數(shù)字金融背景下中小微企業(yè)融資服務(wù)的轉(zhuǎn)型途徑分析

葛新

隨著我國金融體系改革的不斷深化，數(shù)字金融改革是我國金融體系改革的核心內(nèi)容之一。金融信息的不對稱性不僅會提高中小企業(yè)的融資成本，還能夠擴(kuò)大中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)敞口，進(jìn)而影響中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。在數(shù)字金融科技的推動(dòng)下，普惠金融工作中能夠利用系統(tǒng)化的大數(shù)據(jù)處理技術(shù)對提出貸款需求的個(gè)體或小微企業(yè)進(jìn)行全面、客觀的信用評估，從而減低普惠金融的信用風(fēng)險(xiǎn)。并且基于數(shù)字金融平臺的搭建，社會各界能夠自主獲取更加多元化的真實(shí)交易信息，從而減低信息的不對稱性，提高金融服務(wù)的可獲得性。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該積極在普惠金融工作中融入金融科技，并將數(shù)字金融與傳統(tǒng)金融的融資方式有機(jī)結(jié)合，從而提高普惠金融的工作效益，促進(jìn)中小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)?；l(fā)展。本文首先分析了數(shù)字金融的基本內(nèi)容以及政策背景，并探究了數(shù)字金融對于普惠金融以及中小微企業(yè)的積極影響，最后提出若干策略建議以期推進(jìn)我國普惠金融的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

近年來，在數(shù)字金融科技不斷創(chuàng)新發(fā)展的背景下，數(shù)字普惠金融是我國金融體系改革的重點(diǎn)對象。隨著我國新經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)程不斷加快并且在國家萬眾創(chuàng)新、大眾創(chuàng)業(yè)的政策呼吁下，中小微企業(yè)的金融借貸融資需求不斷上升。這進(jìn)一步使得普惠金融工作的重要性不斷凸顯，也加快了金融服務(wù)普惠工作內(nèi)容的改革進(jìn)程。數(shù)字金融不僅能夠降低金融信息的不對稱性，還能夠降低金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)成本，從而實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的普惠性。傳統(tǒng)的金融普惠工作不僅缺乏一個(gè)系統(tǒng)性的金融服務(wù)平臺，還難以對社會個(gè)體戶以及小微企業(yè)大量的信貸融資需求作出全面的評估，從而使得普惠金融工作的普惠性大大不足。因此近年來國家大力推動(dòng)數(shù)字金融科技的發(fā)展，以期能夠加快普惠金融的改革進(jìn)程，使得個(gè)體戶以及小微企業(yè)能夠獲取恰當(dāng)?shù)慕鹑诜?wù)。根據(jù)人民銀行發(fā)布的《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2019—2021年）》，數(shù)字金融科技的發(fā)展不斷被強(qiáng)調(diào)，并且人民銀行指出金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該加快數(shù)字金融科技在小微企業(yè)、個(gè)體工商戶等的信貸融資需求評估工作中的運(yùn)用，從而降低金融服務(wù)的邊際成本，提高金融服務(wù)的普惠性和便捷性，最終緩解民營小微企業(yè)的融資瓶頸問題。根據(jù)全國工商聯(lián)等多方發(fā)布《2019—2020年小微融資狀況報(bào)告》，我國小微企業(yè)的盈利能力較強(qiáng)，總利潤與融資成本的比例平均是200%。因此，我國小微企業(yè)往往只要能夠獲得合理的融資支持便可取得高質(zhì)量的經(jīng)濟(jì)成果。但是由于中小微企業(yè)往往無法向金融機(jī)構(gòu)提供高價(jià)值的抵押資產(chǎn)，從而無法從金融機(jī)構(gòu)獲得長期的融資支持。并且在傳統(tǒng)的金融模式下，我國中小微企業(yè)的融資渠道僅限于商業(yè)銀行貸款以及私人股權(quán)融資，因此，中小微企業(yè)整體的融資效率較低。并且對于數(shù)字金融相對傳統(tǒng)線下的金融模式而言具有普惠性，能夠有效覆蓋我國中小微企業(yè)的融資需求。數(shù)字金融的融資門檻也相對較低，對于中小微企業(yè)的融資需求的審核流程也較為便捷，因此能夠在一定程度上化解我國中小微企業(yè)融資難的問題。普惠金融數(shù)字化是目前我國金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型必不可少的一部分，并且普惠金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，需要金融機(jī)構(gòu)從戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)流程以及技術(shù)支持三個(gè)方面全面落實(shí)。

