境外投資架構(gòu)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范研究

薛雅心，陳 炎

（中國(guó)石化集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院有限公司，北京 100029）

自2013年“一帶一路”倡議提出之后，中國(guó)企業(yè)積極參與全球市場(chǎng)，國(guó)際化經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)不斷拓展。近年來(lái)，隨著全球反避稅浪潮的興起和“稅基侵蝕和利潤(rùn)轉(zhuǎn)移行動(dòng)計(jì)劃”（BEPS）的逐步落地，國(guó)際征管協(xié)作力度空前，各類投資架構(gòu)相關(guān)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日益突出。

1 境外投資架構(gòu)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析

跨國(guó)企業(yè)在“走出去”過(guò)程中，設(shè)立的主要境外投資架構(gòu)類型可歸納為六種類型。常見(jiàn)架構(gòu)及對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)情況如下。

1.1 常見(jiàn)的境外投資架構(gòu)類型

1.1.1 直接控股架構(gòu)

直接控股架構(gòu)是指投資主體取得對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的控制權(quán)，通過(guò)參與、控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)獲得利益。直接控股的稅收籌劃空間小，面臨的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)單一，但是，直接控股架構(gòu)的退出環(huán)節(jié)稅負(fù)較高，退出時(shí)需要直接進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，可能會(huì)征收資本利得稅。

1.1.2 “中-外-外”投資架構(gòu)

在境外投資時(shí)設(shè)立中間層控股公司，間接持有基層公司的目標(biāo)資產(chǎn)，架構(gòu)結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為“境內(nèi)公司（中）-中間層控股公司（外）-境外基層公司（外）”（見(jiàn)圖1）。設(shè)立中間層控股公司進(jìn)行間接投資的優(yōu)勢(shì)在于可以延遲或降低稅負(fù)，并實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離。實(shí)踐中此架構(gòu)的中間層一般會(huì)存在兩層或以上的控股公司。

圖1 “中-外-外”投資架構(gòu)

1.1.3 “中-外-中”投資架構(gòu)

境內(nèi)企業(yè)出于紅籌上市等目的，設(shè)立中間層控股公司持股境內(nèi)子公司，架構(gòu)結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為“境內(nèi)公司（中）-中間層控股公司（外）-境內(nèi)基層公司（中）”（見(jiàn)圖2）。

圖2 “中-外-中”投資架構(gòu)

1.1.4 特殊目的公司（SPV）發(fā)債架構(gòu)

中國(guó)企業(yè)境外發(fā)行債券的發(fā)債主體通常情況是專為發(fā)債設(shè)立的SPV，境內(nèi)母公司提供擔(dān)保或信用支持（見(jiàn)圖3）。

圖3 SPV發(fā)債架構(gòu)

1.1.5 貿(mào)易公司架構(gòu)

境內(nèi)企業(yè)成立境外貿(mào)易公司進(jìn)行貨物貿(mào)易，其中，境外貿(mào)易公司可能為離岸公司（見(jiàn)圖4）。

圖4 貿(mào)易公司架構(gòu)

1.2 常見(jiàn)架構(gòu)面臨的主要稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

通過(guò)對(duì)中國(guó)企業(yè)境外投資架構(gòu)進(jìn)行梳理，常見(jiàn)的境外投資架構(gòu)面臨的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)如表1所示。

表1 中國(guó)企業(yè)常見(jiàn)境外架構(gòu)面臨的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.2.1 重復(fù)納稅風(fēng)險(xiǎn)

主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是“中-外-中”架構(gòu)導(dǎo)致的重復(fù)納稅；二是境外層級(jí)過(guò)多無(wú)法間接抵免導(dǎo)致的重復(fù)納稅。

1）“中-外-中”投資架構(gòu)：境內(nèi)子公司向境外中間層控股公司進(jìn)行分紅，需要扣繳企業(yè)所得稅和股息預(yù)提稅；而中間層公司向境內(nèi)股東進(jìn)行分配時(shí)，境內(nèi)母公司需要就分回的股利繳納企業(yè)所得稅。我國(guó)雖然對(duì)來(lái)源于境外所得已在境外繳納的稅款有抵免政策，但境內(nèi)子公司已繳納的所得稅、預(yù)提稅不屬于境外所得，無(wú)法進(jìn)行抵免。

2）境外控股層級(jí)過(guò)多：境外控股層級(jí)過(guò)多（境外層級(jí)超過(guò)5層），導(dǎo)致部分境外企業(yè)繳納的企業(yè)所得稅無(wú)法在國(guó)內(nèi)進(jìn)行抵免，造成重復(fù)納稅。特別是當(dāng)多個(gè)中間層企業(yè)設(shè)在低稅國(guó)（地區(qū)）而底層的基層公司位于高稅國(guó)（地區(qū)）時(shí)，重復(fù)納稅導(dǎo)致的稅收負(fù)擔(dān)較大。

1.2.2 實(shí)質(zhì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

為合理避稅，跨國(guó)公司常在稅收協(xié)定廣泛、稅收政策優(yōu)惠的國(guó)家或地區(qū)設(shè)立中間層公司，此類公司通常缺乏經(jīng)營(yíng)實(shí)質(zhì)。近年來(lái)，各地紛紛出臺(tái)對(duì)離岸公司的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)要求。英屬維爾京群島（BVI）、開(kāi)曼群島等避稅港頒布的《經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案》已于2019年生效。經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案紛紛頒布標(biāo)志著避稅地“殼公司”架構(gòu)模式崩塌，實(shí)質(zhì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上升為最迫切需要解決的風(fēng)險(xiǎn)。

1.2.3 CFC風(fēng)險(xiǎn)

CFC稅制設(shè)立的目的在于防止跨國(guó)公司通過(guò)人為安排，將利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到未從事實(shí)質(zhì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、且設(shè)立在低稅地或避稅地的境外子公司等實(shí)體。2015年，OECD發(fā)布BEPS第3項(xiàng)《制定有效受控外國(guó)企業(yè)規(guī)則》，嚴(yán)格并細(xì)化了CFC稅制。我國(guó)稅務(wù)總局于2017年發(fā)布公告，將“并非由于合理經(jīng)營(yíng)需要而對(duì)利潤(rùn)不作分配或者減少分配”作為重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象，CFC面臨特別納稅調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)增大。

1.2.4 轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

關(guān)聯(lián)方企業(yè)利用轉(zhuǎn)讓定價(jià)安排、將利潤(rùn)從高稅收地區(qū)轉(zhuǎn)移到低稅收地區(qū)是常見(jiàn)的避稅方法，也是當(dāng)前各國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)關(guān)注重點(diǎn)。轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)際稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中最具不確定性。轉(zhuǎn)讓定價(jià)安排不僅涉及國(guó)內(nèi)法律和稅收協(xié)定條款，還涉及定量事實(shí)判定；轉(zhuǎn)讓定價(jià)方法選擇在各國(guó)具有差異性，對(duì)各類業(yè)務(wù)適用也具有差異性；跨國(guó)公司的價(jià)值鏈長(zhǎng)，面臨的風(fēng)險(xiǎn)更復(fù)雜。在轉(zhuǎn)讓定價(jià)反避稅調(diào)查選案時(shí)，最受稅務(wù)機(jī)構(gòu)關(guān)注交易類型是無(wú)形資產(chǎn)的使用權(quán)（所有權(quán)）交易；最關(guān)注的企業(yè)類型是研發(fā)企業(yè)。

2 境外投資架構(gòu)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施

2.1 重復(fù)納稅風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施

在應(yīng)對(duì)重復(fù)納稅風(fēng)險(xiǎn)方面，境外層級(jí)過(guò)多的問(wèn)題應(yīng)結(jié)合“壓減”要求積極處置；“中-外-中”架構(gòu)問(wèn)題需盡快進(jìn)行方案的設(shè)計(jì)和籌劃，為此提供以下兩種方案。

2.1.1 主動(dòng)申報(bào)認(rèn)定為中國(guó)稅收居民企業(yè)

