fā)展壯大，在科創(chuàng)板上市打下基礎(chǔ)。服務(wù)投資者方面，證券公司要依托數(shù)字科技提供真實(shí)、全面、及時(shí)的信息公開，幫助投資者選擇更好的企業(yè)；為投資者提供公正的宏觀、行業(yè)、公司分析報(bào)告等，讓投資者更容易理解企業(yè)的產(chǎn)品，服務(wù)模式，為優(yōu)質(zhì)企業(yè)獲取更多資金。

4.3 保險(xiǎn)公司發(fā)揮經(jīng)濟(jì)減震器功能

科技創(chuàng)新具有很大的不確定性，通過保險(xiǎn)方案保證創(chuàng)新試驗(yàn)開展，完善對(duì)科技型中小企業(yè)的信貸擔(dān)保服務(wù)，以有效緩解科技型中小企業(yè)的融資困境，推動(dòng)科技成果的轉(zhuǎn)化與應(yīng)用。保險(xiǎn)公司探索為我國科技企業(yè)和數(shù)字化轉(zhuǎn)型企業(yè)提供在研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造、經(jīng)營管理、市場(chǎng)服務(wù)等產(chǎn)業(yè)鏈全流程的保險(xiǎn)保障方案。鼓勵(lì)開發(fā)針對(duì)數(shù)字科技的保險(xiǎn)產(chǎn)品，為數(shù)字化發(fā)展、技術(shù)研發(fā)、專業(yè)人才提供各類保險(xiǎn)支持。保險(xiǎn)公司要挖掘基礎(chǔ)應(yīng)用軟件、數(shù)據(jù)開發(fā)、云服務(wù)等數(shù)字信息技術(shù)服務(wù)類型企業(yè)的保險(xiǎn)需求；創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)，定損理賠、增值服務(wù)、反欺詐等。對(duì)企業(yè)自主研發(fā)的重大技術(shù)設(shè)備、新材料、新產(chǎn)品的初次應(yīng)用提供保險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制；推進(jìn)專利保險(xiǎn)、履約保證保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，服務(wù)創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略。 堅(jiān)持保險(xiǎn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的宗旨，引導(dǎo)保險(xiǎn)行業(yè)回歸本職，發(fā)揮長期穩(wěn)健風(fēng)險(xiǎn)管理和保障功能，發(fā)揮經(jīng)濟(jì)“減震器”功能。

4.4 金融租賃公司引領(lǐng)企業(yè)技術(shù)升級(jí)

數(shù)字產(chǎn)業(yè)化發(fā)展與產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型都面臨對(duì)科技技術(shù)、生產(chǎn)設(shè)備更新升級(jí)的要求。發(fā)展人工智能、5G、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、信息安全、區(qū)塊鏈等科技型中小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)融資困境嚴(yán)重制約著其生產(chǎn)設(shè)備的更新?lián)Q代。金融租賃公司要發(fā)揮職能特點(diǎn)，通過租金支出進(jìn)行貼息等舉措降低科技型中小企業(yè)的融資租賃成本；通過提供大型科技設(shè)備、精密儀器等租賃服務(wù)推動(dòng)企業(yè)本身對(duì)落后產(chǎn)能的淘汰。專業(yè)化的金融與技術(shù)服務(wù)，不僅可以解決企業(yè)因技術(shù)升級(jí)缺乏資金的困境，還能推動(dòng)企業(yè)進(jìn)行科技創(chuàng)新，加快產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

5 結(jié)束語

金融機(jī)構(gòu)之間要建立信息共享，信用透明的體系，防止企業(yè)多頭融資、過度融資；要完善風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、擔(dān)保代償、保費(fèi)補(bǔ)貼等多層次風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)化金融同業(yè)協(xié)同，避免同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)而偏離市場(chǎng)定位，提高資金使用的效率；使高新技術(shù)企業(yè)，以信息化，智能化為轉(zhuǎn)型方向的企業(yè)有足夠的資金進(jìn)行研發(fā)和購買設(shè)備，推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎。