從商業(yè)銀行角度分析碳達(dá)峰、碳中和的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

摘 要：2020年9月，習(xí)近平總書記在第七十五屆聯(lián)合國大會上宣布中國2030年實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰”，2060年實(shí)現(xiàn)“碳中和”目標(biāo)以來，如何推動綠色發(fā)展、實(shí)現(xiàn)“碳中和”已成為當(dāng)前國內(nèi)各項政策的主要著力點(diǎn)之一。面對這場顛覆性的能源革命和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，商業(yè)銀行勢必會面臨著巨大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。本文從提出“碳達(dá)峰、碳中和”的背景談起，指出商業(yè)銀行在此過程中面臨的主要機(jī)遇和挑戰(zhàn)，并從商業(yè)銀行角度提出了若干建議。

關(guān)鍵詞：碳達(dá)峰;碳中和;綠色金融;機(jī)遇;挑戰(zhàn)

本文索引：佟宇.從商業(yè)銀行角度分析碳達(dá)峰、碳中和的機(jī)遇和挑戰(zhàn)[J].中國商論，2022（03）：-090.

中圖分類號：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2022）02（a）--03

1 中國提出“碳達(dá)峰、碳中和”的背景

如今，全球氣候變暖和環(huán)境危機(jī)已成為影響人類可持續(xù)發(fā)展的嚴(yán)重隱患，《2020年全球風(fēng)險報告》就曾指出，環(huán)境將成為未來10年影響全球的前五大風(fēng)險之一。此外，2017年全球碳匯總數(shù)據(jù)顯示，我國是全球碳排放最高的國家，碳排放量達(dá)到98.39億噸。在這種大背景下，我國推進(jìn)“碳達(dá)峰、碳中和”就成為應(yīng)對全球變暖和氣候危機(jī)的重要舉措，勢必將極大促進(jìn)全球氣候環(huán)境治理的進(jìn)展，也將給世界經(jīng)濟(jì)帶來深遠(yuǎn)影響。

2020年9月，習(xí)近平主席在第七十五屆聯(lián)合國大會上發(fā)表了重要講話，指出要加快形成綠色發(fā)展方式和生活方式，建設(shè)生態(tài)文明和美麗地球。中國將進(jìn)一步自定政策，爭取于2030年前二氧化碳排放達(dá)到峰值，2060年前實(shí)現(xiàn)“碳中和”。至此，我國首次在國際會議上宣布了“碳達(dá)峰、碳中和”的總體時間規(guī)劃。此后，習(xí)近平主席在2020年的氣候雄心峰會上和2021年的世界經(jīng)濟(jì)論壇對話會上又多次表示了中國實(shí)現(xiàn)“碳中和”的決心，彰顯了我國作為負(fù)責(zé)任大國的風(fēng)范。

2021年3月， “十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要提出要積極應(yīng)對氣候變化，采取更為有力的措施爭取2030年前二氧化碳排放達(dá)到峰值。2021年3月，習(xí)近平總書記在中央財經(jīng)委員會第九次會議上發(fā)表重要講話并再次強(qiáng)調(diào)，要把“碳達(dá)峰、碳中和”納入生態(tài)文明建設(shè)整體布局，如期實(shí)現(xiàn)2030年前碳達(dá)峰、2060年前碳中和的目標(biāo)。至此，如期實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰、碳中和”已經(jīng)成為我國的國家戰(zhàn)略目標(biāo)。

2 “碳達(dá)峰、碳中和”的意義

“碳達(dá)峰、碳中和”是我國發(fā)展綠色金融的重要組成部分，旨在為環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項目投資、項目運(yùn)營、風(fēng)險管理等提供金融服務(wù)。推動綠色金融發(fā)展，實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰、碳中和”的預(yù)期目標(biāo)，有助于加快我國經(jīng)濟(jì)向綠色化轉(zhuǎn)型，支持生態(tài)文明建設(shè);有利于促進(jìn)環(huán)保、新能源、節(jié)能等領(lǐng)域的技術(shù)進(jìn)步，加快培育新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，提升經(jīng)濟(jì)增長潛力。因此，黨中央高度重視綠色金融的發(fā)展，綠色發(fā)展理念已經(jīng)上升為我國的國家戰(zhàn)略。

