供應(yīng)鏈票據(jù)性質(zhì)分析及風(fēng)險(xiǎn)防范

董 杰，張政國(guó)，郭映江

（1.文康律師事務(wù)所，山東 青島 266000；2.山東港口日照港財(cái)務(wù)公司，山東 日照 276826）

引言

近年來(lái)，國(guó)家出臺(tái)一系列推動(dòng)供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融的發(fā)展舉措，以解決中小企業(yè)“融資難、融資貴”的突出問(wèn)題。在整個(gè)供應(yīng)鏈中，中小企業(yè)依托于核心企業(yè)，話語(yǔ)權(quán)相對(duì)較弱，貿(mào)易貨款往往不能即刻變現(xiàn)，而是形成大量應(yīng)收賬款。傳統(tǒng)利用應(yīng)收賬款融資方式包括應(yīng)收賬款質(zhì)押、保理和資產(chǎn)證券化等，但流動(dòng)性相對(duì)較弱，且考慮到質(zhì)押率等指標(biāo)要求，所獲得的融資額度也受到限制。而票據(jù)具有易流動(dòng)、無(wú)因性、有賬期、可作為支付工具等優(yōu)點(diǎn)，較為契合供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)。因此，國(guó)家層面開始推廣應(yīng)收賬款票據(jù)化。通過(guò)供應(yīng)鏈票據(jù)，有利于優(yōu)化企業(yè)應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)，將巨大存量的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為票據(jù)流通，提高中小企業(yè)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率和融資可得性。

央行行長(zhǎng)易綱在2019年6月召開的第十一屆陸家嘴論壇上提出“支持上海票據(jù)交易所（以下簡(jiǎn)稱“上海票交所”）在長(zhǎng)三角地區(qū)推廣應(yīng)收賬款票據(jù)化”，正式吹響加速推進(jìn)應(yīng)收賬款票據(jù)化的號(hào)角。2019年12月召開的第十六屆國(guó)際金融論壇中進(jìn)一步提出“應(yīng)當(dāng)推廣應(yīng)收賬款票據(jù)化，積極推廣創(chuàng)新業(yè)務(wù)，提升票據(jù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的精確度”。上海票交所于2020年4月推出的供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)開始試運(yùn)行，推動(dòng)我國(guó)應(yīng)收賬款票據(jù)化邁出了關(guān)鍵的一步。

一、定義

（一）供應(yīng)鏈

2017年10月，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)〔2017〕84號(hào)），指出供應(yīng)鏈?zhǔn)且钥蛻粜枨鬄閷?dǎo)向，以提高質(zhì)量和效率為目標(biāo)，以整合資源為手段，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)等全過(guò)程高效協(xié)同的組織形態(tài)，并進(jìn)一步提出要積極穩(wěn)妥發(fā)展供應(yīng)鏈金融，為供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)提供高效便捷的融資渠道。

2020年9月，中國(guó)人民銀行、工業(yè)和信息化部等八部委下發(fā)《關(guān)于規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級(jí)的意見(jiàn)》，指出供應(yīng)鏈金融是從供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈整體出發(fā)，運(yùn)用金融科技手段，整合物流、資金流、信息流等信息，在真實(shí)交易背景下，構(gòu)建供應(yīng)鏈中占主導(dǎo)地位的核心企業(yè)與上下游企業(yè)一體化的金融供給體系和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，提供系統(tǒng)性的金融解決方案，以快速響應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)的結(jié)算、融資、財(cái)務(wù)管理等綜合需求，降低企業(yè)成本，提升產(chǎn)業(yè)鏈各方價(jià)值。

由此可見(jiàn)，供應(yīng)鏈金融本質(zhì)是依托核心企業(yè)的信用，將供應(yīng)鏈作為一個(gè)整體來(lái)開展的金融業(yè)務(wù)，能夠?yàn)樾庞玫燃?jí)低、擔(dān)保手段少的中小企業(yè)獲得一定的融資額度，促進(jìn)供應(yīng)鏈的健康發(fā)展。隨著國(guó)際國(guó)內(nèi)雙循環(huán)發(fā)展，傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈服務(wù)已經(jīng)較難滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，因此，國(guó)家將供應(yīng)鏈金融上升至國(guó)家戰(zhàn)略層面，并進(jìn)行大力扶持，使其更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

（二）票據(jù)

