新形勢下大型施工企業(yè)應(yīng)對資金管理問題的策略探討

張 宏

（中交第三公路工程局有限公司，北京市 100304）

一、施工企業(yè)資金管理概述

資金管理是對資金收支計劃、編制、管理的總稱。資金管理貫穿于企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的全過程，是財務(wù)管理的重要組成部分，資金管理質(zhì)量直接關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展，也是評價企業(yè)財務(wù)管理水平的重要指標(biāo)。大型國有施工企業(yè)資金管理有其自身的特點，加強大型國有施工企業(yè)資金管理對提高資金使用效率、增強資金穩(wěn)定性、減少資金占用、提高企業(yè)競爭力、保證企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展具有決定作用。

二、大型施工企業(yè)資金管理現(xiàn)狀

改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展十分迅速，對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的需求與日俱增，同時也帶動了大型施工企業(yè)規(guī)模的快速擴(kuò)張。然而，在實際開發(fā)建設(shè)過程中也還存在許多問題。比如，為了滿足基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的實際需求，很多項目運用PPP模式運作，雖然可以調(diào)配社會的閑置資金彌補建設(shè)方資金短缺問題，但通過實踐證明，當(dāng)前絕大部分地方債務(wù)居高不下，地方政府債務(wù)緩解財政資金不足的弊端逐步顯現(xiàn)出來。地方政府債務(wù)是以政府的信譽通過融資平臺借款而形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，企業(yè)沒有足夠的資金，政府投資建設(shè)，政府舉債過程中相對缺乏有效的監(jiān)管約束。隨著地方政府債務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大和增長，在國家嚴(yán)控地方政府債務(wù)的形勢下，導(dǎo)致建筑市場現(xiàn)匯項目萎縮，給施工企業(yè)帶來了資金管理的壓力；由于最新政府投資條例文件發(fā)布延期支付的監(jiān)管等，審查環(huán)節(jié)太多，施工項目竣工決算存在太多的審核環(huán)節(jié)。審核包括財政性審查和技術(shù)性審查，財政審查包括政策和程序的審查；技術(shù)審查包括對項目成本和投資的審查，絕大多數(shù)審核都會減少資金額度，導(dǎo)致大型施工企業(yè)承攬項目出現(xiàn)資金短缺現(xiàn)象，資金管理困難。

三、新形勢下大型施工企業(yè)資金管理中存在的問題

1.重經(jīng)營規(guī)模和利潤，輕資金管理

許多大型國有施工企業(yè)管理者的資金管理意識不強，片面追求企業(yè)規(guī)模和利潤最大化。沒有建立有效的資金預(yù)算管理體系，缺乏資金預(yù)算管理控制意識，將規(guī)模化和盈利作為其決策的主要指標(biāo)，導(dǎo)致現(xiàn)金流不足或資金利用效率低下。

2.項目建設(shè)資金由甲方業(yè)主管控，施工方不得隨意調(diào)用資金

工程項目資金由項目業(yè)主監(jiān)控管理。在施工企業(yè)經(jīng)營過程中，施工企業(yè)應(yīng)對其管理項目所需資金調(diào)劑使用，但業(yè)主管理制度審核嚴(yán)格以及內(nèi)控流程復(fù)雜，財務(wù)管理部門不能獨立操作資金管理平臺，已不能適應(yīng)大型施工企業(yè)所需資金的需求。

3.運營資金需求量大，各類保證資金長期被占用

大型施工企業(yè)實施的項目多數(shù)為合同金額大、工期長。而且，在目前的建筑施工市場上，項目在投標(biāo)時需要向業(yè)主支付一定數(shù)額的資金作為投標(biāo)保證金；在項目施工前需要支付一筆大額資金作為民工工資的保證金；在項目施工過程中，當(dāng)業(yè)主未能按時支付工程進(jìn)度款時，施工企業(yè)需墊付人員工資、材料費、機(jī)械費等資金；在工程竣工時，項目業(yè)主要留存5%～10%的資金作為質(zhì)量保證金，等等。各種保證金和墊付款被長期占用，增加了施工企業(yè)資金占用成本和擴(kuò)大經(jīng)營的機(jī)會成本。這些大量被占用的資金無法用于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，甚至造成停工損失。