從政策層面看，對(duì)于符合認(rèn)定為“境外中資控股企業(yè)”條件的企業(yè)，可以主動(dòng)向稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)認(rèn)定為境外中國(guó)稅收居民企業(yè)。

在解決重復(fù)納稅風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，注意可能引發(fā)的其他風(fēng)險(xiǎn)：一是觸發(fā)CFC調(diào)查風(fēng)險(xiǎn)，如2014年我國(guó)CFC的首例判定。二是將無(wú)法享受原注冊(cè)地的稅收優(yōu)惠以及稅收協(xié)定優(yōu)惠。如在香港地區(qū)設(shè)立、承擔(dān)部分融資功能的中間層公司。三是可能造成中國(guó)和注冊(cè)地雙重的稅收居民身份。

2.1.2 剝離境內(nèi)企業(yè)，理順投資架構(gòu)

考慮剝離位于底層的境內(nèi)企業(yè)，轉(zhuǎn)由境內(nèi)企業(yè)直接持有，從而將其理順為“中-外-外”投資架構(gòu)，避免原架構(gòu)帶來(lái)的重復(fù)納稅風(fēng)險(xiǎn)。

此方案雖然會(huì)產(chǎn)生一定的印花稅、資本利得稅等成本，但重復(fù)納稅風(fēng)險(xiǎn)排除較為徹底。采取此方案時(shí)也需要注意：一是涉及關(guān)聯(lián)方的股權(quán)交易應(yīng)當(dāng)符合獨(dú)立交易原則，并就股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格準(zhǔn)備評(píng)估報(bào)告；二是為配合方案實(shí)施，需盡量先行消化未分配利潤(rùn)。

2.2 實(shí)質(zhì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施

2.2.1 處置原則

一是立足長(zhǎng)效措施。隨著政策不斷完善，短期措施（如取得香港商業(yè)登記證）是否長(zhǎng)期有效有待驗(yàn)證。宜遵從立法初衷，精簡(jiǎn)控股架構(gòu)，做出長(zhǎng)遠(yuǎn)的解決方案。

二是明確各境外公司設(shè)立初衷和定位。以此為出發(fā)點(diǎn)來(lái)決定選擇業(yè)務(wù)剝離、充實(shí)經(jīng)營(yíng)實(shí)質(zhì)、注銷或遷移居民身份等應(yīng)對(duì)方式，能夠更好地實(shí)現(xiàn)該實(shí)體的設(shè)立目標(biāo)。

2.2.2 具體措施

1）密切關(guān)注各地實(shí)質(zhì)經(jīng)營(yíng)要求動(dòng)向，把握處理節(jié)奏。各避稅地頒布經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案的執(zhí)行力度尚待觀察。從目前政策來(lái)看，應(yīng)優(yōu)先處理涉及無(wú)形資產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)的公司；對(duì)于其他類型的公司，可以先行開(kāi)展業(yè)務(wù)梳理、方案設(shè)計(jì)和咨詢等準(zhǔn)備工作，把握處理節(jié)奏。

2）厘清公司業(yè)務(wù)分類，剝離非控股業(yè)務(wù)。建議存在混合業(yè)務(wù)的中間層公司剝離非控股業(yè)務(wù)，進(jìn)行相應(yīng)處置以滿足純控股公司要求?？煽紤]將同類業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，或?qū)冸x的非控股業(yè)務(wù)向有經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)支撐的國(guó)家轉(zhuǎn)移，以降低處置成本。

3）對(duì)于需要保留的公司補(bǔ)充實(shí)質(zhì)。對(duì)于還在正常經(jīng)營(yíng)的企業(yè)以及純控股公司，可按照當(dāng)?shù)亍皩?shí)質(zhì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)”的要求補(bǔ)充其經(jīng)營(yíng)實(shí)質(zhì)。尋找當(dāng)?shù)卮頇C(jī)構(gòu)進(jìn)行外包，可考慮在同一地區(qū)內(nèi)，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)的人員、設(shè)備、場(chǎng)所等辦公資源共享，降低合規(guī)成本。

