基于風(fēng)險(xiǎn)因子理論的財(cái)務(wù)舞弊問題研究

□文/連佩娥 楊寧霞

（新疆農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 新疆·烏魯木齊）

［提要］ 目前，我國上市公司仍存在很多舞弊問題。財(cái)務(wù)舞弊行為可以使企業(yè)暫時(shí)的獲利，但以長遠(yuǎn)的眼光來看，財(cái)務(wù)舞弊行為的弊端很多，它不僅會(huì)影響企業(yè)的名譽(yù)，造成客戶流失，還會(huì)給股東帶來嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，影響資本市場的有序運(yùn)行，公司最終還會(huì)受到證監(jiān)會(huì)的處罰。本文以2013 年被證監(jiān)會(huì)行政處罰的紫光古漢集團(tuán)股份有限公司為研究對象，基于風(fēng)險(xiǎn)因子理論的四個(gè)因素，分析公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊的原因，并提出相應(yīng)的措施。

會(huì)計(jì)舞弊和其他一般的會(huì)計(jì)錯(cuò)誤有所不同，它本身是刻意為之且違法的行為。從一些舞弊的案例中我們可以看出，它不僅使信息使用者經(jīng)濟(jì)受損，而且嚴(yán)重影響國家的市場經(jīng)濟(jì)秩序。本文從舞弊的風(fēng)險(xiǎn)因子4 個(gè)角度出發(fā)，分析其存在的成因，進(jìn)而提出相關(guān)對策建議。

一、紫光古漢介紹

紫光古漢集團(tuán)股份有限公司成立于1993 年3 月2 日，注冊資本22，333 萬元，于1995 年12 月2 日經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)監(jiān)字（1995）198 號文件批準(zhǔn)，1996 年1 月19 日在深圳證券交易所掛牌上市。如今主要生產(chǎn)經(jīng)營中西藥制品、保健品、保健的飲料產(chǎn)品等。

二、案件回顧

2005 年12 月，在未經(jīng)董事會(huì)授權(quán)的情況下，紫光古漢與湖南景達(dá)生物工程有限公司簽訂了《合資協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》，紫光古漢承接了南岳制藥8，480 萬元的不良資產(chǎn)和8，480 萬元負(fù)債。2008 年，為了避免被證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)，紫光古漢通過與衡陽弘湘國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司簽訂虛假土地出讓金代付協(xié)議、安排南岳制藥與衡陽弘湘國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司簽訂虛假資產(chǎn)剝離協(xié)議等方式?jīng)_銷了執(zhí)行協(xié)議形成的應(yīng)收南岳制藥往來款余額。從2005～2008 年期間在年度會(huì)計(jì)信息中虛假記載，4 年間分別虛增利潤3，750 萬元、676.38 萬元、621.54 萬元、115.69 萬元，嚴(yán)重影響了證券市場的公平。

三、財(cái)務(wù)舞弊手段

（一）虛增利潤。表1 將紫光古漢2005～2008 年的實(shí)際利潤和虛增利潤進(jìn)行了對比。（表1）

表1 2005～2008 年紫光古漢實(shí)際利潤和虛增利潤對比表

2005 年虛增主營業(yè)務(wù)收入3，669 萬元，虛增主營業(yè)務(wù)成本67 萬元，虛減營業(yè)費(fèi)用76 萬元；2006 年虛增主營業(yè)務(wù)收入1，122 萬元，虛增主營業(yè)務(wù)成本446 萬元；2007 年虛增主營業(yè)務(wù)收入34 萬元，虛減財(cái)務(wù)費(fèi)用88 萬元；2008 年虛減財(cái)務(wù)費(fèi)用116 萬元。除此之外，2008 年還存在賬外含稅額1，293 萬元、借款1，200 萬元等均未在報(bào)表反映。

