數(shù)智時代下供應(yīng)鏈金融風險識別及國家審計治理策略研究

李 莎

一、引言

傳統(tǒng)供應(yīng)鏈管理主要分為物流、商流、信息流和資金流四個方面，而供應(yīng)鏈金融正是將傳統(tǒng)供應(yīng)鏈中的物流、商流和信息流和金融有關(guān)的資金流進行有機結(jié)合的過程，有效解決了供應(yīng)鏈體系中各企業(yè)資金流的瓶頸問題，克服了供應(yīng)鏈中的短板，降低了風險、加速了業(yè)務(wù)循環(huán)、保障了分工和專業(yè)化帶來的效率。但是，供應(yīng)鏈金融在中國是“數(shù)智時代”背景下的新興金融業(yè)務(wù)，在發(fā)展過程中面臨著信用風險、操作風險、市場風險和法律風險等諸多風險。十八屆三中全會明確提出了“保障金融市場安全高效運行和整體穩(wěn)定”，以及“鼓勵金融創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產(chǎn)品”?；诖耍瑢徲嫏C關(guān)在審計工作過程中應(yīng)關(guān)注供應(yīng)鏈金融的發(fā)展及其風險，注意揭示供應(yīng)鏈金融發(fā)展中存在的體制、機制等問題，揭露違法違規(guī)行為，防范金融風險，促進供應(yīng)鏈金融健康有序發(fā)展。

二、供應(yīng)鏈金融及供應(yīng)鏈金融風險識別

當前國內(nèi)外供應(yīng)鏈金融的相關(guān)研究主要集中在供應(yīng)鏈金融的概念、風險管理、以及業(yè)務(wù)模式三大領(lǐng)域。而供應(yīng)鏈金融風險管理主要包括風險識別、風險評估和風險控制這三個維度。其中風險識別的關(guān)鍵是分析各類供應(yīng)鏈金融風險的特點，在此基礎(chǔ)上探究業(yè)務(wù)中的風險環(huán)節(jié)和風險因素。

1.供應(yīng)鏈金融風險分類

按照風險來源，可以將供應(yīng)鏈金融風險分為信用風險、操作風險、市場風險和流動性風險。借款人未能按履行約定契約中的義務(wù)而造成經(jīng)濟損失的風險叫作信用風險，其形成原因是借款人因各種原因未能及時、足額償還債務(wù)。操作風險可來自內(nèi)部或外部事件，也可以來自各種宏觀趨勢和諸多不被公司內(nèi)部控制的體系和信息系統(tǒng)或其他操作手段和標準所控制的一切風險。市場風險就是指由于銀行的利率、匯率、股票及商品價格的變化而造成銀行虧損所帶來的風險。流動性風險是指銀行的現(xiàn)金流不能滿足支付的需要，從而使銀行因無法支付相應(yīng)的款項所產(chǎn)生的風險，流動性風險是銀行經(jīng)營活動的最大風險。

2.供應(yīng)鏈金融風險識別及風險成因分析

供應(yīng)鏈金融風險管理首先要對風險要素進行風險識別，這也是風險管理工作的前提條件。首先，風險管理的主體或負責人需要準確地識別并判斷出各個環(huán)節(jié)的風險因素，分析并找出其形成的原因，然后根據(jù)其特點制訂出相應(yīng)的控制方案。在找出可能引發(fā)供應(yīng)鏈金融風險的各項因素后，實施分類歸納，并通過定量與定性相結(jié)合的方式，分析各項風險因素的影響范圍和產(chǎn)生的原因。供應(yīng)鏈金融之所以會出現(xiàn)各種各樣的風險，主要還是因為業(yè)務(wù)內(nèi)外部環(huán)境的變化所引起的，因此如何識別當前業(yè)務(wù)存在的風險成為一個難題。在供應(yīng)鏈金融出現(xiàn)風險前，風險管理人員就應(yīng)該及時分析和了解可能存在的風險的種類及其來源。因為供應(yīng)鏈金融風險因素較多，所以一定要基于自身的行業(yè)特點，確定最優(yōu)的風險識別方法。