4）及時(shí)注銷部分公司。對(duì)于無(wú)實(shí)際經(jīng)營(yíng)、經(jīng)營(yíng)不善或?qū)蛹?jí)過(guò)多影響所得稅抵免的公司，應(yīng)有序注銷退出。為節(jié)省退出環(huán)節(jié)稅負(fù)，在注銷前宜逐步消化累積利潤(rùn)。

5）謹(jǐn)慎采取稅收移民的方式。對(duì)集團(tuán)整體運(yùn)營(yíng)有較大幫助的功能企業(yè)，可考慮將稅收居民身份遷移到整體稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控、稅務(wù)效率相對(duì)較高的國(guó)家和地區(qū)。

2.3 CFC風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施

建議在遵守稅法規(guī)定的前提下，承擔(dān)納稅義務(wù)與避免CFC認(rèn)定齊頭并舉，長(zhǎng)、短期措施相結(jié)合，防范CFC風(fēng)險(xiǎn)。

2.3.1 短期措施

盡管我國(guó)CFC稅制的基本框架已經(jīng)形成，但在認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、豁免標(biāo)準(zhǔn)等方面規(guī)定不夠細(xì)化，目前我國(guó)CFC相關(guān)的案例尚不多見(jiàn)。在具體判定過(guò)程中，各地稅務(wù)機(jī)關(guān)的自由裁量權(quán)較大，常會(huì)引發(fā)稅企爭(zhēng)議。上述情況是短期措施的出發(fā)點(diǎn)。

1）積極準(zhǔn)備舉證資料。包括舉證“出于合理的經(jīng)營(yíng)需要”“主要取得積極經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得”或“舉證該境外公司在當(dāng)?shù)貙?shí)際稅負(fù)高于12.5%”。

2）主動(dòng)消化和平衡利潤(rùn)。境外中間層公司應(yīng)做好成本和收入配比，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)在時(shí)間和空間上的均衡，盡量控制境外公司的年度利潤(rùn)不超過(guò)500萬(wàn)元人民幣，以避免被認(rèn)定為CFC。

3）主動(dòng)分配利潤(rùn)。股份轉(zhuǎn)讓前，應(yīng)主動(dòng)進(jìn)行利潤(rùn)分配。

2.3.2 長(zhǎng)期措施

1）充實(shí)經(jīng)營(yíng)實(shí)質(zhì)，增加積極所得比重。國(guó)際社會(huì)針對(duì)高流動(dòng)性、具有消極性質(zhì)所得的征管趨嚴(yán)，中國(guó)的CFC稅制也將不斷修訂完善。因此，長(zhǎng)效措施應(yīng)著眼于設(shè)立中間層公司時(shí)“具有合理的商業(yè)目的”，并開(kāi)展“實(shí)質(zhì)經(jīng)營(yíng)”，實(shí)現(xiàn)積極收入和消極收入相協(xié)調(diào)。

2）謹(jǐn)慎選擇中間層公司注冊(cè)地。為了實(shí)現(xiàn)降低風(fēng)險(xiǎn)和降低稅收成本目標(biāo)的平衡，在設(shè)計(jì)境外架構(gòu)時(shí)，可考慮將中間層公司注冊(cè)選址在稅負(fù)較低，但是高于12.5%的地區(qū)。例如，瑞士無(wú)CFC制度，且稅改后稅負(fù)較低（為12.0%～18.2%），適合設(shè)立中間層公司或者吸納消極所得。

2.4 轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施

各國(guó)（地區(qū)）轉(zhuǎn)讓定價(jià)政策存在差異性，尤其是對(duì)方法的選擇差異較大。同時(shí)，轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)受行業(yè)利潤(rùn)的周期性、市場(chǎng)行情變化、轉(zhuǎn)讓定價(jià)政策持續(xù)更新等諸多因素影響，并且在執(zhí)法中具有自由裁量空間，是最具不確定性的風(fēng)險(xiǎn)，需要長(zhǎng)期持續(xù)關(guān)注。