（二）關(guān)聯(lián)交易。紫光古漢實(shí)際在2005～2006 兩年連續(xù)虧損，而在2005～2009 年這五年，就2005～2007 年發(fā)生了重大關(guān)聯(lián)交易，并簡單披露是以產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系為由，按市場價(jià)采用現(xiàn)金結(jié)算方式。2005～2007 年，湖南紫光藥業(yè)一直處于第一大客戶的位置，紫光古漢分別于該參股40%的關(guān)聯(lián)公司發(fā)生關(guān)聯(lián)交易4，996 萬元、7，990 萬元、9，098 萬元，分別占年銷售收入的1843%、2786%、4376%。在2005 年紫光古漢虛構(gòu)的營業(yè)收入中，與該參股公司虛構(gòu)的關(guān)聯(lián)交易額就占了370%，之后兩年這種行為愈加猖狂。關(guān)聯(lián)交易在公司的業(yè)務(wù)方面是大量存在的，它可以節(jié)約交易成本，運(yùn)用行政力量保證合同的執(zhí)行，從而提高交易效率，保證公司獲得規(guī)模效益，但紫光古漢公司這種行為對其他企業(yè)是十分不公平的，造成了對股東和部分股東權(quán)益的侵犯，損害市場經(jīng)濟(jì)秩序。

（三）財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo)造假。表2、表3、表4 為紫光古漢與同行業(yè)企業(yè)的一些償債能力指標(biāo)的對比。（表2、表3、表4）

表2 紫光古漢集團(tuán)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)一覽表

表3 千金藥業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)一覽表

表4 江中藥業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)一覽表

長期償債能力指標(biāo)可以通過分析資產(chǎn)負(fù)債率獲得，從表2～表4 中的數(shù)據(jù)可知，紫光古漢的資產(chǎn)負(fù)債率比同行業(yè)的其他制藥公司高，并且2005～2007 年連續(xù)下降，從59.59%下降到44%，與同行業(yè)的兩個(gè)公司相比，紫光古漢的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是不穩(wěn)定的，說明它與實(shí)際經(jīng)營情況差異較大，存在舞弊造假行為。一個(gè)公司的短期償債能力可以通過流動(dòng)比率和速動(dòng)比率體現(xiàn)，從表2 中可以看出紫光古漢的流動(dòng)和速動(dòng)比率起伏較大，2005～2006 年這兩年呈現(xiàn)上升，分別從0.94%上升到1.33%、0.72%上升到1.99%，之后2006～2008 年就一直在慢慢下降，分別從1.27%下降到1.11%、1.04%下降到0.78%，說明該公司這兩年盈利情況不容樂觀，變現(xiàn)能力較差。通過以上數(shù)據(jù)分析可以得出，紫光古漢公司的財(cái)務(wù)報(bào)表存在造假問題，實(shí)際經(jīng)營情況與報(bào)表不符，發(fā)生了粉飾報(bào)表的舞弊行為。

（四）十余年未更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所。天職國際會(huì)計(jì)師事務(wù)所憑借專業(yè)的知識和資深的經(jīng)驗(yàn)，一直被聘請作為紫光古漢集團(tuán)的審計(jì)機(jī)構(gòu)，二者是很好的合作伙伴。但對于紫光古漢未及時(shí)披露和財(cái)務(wù)造假的問題，該事務(wù)所只有在2005 年出具了保留意見的審計(jì)報(bào)告，其余年份都出具了無保留意見的審計(jì)報(bào)告，這使得紫光古漢造假四年后才被發(fā)現(xiàn)，因此天職事務(wù)所有不可逃避的責(zé)任。

四、財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因分析

風(fēng)險(xiǎn)因子理論是在1993 年提出的。它與冰山理論存在相似的部分。以下將進(jìn)行具體的風(fēng)險(xiǎn)因子分析：

（一）貪婪因子分析。根據(jù)社會(huì)心理學(xué)對貪婪的定義，貪婪是指舞弊者希望獲得更高的回報(bào)或追求。紫光古漢公司實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊行為是因?yàn)楣芾韺記]有正確的意識，抱有僥幸心理，希望通過舞弊獲得更多利益。紫光古漢總裁程昌恒深陷賄賂門，湖南省紀(jì)委專案組調(diào)查發(fā)現(xiàn)，包括程昌衡在內(nèi)的56 名當(dāng)選的省人大代表存在送錢拉票的行為，涉案金額達(dá)1.1 億余元。另外，紫光古漢當(dāng)時(shí)高層動(dòng)蕩，前董事長李義就在5 個(gè)月前快速辭職，這無疑會(huì)引起公司整體管理機(jī)制動(dòng)蕩。