3? “碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)——機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

目前，我國距離實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰目標(biāo)只有10年，距離實(shí)現(xiàn)碳中和愿景也只剩30年。在這一大背景下，商業(yè)銀行應(yīng)如何應(yīng)對氣候變化和低碳轉(zhuǎn)型帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)、管理好因氣候變化引起的金融風(fēng)險就顯得尤為重要。

3.1 “碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)給商業(yè)銀行帶來的機(jī)遇

3.1.1 巨大的投融資缺口帶來新機(jī)遇

資金融通是現(xiàn)代金融最基本的功能，在我國，銀行業(yè)在匯聚資金，聚集資源方面發(fā)揮著巨大作用。為了實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)，應(yīng)對氣候變化所帶來的風(fēng)險，我們需要持續(xù)、大量的資金投入。資金融通的水平和能力是影響碳減排目標(biāo)達(dá)成和氣候治理成效的重要因素。大規(guī)模的資金供給給商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展帶來巨大的機(jī)遇。同時，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的低碳轉(zhuǎn)型會帶來大量投融資機(jī)遇，根據(jù)清華大學(xué)氣候變化與可持續(xù)發(fā)展研究院牽頭的《中國長期低碳發(fā)展戰(zhàn)略與轉(zhuǎn)型路徑研究》報告測算，為了實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)，到2030年，中國大約需要22萬億元的投資，到2060年大約需要139萬億元的投資，這意味著與碳金融相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)模將持續(xù)上升。面對如此大量的資金需求，僅通過相關(guān)行業(yè)的自有資金和政府資金是無法達(dá)到的，需要商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮資金融通和資源配置的作用。對商業(yè)銀行來說，如果不參與這個過程，就會失去大量的投資機(jī)遇和業(yè)務(wù)增長機(jī)會。

3.1.2 綠色轉(zhuǎn)型升級帶來新動能。

2021年7月，我國已全面啟動碳交易市場。預(yù)計2030年，交易量將達(dá)到8億噸，市場規(guī)模可達(dá)320億元至400億元。隨著碳市場的發(fā)展，碳交易的金融屬性會越來越強(qiáng)，這不僅會給我國金融機(jī)構(gòu)提供更廣闊的創(chuàng)新空間，也會為金融市場的發(fā)展注入更多的動力。

綠色低碳技術(shù)的更新?lián)Q代在推動科技進(jìn)步和帶動產(chǎn)業(yè)綠色升級的同時，也提升了部分行業(yè)的投融資價值，吸引了更多的資本投入，提高了整體的社會資源配置，從而更好推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

在 “碳達(dá)峰、碳中和”的大背景下，隨著我國碳市場的活躍度逐步加強(qiáng)，與之相關(guān)的碳金融業(yè)務(wù)空間也將逐漸被打開。碳市場的活躍和發(fā)展需要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)帶來更多的產(chǎn)品創(chuàng)新、機(jī)構(gòu)創(chuàng)新和制度創(chuàng)新，從而不斷的豐富市場交易產(chǎn)品，增加市場交易主體。對商業(yè)銀行來說，應(yīng)利用好這次機(jī)會，加快經(jīng)營理念轉(zhuǎn)變，做好業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級，提升自身競爭力，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。

3.1.3 加強(qiáng)國際合作帶來新途徑

構(gòu)建綠色金融體系，實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰、碳中和”需要廣泛開展綠色金融領(lǐng)域的國際合作。穩(wěn)步推進(jìn)我國金融領(lǐng)域的雙向開放，加強(qiáng)國際金融治理的廣度和深度，有利于在更高水平上引入競爭，完善銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的“軟件”和“硬件”，從而提升商業(yè)銀行國際影響力和競爭力。