針對(duì)存在的轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，建議：一是對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)及時(shí)提交轉(zhuǎn)讓定價(jià)報(bào)告，做好預(yù)先裁定；二是做好稽查證據(jù)準(zhǔn)備，重點(diǎn)說(shuō)明轉(zhuǎn)讓定價(jià)設(shè)計(jì)的合理性，包括關(guān)聯(lián)交易各方功能風(fēng)險(xiǎn)分析、可比方法的說(shuō)服性等。對(duì)于未來(lái)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)重視如下兩方面。

2.4.1 關(guān)注美國(guó)研發(fā)企業(yè)的政策不確定性

鑒于美國(guó)無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價(jià)具有不確定性，需預(yù)先做好資料準(zhǔn)備。一是最優(yōu)法原則的不確定性。美國(guó)稅法要求企業(yè)在選擇轉(zhuǎn)讓定價(jià)方法時(shí)遵循最優(yōu)法原則，但最優(yōu)法則具有不確定性。二是無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)格定期調(diào)整制度。按照美國(guó)無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價(jià)相關(guān)規(guī)定，轉(zhuǎn)讓時(shí)間超過(guò)1年就應(yīng)考慮進(jìn)行調(diào)整。由此將導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法鎖定風(fēng)險(xiǎn)，給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不確定性。

2.4.2 開(kāi)展金融交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)新規(guī)則研究

中國(guó)企業(yè)跨國(guó)融資的過(guò)程中廣泛涉及關(guān)聯(lián)方借貸、保險(xiǎn)等金融交易，涉及金額較大，目前的定價(jià)大多以LIBOR為基準(zhǔn)。2022年起LIBOR逐步退出，將對(duì)防范金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提出新挑戰(zhàn)。

針對(duì)即將到來(lái)的變革，為確保各類金融交易安排符合獨(dú)立交易原則，建議采取如下措施：一是密切關(guān)注替代利率動(dòng)態(tài)，進(jìn)行適時(shí)調(diào)整。梳理內(nèi)部金融交易的轉(zhuǎn)讓定價(jià)框架，適應(yīng)法規(guī)變化，及時(shí)調(diào)整。二是量化LIBOR與替代利率之間的轉(zhuǎn)換。梳理目前已簽訂的關(guān)聯(lián)交易合同情況，預(yù)留充分時(shí)間進(jìn)行分析、籌劃、測(cè)試及流程實(shí)施；對(duì)合同定價(jià)條款進(jìn)行補(bǔ)充完善，為應(yīng)對(duì)稅務(wù)機(jī)關(guān)可能的質(zhì)詢做好充足的轉(zhuǎn)讓定價(jià)文檔準(zhǔn)備。三是密切關(guān)注轉(zhuǎn)讓定價(jià)政策動(dòng)態(tài)。OECD于2018年7月發(fā)布了首份關(guān)于金融交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)的征求意見(jiàn)稿，針對(duì)關(guān)聯(lián)借貸定價(jià)、現(xiàn)金池業(yè)務(wù)定價(jià)、內(nèi)部保險(xiǎn)定價(jià)等金融交易提供指導(dǎo)，建議持續(xù)關(guān)注。

3 境外投資架構(gòu)優(yōu)化設(shè)計(jì)建議

國(guó)際反避稅形勢(shì)日益嚴(yán)峻的背景下，跨國(guó)公司需要更新架構(gòu)設(shè)計(jì)理念，在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和成本之間達(dá)到平衡。

3.1 架構(gòu)設(shè)計(jì)思路及考慮因素

隨著國(guó)際反避稅形勢(shì)不斷趨緊、各國(guó)新政策紛紛落地，宜對(duì)原有投資架構(gòu)開(kāi)展適應(yīng)性調(diào)整?！白叱鋈ァ逼髽I(yè)架構(gòu)調(diào)整需結(jié)合項(xiàng)目具體情況，全面權(quán)衡利弊，一事一方案。在搭建新架構(gòu)時(shí)，除了稅收因素，還需綜合考慮業(yè)務(wù)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略、資金安排等。主要考慮的稅務(wù)因素有：