票據(jù)本質(zhì)上是一種支付結(jié)算工具，具有無(wú)因性、易流通等顯著優(yōu)勢(shì)，交易雙方可用票據(jù)在貿(mào)易往來(lái)中支付貨款，也可通過(guò)票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓來(lái)結(jié)算債權(quán)債務(wù)關(guān)系。在我國(guó)，票據(jù)包括匯票、本票和支票三種。由于匯票具有遠(yuǎn)期承兌、容易流通等特性，已逐步成為票據(jù)中應(yīng)用最為廣泛的支付憑證。《票據(jù)法》第19條規(guī)定，匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在見(jiàn)票時(shí)或者在指定日期無(wú)條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)，其分為銀行匯票和商業(yè)匯票兩種。銀行匯票主要是基于銀行的信用，而商業(yè)匯票基于企業(yè)的商業(yè)信用，一般來(lái)說(shuō)銀行匯票的認(rèn)可度要高于商業(yè)匯票。

隨著信息化的普及發(fā)展，電子商業(yè)匯票逐步開始應(yīng)用，相較于傳統(tǒng)紙質(zhì)匯票，電子匯票具有開票時(shí)間短、交易效率高等優(yōu)點(diǎn)。作為企業(yè)的一種短期融資工具，電子商業(yè)匯票兼具支付、結(jié)算、融資、投資等多重功能，同時(shí)全程電子化、高效便捷。由于票據(jù)也是法定的應(yīng)收賬款確權(quán)憑證，具有法律關(guān)系清晰、易于流轉(zhuǎn)融資等特點(diǎn)，近年來(lái)在供應(yīng)鏈金融中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。

（三）供應(yīng)鏈票據(jù)

供應(yīng)鏈票據(jù)包括“供應(yīng)鏈”+“票據(jù)”兩個(gè)部分，集合了兩部分的優(yōu)點(diǎn)，其通過(guò)將票據(jù)嵌入到供應(yīng)鏈場(chǎng)景，從源頭上推進(jìn)應(yīng)收賬款票據(jù)化。上海票據(jù)交易所2020年4月24日公布的《關(guān)于供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)試運(yùn)行有關(guān)事項(xiàng)的通知》（票交所發(fā)〔2020〕58號(hào)）[1]，指出供應(yīng)鏈票據(jù)是通過(guò)供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)簽發(fā)的電子商業(yè)匯票。通過(guò)此定義可以明確，供應(yīng)鏈票據(jù)首先必須是電子商票，其次必須是在供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)簽發(fā)的，兩者缺一不可。供應(yīng)鏈企業(yè)之間產(chǎn)生應(yīng)收應(yīng)付關(guān)系時(shí)，可以通過(guò)供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)直接簽發(fā)供應(yīng)鏈票據(jù)，供應(yīng)鏈票據(jù)可以在企業(yè)間轉(zhuǎn)讓，通過(guò)貼現(xiàn)或標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)等方式融資。

而供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)，是依托于電子商業(yè)匯票系統(tǒng)，與各類供應(yīng)鏈金融平臺(tái)對(duì)接，為企業(yè)提供電子商業(yè)匯票的簽發(fā)、承兌、質(zhì)押、保證、貼現(xiàn)、存托、交易、背書、到期處理、信息服務(wù)等商業(yè)匯票全生命周期電子化服務(wù)，協(xié)助中小企業(yè)獲得金融機(jī)構(gòu)融資，也被稱之為“平臺(tái)的平臺(tái)”。

二、供應(yīng)鏈票據(jù)優(yōu)勢(shì)

相較于傳統(tǒng)紙質(zhì)票據(jù)，供應(yīng)鏈票據(jù)屬于電子票據(jù)，具有可拆分、易流通、可核實(shí)貿(mào)易真實(shí)性、提高融資可得性等顯著特點(diǎn)。具體內(nèi)容如下：

（一）可拆分性

傳統(tǒng)的票據(jù)最直接的痛點(diǎn)就是不可分，《票據(jù)法》第33條第2款及第54條均貫徹了此原則，前者從持票人角度出發(fā)，后者從付款人角度出發(fā)，分別表現(xiàn)了票據(jù)權(quán)利的轉(zhuǎn)移與實(shí)現(xiàn)均不可脫離票據(jù)或是將票據(jù)上的權(quán)利分割。而供應(yīng)鏈票據(jù)最大特點(diǎn)是可拆分成固定金額（目前最小金額為0.01元），比如企業(yè)通過(guò)供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)簽發(fā)100萬(wàn)元票據(jù)，實(shí)質(zhì)上是簽發(fā)了1億張0.01元供應(yīng)鏈票據(jù)組成的票據(jù)包，能夠通過(guò)票據(jù)包的形式組合成任意金額實(shí)現(xiàn)流轉(zhuǎn)，同時(shí)在各級(jí)供應(yīng)商的結(jié)算中，可以進(jìn)行逐級(jí)拆分、流轉(zhuǎn)，穿透整個(gè)供應(yīng)鏈，大幅度提高了企業(yè)用票的靈活性，降低了企業(yè)間的結(jié)算成本[2]。

