“一帶一路”背景下中國(guó)企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)的管控研究

錢 璐

（江蘇旅游職業(yè)學(xué)院，江蘇 揚(yáng)州 225000）

一、引言

“一帶一路”是21世紀(jì)海上絲綢之路和絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的簡(jiǎn)稱，是依托我國(guó)和“一帶一路”沿線國(guó)家既有的政治機(jī)制和文化機(jī)制，借助行之有效、科學(xué)合理的區(qū)域合作樞紐及古代絲綢路線的歷史符號(hào)，積極發(fā)展我國(guó)與周邊國(guó)家的合作關(guān)系，竭力打造文化包容、經(jīng)濟(jì)融合、政治互信的責(zé)任、命運(yùn)及利益共同體。其中經(jīng)濟(jì)融合離不開跨境投資，唯有跨境投資和海外投資，才能幫助我國(guó)擺脫封閉性、排他性的發(fā)展格局，形成包容性、開放性的區(qū)域合作局勢(shì)，使我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展得到有效的對(duì)接與融合。但在環(huán)境、經(jīng)濟(jì)及政治等多元因素的影響下，導(dǎo)致中國(guó)企業(yè)面臨著巨大的海外投資風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響我國(guó)“一帶一路”開展“經(jīng)濟(jì)融合”戰(zhàn)略的質(zhì)量和效率。

二、“一帶一路”背景下企業(yè)海外投資所存在的風(fēng)險(xiǎn)

中國(guó)企業(yè)在跨境投資與海外投資的過程中累積了較為豐富的投資經(jīng)驗(yàn)，然而在海外投資的過程中，也需要認(rèn)識(shí)到跨境投資與海外投資所存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，唯有如此才能從風(fēng)險(xiǎn)成因的角度出發(fā)，探索出科學(xué)合理的投資風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。

（一）海外投資所面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)

首先是政治風(fēng)險(xiǎn)。在理論研究層面上，政治風(fēng)險(xiǎn)主要指目的國(guó)的恐怖活動(dòng)、暴亂、戰(zhàn)爭(zhēng)及相應(yīng)的政治事件和行為所引發(fā)的海外投資風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)企業(yè)參與海外投資活動(dòng)所面臨的最難把握、影響最大的投資風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)制的層面，政治風(fēng)險(xiǎn)與目的國(guó)的文化、社會(huì)及政治環(huán)境擁有著較為鮮明的內(nèi)在聯(lián)系，具體表現(xiàn)為對(duì)華關(guān)系、政府征用、政權(quán)更迭、武裝沖突及政局變化等方面，擁有較強(qiáng)的破壞性、突發(fā)性及不可預(yù)見性。其次是政策風(fēng)險(xiǎn)。政策風(fēng)險(xiǎn)具體指目的國(guó)的宏觀政策與法律法規(guī)，譬如地區(qū)、行業(yè)、貨幣、財(cái)政等。相較于中國(guó)現(xiàn)行的法律體系和政策制度，海外國(guó)家的宏觀政策與法律法規(guī)存在著多元的發(fā)展特征及呈現(xiàn)特點(diǎn)，如果企業(yè)對(duì)目的國(guó)政策及法規(guī)不夠熟悉，不夠了解或難以及時(shí)地認(rèn)識(shí)到海外政策或法律的變化，將導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理和發(fā)展趨勢(shì)受到嚴(yán)重的影響。此外還有文化風(fēng)險(xiǎn)及自然風(fēng)險(xiǎn)。其中自然風(fēng)險(xiǎn)包括影響投資活動(dòng)和海外市場(chǎng)占有率的蟲災(zāi)、旱災(zāi)、凍災(zāi)、水災(zāi)及地震等。而文化風(fēng)險(xiǎn)，則包括容易產(chǎn)生文化沖突和文化誤解的文化價(jià)值、宗教信仰、民族習(xí)俗等因素。