（二）機(jī)會(huì)因子分析。從理論上來講，很多公司都有可能發(fā)生財(cái)務(wù)造假，但這種可能性會(huì)因?yàn)楣靖吖芄蓹?quán)分配、公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)以及公司所處的監(jiān)管環(huán)境而有所不同，相比較來說，公司越是存在缺陷，其財(cái)務(wù)舞弊的可能性就越大，我們可以將它分為內(nèi)部和外部兩個(gè)方面：

1、內(nèi)部機(jī)會(huì)。對于紫光古漢來說，造成其財(cái)務(wù)舞弊的內(nèi)部機(jī)會(huì)主要是企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的缺陷，它是高度集中的股權(quán)集中，內(nèi)部機(jī)構(gòu)混亂，部分大股東控制董事會(huì)，造成內(nèi)部結(jié)構(gòu)的不健全，公司治理結(jié)構(gòu)單一，容易造成財(cái)務(wù)舞弊。

2、外部機(jī)會(huì)。紫光古漢此次的財(cái)務(wù)舞弊行為，天職國際會(huì)計(jì)師事務(wù)所在很大程度上也為其提供了機(jī)會(huì)，作為該公司的審計(jì)機(jī)構(gòu)，天職并沒有負(fù)起責(zé)任，任由其進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，對紫光古漢的審計(jì)工作有所失職。對于紫光古漢未及時(shí)披露和財(cái)務(wù)造假的問題，該事務(wù)所只有在2005 年出具了保留意見的審計(jì)報(bào)告，其余三年均為標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告，天職使得紫光古漢處于一個(gè)相對寬松的外部監(jiān)管環(huán)境中，這樣很容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊。

（三）需求因子分析。利益驅(qū)動(dòng)是財(cái)務(wù)舞弊的根本原因，對于上市公司來說，財(cái)務(wù)造假是為了避免破產(chǎn)和獲得利益。愈發(fā)激烈的市場競爭，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)作出財(cái)務(wù)造假、會(huì)計(jì)舞弊的舉動(dòng)。在2005～2008 年這三年之間，紫光古漢經(jīng)營狀況逐步惡化，幾乎沒有獲得利潤，特別是在前兩年，發(fā)生了很嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，瀕臨破產(chǎn)，尤其是在2006 年，公司出現(xiàn)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，股票價(jià)格幾乎停滯。以上種種問題使得其不斷地粉飾報(bào)表和財(cái)務(wù)造假。

（四）暴露因子分析。一方面由于紫光古漢的公司股權(quán)結(jié)構(gòu)分散、內(nèi)部管理混亂，很難有效地對公司實(shí)施監(jiān)督管理，所以對財(cái)務(wù)報(bào)表信息進(jìn)行的造假手段和方式都很難被發(fā)現(xiàn)。另一方面紫光古漢作為大型的上市公司制藥企業(yè)，當(dāng)?shù)卣畬ζ浔O(jiān)管力度不足，再加上會(huì)計(jì)師事務(wù)所對其實(shí)施的包庇行為，使得紫光古漢更方便地進(jìn)行造假、實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊，暴露的可能性很小。另外，當(dāng)紫光古漢的財(cái)務(wù)造假事件成為既定事實(shí)后，中國證監(jiān)會(huì)對紫光古漢以及董事長程昌衡予以行政處罰，但罰款力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，不足以起到震懾作用。