3.1.1 投資方式

在設(shè)立境外架構(gòu)時(shí)需考慮選擇直接投資或間接投資的方式，不同方式會(huì)對(duì)投資項(xiàng)目稅務(wù)框架、資金流動(dòng)、退出方式等產(chǎn)生重大影響。直接投資結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，面臨的架構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)較少；間接投資架構(gòu)相對(duì)復(fù)雜，可以為稅務(wù)籌劃提供較大空間，同時(shí)也帶來(lái)較大風(fēng)險(xiǎn)。

3.1.2 注冊(cè)地

1）中間層公司當(dāng)?shù)氐亩愂罩贫?。中間層公司當(dāng)?shù)囟愂罩贫葢?yīng)關(guān)注其稅負(fù)、稅收確定性、反避稅規(guī)定。隨著國(guó)際反避稅局勢(shì)日益嚴(yán)峻，設(shè)立在避稅地的中間層公司稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)驟增。建議更新投資架構(gòu)設(shè)計(jì)理念，著眼于長(zhǎng)期規(guī)劃，在選擇中間層公司注冊(cè)地時(shí)關(guān)注其稅收確定性、反避稅規(guī)則現(xiàn)狀和趨勢(shì)，在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和成本之間達(dá)到平衡。

2）股息預(yù)提稅和退出環(huán)節(jié)稅負(fù)。大部分國(guó)家（地區(qū)）在股息匯出時(shí)征收預(yù)提所得稅；在投資退出時(shí)征收資本利得稅。而國(guó)家間的雙邊稅收協(xié)定，通常能夠約定比國(guó)內(nèi)稅法更為優(yōu)惠的稅率。

當(dāng)投資國(guó)和被投資國(guó)之間稅收約定無(wú)法實(shí)現(xiàn)股息預(yù)提稅最低時(shí)，需要在第三國(guó)注冊(cè)中間層公司，有時(shí)需要通過(guò)多層組合，才能實(shí)現(xiàn)整體稅負(fù)最優(yōu)。多層公司嵌套持股，在退出時(shí)可選擇轉(zhuǎn)讓中間層公司，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移較為徹底，又避免在轉(zhuǎn)讓基層公司時(shí)可能的資本利得稅以及資金層層匯回可能存在的重復(fù)納稅風(fēng)險(xiǎn)。

如圖5所示，在一層架構(gòu)下，中間層公司向中國(guó)派發(fā)的股息，根據(jù)中瑞稅收協(xié)定，需要繳納5%的股息預(yù)提稅。如果通過(guò)“香港-瑞士”兩層架構(gòu)，該預(yù)提稅稅率可以降至0。

圖5 不同控股架構(gòu)下的預(yù)提所得稅情況

3）資金安排。在決定投資控股架構(gòu)后，海外投資企業(yè)面臨的另一項(xiàng)重大投資框架稅務(wù)考量是資金安排。應(yīng)主要考慮：融資雙方所在的國(guó)家（地區(qū)）應(yīng)具備較為廣泛且優(yōu)厚的稅收協(xié)定，并匹配融資雙方所在國(guó)（地區(qū)）之間的利息預(yù)提稅協(xié)定稅率最低；融資需求方所在國(guó)國(guó)內(nèi)法規(guī)應(yīng)具有寬松的利息稅前扣除規(guī)定、資本弱化規(guī)定、利息支付預(yù)提所得稅規(guī)定；外匯管制、資金跨境流動(dòng)政策寬松。

3.1.3 境內(nèi)稅務(wù)考慮

境內(nèi)方面的稅務(wù)考慮主要是避免觸發(fā)受控外國(guó)企業(yè)、境外企業(yè)稅收抵免、認(rèn)定為中國(guó)居民企業(yè)等引起的風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 境外投資架構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)前瞻建議

在國(guó)際反避稅浪潮中，由于各國(guó)（地區(qū)）對(duì)待國(guó)際避稅安排的態(tài)度有差異、反避稅進(jìn)程不同步，國(guó)際稅收競(jìng)爭(zhēng)格局正處于不斷演變中。中國(guó)“走出去”企業(yè)應(yīng)審視自身投資架構(gòu)，積極應(yīng)對(duì)稅收環(huán)境變化帶來(lái)的挑戰(zhàn)。