（二）海外投資所面臨的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

首先是決策風(fēng)險(xiǎn)。決策風(fēng)險(xiǎn)具體指中國(guó)企業(yè)在管理活動(dòng)和重大決策的過程中由于內(nèi)部不確定因素的制約和影響，導(dǎo)致決策活動(dòng)難以得到有效實(shí)現(xiàn)。具體包括決策體系不完善、企業(yè)信息不對(duì)稱等因素。而在主觀層面上則包括經(jīng)營(yíng)管理不當(dāng)、策劃能力有限等因素。其次是運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)具體指現(xiàn)代企業(yè)在市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理與籌劃的過程中，受不可確定及不可預(yù)計(jì)因素的制約和影響，使企業(yè)難以在有效時(shí)間和空間內(nèi)實(shí)現(xiàn)預(yù)期的管理目標(biāo)，進(jìn)而讓企業(yè)遭受相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)損失。具體包括資金籌備和流轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)、海外經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及決策失誤風(fēng)險(xiǎn)等。該類風(fēng)險(xiǎn)通常與“信息不對(duì)稱”存在著緊密的聯(lián)系，投資者難以把握真實(shí)的、準(zhǔn)確的海外市場(chǎng)信息，進(jìn)而導(dǎo)致決策失誤、資金籌集問題頻頻出現(xiàn)。最后是人資風(fēng)險(xiǎn)。人資風(fēng)險(xiǎn)主要指因企業(yè)在人力資源層面的失誤和問題，導(dǎo)致人員流失及用人不當(dāng)?shù)葐栴}發(fā)生，進(jìn)而使企業(yè)蒙受巨大的經(jīng)濟(jì)損失。但該類風(fēng)險(xiǎn)卻難以得到海外投資企業(yè)的足夠重視，導(dǎo)致“人資風(fēng)險(xiǎn)”一直存在，嚴(yán)重地影響到企業(yè)正常的海外投資行為，不利于企業(yè)的健康發(fā)展。

三、“一帶一路”背景下海外投資風(fēng)險(xiǎn)的形成原因

（一）中層措施有待完善

2015年黨中央通過發(fā)布《共建海上絲綢之路和經(jīng)濟(jì)帶的行動(dòng)與遠(yuǎn)景》的方式，從合作機(jī)制、合作重點(diǎn)、框架思路、共建原則、時(shí)代背景、國(guó)際關(guān)系等角度探析了“一帶一路”的內(nèi)涵和主張，提出了共建“一帶一路”的任務(wù)和方向，進(jìn)而強(qiáng)調(diào)了完善“一帶一路”的區(qū)域合作的方式與內(nèi)容。因此可以說“一帶一路”的頂層設(shè)計(jì)相當(dāng)完美，然而在中層設(shè)計(jì)層面卻缺乏相應(yīng)的政策或措施與之對(duì)接。進(jìn)而導(dǎo)致真正關(guān)系到中國(guó)企業(yè)管控投資風(fēng)險(xiǎn)的政策法規(guī)難以得到有效的制定和頒布。而根據(jù)相關(guān)研究表明，中國(guó)至今還缺乏相對(duì)完善的跨境投資法，不配套、不規(guī)范、零散化、缺乏透明是我國(guó)現(xiàn)有跨境投資法規(guī)和制度最突出的特征及特點(diǎn)。

（二）企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理問題

首先在中介機(jī)構(gòu)層面，中介機(jī)構(gòu)難以及時(shí)地做好跟進(jìn)服務(wù)，導(dǎo)致企業(yè)海外投資活動(dòng)面臨嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問題。但如果中介機(jī)構(gòu)從配合企業(yè)和政府的角度出發(fā)，建立起“三位一體”的風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，便能夠?qū)χ袊?guó)企業(yè)境外投資過程所存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)范化、常態(tài)化、制度化的防范，使企業(yè)能夠有效地規(guī)避外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)相應(yīng)的投資戰(zhàn)略的有效落實(shí)。然而根據(jù)實(shí)踐研究，能夠發(fā)現(xiàn)我國(guó)中介機(jī)構(gòu)至今都沒有形成全面跟進(jìn)投資企業(yè)業(yè)務(wù)流程的意識(shí)，也沒有構(gòu)建出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管控服務(wù)體系。其次，中國(guó)企業(yè)在境外投資的過程中，缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范和管控意識(shí)，進(jìn)而忽視政治風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、文化風(fēng)險(xiǎn)及自然風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響。最后在經(jīng)營(yíng)管理層面上，海外投資者雖然擁有資金、品牌、管理及技術(shù)等層面的支持，然而卻在人才層面上，存在著明顯的弊端，導(dǎo)致專業(yè)人才難以切實(shí)地投入海外投資的過程中，繼而出現(xiàn)內(nèi)部決策、人資管理及組織協(xié)調(diào)等多個(gè)層面的風(fēng)險(xiǎn)。