（二）易于流通

供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)依托電子商業(yè)匯票系統(tǒng)（ECDS），通過(guò)與符合條件的供應(yīng)鏈平臺(tái)對(duì)接，可在線完成票據(jù)的簽發(fā)、承兌、背書、質(zhì)押、保證、貼現(xiàn)、存托、交易、融資、信息處理等商業(yè)匯票全生命周期電子化服務(wù)，容易在供應(yīng)鏈企業(yè)之間進(jìn)行流通。同時(shí)，通過(guò)全程電子操作，統(tǒng)一了業(yè)務(wù)處理規(guī)范，提高了交易的透明度和安全性。對(duì)于一般的電子商票，企業(yè)需在已接入ECDS的銀行開戶并開通網(wǎng)銀功能，向銀行申請(qǐng)開通電子票據(jù)功能模塊，方可開展電子商票業(yè)務(wù)。對(duì)于供應(yīng)鏈票據(jù)而言，企業(yè)可直接在供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)發(fā)起票據(jù)簽發(fā)的指令，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)與票據(jù)系統(tǒng)的直接連接，更為高效、便捷。

（三）可核實(shí)貿(mào)易真實(shí)性

供應(yīng)鏈票據(jù)依托于供應(yīng)鏈，將物流、信息流、資金流、商流“四流合一”，可直接與核心企業(yè)進(jìn)行貿(mào)易真實(shí)性確認(rèn)，弱化了傳統(tǒng)票據(jù)信息不對(duì)稱帶來(lái)的票據(jù)造假、重復(fù)質(zhì)押等缺點(diǎn)，提高了基于商業(yè)信用的商業(yè)承兌匯票的可接受度。同時(shí)，電子匯票可以全程電子化留痕，對(duì)于已經(jīng)發(fā)生的每一筆交易都可以進(jìn)行隨時(shí)核實(shí)，可以有效威懾虛假貿(mào)易的發(fā)生[3]。另外，供應(yīng)鏈票據(jù)將核心企業(yè)與上下游企業(yè)的信息進(jìn)行整合，將整個(gè)供應(yīng)鏈作為一個(gè)整體，貿(mào)易背景真實(shí)性較高，且經(jīng)過(guò)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)審核，前端審查已經(jīng)較為充分。

（四）提高融資可得性

供應(yīng)鏈場(chǎng)景下企業(yè)間的交易關(guān)系更加清晰，供應(yīng)鏈票據(jù)依托核心企業(yè)的信用，可以將核心企業(yè)的信用傳導(dǎo)至末端客戶，實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)信用的全鏈條共享，相較于傳統(tǒng)融資方式，可以獲得更大的融資額度。同時(shí)，相較于銀行貸款，票據(jù)貼現(xiàn)融資利率一般低于同期貸款利率，對(duì)現(xiàn)金需求較大的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，在一定程度上也降低了其融資成本，起到解決“融資難、融資貴”的作用，有利于中小企業(yè)乃至整個(gè)供應(yīng)鏈的健康發(fā)展。

三、供應(yīng)鏈票據(jù)性質(zhì)分析

從供應(yīng)鏈票據(jù)的定義可知，供應(yīng)鏈票據(jù)其本質(zhì)是一種電子商業(yè)匯票，雖然市場(chǎng)上仍然有不少對(duì)供應(yīng)鏈票據(jù)性質(zhì)的質(zhì)疑，如部分觀點(diǎn)認(rèn)為供應(yīng)鏈票據(jù)并不是《票據(jù)法》意義上的商業(yè)票據(jù)，也不適用《票據(jù)法》的相關(guān)規(guī)定，而是一種應(yīng)付賬款的憑證化，本質(zhì)上屬于債權(quán)的轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押行為，應(yīng)當(dāng)適用《民法典》關(guān)于債權(quán)的相關(guān)規(guī)定。目前學(xué)界主流觀點(diǎn)認(rèn)為，票據(jù)作為完全的有價(jià)證券,必須維持其完整性、不可分性，我國(guó)《票據(jù)法》相關(guān)規(guī)定亦全面肯定了票據(jù)金額的不可分性原則，如33條第2款規(guī)定“將匯票金額的一部分轉(zhuǎn)讓的背書或者將匯票金額分別轉(zhuǎn)讓給二人以上的背書無(wú)效”，其他理由還包括供應(yīng)鏈票據(jù)的管理、簽發(fā)、格式都不符合《票據(jù)法》對(duì)票據(jù)的規(guī)定等。