1）隨著歐盟成員國(guó)稅收政策趨緊，應(yīng)避免消極所得堆積在歐盟地區(qū)。按照歐盟規(guī)定，受控外國(guó)公司未分配利潤(rùn)中與消極所得相關(guān)的部分，需按持股比例進(jìn)行納稅。由于各國(guó)“退出稅”將生效，在歐盟區(qū)域內(nèi)，有對(duì)經(jīng)營(yíng)和財(cái)產(chǎn)進(jìn)行調(diào)整的計(jì)劃，需要盡快進(jìn)行。此外，應(yīng)就歐盟地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)較大的涉稅業(yè)務(wù)申請(qǐng)“稅務(wù)事先裁定”。

2）利用好瑞士公司，作為撬動(dòng)國(guó)際稅務(wù)籌劃的支點(diǎn)。資本密集型企業(yè)、股權(quán)投資總部和企業(yè)財(cái)務(wù)中心、高科技企業(yè)可以考慮在瑞士注冊(cè)。如可以考慮通過(guò)與當(dāng)?shù)亟鹑谕顿Y機(jī)構(gòu)合作，在瑞士投資新材料、新能源相關(guān)技術(shù)。

3）英國(guó)相關(guān)稅收架構(gòu)需重點(diǎn)關(guān)注。對(duì)于已在英國(guó)設(shè)立的公司，重點(diǎn)應(yīng)關(guān)注脫歐后的關(guān)稅和增值稅變動(dòng)，及時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)；新設(shè)的歐洲業(yè)務(wù)公司可以考慮注冊(cè)在其他地區(qū)，如投資控股平臺(tái)可選擇瑞士（非歐盟）、貿(mào)易公司可選擇愛(ài)爾蘭（歐盟）。

4 國(guó)際稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理建議

境外業(yè)務(wù)面臨的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，解決難度較大，降低和預(yù)防稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)尤其重要。建議企業(yè)從制度建設(shè)、管理機(jī)構(gòu)和崗位、智能稅務(wù)信息系統(tǒng)三方面出發(fā)，構(gòu)建國(guó)際稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

4.1 分層級(jí)制度建設(shè)

1）總部公司層面。建立《重大稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上報(bào)制度》，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)，形成重大風(fēng)險(xiǎn)紅線管理；建立《企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃和重大經(jīng)營(yíng)決策的稅務(wù)管理制度》，對(duì)重大合同、重大投資決策、投資架構(gòu)設(shè)計(jì)等實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的事前管理；建立《稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理考核制度》，形成激勵(lì)約束機(jī)制。主要考核內(nèi)容包括：內(nèi)控管理水平、隊(duì)伍建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生金額、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)推進(jìn)力度、稅務(wù)審計(jì)情況、稅務(wù)文件保管等。

2）分（子）公司層面建立稅務(wù)內(nèi)控制度。由于稅務(wù)問(wèn)題涉及業(yè)務(wù)、法律、人事等方面，需要保證稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制力度，必須借助內(nèi)控制度平臺(tái)。各分（子）公司應(yīng)結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)多發(fā)點(diǎn)和業(yè)務(wù)流程，合理設(shè)計(jì)內(nèi)控節(jié)點(diǎn)及控制方法，建立全面覆蓋、具體化、可操作性的職責(zé)分工和制衡機(jī)制。

4.2 管理機(jī)構(gòu)和崗位建設(shè)

根據(jù)調(diào)研，境外企業(yè)普遍存在稅務(wù)人員匱乏、流動(dòng)性大、專業(yè)性不足、一人多崗等問(wèn)題?；鶎佣悇?wù)人員對(duì)稅收政策理解不全面、不到位，解決稅務(wù)糾紛時(shí)缺乏專業(yè)性，更加難以實(shí)現(xiàn)信息的有效收集和風(fēng)險(xiǎn)前瞻。為此，提出建議如下：

