大盤能否鯨落萬物生?

黎仕禹

當(dāng)鯨魚的生命即將終結(jié)時，它的身軀會沉入海底，創(chuàng)造出了一套可維持上百種無脊椎動物生存幾十年甚至上百年的生態(tài)系統(tǒng)。于生命學(xué)家賦予這一悲壯的過程為“鯨落”，可謂是一鯨落，萬物生。

目前，新能源板塊的兩大龍頭寧德時代、隆基股份在本周內(nèi)持續(xù)走壞，這是否意味著新能源板塊見大頂？它的沉落是否會如鯨落那樣？這一切值得去深思。

從宏觀和產(chǎn)業(yè)的大方向去分析，新能源產(chǎn)業(yè)應(yīng)該是我國接替房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的最好支柱，但是新能源車的發(fā)展并沒有極大的增量，只是一個電動車替換原有燃油車的一個緩慢過程，這倒是跟房地產(chǎn)開發(fā)人口密度以及城市城鎮(zhèn)化進程有相似之處。所以，筆者能夠提供的思維就是從我們身邊自己開的車去思考，10個人當(dāng)中，有多少個把燃油車換成了電動車了？

據(jù)筆者一位開新能源車的朋友透露，一公里所需金額僅為1毛錢出頭，而燃油車可能要5、6毛錢，相比之下，燃油車的成本顯然更高。但是，我有一個習(xí)慣是坐別人開的新能源車會暈車，因為電動車的驅(qū)動反應(yīng)太快，剎車、啟動較為迅速，這樣容易讓人產(chǎn)生眩暈;另外就是充電還不是像加油那樣方便。所以，新能源車的整體替代空間應(yīng)該還是很大的，而且進程也還需要很多年。筆者估計，至少需要10年才能替代完。

當(dāng)然，從短期估值和走勢上看，寧德時代起碼要像今年2、3月份那樣先跌一波，所以短期創(chuàng)業(yè)板指數(shù)必定會被它帶崩。不過幸好滬市的茅臺出現(xiàn)了，同時市場的整個提價消費概念板塊也吸引了大量從新能源板塊“出逃”的資金進場。這是否也算是另外一種“一鯨落，萬物生”呢？

因此，市場會不會就此見頂沒落，牛市是否會結(jié)束呢？我們還得繼續(xù)觀察，起碼要看創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的年線是否守得住，畢竟創(chuàng)業(yè)板指數(shù)是過去市場3年牛市的“標(biāo)桿”指數(shù)。此外，無論如何滬市目前沒有任何問題，所以后市的市場風(fēng)格是否會轉(zhuǎn)向以提價為概念的消費藍籌股值得思考。

新能源板塊在持續(xù)炒作了2年之后，目前確實是需要“補跌”了。就像前期醫(yī)藥行業(yè)里“一枝獨秀”的CRO、CXO也都開始補跌一樣，比如藥明康德、泰格醫(yī)藥、康龍化成等。因此，目前市場是很明顯地“棄高就低”。投資者在操作上必須要回避這些前期的高位補跌股。另一方面，那些今年以來調(diào)整得非常充分的個股反而出現(xiàn)了機會，如“果鏈”龍頭立訊精密、白酒龍頭茅臺、電影龍頭光線傳媒等。

市場風(fēng)格和節(jié)奏的變化，導(dǎo)致投資者的虧損頻繁出現(xiàn)，究其原因，那就是很多人的進場成本價控制得不夠低，然后高位被套了不舍得止損。今年已接近尾聲，筆者的年終總結(jié)就是：做投資，真正的秘訣就是選好賽道，左側(cè)低吸，而不是總是去追漲殺跌。

最后，順祝大家平安夜、圣誕節(jié)快樂！