五、基于風(fēng)險(xiǎn)因子理論的財(cái)務(wù)舞弊防范

（一）加強(qiáng)管理者的道德教育。在本案例中，實(shí)施財(cái)務(wù)造假并不是少數(shù)幾個(gè)人就能完成的，這需要很多工作部門人員的相互配合，由此說明紫光古漢多數(shù)員工缺乏職業(yè)道德素養(yǎng)，企業(yè)道德文化水平極低。因此，構(gòu)建一個(gè)良好的企業(yè)文化是首要問題。首先，企業(yè)應(yīng)定期對員工展開職業(yè)素養(yǎng)的培訓(xùn)，向員工傳遞應(yīng)具有誠信等良好品質(zhì)的企業(yè)文化。其次，高層股東和管理者要以身作則，起帶頭作用，為員工和審計(jì)者樹立誠信的榜樣。企業(yè)可以通過建立激勵(lì)和懲戒制度來約束管理層和員工，對認(rèn)真負(fù)責(zé)且業(yè)績較優(yōu)秀的高管人員進(jìn)行嘉獎(jiǎng)或者提高其薪酬水平，以此激勵(lì)其愿意全心全意為公司的長期發(fā)展而做出貢獻(xiàn)；對于業(yè)績較差、沒有有效管理企業(yè)各業(yè)務(wù)、沒有為公司經(jīng)營發(fā)展帶來邊際利益的高管人員加以懲罰，或者降低其工資并考慮是否取消其聘用資格。

（二）降低不良需求。擴(kuò)張是企業(yè)進(jìn)入發(fā)展期之后的必然選擇?，F(xiàn)有的大多數(shù)企業(yè)會(huì)使用規(guī)模經(jīng)濟(jì)的管理方法，通過技術(shù)能力這種核心競爭力的提升使得成本最小化，從而取得最大的利益。而大多數(shù)公司只是利用金錢累積，實(shí)現(xiàn)規(guī)模上的擴(kuò)張，沒有加強(qiáng)企業(yè)的根本優(yōu)勢，致使企業(yè)的規(guī)模與其生產(chǎn)能力不符，最終導(dǎo)致企業(yè)利用財(cái)務(wù)舞弊來維持運(yùn)營良好的假象。所以，一個(gè)企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)自身的核心競爭力，從根本上提升盈利能力，推動(dòng)企業(yè)的良性發(fā)展。

（三）優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)，減少舞弊機(jī)會(huì)。對紫光古漢進(jìn)行分析后，可以發(fā)現(xiàn)上市公司普遍存在一些內(nèi)控缺陷。由于我國的資本市場市場混亂，部分機(jī)構(gòu)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不重視，甚至一些機(jī)構(gòu)主動(dòng)幫助企業(yè)舞弊。所以，為了使得我國上市公司能夠持續(xù)健康發(fā)展，企業(yè)本身需要改進(jìn)自身的治理結(jié)構(gòu)，完善內(nèi)部控制制度。

（四）完善舞弊暴露的發(fā)現(xiàn)機(jī)制。首先，完善監(jiān)督機(jī)制，全員參與，并對各部門進(jìn)行職責(zé)分工，防止職能交叉或推卸責(zé)任；其次，對參與舞弊的人員進(jìn)行嚴(yán)厲的處罰，起到警告他人的作用，避免他人模仿；最后，對審計(jì)人員的要求應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格，在審計(jì)過程中不能缺少必要的審計(jì)程序，鼓勵(lì)審計(jì)人員謹(jǐn)慎審計(jì)，若有疑問可咨詢有關(guān)行業(yè)專家以提高審計(jì)結(jié)果的可靠性，增加舞弊暴露的可能性。

結(jié)語

根據(jù)上文分析可知，上市公司會(huì)計(jì)舞弊的方式多種多樣，稍有不慎就會(huì)對公司造成嚴(yán)重危害，因此我們要積極采用科學(xué)合理的對策加強(qiáng)對會(huì)計(jì)舞弊行為的監(jiān)管，這樣才能規(guī)范上市公司的經(jīng)濟(jì)行為，保證良好發(fā)展。