1）建立專業(yè)化的國(guó)際稅務(wù)團(tuán)隊(duì)。不斷加強(qiáng)國(guó)際稅務(wù)隊(duì)伍建設(shè)，培養(yǎng)國(guó)際化的稅務(wù)管理人才。設(shè)置稅務(wù)專崗；選拔人才參加培訓(xùn)，實(shí)行考核上崗；主動(dòng)開(kāi)展同一國(guó)家（地區(qū)）中方企業(yè)的稅務(wù)業(yè)務(wù)交流。

2）充分、規(guī)范使用中介服務(wù)。選聘外部稅務(wù)顧問(wèn)加入總部稅務(wù)工作專家組，參與制定稅收爭(zhēng)議解決方案。委托中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行稅務(wù)咨詢服務(wù)，應(yīng)建立規(guī)范的驗(yàn)收機(jī)制，提升中介服務(wù)質(zhì)量。各公司委托中介機(jī)構(gòu)的稅收籌劃，應(yīng)報(bào)備總部集中管理，提高稅收籌劃的全局性。

3）設(shè)立區(qū)域集中服務(wù)。針對(duì)境外項(xiàng)目公司編制短缺、人員流動(dòng)性大，由總部在業(yè)務(wù)集中的國(guó)家或地區(qū)探索開(kāi)展國(guó)別稅務(wù)管理共享服務(wù)試點(diǎn)。通過(guò)制度建設(shè)固化機(jī)制，明確其定位，落實(shí)權(quán)、責(zé)、利。

4.3 建立與國(guó)家稅務(wù)總局的溝通渠道

鑒于在一些稅收征管不規(guī)范的國(guó)家和地區(qū)，發(fā)生稅務(wù)爭(zhēng)議時(shí)僅靠企業(yè)一己之力難以保障合理權(quán)益。著名跨國(guó)公司IBM、麥肯錫等都單獨(dú)設(shè)有專門的稅務(wù)部門及稅務(wù)公關(guān)部門，主要負(fù)責(zé)與各國(guó)稅務(wù)部門聯(lián)系與溝通。同時(shí)，我國(guó)政府也支持國(guó)內(nèi)企業(yè)就境外的稅務(wù)爭(zhēng)議向中國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)尋求幫助。由總部統(tǒng)一協(xié)調(diào)，建立與國(guó)稅總局溝通渠道，反應(yīng)“走出去”企業(yè)的呼聲，爭(zhēng)取相關(guān)援助。

4.4 智能稅務(wù)信息系統(tǒng)建設(shè)

為夯實(shí)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)，可打造智能稅務(wù)信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信息及時(shí)傳遞、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、分析與預(yù)警、動(dòng)態(tài)督辦等功能，為稅務(wù)管理提供有效支撐。

建議分步進(jìn)行長(zhǎng)短期規(guī)劃。長(zhǎng)期方案基于大數(shù)據(jù)時(shí)代背景，在各系統(tǒng)建設(shè)中納入稅務(wù)管理的要求，為遠(yuǎn)期構(gòu)建完善的企業(yè)智能稅務(wù)管理體系奠定數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。短期方案基于風(fēng)險(xiǎn)管理的成本和效益原則，重點(diǎn)突出稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上報(bào)渠道、總部動(dòng)態(tài)督辦、法規(guī)動(dòng)態(tài)收集和共享、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與分級(jí)分類、統(tǒng)計(jì)分析和預(yù)警等方面。智能稅務(wù)系統(tǒng)需與合同系統(tǒng)、財(cái)務(wù)系統(tǒng)主要節(jié)點(diǎn)相銜接，實(shí)現(xiàn)稅務(wù)信息、合同信息、財(cái)務(wù)信息的相互驗(yàn)證。

5 結(jié)語(yǔ)

在中國(guó)企業(yè)“走出去”過(guò)程中，國(guó)際稅收環(huán)境發(fā)生了重大變革。隨著國(guó)際反避稅浪潮層層推進(jìn)，防范國(guó)際稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力越來(lái)越重要，需要不斷探索研究。