一、數(shù)字金融的基本內(nèi)容

2019年，國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)平臺經(jīng)濟(jì)規(guī)范健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《意見》），《意見》強(qiáng)調(diào)了當(dāng)下金融科技發(fā)展的重要性，并且針對金融科技的數(shù)據(jù)安全、金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及“助貸”機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入條件等問題制定了若干標(biāo)準(zhǔn)。中國信息通信研究院發(fā)布的《中國金融科技生態(tài)白皮書（2020年）》提到，當(dāng)下我國數(shù)字化金融的轉(zhuǎn)型發(fā)展處于高速發(fā)展的階段，并且金融科技生態(tài)的革新是未來我國金融體系改革的重點(diǎn)內(nèi)容。數(shù)字金融以現(xiàn)代化的信息技術(shù)為依托為金融行業(yè)的發(fā)展提供高效率的業(yè)務(wù)模式，從而提升金融行業(yè)的服務(wù)能力，最終推進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。數(shù)字金融以金融行業(yè)的需求為導(dǎo)向，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能以及區(qū)塊鏈等信息化技術(shù)對傳統(tǒng)的金融模式進(jìn)行創(chuàng)新升級，從而使得金融行業(yè)的金融產(chǎn)品能夠與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融需求有機(jī)結(jié)合。數(shù)字金融涵蓋金融行業(yè)的各個(gè)方面，包括第三方支付、投融資咨詢、存貸款管理、保險(xiǎn)營銷以及金融監(jiān)管等。因此數(shù)字金融不僅僅局限于金融服務(wù)的數(shù)字化，還涵蓋各種金融活動(dòng)的轉(zhuǎn)型升級。

二、我國中小微企業(yè)融資的政策環(huán)境

2020年由于受到新冠肺炎疫情的沖擊，我國中小微企業(yè)面臨著較大的經(jīng)營危機(jī)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。鑒于此，中國人民銀行和財(cái)政部門從中小微企業(yè)的融資需求以及經(jīng)營發(fā)展需求為基礎(chǔ)出臺了定向降準(zhǔn)、提供再貼現(xiàn)再貸款等普惠金融政策以期助力中小微企業(yè)渡過瓶頸期，促進(jìn)中小微企業(yè)的健康發(fā)展。我國金融監(jiān)管部門還督促商業(yè)銀行加大對中小微企業(yè)的貸款支持，降低中小微企業(yè)的融資成本。2020年4月，中國人民銀行宣布下調(diào)存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn)，并促使中小商業(yè)銀行以5.5%的優(yōu)惠利率將獲得的政策資金向中小微企業(yè)精準(zhǔn)投放。2020年中國人民銀行共兩次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，釋放的可投放于中小微企業(yè)的資金金額高達(dá)9，500億元，有效緩解了中小微企業(yè)的融資壓力，提高了中小微企業(yè)的經(jīng)營績效。2020年4月，國務(wù)院常務(wù)會議一致通過提高金融機(jī)構(gòu)分行績效考核指標(biāo)的權(quán)重比例至10%以上，從而激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)分行投入普惠金融工作，實(shí)現(xiàn)普惠性資金的全面覆蓋。會議還鼓勵(lì)發(fā)展訂單、倉單、應(yīng)收賬款融資等供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，促進(jìn)中小微企業(yè)全年應(yīng)收賬款融資8000億元。國家稅務(wù)總局和財(cái)政部發(fā)布了《關(guān)于延續(xù)實(shí)施普惠金融有關(guān)稅收優(yōu)惠政策的公告》，進(jìn)一步加大了對中小微企業(yè)的稅收優(yōu)惠，并對金融機(jī)構(gòu)向中小微企業(yè)發(fā)放信用貸款取得的利息收入免征稅。同時(shí)國家稅務(wù)總局還將中小微企業(yè)融資稅收優(yōu)惠政策實(shí)施期限延長四年，至2023年12月31日。2020年6月，中國人民銀行聯(lián)合中國銀保監(jiān)會以及國家發(fā)展改革委，出臺了中小微企業(yè)貸款延期還本付息政策以緩解中小微企業(yè)的短中期還本付息壓力。截至2020年9月末，我國中小微企業(yè)貸款延期還本付息金額共計(jì)3.7萬億元，該政策有效穩(wěn)定了實(shí)體經(jīng)濟(jì)形勢。2020年，我國銀行業(yè)發(fā)放的普惠性中小微企業(yè)貸款利率為5.93%，同比下降0.77%。此外，截至2020年末，我國中小微企業(yè)普惠性貸款余額為15.3萬億元，相較于2019年增長了30.9%。綜合來看，目前我國中小微企業(yè)融資的政策環(huán)境較為樂觀，中小微企業(yè)的融資壓力得到了一定緩解。

