上市公司財務(wù)舞弊手段及防范機(jī)制探析
——以大智慧為例

一、財務(wù)舞弊的理論解釋

財務(wù)舞弊，是指利用財務(wù)欺詐等非法手段，為詐騙者帶來經(jīng)濟(jì)利益，最終導(dǎo)致他人財產(chǎn)損失事件的發(fā)生。財務(wù)舞弊主要由兩方面組成：一是非法占有他人資產(chǎn)，指單位的管理人員尋求自身利益，采用偽造等非法手段，讓被審計方承擔(dān)一些不必要的損失；二是列示虛假的財務(wù)報表，這是管理層基于自己的常識對盈利能力進(jìn)行預(yù)測，進(jìn)而利用手段改變利潤的實際情況誤導(dǎo)財務(wù)報表的用戶。

二、大智慧公司財務(wù)舞弊案的背景介紹

（一）公司簡介

上海大智慧股份有限公司是一家從事投資咨詢及相關(guān)業(yè)務(wù)的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)公司。從公司成立至今，初步形成了以投資管理咨詢、財經(jīng)公關(guān)、金融投融資等為主的業(yè)務(wù)格局。

（二）大智慧財務(wù)舞弊事件始末

1.事件的起源

2014年，扭虧為盈的大智慧公司突然宣布停牌，其對外界聲稱需“商談重大事項”，當(dāng)年中旬，大智慧方面宣布進(jìn)行“策劃重大資產(chǎn)重組行動”。此時大智慧的財務(wù)狀況已經(jīng)不容樂觀，公司已連續(xù)兩年處于虧損狀態(tài)。是年8月，大智慧宣布正式成立分部，計劃收購湘財證券全部股份。2015年初，湘財證券與大智慧達(dá)成了合并協(xié)議。此后，大智慧便順理成章地成為我國打造互聯(lián)網(wǎng)券商理念的先行者。

2.事件的發(fā)展

在A股牛市及互聯(lián)網(wǎng)券商噱頭的雙重加持下，大智慧公司在復(fù)牌日的股票價格一路上漲。迎合這一勢頭，到4月份，公司股價漲到了35元，國泰君安、招商證券、中銀國際等紛紛寫文力推大智慧，這些機(jī)構(gòu)將大智慧與湘財證券的協(xié)議看作公司戰(zhàn)略的新開始，甚至還有些機(jī)構(gòu)不切實際地認(rèn)為大智慧市價預(yù)計可達(dá)峰值900億元。

3.泡沫的破滅

但無論謊言有多美，大智慧的騙局到最后還是一場空。根據(jù)規(guī)定，證監(jiān)會決定成立專案處理，并以涉嫌“財務(wù)造假、舞弊行為”為由，對其進(jìn)行檢查。至此，大智慧的財務(wù)舞弊案才真正浮出水面。

三、大智慧公司財務(wù)舞弊的手法

大智慧公司在財務(wù)舞弊的過程中主要運(yùn)用了以下幾種手段。

（一）提前確認(rèn)收入，虛構(gòu)利潤

大智慧的年報顯示，公司對外銷售產(chǎn)品、為客戶提供咨詢服務(wù)是當(dāng)期收入的主要來源。2013年末，一些不屬于當(dāng)期的收入被大智慧提前確認(rèn)，從而虛增了8千余萬不實收入。同時，公司進(jìn)行了一項名為“年末狂歡”的大促銷活動，大智慧當(dāng)期賬面收入獲得巨額增長，但是此次營銷事件中，顧客具有全額退款的權(quán)利，因此并不能合理估計真實的營銷收入。大智慧通過這一操作虛增了財務(wù)報表中的賬面收入，蒙騙了廣大的投資者。

（二）用框架協(xié)議虛增收入和利潤

2013年年末，大智慧與陽光恒美達(dá)成合同協(xié)議，協(xié)議金額400萬元。經(jīng)查證，陽光恒美是一個與大智慧相關(guān)聯(lián)的廣告公司，合同也為空殼合同。2013年，為了迎合大智慧的造假意圖，恒美有意虛構(gòu)了一張數(shù)據(jù)表，數(shù)據(jù)表顯示，當(dāng)年最后一個季度，該公司實際使用了大智慧300萬元的費(fèi)用，相關(guān)的收入竟也被大智慧列入財務(wù)報表中。