而針對以上不同方面來源的風險，產(chǎn)生因由也各不相同，因此必須有針對性地進行風險歸因，才能識別風險。

（1）信用風險

造成信用風險一般是由如下兩方面造成：第一，由于目前世界經(jīng)濟的運行都具有一定的周期性，當前全球經(jīng)濟的發(fā)展正處于快速擴張階段時，那么貸款企業(yè)的信用風險就會得到整體上的降低在這樣的情況下，因為各個貸款企業(yè)都具備較強的盈利能力使得借款者總體的違約概率也會有所減少。第二，自身公司經(jīng)營不善，這種自身經(jīng)營的情況與經(jīng)濟運行周期無關(guān)，可能是由于自身公司的經(jīng)營決策失誤，或者受到同行業(yè)競爭對手的強烈沖擊。

（2）操作風險

操作風險形成原因歸納為以下幾個方面：第一，公司整體架構(gòu)不夠完善，機制不健全；第二，未建立健全的企業(yè)內(nèi)部控制制度；第三，風險管理方法不能適應(yīng)科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，對技術(shù)的管理嚴重落后于當前的經(jīng)濟形勢；第四，人才隊伍建設(shè)缺乏有效管理。

（3）市場風險

我國的市場風險主要是由于市場的信息不對稱導(dǎo)致的，而信息不對稱會引起逆向選擇。目前市場風險應(yīng)對的策略主要有：第一，構(gòu)建獨立、高效的金融市場風險管理體系；第二，營造良好的投資市場和風險管理的企業(yè)文化；第三，建立信息化平臺、提高信息化水平，收集并分析市場行情，降低信息不對稱的風險。

（4）流動性風險

而產(chǎn)生流動性風險的因素，主要集中在：第一，流動性極度不足。流動性風險是一種致命性的風險，流動性的極度不足會導(dǎo)致銀行破產(chǎn)，但這種極端情況往往是其他風險導(dǎo)致的結(jié)果。第二，短期資產(chǎn)價值不足以應(yīng)付短期負債的支付或未預(yù)料到的資金外流。從這個角度看，流動性是在困難條件下幫助爭取時間和緩和危機沖擊的“安全墊”。第三，籌資困難。從這一角度看，流動性指的是以合理的代價籌集資金的能力。流動性的代價會因市場上短暫的流動性短缺而上升，而市場流動性對所有市場參與者的資金成本均產(chǎn)生影響。

三、國家審計應(yīng)對供應(yīng)鏈金融風險的治理策略

國家審計作為公共利益的捍衛(wèi)者，作為經(jīng)濟發(fā)展的安全員，作為國家治理這個大系統(tǒng)中的一個具有預(yù)防、揭示和抵御功能的“免疫系統(tǒng)”，可以具有前瞻性和創(chuàng)新性地應(yīng)對供應(yīng)鏈金融中可能存在的風險和危害。除了關(guān)注國有控股和國有占主導(dǎo)地位金融機構(gòu)的供應(yīng)鏈金融風險之外，國家審計也應(yīng)當關(guān)注民營金融機構(gòu)或電商平臺供應(yīng)鏈金融風險，這有利于國家審計從整體性和全局性的視角防范金融風險，維護國家經(jīng)濟安全。

1.基于審計方法的供應(yīng)鏈金融發(fā)展的法律法規(guī)完善與修訂

供應(yīng)鏈金融審計涉及供應(yīng)鏈資金流與相關(guān)市場銜接的問題。因此，審計機關(guān)應(yīng)該在審計或者審計調(diào)查過程中，系統(tǒng)地梳理出供應(yīng)鏈金融發(fā)展中存在的法律法規(guī)層面的體制機制問題，有針對性地提出具有可操作性的審計建議，完善涉及供應(yīng)鏈金融的合同、物權(quán)、擔保、銀行、證券和電子商務(wù)等方面的法律。另外，審計機關(guān)也可以推動相關(guān)部門在保護有關(guān)主體利益條件下制定出標準化和規(guī)范性的操作指南，以降低交易成本和簡化供應(yīng)鏈金融的操作程序。

