南非外商直接投資的發(fā)展歷程、特征與趨勢研究

周銘裕

(云南師范大學(xué) 地理學(xué)部 云南昆明 650500)

外商直接投資能夠反映一個經(jīng)濟(jì)體對外貿(mào)易的活躍程度和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前景，是對外投資的重要參考，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著重要作用[1]。南非的外商直接投資發(fā)展史可以追溯到19世紀(jì)。

1 南非外商直接投資的發(fā)展歷程

早在殖民地經(jīng)濟(jì)開發(fā)時期，外資在南非就起到了決定性作用[2]，南非實行種族隔離的時期是比較封閉的狀態(tài)，1994年新南非建立后才開始迅速融入世界經(jīng)濟(jì)大潮中。一百多年來，外商在南非的直接投資已經(jīng)有了相對完整的發(fā)展階段，本文將其發(fā)展歷程劃分為四個階段，分別是初始發(fā)展階段、快速發(fā)展階段、發(fā)展滯緩階段及重新活躍階段。

（1）初始階段：19世紀(jì)60年代至20世紀(jì)40年代。1867年霍普頓地區(qū)發(fā)現(xiàn)南非第一顆鉆石，打開了南非的投資市場，淘金熱使南非的直接投資經(jīng)歷了從有到無的過程，“礦業(yè)革命”改變了南非的歷史命運(yùn)。1870年挖礦人數(shù)劇增給南非帶來了巨大的經(jīng)濟(jì)利益，吸引了大量外資投入。1886年南非開始大量出產(chǎn)金子，由于金礦比鉆石礦的開采速度更快，外商直接投資的速度隨之也快速發(fā)展。該階段殖民統(tǒng)治根深蒂固，給這個時期的外商投資蒙上了一層殖民主義色彩。

（2）快速發(fā)展階段：20世紀(jì)40年代末至50年代。除了奧蘭治發(fā)現(xiàn)金礦這一因素外，該階段的主要影響因素是殖民擴(kuò)張。第二次世界大戰(zhàn)中，南非擁有美國需求量較大的戰(zhàn)略原料，形成了需求互補(bǔ)。這個時期西方國家通過投資的手段試圖控制南非的經(jīng)濟(jì)部門，鞏固其殖民地位，為它的經(jīng)濟(jì)、政治利益服務(wù)，雖然推動了南非的進(jìn)步，但同時也給南非人民生活帶來了災(zāi)難。

（3）滯緩階段：20世紀(jì)60年代至80年代末。這個時期外商直接投資步履維艱，種族隔離制度是影響投資的主要驅(qū)動因素。1960年沙佩維爾事件和1976年索韋托事件發(fā)生后，南非政局緊張，國際社會的直接投資驟減，種族隔離制度對南非社會影響頗深，種族矛盾成為南非最主要的社會矛盾；1984年南非貨幣貶值，國內(nèi)抵制運(yùn)動和罷工浪潮高漲，外資出逃現(xiàn)象顯著，直接投資額直線減少。80年代隨著冷戰(zhàn)緩和及南非戰(zhàn)略地位下降，西方國家對南非制裁范圍擴(kuò)大，程度加深[3]，以經(jīng)濟(jì)制裁為主，給南非吸收外資帶來了障礙。

（4）重新活躍階段：20世紀(jì)90年代后。南非種族隔離制度的土崩瓦解為外商直接投資的發(fā)展提供了政治保障，1993年，世界上絕大多數(shù)國家陸續(xù)取消對南非的經(jīng)濟(jì)制裁，南非經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)回升趨勢[4]，新南非成立以來經(jīng)濟(jì)增長勢頭加快；2010—2013年，南非FDI流入高速增長，2017年，因政治不確定等因素影響有所減少[5]；2018年，南非吸引外國直接投資71億美元，同比增長446%；2019年，新冠疫情爆發(fā)，直接投資有下滑的趨勢。南非政府頒布了一系列經(jīng)濟(jì)刺激計劃來應(yīng)對疫情沖擊，除資金支持以外，在稅收減免、貨幣和金融支持方面都有相應(yīng)的鼓勵措施，據(jù)CEIC最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2021年6月南非外商直接投資額達(dá)到了12.338億美元，較之前有所恢復(fù)。

2 南非外商直接投資的特征

外商主要是通過兼并和收購的方式進(jìn)行直接投資，20世紀(jì)80年代，美、英、德、日、法、荷蘭、比利時等國在南非建立跨國公司，20世紀(jì)90年代，歐洲的直接投資占77.5%，南北美洲占16.5%，亞洲僅占3.8%[6]。2007年，中國工商銀行與南非標(biāo)準(zhǔn)銀行達(dá)成收購股權(quán)協(xié)議，這是南非種族隔離結(jié)束后的最大海外直接投資[7]；2011年，沃爾瑪完成了對南非零售商MASSMART的收購，以此為契機(jī)進(jìn)入非洲市場；2021年，荷蘭喜力收購南非葡萄酒和烈酒生產(chǎn)商Distell Group Holding?？鐕①徳趪H直接投資中扮演著舉足輕重的角色，對擴(kuò)大市場份額起到了重要作用，近些年在南非以這種方式進(jìn)行的投資比例也呈上升趨勢。