四、“一帶一路”背景下海外投資風(fēng)險(xiǎn)的管控策略

（一）做好海外投資布局

在“一帶一路”戰(zhàn)略得到落實(shí)的過程中，提升中國(guó)企業(yè)的資源整合、產(chǎn)業(yè)優(yōu)化及創(chuàng)新創(chuàng)造能力，能夠有效地增強(qiáng)中國(guó)企業(yè)參與海外投資活動(dòng)的決策力和影響力。而在行業(yè)發(fā)展層面，中國(guó)行業(yè)協(xié)會(huì)要充分利用平臺(tái)資源和政策優(yōu)勢(shì)，遵循“效益和安全”的發(fā)展原則，引導(dǎo)中國(guó)企業(yè)調(diào)整海外投資布局，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。譬如中建管理組織根據(jù)我國(guó)“一帶一路”倡議的發(fā)展要求，對(duì)沿線國(guó)家的行業(yè)現(xiàn)狀及基建項(xiàng)目進(jìn)行了調(diào)研和摸底工作，并結(jié)合沿線國(guó)家的工程條件、經(jīng)濟(jì)狀況及政治情形，從高效益、低風(fēng)險(xiǎn)的層面提出了相應(yīng)的項(xiàng)目清單，以此為中國(guó)企業(yè)開展海外投資活動(dòng)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。此外，我國(guó)相關(guān)政府部門應(yīng)在制定海外投資策略的過程中，完善相應(yīng)的投資法規(guī)和制度，完善中層設(shè)計(jì)，為中國(guó)企業(yè)開展海外投資活動(dòng)營(yíng)造良好的政策環(huán)境。如果有必要，我國(guó)相關(guān)政府部門應(yīng)結(jié)合“一帶一路”的戰(zhàn)略需求及海外投資的發(fā)展現(xiàn)狀，以構(gòu)建“經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶”為邏輯抓手，逐步地完善海外投資的法規(guī)和制度，使企業(yè)海外投資真正契合“一帶一路”戰(zhàn)略的建設(shè)要求。

（二）加大信息發(fā)布的力度

我國(guó)相關(guān)政府部門應(yīng)依托行業(yè)平臺(tái)，強(qiáng)化企業(yè)間的數(shù)據(jù)收集與數(shù)據(jù)交流力度，積極組織專業(yè)調(diào)研活動(dòng)，定期或不定期地發(fā)布關(guān)于周邊國(guó)家的政策、法律、市場(chǎng)、文化及自然等方面的調(diào)研報(bào)告，進(jìn)而引導(dǎo)企業(yè)分析跨境投資的風(fēng)險(xiǎn)要素，提升企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把控能力。除此之外，還需要聯(lián)合“一帶一路”沿線國(guó)家的行業(yè)平臺(tái)，發(fā)布有關(guān)“融資”“稅務(wù)”“法律”“政策”及“基建”等投資風(fēng)險(xiǎn)的研究報(bào)告，并圍繞投資中所存在的自然災(zāi)害、環(huán)境保護(hù)、勞資糾紛、公共衛(wèi)生、戰(zhàn)爭(zhēng)暴亂等風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析與研究，使相關(guān)信息及時(shí)地、有效地呈現(xiàn)在中國(guó)企業(yè)面前。而在這個(gè)過程中，我國(guó)應(yīng)充分發(fā)揮好中介機(jī)構(gòu)的信息服務(wù)和挖掘功能，使海外投資活動(dòng)以信息化、數(shù)字化的方式呈現(xiàn)在企業(yè)面前。進(jìn)而在分析投資風(fēng)險(xiǎn)的過程中，滿足企業(yè)的投資需求，提高企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（三）做好協(xié)調(diào)規(guī)劃工作