但是筆者傾向于認(rèn)為供應(yīng)鏈票據(jù)創(chuàng)新形式并不影響其屬于票據(jù)定性，反而克服了傳統(tǒng)票據(jù)的缺點(diǎn)，促進(jìn)了其進(jìn)一步的流通應(yīng)用。

從法律角度講，依據(jù)供應(yīng)鏈票據(jù)的定義，其本質(zhì)是電子商業(yè)匯票，具有票據(jù)的無(wú)因性、可支付等根本屬性，另外供應(yīng)鏈票據(jù)也是通過(guò)背書進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，完全符合票據(jù)的特征?！峨娮由虡I(yè)匯票業(yè)務(wù)管理辦法》明確規(guī)定，電子商業(yè)匯票的法定格式有兩個(gè)特征，一是依托電子商業(yè)匯票系統(tǒng)（ECDS），二是以數(shù)據(jù)電文形式制作。而供應(yīng)鏈票據(jù)是依托電子商業(yè)匯票系統(tǒng)，通過(guò)供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)簽發(fā)的電子商業(yè)匯票，符合法律對(duì)電子商業(yè)匯票的特征定義。

從政策角度講，中國(guó)人民銀行、上海票據(jù)交易所均明確推廣應(yīng)收賬款票據(jù)化，認(rèn)可供應(yīng)鏈票據(jù)的票據(jù)屬性，先后發(fā)文予以規(guī)范。在人民銀行等八部委文件中明確提出“支持金融機(jī)構(gòu)與人民銀行認(rèn)可的供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)對(duì)接，支持核心企業(yè)簽發(fā)供應(yīng)鏈票據(jù)，提高商業(yè)匯票簽發(fā)、流轉(zhuǎn)和融資效率”，因此從國(guó)家相關(guān)職能部門政策角度可以看出，供應(yīng)鏈票據(jù)也屬于商業(yè)匯票的一種，并受《票據(jù)法》的約束。

從行業(yè)角度講，供應(yīng)鏈票據(jù)是作為一種電子商業(yè)匯票逐漸被市場(chǎng)認(rèn)可。根據(jù)上海票交所的公告顯示，2020年6月18日，首批供應(yīng)鏈票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)成功落地，9家企業(yè)通過(guò)供應(yīng)鏈票據(jù)貼現(xiàn)融資10筆，506.81萬(wàn)元，中信銀行、招商銀行等多家股份制銀行、民營(yíng)銀行已經(jīng)落地了供應(yīng)鏈票據(jù)貼現(xiàn)試點(diǎn)業(yè)務(wù)，試點(diǎn)期內(nèi)主要參照的是行內(nèi)商票保貼業(yè)務(wù)管理辦法，由此也可看出行業(yè)內(nèi)將供應(yīng)鏈票據(jù)作為商業(yè)匯票的一種。

四、供應(yīng)鏈票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

供應(yīng)鏈票據(jù)具有較多的優(yōu)勢(shì)，但是由于應(yīng)用時(shí)間不長(zhǎng)，系統(tǒng)相對(duì)不夠完善，因此在實(shí)際使用過(guò)程中，應(yīng)采取有效措施對(duì)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范。

（一）防范對(duì)核心企業(yè)的過(guò)度依賴風(fēng)險(xiǎn)

所謂核心企業(yè)，并非完全從規(guī)模上進(jìn)行考量，而是應(yīng)掌握一定的核心技術(shù)，具有較大的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和信譽(yù)度的企業(yè)。由于核心企業(yè)是供應(yīng)鏈的關(guān)鍵部分，整個(gè)供應(yīng)鏈上下游的融資都依賴于核心企業(yè)的信用，如果核心企業(yè)存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，則上下游企業(yè)也無(wú)法避免，整個(gè)鏈條可能都將崩塌。因此，應(yīng)避免過(guò)度依賴核心企業(yè)，應(yīng)對(duì)核心企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，對(duì)于信用等級(jí)低的企業(yè)應(yīng)作出特別標(biāo)注，以此督促其按時(shí)履約。另外，在對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行融資放款時(shí)，也應(yīng)考察以核心企業(yè)為主的整個(gè)鏈條產(chǎn)生的利潤(rùn)總額，如果其產(chǎn)生的利潤(rùn)不足以支撐融資利息，那么可能導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)對(duì)整個(gè)鏈條產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生較大影響。