4.項目地域廣闊，資金相對分散難以管理

大型施工企業(yè)存在項目分布廣、銀行賬戶多的現(xiàn)象。這一現(xiàn)象容易產(chǎn)生以下問題：業(yè)主會干預(yù)施工單位相應(yīng)的賬戶資金的管理，導(dǎo)致施工單位不能充分使用自有資金；項目資金分布在不同的銀行賬戶，每個項目面臨的是不同的施工隊伍，不同項目只從自己的利益而不是從總部的整體利益角度考慮，施工企業(yè)總部不能集中調(diào)配項目資金，難以集中管理企業(yè)資金，導(dǎo)致施工企業(yè)的整體資金利用效率不足。

5.應(yīng)收賬款不能及時收回，“兩金”占比較高

大型施工企業(yè)的項目具有地域廣、施工期長、成本高等特點，因此，容易形成大量的工程款應(yīng)收賬款不能按時回收。造成這種情況的原因是多方面的：由于建設(shè)單位存在資金缺口未能嚴(yán)格按照合同約定支付；建設(shè)單位故意拖延驗收時間，為了拖延支付工程款，故意多次結(jié)清；工程竣工質(zhì)量保證金留存過多，影響施工企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率；施工企業(yè)對應(yīng)收賬款的管理不足，導(dǎo)致大量的應(yīng)收賬款無法及時收回。

四、大型施工企業(yè)資金管理問題的原因分析

大型施工企業(yè)存在資金管理問題既有內(nèi)部原因，也有外部原因。企業(yè)內(nèi)部原因方面體現(xiàn)在：①企業(yè)管理模式比較粗放。沒有科學(xué)的預(yù)算管理制度，對成本控制力度不夠，導(dǎo)致增加成本，浪費資源，資金的利用率低。②施工企業(yè)的債權(quán)管理不到位。應(yīng)收款容易轉(zhuǎn)化為壞賬，壞賬無法收回，資金占用成本過高。③項目計量結(jié)算不及時，導(dǎo)致已完工未結(jié)算金額較大，造成資金的占用浪費。

企業(yè)外部原因表現(xiàn)在：①國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)控、銀行金融政策調(diào)整，影響著大型施工企業(yè)的發(fā)展。經(jīng)濟(jì)形勢趨緊，市場競爭加劇，直接影響大型施工企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度。②施工企業(yè)市場供求的不平衡導(dǎo)致了供需雙方的不公平地位。一些企業(yè)為了爭奪資源，甚至采用不正當(dāng)競爭手段進(jìn)行投標(biāo)。③建設(shè)單位因各種原因逾期支付工程款，導(dǎo)致施工企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難。④施工企業(yè)為了避免損失，提前墊付加重了資金周轉(zhuǎn)的困難。⑤行業(yè)利潤率偏低，從長遠(yuǎn)來看會阻礙施工企業(yè)的發(fā)展。

五、大型施工企業(yè)應(yīng)對資金管理問題的策略

1.強化資金預(yù)算管理，控制負(fù)債率和有息債務(wù)

各級大型施工企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)必須清醒地認(rèn)識到，在降低杠桿降低負(fù)債的背景下，加強資金管理的重要性，要為企業(yè)建立一套科學(xué)的資金預(yù)算管理制度，控制各個環(huán)節(jié)的支出。通過預(yù)算管理，從資金運行的全過程控制資金，減少浪費，加強對內(nèi)部資金流動的管理，減少閑置資金，提高資金的有效利用，從而最大限度地實現(xiàn)資金價值。

2.健全完善內(nèi)控制度，嚴(yán)格控制成本

項目甲方作為所有者需監(jiān)督施工資金管理，因此，在工程建設(shè)資金受甲方業(yè)主資金監(jiān)控的情況下，企業(yè)要完善內(nèi)部控制制度，規(guī)范實施細(xì)則，科學(xué)管理資金。施工企業(yè)在投標(biāo)前應(yīng)做好工程規(guī)劃和預(yù)算，不要盲目投標(biāo)。在項目投標(biāo)中，應(yīng)對墊資建設(shè)項目進(jìn)行認(rèn)真分析和預(yù)測，盡量杜絕盲目墊資，造成增加資金占用成本；合同簽訂內(nèi)容要嚴(yán)謹(jǐn)，做到合同條款完整，可執(zhí)行性強。在施工過程中節(jié)約成本，提高項目收益。嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)調(diào)整辦法，資金管理部門借助大數(shù)據(jù)信息平臺強化管理效率，優(yōu)化資金使用，確保大型施工企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的安全性。