（三）虛減應(yīng)計成本和費(fèi)用

大智慧主要通過對員工年終獎進(jìn)行人為操作來減少應(yīng)計費(fèi)用。為了減少本年的成本和費(fèi)用，公司將上一年職工的年終獎在2013年年初進(jìn)行發(fā)放，而2013年的年終獎則推遲至2014年年初發(fā)放，此舉直接減少了本年應(yīng)計成本2495萬元。公司通過人為操作，對成本的分?jǐn)偡桨高M(jìn)行調(diào)整，鉆了審計上的漏洞，取巧性地虛增一筆營業(yè)收入。

（四）未履行的項目用來虛報

2013年年末，大智慧旗下子公司與渤海商品交易所達(dá)成協(xié)議，成為渤商所的會員，渤商所支付大智慧軟件租用費(fèi)2000萬元，同時，其還與大智慧達(dá)成協(xié)議，大智慧交出產(chǎn)品與服務(wù)，渤商所支付2000萬元。是月10號，大智慧給渤商所2000萬元的項目款項，次日，渤商所又將錢通過匯款方式交還大智慧，大智慧卻將其確認(rèn)為收入。2014年年初，在協(xié)議尚未完全履行的前提下，大智慧在渤商的協(xié)助下對合作書的執(zhí)行書進(jìn)行修改，此舉導(dǎo)致1546萬不實利潤虛增。

四、大智慧財務(wù)舞弊案的啟示

上市能夠提高公司知名度，擴(kuò)大籌資渠道，使公司的財務(wù)狀況改善，獲得更多的資金用于發(fā)展。但正是出于這樣的原因，上市公司為贏得投資者青睞，往往只注重對財務(wù)報表的粉飾。中國上市公司相關(guān)的法規(guī)還不完善，加之上市公司存在大量的子公司及相關(guān)企業(yè)，關(guān)聯(lián)方交易行為錯綜復(fù)雜，注冊會計師也難以一眼辨明，大智慧財務(wù)舞弊一案正是鉆了這個空子?？傊?，中國的上市公司要想規(guī)范，相關(guān)法律法規(guī)的完善必不可少，只有加強(qiáng)市場的監(jiān)管力度，破壞造假行為的溫床，大智慧公司的類似案件才能不斷減少。

五、防范上市公司財務(wù)舞弊的對策及建議

（一）相關(guān)部門要嚴(yán)格執(zhí)法，加大對違規(guī)行為處罰的力度

在此背景下，管理層為了達(dá)成業(yè)績目標(biāo)往往會選擇侵害其他利益相關(guān)者的權(quán)益，由此財務(wù)作假案便層出不窮。但原本該起到懲戒約束能力的監(jiān)管機(jī)構(gòu)卻存在執(zhí)法松懈的問題，更有甚者還參與其中，分一杯羹。相關(guān)人員應(yīng)該加強(qiáng)對此類違法事件的監(jiān)管力度及處罰力度，只有這樣企業(yè)才能在違規(guī)之前思量再三，最終放棄。

（二）建立健全企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管制度

內(nèi)部控制對于上市公司的重要性在不斷提高。內(nèi)部監(jiān)管水準(zhǔn)的不斷改進(jìn)，對于會計法規(guī)原則及會計精神的體現(xiàn)有著積極影響。相反，在會計信息扭曲，財務(wù)收入和支出管理混亂的公司中，內(nèi)部控制的不完善將導(dǎo)致公司財產(chǎn)發(fā)生重大損失。完善的內(nèi)部控制系統(tǒng)有助于公司平穩(wěn)運(yùn)營，只要制度健全，內(nèi)部監(jiān)管得到有效實施，財務(wù)造假幾率就會大大降低。

（三）提高會計從業(yè)人員素質(zhì)

會計人員是造假案的直接執(zhí)行者，雖然廣大會計人員聽從于上級命令，但財務(wù)舞弊案的發(fā)生是會計人員不可推卸的責(zé)任。國家在教育會計人員及選拔會計人才時應(yīng)該加強(qiáng)素質(zhì)教育，尤其是會計道德方面的教育，在以往考試中這一部分往往比重較小，也最容易被忽視，但卻是最重要的部分。