2.業(yè)務(wù)循環(huán)審計助力供應(yīng)鏈金融操作層面風險防控

業(yè)務(wù)循環(huán)審計是審計金融機構(gòu)的一種重要審計方法。業(yè)務(wù)循環(huán)審計模式主要是從被審計單位的業(yè)務(wù)出發(fā)，順著業(yè)務(wù)流程一直審查到反映業(yè)務(wù)的財務(wù)報表。在整個業(yè)務(wù)循環(huán)過程中，會相應(yīng)產(chǎn)生相依性的業(yè)務(wù)流、資金流和信息流，審計過程中審計機關(guān)對業(yè)務(wù)流、資金流和信息流互相印證，可確保業(yè)務(wù)和財務(wù)的真實性、可靠性和完整性。因此，業(yè)務(wù)循環(huán)模式非常適用于供應(yīng)鏈金融審計，這是審計機關(guān)的優(yōu)勢。國家審計可以利用業(yè)務(wù)循環(huán)審計模式從五個方面入手防范和化解供應(yīng)鏈金融風險。

（1）應(yīng)對騙貸行為的審計程序

對中小企業(yè)與核心企業(yè)或者第三方物流企業(yè)騙取金融機構(gòu)授信的行為，審計機關(guān)應(yīng)采用“銷售—收入”業(yè)務(wù)循環(huán)審計模式。例如，為了確定交易的真實性和相關(guān)數(shù)額的準確性，審計機關(guān)可以核查中小企業(yè)銷售商品或者提供勞務(wù)服務(wù)形成的銷售單、出庫單、銷售發(fā)票、裝運憑證的真實性以及上述單證之間的邏輯性和匹配性，檢查上述單證是否聯(lián)號，將單證和明細賬、分類賬以及總賬進行復(fù)核，這類審計流程適用于核查虛假應(yīng)收賬款融資和融資平臺偽造數(shù)據(jù)等行為；為了確定存貨等動產(chǎn)或者倉單是否真實存在或其數(shù)量是否虛增，審計機關(guān)可以直接對相關(guān)的存貨進行監(jiān)盤或抽盤，這類程序適用于審計虛假預(yù)付款融資或者動產(chǎn)質(zhì)押等行為。

（2）應(yīng)對金融機構(gòu)違規(guī)放貸的審計程序

國家審計一般從兩方面制定專門針對金融機構(gòu)利用供應(yīng)鏈金融違規(guī)放貸的審計程序：首先，要對金融機構(gòu)實施實質(zhì)性分析程序，分析從事違規(guī)放貸的動機和機會；其次，要利用自身經(jīng)驗和專業(yè)判斷確定有哪些在供應(yīng)鏈體系外不符合標準的中小企被虛列到供應(yīng)鏈中。具體而言，在對金融機構(gòu)進行風險評估的時候，審計機關(guān)要綜合分析行業(yè)情況、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)數(shù)據(jù)，評估是否存在由于業(yè)績考核和為謀取私利而導(dǎo)致的金融機構(gòu)違規(guī)放貸的可能性，通過對數(shù)據(jù)、信息進行橫向和縱向的比較，確定容易出現(xiàn)舞弊的放貸環(huán)節(jié)，對于相關(guān)疑點進一步實施實質(zhì)性審計程序，以取得充分、適當?shù)膶徲嬜C據(jù)。

（3）應(yīng)對有毒資產(chǎn)危害供應(yīng)鏈安全性的審計策略

為了防止有毒資產(chǎn)在整個供應(yīng)鏈體系中產(chǎn)生和傳播，核心企業(yè)應(yīng)該成為重點審計對象。顧名思義，核心企業(yè)是供應(yīng)鏈金融中最重要、最具核心地位的企業(yè)，它有助于供應(yīng)鏈系統(tǒng)中的中小企業(yè)實現(xiàn)信用增級，其資產(chǎn)負債、償還能力、信用狀況和聲譽影響到整個供應(yīng)鏈的資產(chǎn)負債和償還能力。審計機關(guān)應(yīng)該重點審計核心企業(yè)的資產(chǎn)負債情況、償付能力、抗風險能力和信用評級，以防止核心企業(yè)本身成為有毒資產(chǎn)或者讓有毒資產(chǎn)成為擔保物或者抵押物。