隨著中歐綠色金融共同標(biāo)準(zhǔn)的推出，我國相關(guān)行業(yè)的綠色標(biāo)準(zhǔn)將逐步與國際接軌。與此同時，我國商業(yè)銀行參與國際標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則制定的機(jī)會也大大增多。國際統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的制定，有利于商業(yè)銀行加強(qiáng)、加深國際合作，促成更多綠色國際合作項目的落地，為推動與“一帶一路”沿線國家的綠色金融合作提供更多的新機(jī)會、新途徑。同時，積極參與國際標(biāo)準(zhǔn)的制定，結(jié)合自身發(fā)展和實(shí)踐為全球綠色發(fā)展提供中國智慧和中國方案，提升商業(yè)銀行自身形象和國際評級，獲得更多國際投資者青睞，也是中國深度融入全球金融治理的核心關(guān)鍵 。

3.2 “碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)給商業(yè)銀行帶來的挑戰(zhàn)

“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是一場廣泛而深刻的社會經(jīng)濟(jì)變革，它會給商業(yè)銀行帶來大量機(jī)遇，但也會對其經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生諸多影響，特別是在碳金融市場還不成熟的發(fā)展初期，商業(yè)銀行在參與碳交易的過程中會面臨許多挑戰(zhàn)。

3.2.1 風(fēng)險評估和防范能力要求加大

在全球“碳中和”背景下，各國央行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)已紛紛開始認(rèn)識到開展環(huán)境和氣候風(fēng)險分析對于金融業(yè)的重要性，即環(huán)境風(fēng)險已經(jīng)成為主要的金融風(fēng)險之一。各國商業(yè)銀行已開發(fā)關(guān)于氣候和環(huán)境因素相關(guān)的金融風(fēng)險模型，對環(huán)境變化帶來的風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)測和管理。我國在這方面起步較晚，對氣候風(fēng)險評估和防范的認(rèn)識還不足。面對“碳中和”壓力，商業(yè)銀行需要重新調(diào)整自己的行業(yè)偏好和業(yè)務(wù)布局，逐漸較少對“兩高一耗”行業(yè)的資金支持。

3.2.2 環(huán)境信息披露水平和能力亟待加強(qiáng)

隨著市場波動所帶來的風(fēng)險，商業(yè)銀行在滿足信息披露和壓力測試等方面要求的難度也隨之加大。相比傳統(tǒng)的“兩高一耗”行業(yè)，商業(yè)銀行的碳減排壓力雖然較小，但仍需從戰(zhàn)略上予以重視，著手建立有效的管理機(jī)制、制定碳減排措施，這對于商業(yè)銀行來說是一個新課題。

此外，有效的信息披露是引導(dǎo)資金流向的前提基礎(chǔ)。環(huán)境信息的及時披露有利于緩解低碳投融資信息不對稱問題，引導(dǎo)資金投入綠色產(chǎn)業(yè)中。目前，我國并沒有強(qiáng)制披露環(huán)境和氣候信息的相關(guān)要求，商業(yè)銀行環(huán)境信息披露的水平與“碳中和”要求不匹配情況突出。與此同時，企業(yè)披露環(huán)境和氣候信息的缺乏，會給商業(yè)銀行貸前收集信息和評估企業(yè)項目碳排放帶來極大困難，影響商業(yè)銀行作出正確投資決策。

3.2.3 新規(guī)定、新標(biāo)準(zhǔn)給商業(yè)銀行經(jīng)營管理帶來巨大挑戰(zhàn)

《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》中明確指出，商業(yè)銀行在為企業(yè)或項目提供貸款時，如果對貸款企業(yè)或項目的環(huán)境合規(guī)資質(zhì)審批不嚴(yán)導(dǎo)致貸款企業(yè)或項目造成環(huán)境污染事故，銀行機(jī)構(gòu)將有可能為貸款企業(yè)或項目的環(huán)境污染事故承擔(dān)連帶責(zé)任。這就要求商業(yè)銀行要制定更加嚴(yán)格的貸前審查標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格把控好“準(zhǔn)入”環(huán)節(jié)，避免承擔(dān)連帶責(zé)任。

隨著我國環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)的提高，傳統(tǒng)“兩高一耗”行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營成本也會越來越高，導(dǎo)致這些行業(yè)貸款人的償債能力受到影響，比如煤電企業(yè)，這些企業(yè)貸款違約概率的上升會增加銀行不良貸款的概率。由此可見，面臨著行業(yè)和客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整、高碳客戶信貸違約、高碳項目貸款損失等風(fēng)險，作為資金提供方的商業(yè)銀行并不能置身事外。因此，在面對一些對氣候變化敏感的行業(yè)和項目時，商業(yè)銀行要謹(jǐn)慎投資，以防這些行業(yè)和項目由于氣候變化導(dǎo)致的資產(chǎn)價值波動所帶來的風(fēng)險。