3.加強金融政策研究，拓寬企業(yè)資金渠道

大型施工企業(yè)在項目完工結(jié)算時要與業(yè)主溝通，盡量在降低工程質(zhì)量保證資金的比例和期限的同時，增加支付工具。施工企業(yè)應(yīng)在科學(xué)預(yù)算資金需求的基礎(chǔ)上，選擇最合適的融資方式，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，以減輕資金不足的壓力。目前，市場上主要的融資方式有股權(quán)融資和債務(wù)融資。股權(quán)融資可直接募集項目建設(shè)資金。負(fù)債融資就是債務(wù)融資，施工企業(yè)通過金融機(jī)構(gòu)籌集資金，到期還本付息。鑒于股權(quán)融資的門檻，這里對股權(quán)融資不予贅述。負(fù)債融資是當(dāng)前施工企業(yè)資金來源的主要渠道。負(fù)債融資方式有：銀行項目貸款、資產(chǎn)證券化ABS、企業(yè)債及中期票據(jù)、融資租賃。銀行項目貸款是當(dāng)前最重要的融資方式，它是間接融資，比公開市場籌集的資金更加穩(wěn)定，融資期限更長，貸款期限基本與在建基礎(chǔ)設(shè)施項目的運營期限相匹配。在達(dá)到資本投入率后，項目具有獲得銀行貸款批準(zhǔn)的相對優(yōu)勢；資產(chǎn)證券化主要適用于收入穩(wěn)定的經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施項目。將資產(chǎn)與可預(yù)測的未來收益相結(jié)合發(fā)行資產(chǎn)證券，有利于激活PPP模式下運作的項目優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)；公司債券和中期票據(jù)。分別通過證券交易所和銀行間市場交易商協(xié)會登記和發(fā)行的融資方式。適用于評級資質(zhì)好的企業(yè)，可以獲得低于銀行項目貸款的資金；基礎(chǔ)設(shè)施融資中運用合法項目資產(chǎn)的價值作為融資租賃的標(biāo)的物進(jìn)行融資，解決企業(yè)資金需求。

4.建立資金結(jié)算中心，集中管理相對分散的資金

大型施工企業(yè)賬戶多，資金相對分散。根據(jù)實際情況建立資金結(jié)算中心，集中資金管理，使資金流動更快，使用效率更高。首先，要建立健全內(nèi)部結(jié)算中心制度。在此基礎(chǔ)上，應(yīng)建立完善的風(fēng)險預(yù)測、風(fēng)險預(yù)警、監(jiān)督體系，全面跟蹤大型施工企業(yè)資金動態(tài)。其次，企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)合作，全面實施信息化管理，共同探索“資金池”結(jié)算方式，通過網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)將分散在各區(qū)域的各類項目業(yè)務(wù)資金集中到大型施工企業(yè)總賬戶下實行統(tǒng)一管理、統(tǒng)一調(diào)配使用。

5.及時收回應(yīng)收賬款，降低資金占用成本，提高資金周轉(zhuǎn)率

大型施工企業(yè)要縮短資金周轉(zhuǎn)時間，降低資金占用成本。在原材料采購中應(yīng)加強采購預(yù)算管理，合理控制庫存，減少倉儲成本和資金占用成本；分析施工材料實際用量，實行定額發(fā)放，控制不合理使用；與優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商建立長期的合作關(guān)系，享受折扣采購原材料；加強內(nèi)部控制管理，精心選擇招投標(biāo)項目，簽訂合同時應(yīng)注意施工合同中的進(jìn)度款以及進(jìn)度款支付形式；施工過程中難免遇到各種各樣的意外變化，要做好各種施工數(shù)據(jù)取證和信息存儲，防止增加額外支出；強化財務(wù)控制職能，抽調(diào)專業(yè)能力強的人員專門負(fù)責(zé)款項催收工作，加快應(yīng)收賬款的回收速度。

六、結(jié)語

資金管理水平對大型施工企業(yè)的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。大型施工企業(yè)應(yīng)結(jié)合企業(yè)特有的資金管理的實際情況，在建立完善企業(yè)內(nèi)部資金管理體系的基礎(chǔ)上，密切關(guān)注國家出臺的宏觀調(diào)控政策和金融條例規(guī)定，盡量拓展新的結(jié)算工具，做好大型施工企業(yè)資金集中管理工作，提高企業(yè)資金使用效率，為大型施工企業(yè)奠定雄厚的資金實力，進(jìn)一步增強施工企業(yè)市場競爭力。