三、數(shù)字金融對于中小微企業(yè)融資的積極作用

（一）降低金融信息的不對稱性

智能化的數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)是數(shù)字金融主要的革新內(nèi)容之一。在傳統(tǒng)的金融體系內(nèi)，金融信息的主導(dǎo)權(quán)往往被專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)所掌握，中小企業(yè)在融資過程中并不能夠獲取更為全面的金融信息開展融資工作，進(jìn)而導(dǎo)致中小微企業(yè)的融資方式并不能夠?yàn)槠鋷碜畲蠡慕?jīng)濟(jì)效益。并且中小微企業(yè)在線下的金融模式中一般處于被動(dòng)的地位，并不能夠便捷地獲得全面的融資信息。金融信息的不對稱性直接降低了中小微企業(yè)融資方式的科學(xué)性、拉長了融資周期，進(jìn)而影響中小微企業(yè)的融資效率。而大數(shù)據(jù)、云計(jì)算以及人工智能技術(shù)的應(yīng)用使得數(shù)字金融能夠有效解決金融信息不對稱性的問題。在數(shù)字金融模式下，中小微企業(yè)可以發(fā)揮主觀能動(dòng)性合理分析自身的融資需求，并且能夠獲取更為全面的金融信息進(jìn)行融資決策。并且在金融科技不斷迭代發(fā)展的背景下，數(shù)字金融能夠有效拓展金融服務(wù)的邊界，并且能夠確保中小微企業(yè)的融資需求與金融市場精準(zhǔn)對接。此外，隨著數(shù)字金融普惠工作的落實(shí)，中小微企業(yè)能夠轉(zhuǎn)變在傳統(tǒng)金融體系中被動(dòng)的融資地位，主動(dòng)地獲取符合自身發(fā)展規(guī)劃的融資渠道以及金融信息，進(jìn)而提高融資的靈活性以及融資的效率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺的搭建還使得金融機(jī)構(gòu)的獲客成本降低，并且使得金融服務(wù)的普惠性大大增加。

（二）減小中小企業(yè)的融資成本

傳統(tǒng)的金融服務(wù)模式中，中小微企業(yè)需要耗費(fèi)大量的時(shí)間成本以及經(jīng)濟(jì)成本進(jìn)行頻繁的線下咨詢以及價(jià)格比對。因此，中小微企業(yè)不僅需要支出高昂的借貸成本，還需要在獲取融資過程中支付必要的信息獲取成本。然而較高的融資成本支出并不能夠保障中小微企業(yè)獲得高質(zhì)量的融資支持。由于線下咨詢信息獲取方式的局限性，盡管中小企業(yè)需要付出較高的信息獲取成本，中小微企業(yè)還是無法獲得更為全面的金融市場信息，因此中小企業(yè)無法合理降低借貸成本。而數(shù)字金融模式下，市場上的金融信息更加公開透明，并且中小微企業(yè)能夠通過高效率的數(shù)據(jù)檢索平臺尋找符合自身融資需求的金融產(chǎn)品。因此數(shù)字金融通過線上的交易方式不僅能夠有效降低中小微企業(yè)的信息獲取成本，還可以促進(jìn)中小企業(yè)獲得高質(zhì)量的金融產(chǎn)品，進(jìn)而降低中小企業(yè)的借貸成本。此外，數(shù)字金融弱化了實(shí)物抵押的融資要求，轉(zhuǎn)而以信用抵押的方式對中小微企業(yè)進(jìn)行融資審批，從而能夠縮短中小微企業(yè)的融資周期，最終減小中小微企業(yè)的時(shí)間成本。