3.2.4 綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新、資源布局成為新難題

2019年11月，央行發(fā)布的《中國綠色金融發(fā)展報告（2018）》顯示我國綠色金融發(fā)展成果顯著。從國內(nèi)看，綠色債券規(guī)模接近6000億，綠色貸款余額8.23萬億，綠色金融市場規(guī)模擴(kuò)大。綠色基金、綠色保險、綠色信托、綠色租賃等新產(chǎn)品、新服務(wù)、新業(yè)務(wù)不斷涌現(xiàn)。盡管目前綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮，但從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、需求和服務(wù)上來看，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足“碳中和”目標(biāo)的要求。商業(yè)銀行綠色金融產(chǎn)品主要以綠色信貸為主，產(chǎn)品種類較為單一，針對性不強(qiáng)，并不能滿足我國綠色金融轉(zhuǎn)型過程中的巨大融資需求。與此同時，我國還存在著各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的問題，各地產(chǎn)業(yè)和發(fā)展側(cè)重點(diǎn)的不同造成了碳實(shí)際排放量差異較大。在“碳達(dá)峰、碳中和”的大背景下，各地區(qū)經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的進(jìn)程和效果也截然不同。這就迫使商業(yè)銀行要因地制宜，根據(jù)各地區(qū)的資源布局來調(diào)整自身的業(yè)務(wù)側(cè)重點(diǎn)和信貸政策。

4 措施和建議

為助力我國實(shí)現(xiàn) “碳達(dá)峰、碳中和”的總體目標(biāo)、有效應(yīng)對風(fēng)險挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行可以從以下四個方面入手。

4.1 更新金融經(jīng)營理念

商業(yè)銀行，尤其是國有和國有控股商業(yè)銀行要積極貫徹國家發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)的理念，把握好綠色發(fā)展的大趨勢，切實(shí)承擔(dān)起社會主體責(zé)任，從制定自身“碳中和”目標(biāo)做起，提倡綠色辦公、節(jié)約能源，減少自身業(yè)務(wù)與運(yùn)營的碳排放，逐步實(shí)現(xiàn)零排放。更新金融經(jīng)營理念，從傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)需求轉(zhuǎn)向企業(yè)需求，為廣大企業(yè)提供更加便捷、易得、低成本的金融服務(wù)。同時，加強(qiáng)自身建設(shè)，建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度，完善公司治理結(jié)構(gòu)，將綠色經(jīng)營理念納入銀行戰(zhàn)略、公司治理和商業(yè)決策中去，更加重視可持續(xù)發(fā)展。在戰(zhàn)略規(guī)劃和目標(biāo)的設(shè)定上，充分考量反映和體現(xiàn)應(yīng)對氣候和環(huán)境變化的資源配置、監(jiān)督、考核、評價等內(nèi)容。

4.2 加強(qiáng)綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新

綠色金融項目往往前期投入大，普遍存在回收周期長、回報率低等問題，可能影響銀行短期盈利水平，從長遠(yuǎn)來看，也會影響銀行的盈利能力。我國的綠色金融項目大多剛剛起步，運(yùn)作模式還不成熟，商業(yè)銀行參與此類項目也存在著一定的風(fēng)險和不確定性。此外，如何將綠色金融與鄉(xiāng)村振興、普惠金融更好地有機(jī)結(jié)合，形成多方共贏，對銀行而言也是個挑戰(zhàn)。未來，商業(yè)銀行要加強(qiáng)綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新，豐富綠色金融產(chǎn)品種類，比如，可以開發(fā)并推出與氣候變化掛鉤的理財產(chǎn)品、擴(kuò)大綠色信貸支持的投融資項目范圍等，做到因地制宜的探索行業(yè)、區(qū)域最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)，為不同的綠色行業(yè)量身定做綠色金融產(chǎn)品，做到金融支持綠色產(chǎn)業(yè)的“精準(zhǔn)滴灌”，切實(shí)實(shí)現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展。