由于集聚效應(yīng)和貿(mào)易格局，外商直接投資主要分布在約翰內(nèi)斯堡地區(qū)和各省的工業(yè)園中，以及開普敦、比勒陀利亞等地，南非共有9個省，利用外國直接投資前五位的順序是：豪登省、東開普省、夸祖魯—那它爾省、西開普省和普馬蘭加省，2000年實施工業(yè)開發(fā)區(qū)計劃，在國際海港、空港鄰近區(qū)域建立眾多集約式制造業(yè)基地，2016年后建立了十個特別經(jīng)濟(jì)區(qū)，外商直接投資的分布與地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展息息相關(guān)，越發(fā)達(dá)的地區(qū)吸引外商的能力就越高。

南非幾乎所有的行業(yè)都對外國投資者開放，主要投資領(lǐng)域集中在采礦、化工、食品、通訊、汽車和零配件、金融服務(wù)業(yè)、餐飲等行業(yè)[8]。外國在南非的直接投資主要是建立獨立的分支機(jī)構(gòu)，入股本地企業(yè)和投資于政府興建的大型工程，直接投資絕大部分流向私有企業(yè)[9]。南非政府牽頭規(guī)劃實施了非盟“南北交通走廊”計劃，與周邊國家積極開展能源項目合作，重視對核電等可再生能源的開發(fā)建設(shè)。由于南非對各個行業(yè)大力扶持，實施各項扶持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的措施，促使南非外商直接投資的行業(yè)出現(xiàn)了百花齊放的現(xiàn)象。

南非的直接投資主要來源國以發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體為主，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體為輔，主要來源于英、德、美、法等西方發(fā)達(dá)國家，以及包括中國、印度等在內(nèi)的多個發(fā)展中國家。投資方式上，歐盟主要采用政策鼓勵、財政支持、投資擔(dān)保等措施，法國則是將投資與援助相結(jié)合，美英兩國通過減債減貧等提高投資動力。西方國家在南非有重要的經(jīng)濟(jì)和戰(zhàn)略利益表現(xiàn)在：(1)對礦產(chǎn)資源的依賴程度大；(2)南非是西方國家重要的投資場所和商品市場；(3)好望角作為西方的“海上生命線”有著重要戰(zhàn)略地位[10]，這使得西方國家與南非之間經(jīng)濟(jì)往來頻繁。

南非直接投資吸引的外資來源國投資偏好各有不同，包括英國在內(nèi)的歐洲國家以及日本、韓國，資源對外依賴程度大，偏好于礦業(yè)資源的開發(fā)，同時得益于歐洲、日本等先進(jìn)的制造業(yè)優(yōu)勢，化工、通信、汽車和零配件等也有大量參與；美國更側(cè)重于高科技產(chǎn)業(yè)的投資和金融服務(wù)業(yè)、食品餐飲業(yè)；發(fā)達(dá)國家以高科技、先進(jìn)制造業(yè)、金融服務(wù)業(yè)為投資主要方向，更加看重非洲潛在的商品消費(fèi)市場，以南非為依托，輻射整個非洲大陸；中國偏好于金屬礦產(chǎn)和動力煤開采、石化領(lǐng)域，大型工程建設(shè)等，近年來中資企業(yè)積極參與開發(fā)區(qū)建設(shè)、汽車制造、鋼鐵企業(yè)技改的投資。

3 影響南非外商直接投資的因素

南非吸引外商直接投資的因素主要包括：(1)地理區(qū)位影響著區(qū)域的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)布局等，影響地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。南非位于非洲大陸最南端，是大西洋和印度洋的航運(yùn)要沖，西南端的好望角是最繁忙的海上通道之一。一方面通過航運(yùn)形成了南非和周邊國家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長極，另一方面把國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)合作延伸到了世界各地。(2)南非擁有豐富的自然資源。南非礦產(chǎn)種類多、儲量大、產(chǎn)量高，金、鉑族金屬、鉻、錳儲量居世界第一，金剛石、煤、鎳等也是南非的重要礦產(chǎn)。南非采用分散型的自然資源管理模式，分工明確，管理清晰。(3)自由的資本投資制度是市場經(jīng)濟(jì)充分實現(xiàn)和活躍的表現(xiàn)，私人資本家或資本家集團(tuán)之間可以不受限制的展開自由競爭，這有利于企業(yè)不斷改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，改善企業(yè)管理，提高勞動生產(chǎn)率，促使資本在各部門之間自由轉(zhuǎn)移和資本的不斷擴(kuò)大，從而促進(jìn)社會生產(chǎn)力的迅速發(fā)展。(4)較為優(yōu)越的外商投資環(huán)境，對外國企業(yè)和個人投資提供便利條件。對外國投資實施補(bǔ)貼和鼓勵措施，增加就業(yè)投資，對有競爭性的行業(yè)提供貸款利率的支持，以期帶動經(jīng)濟(jì)增長和刺激國內(nèi)外直接投資。(5)南非擁有較為完善的投資法律法規(guī)，司法權(quán)也相對開放。南非主管外國投資的部門是貿(mào)易工業(yè)和競爭部，其下設(shè)投資南非部具體負(fù)責(zé)吸引外資等事宜，系統(tǒng)的法律法規(guī)體系降低了外商的顧慮。