（三）縮小中小微企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)敞口

數(shù)字金融模式能夠有效降低中小微企業(yè)的融資約束，提高金融服務(wù)的覆蓋率，進(jìn)而使得中小微企業(yè)能夠獲得必需的流動(dòng)性資金開展經(jīng)營活動(dòng)。傳統(tǒng)的金融服務(wù)模式下，中小微企業(yè)的融資渠道的合理性以及融資方法的科學(xué)性都有所不足。鑒于信息化的數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)的缺失，中小微企業(yè)并不能夠結(jié)合全面的歷史經(jīng)營數(shù)據(jù)以及發(fā)展規(guī)劃進(jìn)行前景分析，從而導(dǎo)致中小企業(yè)的融資方案并不能夠促進(jìn)中小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)?；陌l(fā)展，最終增加了潛在的融資風(fēng)險(xiǎn)。融資風(fēng)險(xiǎn)事件是我國多數(shù)中小微企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的導(dǎo)火索，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。在數(shù)字金融模式下，中小微企業(yè)能夠利用高效率的數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)對自身的融資需求進(jìn)行合理評估，從而保障融資方案的科學(xué)性。此外，在數(shù)字金融模式下，中小微企業(yè)能夠獲得更加便捷的信貸資金并減少了其他高杠桿融資方式的應(yīng)用，從而實(shí)現(xiàn)融資的去杠桿化，最終縮小中小微企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)敞口。

四、數(shù)字金融背景下中小微企業(yè)融資服務(wù)的轉(zhuǎn)型途徑

（一）將數(shù)字金融與傳統(tǒng)金融的融資方式有機(jī)結(jié)合

數(shù)字金融通過大數(shù)據(jù)、云計(jì)算以及人工智能技術(shù)能夠降低中小企業(yè)的融資門檻，提高中小企業(yè)的融資效益。并且數(shù)字金融還使中小企業(yè)能夠基于更加全面的金融信息進(jìn)行融資決策，進(jìn)而降低融資成本。數(shù)字金融是目前我國金融體系改革的重點(diǎn)內(nèi)容，并且也是未來金融發(fā)展的必然趨勢。但是數(shù)字金融的發(fā)展無法脫離傳統(tǒng)的金融行業(yè)而進(jìn)行，數(shù)字金融僅僅是傳統(tǒng)金融行業(yè)的延伸，其本質(zhì)與傳統(tǒng)的金融行業(yè)一樣都是服務(wù)我國的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。因此我國金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該將數(shù)字金融與傳統(tǒng)金融的融資方式有機(jī)結(jié)合，從而使得我國中小微企業(yè)能夠享受到金融服務(wù)的紅利。我國金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該加快引進(jìn)高效率的信息處理技術(shù)，開通金融結(jié)算業(yè)務(wù)、信貸業(yè)務(wù)的線上辦理渠道，從而提高金融業(yè)務(wù)的辦理效率。同時(shí)我國金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)該將線上線下的業(yè)務(wù)經(jīng)營模式相融合，推進(jìn)信用評級、授信用信、風(fēng)險(xiǎn)控制等智能化管理，進(jìn)而拓寬金融業(yè)務(wù)的深度和廣度，有效促進(jìn)我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。