4.3 強(qiáng)化風(fēng)險管理能力建設(shè)

商業(yè)銀行要始終把防范化解金融風(fēng)險放在金融工作的首要位置。通過加強(qiáng)對環(huán)境與氣候金融風(fēng)險的監(jiān)測、評估、管理，逐步建立起一套適合自身業(yè)務(wù)發(fā)展的風(fēng)險管理體系，并將其納入全行風(fēng)險管理系統(tǒng)中，提高風(fēng)險預(yù)警和應(yīng)急處理機(jī)制，完善壓力測試。同時，穩(wěn)步推進(jìn)自身實(shí)現(xiàn)碳中和，減少自身運(yùn)營產(chǎn)生的碳排放。

在開展具體業(yè)務(wù)時，做好貸前準(zhǔn)入環(huán)節(jié)的審核，從行業(yè)、客戶、產(chǎn)品多個角度進(jìn)行全方位、全覆蓋的風(fēng)險識別。對于系統(tǒng)性重要客戶要定期進(jìn)行環(huán)境氣候風(fēng)險壓力測試和情景分析，并通過實(shí)地走訪和財務(wù)報表分析，盡職審查進(jìn)行授信審批。

4.4 完善信息披露制度和激勵約束機(jī)制建設(shè)

完善信息披露制度，積極鼓勵商業(yè)銀行信息披露制度與國際氣候信息披露框架接軌，根據(jù)自身實(shí)際情況，分階段有步驟地實(shí)施氣候信息披露，循序漸進(jìn)擴(kuò)大氣候信息披露主體范圍和披露內(nèi)容，向投資者提供更有價值的信息，緩解市場信息不對稱問題。同時，按照赤道原則、負(fù)責(zé)任銀行原則（PRB）等國際領(lǐng)先披露框架的要求，主動接受社會公眾監(jiān)督。通過國際金融平臺來強(qiáng)化共識，借鑒歐美發(fā)達(dá)國家綠色轉(zhuǎn)型成功經(jīng)驗(yàn)，積極參與全球的氣候治理，大力引進(jìn)歐洲等國外低碳技術(shù)和低成本資金，推動我國 “碳中和”目標(biāo)盡早實(shí)現(xiàn)，提升商業(yè)銀行的國際影響力。在內(nèi)部上，要明確各部門分工和職責(zé)范圍，優(yōu)化激勵約束機(jī)制，提高商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融的意愿和能力。

5 結(jié)語

目前，我國面臨的“碳達(dá)峰、碳中和”任務(wù)十分艱巨。國家從財政、稅收、金融等各方面都出臺了相關(guān)優(yōu)惠政策，鼓勵商業(yè)銀行加大支持綠色產(chǎn)業(yè)的力度。商業(yè)銀行應(yīng)把握住這次歷史性機(jī)會，拓展“低碳”業(yè)務(wù)，開發(fā)創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品，為國家經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型助力。在拓展該類業(yè)務(wù)時，商業(yè)銀行也需要謹(jǐn)慎選擇投資項目和交易對手，做好事前、事中、事后管理，有效控制項目風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)助力國家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和自身可持續(xù)發(fā)展的“雙贏”。

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Analyze the Opportunities and Challenges of Carbon Peak and Carbon Neutralization from the Perspective of Commercial Banks

International Business Department of Kunlun Bank Co.，Ltd.? Beijing? 100033

TONG Yu

Abstract： Since President Xi Jinping announced that China will achieve “carbon peak” in 2030 and “carbon neutralization” in 2060 at the 75th Session of the UN General Assembly， how to promote green development to achieve carbon neutrality has become one of the main focuses of the current domestic policies. Facing this subversive energy revolution and economic transformation， commercial banks are bound to face great opportunities and challenges. Starting from the background of “carbon peaking and carbon neutralization”， this paper points out the main opportunities and challenges faced by commercial banks in this process， and puts forward some suggestions from the perspective of commercial banks.

Keywords： carbon peak; carbon neutralization; green finance; opportunity; challenge