根據(jù)對近年南非國內(nèi)環(huán)境和國際經(jīng)濟(jì)背景的分析，外商直接投資的風(fēng)險性在于：(1)近年來非國大的主導(dǎo)地位有所弱化，尤其在新冠疫情背景下，南非不僅經(jīng)濟(jì)受挫，政治發(fā)展也將經(jīng)受考驗，政治風(fēng)險作為外商直接投資的最大影響因素，一旦產(chǎn)生將會對投資國和被投資國造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。(2)南非黨內(nèi)腐化嚴(yán)重，不正之氣貫穿整個南非社會，嚴(yán)重影響了社會經(jīng)濟(jì)。英國ControlRisks公司發(fā)布的調(diào)查報告顯示，61%的南非企業(yè)曾受到腐敗和內(nèi)幕原因造成的影響，85%的企業(yè)表示期望有強(qiáng)力的反腐措施來改善營商環(huán)境。(3)目前南非安全問題堪憂，犯罪率較高，持槍犯罪案件眾多，社會治安問題不僅與新南非政府的失職有關(guān)，還與暴力文化的歷史，以及司法系統(tǒng)的薄弱有關(guān)，提高國民安全度有利于外商在南非發(fā)展。(4)南非新冠疫情嚴(yán)峻，確診病例增加幅度較快，范圍已經(jīng)蔓延到了所有省份，民眾對于防疫的重視程度不高，給防疫帶來了困難。新冠疫情對于經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的沖擊最為直接，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)漫長艱辛，南非需要進(jìn)一步提高其經(jīng)濟(jì)抵御風(fēng)險的能力。

4 未來發(fā)展趨勢

由于南非政府經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)劃，投資環(huán)境優(yōu)化，傳統(tǒng)領(lǐng)域向新型領(lǐng)域拓展，各投資國開始關(guān)注節(jié)能和環(huán)保問題，旅游投資、核電等能源領(lǐng)域的投資建設(shè)的趨勢明顯增加，投資日益趨向多元化，產(chǎn)業(yè)升級一定程度上改變了未來外商對南非的投資模式。目前的國際直接投資趨于輕資產(chǎn)化，數(shù)字技術(shù)和人工智能加速發(fā)展[11]，產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化升級在一定程度上能夠改善傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)帶來的高耗能、高成本等弊端，同時也能提高各國投資回報率。

南非外商直接投資未來需要做到以下三點：(1)穩(wěn)定政治局勢，降低國有化風(fēng)險。南非是國有化風(fēng)險高發(fā)地區(qū)，且當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)缺乏增長動能，不管是把外國資產(chǎn)直接收歸國有，還是采取隱蔽的方式進(jìn)行侵吞，都對投資國有弊無利，投資者將面臨高額稅費(fèi)和股份轉(zhuǎn)移等風(fēng)險，投資者需要調(diào)整投資方式，加大投資彈性。(2)進(jìn)一步打開國際市場，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)活力。面對復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，要求投資者緊密聯(lián)系國家戰(zhàn)略，對市場采取進(jìn)一步強(qiáng)化，豐富合作內(nèi)容，加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，主要集中在電信、電力、鐵路等方面。(3)優(yōu)化投資環(huán)境，營造良好合作氛圍。南非政府應(yīng)不斷招商引資，充分調(diào)動投資者的積極性，降低生產(chǎn)成本，降低相關(guān)稅費(fèi)。同時，南非還應(yīng)協(xié)調(diào)好不平等的關(guān)系，重視國內(nèi)貧富差距大的問題，減少社會矛盾的爆發(fā)。

5 結(jié)語

本文通過對南非外商直接投資的發(fā)展歷程進(jìn)行系統(tǒng)梳理，將南非外商直接投資劃分為四個階段：初始發(fā)展階段、快速發(fā)展階段、發(fā)展滯緩階段、重新活躍階段。整理南非外商直接投資發(fā)展史認(rèn)為：跨國并購是南非外商直接投資流動的主導(dǎo)方式、南非外商直接投資與發(fā)達(dá)國家之間的互動更為頻繁、未來南非的直接投資向服務(wù)業(yè)和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)發(fā)展。由于南非國內(nèi)外利益牽連，存在著不穩(wěn)定的投資風(fēng)險，其發(fā)展仍需繼續(xù)努力。