（二）建立系統(tǒng)性的中小微企業(yè)征信平臺

中小微企業(yè)和個(gè)體戶在申請金融機(jī)構(gòu)貸款服務(wù)的過程中，往往缺乏完整真實(shí)的信用數(shù)據(jù)信息，并且小微企業(yè)通常無法滿足金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)抵押的硬性要求，從而使得小微企業(yè)難以獲取所需的借貸資金支持。并且小微企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模較小以及現(xiàn)金流可持續(xù)性不強(qiáng)，從而使得小微企業(yè)難以獲得商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)長期的信貸融資支持，這便使得普惠金融難以實(shí)現(xiàn)。然而在數(shù)字金融為中小企業(yè)帶來融資便捷性的同時(shí)也對我國的征信體系提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。因此，我國金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該大力支持我國征信平臺的建設(shè)，并且擴(kuò)大征信平臺的覆蓋范圍。其次金融監(jiān)管部門應(yīng)該運(yùn)用大數(shù)據(jù)處理技術(shù)將我國中小微企業(yè)的信貸數(shù)據(jù)進(jìn)行一體化處理，從而保障征信報(bào)告的質(zhì)量。進(jìn)一步加強(qiáng)銀行體系的征信數(shù)據(jù)和工商稅務(wù)等部門信息數(shù)據(jù)的有機(jī)結(jié)合，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)中小微企業(yè)信貸數(shù)據(jù)的共享。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該利用數(shù)字金融科技建立更加系統(tǒng)化、全面性的信貸評估模型，從而在小微企業(yè)無法提供完整的信用數(shù)據(jù)信息時(shí)為小微企業(yè)的信貸違約率進(jìn)行正確評估。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該在中小微企業(yè)的征信過程中避免過度采集以及盲目采集，而是應(yīng)該嚴(yán)格對中小微企業(yè)線上平臺提交的信用數(shù)據(jù)的真實(shí)性作出全面評估，從而使得信用信息客觀反映中小微企業(yè)的信用違約風(fēng)險(xiǎn)。此外，金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)該利用高效的數(shù)字金融科技對中小微企業(yè)的貸款請求作出評估，在降低不良貸款率的同時(shí)助力中小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

（三）創(chuàng)新優(yōu)化金融監(jiān)管體系

隨著數(shù)字金融的創(chuàng)新變革，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管體系已經(jīng)無法有效管控?cái)?shù)字金融的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，因此我國金融監(jiān)管體系亟需進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級。只有金融監(jiān)管體系的變革與數(shù)字金融的發(fā)展相匹配，數(shù)字金融才能夠?qū)崿F(xiàn)規(guī)模化的普惠效益，并且促進(jìn)我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。目前我國數(shù)字金融的發(fā)展尚不成熟，金融監(jiān)管的制度規(guī)范還不夠健全，從而使得數(shù)字普惠金融的風(fēng)險(xiǎn)得不到有效管控。因此建議監(jiān)管部門要明確數(shù)字金融的準(zhǔn)入條件，同時(shí)對小微企業(yè)和民營企業(yè)的信用數(shù)據(jù)的真實(shí)性作全面把控。監(jiān)管部門還應(yīng)該加快數(shù)字普惠金融監(jiān)管制度的建設(shè)，盡快出臺更全面的數(shù)字金融規(guī)范要求。我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該基于審慎監(jiān)管的原則對數(shù)字金融的發(fā)展進(jìn)行全過程的監(jiān)控。其次我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該制定有針對性的政策對數(shù)字金融發(fā)展過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行事前的干預(yù)，從而降低數(shù)字金融運(yùn)行過程中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。第三，我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該試實(shí)施監(jiān)管沙盒機(jī)制，劃定重點(diǎn)監(jiān)管的范圍，對范圍內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行包容審慎監(jiān)管，進(jìn)而有效控制數(shù)字金融風(fēng)險(xiǎn)的蔓延、降低數(shù)字金融風(fēng)險(xiǎn)的損害。

五、結(jié)語

數(shù)字金融科技的運(yùn)用不僅能夠降低金融信息的不對稱性，還能夠大大提高金融機(jī)構(gòu)的信用評估能力，從而使得普惠金融工作真正為小微企業(yè)解決貸款融資問題。數(shù)字金融科技極大地提高了小微企業(yè)獲取信貸融資的便捷性，并且也提高了金融機(jī)構(gòu)識別風(fēng)險(xiǎn)的能力，從而使得金融機(jī)構(gòu)和小微企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)雙贏。

作者單位： 中國人民銀行德州市中心支行