（二）防范可疑貼現(xiàn)業(yè)務(wù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

最高人民法院在2019年下發(fā)的《九民紀(jì)要》中明確，票據(jù)貼現(xiàn)屬于國(guó)家特許經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，合法持票人向不具有法定貼現(xiàn)資質(zhì)的當(dāng)事人進(jìn)行“貼現(xiàn)”的，該行為應(yīng)當(dāng)認(rèn)定無(wú)效，貼現(xiàn)款和票據(jù)應(yīng)當(dāng)相互返還。對(duì)于情節(jié)嚴(yán)重、涉及刑事犯罪的，應(yīng)當(dāng)移交公安機(jī)關(guān)處理。

當(dāng)前，民間貼現(xiàn)雖已被法律禁止，但是仍有部分交易私下進(jìn)行。當(dāng)前僅可對(duì)與供應(yīng)鏈中核心企業(yè)直接供應(yīng)商交易進(jìn)行核查，對(duì)于鏈條后續(xù)的流轉(zhuǎn)，如在二級(jí)和三級(jí)供應(yīng)商之間票據(jù)流通，往往核實(shí)難度較大，不排除部分人利用供應(yīng)鏈票據(jù)進(jìn)行違法貼現(xiàn)。因此在交易中發(fā)現(xiàn)可疑貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)及時(shí)向平臺(tái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，由平臺(tái)進(jìn)行核查，同時(shí)平臺(tái)也可利用系統(tǒng)進(jìn)行實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)，如發(fā)現(xiàn)可疑的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時(shí)，及時(shí)進(jìn)行規(guī)范制止。

（三）防范無(wú)紙化過(guò)程中的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

由于供應(yīng)鏈票據(jù)全程采用電子化商業(yè)匯票，與傳統(tǒng)匯票簽字確認(rèn)、交付質(zhì)物等有一定區(qū)別。比如在匯票質(zhì)押業(yè)務(wù)中，由于票據(jù)相對(duì)更容易造假，如果不能準(zhǔn)確識(shí)別質(zhì)物的交付，可能面臨質(zhì)權(quán)不成立帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；在匯票保證承兌業(yè)務(wù)中，應(yīng)體現(xiàn)出保證人提供保證的真實(shí)意思表示，防范他人利用保證人的賬戶冒名登陸操作等帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，一方面可以通過(guò)技術(shù)手段不斷完善質(zhì)押、保證等功能，不斷完善供應(yīng)鏈票據(jù)系統(tǒng)，進(jìn)一步降低發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能；另一方面，可以通過(guò)同步簽訂紙質(zhì)保證合同或交付加蓋實(shí)物實(shí)體印章的電子匯票等措施，對(duì)各方的真實(shí)意思表示再次進(jìn)行確認(rèn)，從而降低發(fā)生上述風(fēng)險(xiǎn)的可能性。

（四）防范身份信息虛假帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

目前，企業(yè)通過(guò)供應(yīng)鏈平臺(tái)在供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)上進(jìn)行信息登記，票交所依托企業(yè)信息庫(kù)進(jìn)行核驗(yàn)后完成登記。各供應(yīng)鏈平臺(tái)依托自有的風(fēng)控機(jī)制對(duì)企業(yè)身份的真實(shí)性和有效性進(jìn)行認(rèn)證。供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)由于并不審核原始數(shù)據(jù)，而各供應(yīng)鏈平臺(tái)信用等級(jí)有高低，不排除部分企業(yè)在進(jìn)行身份認(rèn)證時(shí)提交虛假材料，以獲得認(rèn)可，或者通過(guò)不正當(dāng)手段獲取其他企業(yè)的登錄賬戶密碼，以他人身份進(jìn)行虛假交易等。對(duì)此，各方在進(jìn)行交易時(shí)，除在供應(yīng)鏈票據(jù)系統(tǒng)上進(jìn)行操作外，還應(yīng)進(jìn)行必要的線下核實(shí)，如采取一定的線下書面形式對(duì)主體身份進(jìn)行確認(rèn)，也可通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查等方式獲取企業(yè)的真實(shí)信息，以防“騰訊老干媽”事件中“逗鵝冤”式鬧劇再次上演。