協(xié)調(diào)規(guī)劃是中國(guó)行業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)范企業(yè)投資亂象，提升投資效益，降低投資風(fēng)險(xiǎn)的有效手段，同時(shí)也是行業(yè)協(xié)會(huì)或政府部門促進(jìn)中介機(jī)構(gòu)構(gòu)建“三位一體”的投資跟進(jìn)服務(wù)體系的重要方式和方法。能夠有效地幫助企業(yè)提升風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和信息采集與處理的能力，使企業(yè)在海外投資過程中獲得真正的發(fā)展。在協(xié)調(diào)規(guī)劃工作中，行業(yè)協(xié)會(huì)或政府部門需要根據(jù)實(shí)際情況，開展內(nèi)部協(xié)調(diào)工作，協(xié)調(diào)企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，為企業(yè)營(yíng)造良好的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，除此之外，還要通過政策引導(dǎo)（如研討會(huì)、座談會(huì)等）的方式，加強(qiáng)企業(yè)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)。在這個(gè)過程中，相關(guān)政府部門應(yīng)以龍頭企業(yè)為標(biāo)桿，做好政策引導(dǎo)和制度指引工作，幫助企業(yè)協(xié)調(diào)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系、樹立合作意識(shí)，使協(xié)調(diào)規(guī)劃，由內(nèi)而外地推動(dòng)企業(yè)的健康發(fā)展，幫助企業(yè)克服外在的投資風(fēng)險(xiǎn)。

（四）強(qiáng)化人才培訓(xùn)體系

在中國(guó)企業(yè)海外投資的過程中，除政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、文化和自然風(fēng)險(xiǎn)外，對(duì)企業(yè)投資活動(dòng)影響最大的就是內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。而內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)多體現(xiàn)在決策失誤、管理意識(shí)等層面。因此加強(qiáng)人才培訓(xùn)，提升專業(yè)人才的業(yè)務(wù)能力能夠有效地幫助我國(guó)企業(yè)提升海外投資的質(zhì)量和效率。尤其在駐外人員的培養(yǎng)上，如果駐外人員存在明顯的能力問題，將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)項(xiàng)目虧損、客戶流失及企業(yè)倒閉等問題。所以在人才培訓(xùn)層面上，必須加大培訓(xùn)力度，提升培訓(xùn)質(zhì)量。在實(shí)際的操作中，行業(yè)協(xié)會(huì)需要借助自身的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，通過崗位實(shí)習(xí)、合作辦學(xué)及專業(yè)培訓(xùn)等形式，幫助海外投資企業(yè)提升人才培養(yǎng)質(zhì)量和效率，使人才培養(yǎng)與企業(yè)投資相契合，進(jìn)而為海外企業(yè)降低內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，提升經(jīng)濟(jì)效益，奠定堅(jiān)實(shí)的人才基礎(chǔ)。在這個(gè)過程中，企業(yè)應(yīng)構(gòu)建出科學(xué)合理的評(píng)價(jià)體系和激勵(lì)機(jī)制，使人才培養(yǎng)體系發(fā)揮作用，滿足企業(yè)應(yīng)對(duì)海外投資風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)需求。此外，相關(guān)政府部門應(yīng)制定相應(yīng)的職業(yè)資格認(rèn)證體系，幫助企業(yè)更好地培養(yǎng)人才、挖掘人才及利用人才。

五、結(jié)語

“一帶一路”倡議的提出為我國(guó)企業(yè)開展海外投資活動(dòng)提供了巨大的發(fā)展機(jī)遇，讓企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展浪潮下獲得國(guó)際化、現(xiàn)代化的發(fā)展。然而在海外投資的過程中，卻存在著政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、文化風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)、決策風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及人資風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)因素，因此我國(guó)政府部門或行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)從宏觀的角度出發(fā)，通過“調(diào)整海外投資布局”“加大信息發(fā)布的力度”“做好協(xié)調(diào)規(guī)劃工作”及“強(qiáng)化人才培養(yǎng)體系”等方式，降低中國(guó)企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)的投資能力，并為實(shí)現(xiàn)“一帶一路”倡議中的“經(jīng)濟(jì)互融”目標(biāo)提供條件。