（4）應(yīng)對重復(fù)質(zhì)押或抵押的審計策略

為了解決授信過程中存貨重復(fù)擔保、重復(fù)質(zhì)押的問題，審計機關(guān)可以從兩個方面入手：一方面，對擔保物或者質(zhì)押物進行監(jiān)盤或抽盤。在對擔保物進行監(jiān)盤的時候要注意同時一次性地對所有的擔保物或者質(zhì)押物實施審計程序，以防止被審計單位有時間和機會移動擔保物或者質(zhì)押，造成重復(fù)計數(shù)，同時，也要提升監(jiān)盤或者抽盤的不可預(yù)見性。另一方面，以擔保物或者質(zhì)押物的真實性和完整性為切入點，主要是審核和確認擔保物或者質(zhì)押物相關(guān)的請購單、訂購單、驗收單、購買發(fā)票、購買合同、付款憑證、供貨商對賬單現(xiàn)金日記賬和銀行存款日記賬等支持憑證，通過這些支持憑證來證明擔保物的真實存在和數(shù)量準確。

（5）應(yīng)對洗錢審計策略

為了防止供應(yīng)鏈金融成為新的洗錢工具，審計機關(guān)應(yīng)核查供應(yīng)鏈系統(tǒng)中所有的交易商業(yè)實質(zhì)，避免它們利用虛假的交易進行洗錢。審計機關(guān)可以檢查金融機構(gòu)是否貫徹落實了大額交易報告制度，并對單筆大額資金或者是在一定時期累積大筆資金的交易進行分析和核實。對于輕物流、虛擬化的電商交易平臺，審計機關(guān)應(yīng)該利用先進的信息化審計技術(shù)對交易的真實性進行核實，對資金流向進行追蹤和分析，以甄別不法分子是否利用電商平臺進行洗錢。

3.運用審計技術(shù)防范供應(yīng)鏈金融風險

（1）關(guān)注“數(shù)智時代”下的供應(yīng)鏈金融虛擬化行為

對于具有投融資性質(zhì)虛擬化的交易平臺，審計機關(guān)應(yīng)當重點關(guān)注其風險?！皵?shù)智時代”下的供應(yīng)鏈金融模式中涉及海量數(shù)據(jù)，應(yīng)該向項目組配備具有計算機審計和金融業(yè)務(wù)審計背景的復(fù)合型審計人員。在具體的審計過程中，首先分析以P2P 模式進行融資的比例，然后針對具有P2P 性質(zhì)平臺部分業(yè)務(wù)進行重點審核。審核的重點為：交易平臺交易信息是否完整翔實，以防止出現(xiàn)虛假交易主體、虛假客體和虛假交易等逃避監(jiān)管的“去痕化”行為；審核交易平臺交易的借貸流水單，檢查是否存在為自身或者其關(guān)聯(lián)企業(yè)進行融資的自融資行為；對P2P 業(yè)務(wù)性質(zhì)平臺的放貸相關(guān)擔?；蛘唢L險撥備進行核查，檢驗其是否存在風險管理措施以及現(xiàn)存的風險管理是否有效；對P2P 業(yè)務(wù)性質(zhì)平臺的資產(chǎn)負債情況進行審計，檢驗其償付能力以及是否存在兌付危機。

（2）關(guān)注資產(chǎn)證券化產(chǎn)品定價和風險傳播

資產(chǎn)證券化產(chǎn)品定價具有技術(shù)性和復(fù)雜性，同時可能使其成為利益輸送的工具。資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的價格與分層、票面利率、票面價值及期限有關(guān)。在審計過程中，審計機關(guān)應(yīng)該利用各種模型和方法對其價格進行重新計算，對于那些出現(xiàn)價格倒掛、計算價格明顯低于實際價格的產(chǎn)品，要進行追蹤和核實，以確認資產(chǎn)證券化產(chǎn)品是否被當成利益輸送工具。針對資產(chǎn)證券化過程中，風險可能被傳播、擴散和放大的問題，審計過程中審計機關(guān)應(yīng)該重點關(guān)注資產(chǎn)證券化產(chǎn)品是否與原標的資產(chǎn)緊密相關(guān)，是否存在過度證券化、虛擬化和嚴重脫離實體經(jīng)濟情況，同時，要對資產(chǎn)證券化產(chǎn)品進行敏感性分析，預(yù)估市場條件變化時資產(chǎn)證券化產(chǎn)品可能造成的風險。