媒體關(guān)注、事務(wù)所聲譽(yù)與審計(jì)質(zhì)量

劉秭妤 首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院

引言

隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，新聞媒體在資本市場(chǎng)中占據(jù)著越來(lái)越不容忽視的地位。新聞媒體成為政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)以外的新興的監(jiān)管力量，是信息傳播的媒介也是資本市場(chǎng)的監(jiān)管者（Dyck和Zingales，2002）。從某種意義上來(lái)講，媒體正在逐漸發(fā)展成為獨(dú)立于政府和市場(chǎng)主體以外的一種新興的社會(huì)財(cái)富分配影響機(jī)制（張建平，2013），新聞媒體的快速發(fā)展不僅對(duì)于減少信息的獲取成本，同時(shí)對(duì)于解決信息不對(duì)稱問(wèn)題也有重要作用，對(duì)于資本市場(chǎng)的良好運(yùn)用起著至關(guān)重要的作用（彭桃英、邱兆東，2014）。

如今，審計(jì)質(zhì)量成為衡量審計(jì)工作優(yōu)劣的一項(xiàng)重要指標(biāo)，而提升審計(jì)質(zhì)量的源頭則是如何獲取真實(shí)可靠的會(huì)計(jì)信息。作為會(huì)計(jì)信息的兩大傳播媒介，財(cái)經(jīng)媒體和會(huì)計(jì)師事務(wù)所在資本市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中發(fā)揮著不容小覷的作用。新聞媒體作為獨(dú)立于企業(yè)和事務(wù)所的第三方監(jiān)管力量，憑借其對(duì)會(huì)計(jì)信息的傳播和監(jiān)管職能大大減輕了信息不對(duì)稱問(wèn)題，增強(qiáng)了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和管理效率（Dyck et al，2008），同時(shí)對(duì)于企業(yè)高管以及審計(jì)師等各市場(chǎng)主體的決策行為都有較強(qiáng)的參考價(jià)值。

以往研究更多是針對(duì)新聞媒體在公司運(yùn)營(yíng)治理中發(fā)揮的作用進(jìn)行分析研究，很少對(duì)新聞媒體與審計(jì)質(zhì)量這兩個(gè)變量之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析，也未從調(diào)節(jié)變量角度考慮這種關(guān)系。因此，本文的研究意義在于，將聲譽(yù)機(jī)制作為調(diào)節(jié)變量，從理論和實(shí)證兩個(gè)角度研究媒體關(guān)注對(duì)于審計(jì)質(zhì)量的作用機(jī)制及影響。本研究一方面深入分析了新聞媒體在會(huì)計(jì)信息傳播與監(jiān)管過(guò)程中發(fā)揮的作用，另一方面拓展了目前的審計(jì)理論和審計(jì)質(zhì)量影響因素，與此同時(shí)，這對(duì)于聲譽(yù)機(jī)制在我國(guó)會(huì)計(jì)信息市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)具有指導(dǎo)價(jià)值。

一、理論分析與研究假設(shè)

“沉默的螺旋”理論（Neumann，1974）的觀點(diǎn)是，人在發(fā)表意見(jiàn)時(shí)更容易向受到廣泛認(rèn)可的主流觀點(diǎn)靠攏，而不會(huì)選擇發(fā)表自己獨(dú)樹(shù)一幟的見(jiàn)解，人在發(fā)表自己的觀點(diǎn)時(shí)具有明顯的“從眾”效應(yīng)，不會(huì)輕易表露出與主流觀點(diǎn)相悖的意見(jiàn)看法，保持一種“沉默”的狀態(tài)。久而久之，受到廣大認(rèn)可和承認(rèn)的主流觀點(diǎn)會(huì)愈加強(qiáng)烈，而一些代表性不強(qiáng)、認(rèn)可度不高的小眾觀點(diǎn)會(huì)逐漸“銷聲匿跡”，而這些“沉默”狀態(tài)的觀點(diǎn)會(huì)在一定程度上導(dǎo)致主流觀點(diǎn)的受認(rèn)可度更加增強(qiáng)，形成一種“螺旋式”的信息和意見(jiàn)傳導(dǎo)機(jī)制。

由于新聞媒體具有專業(yè)性、權(quán)威性、可靠性，尤其是主流媒體發(fā)表的觀點(diǎn)往往受到事務(wù)所和上市公司以及監(jiān)管部門的廣泛關(guān)注，而這種關(guān)注則會(huì)潛移默化地影響著事務(wù)所、上市公司以及監(jiān)管部門的行為。審計(jì)師會(huì)增強(qiáng)審計(jì)投入，付出更多的審計(jì)成本，執(zhí)行更為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶徲?jì)程序，以做出符合公司真實(shí)情況的專業(yè)性的職業(yè)判斷。基于此，本文提出假設(shè)1。

假設(shè)1：媒體關(guān)注與注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的質(zhì)量呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系

聲譽(yù)對(duì)于事務(wù)所而言既是一份機(jī)遇，也是一份挑戰(zhàn)。聲譽(yù)高的事務(wù)所能夠比其他聲譽(yù)一般的事務(wù)所獲得更多的審計(jì)收入溢價(jià)，但與此同時(shí)，高聲譽(yù)的事務(wù)所當(dāng)出現(xiàn)審計(jì)業(yè)務(wù)失誤時(shí)，所要承擔(dān)的成本也會(huì)更大（李婷婷，2015）。新聞媒體的報(bào)道對(duì)于聲譽(yù)機(jī)制起到了“放大鏡”的作用，由于聲譽(yù)機(jī)制的“雙面鏡”效應(yīng)，審計(jì)師出于聲譽(yù)的考量，會(huì)努力提高審計(jì)質(zhì)量。會(huì)計(jì)師事務(wù)所在上述行為決策前會(huì)更加注重審計(jì)剩余資本的未來(lái)收益，使違規(guī)行為得到有效抑制。因此，注冊(cè)會(huì)計(jì)師有樹(shù)立并維護(hù)良好聲譽(yù)的動(dòng)機(jī)，從而保持獨(dú)立性以規(guī)避可能發(fā)生的訴訟成本，以期獲取未來(lái)潛在的最大收益?；诖?，本文提出假設(shè)2。

假設(shè)2：在事務(wù)所聲譽(yù)更高的事務(wù)所中，媒體關(guān)注對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的質(zhì)量的影響更為顯著。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選取2008—2019年我國(guó)A股上市公司為樣本，通過(guò)剔除金融業(yè)上市公司以及指標(biāo)缺失的樣本之后共得到9639個(gè)有效樣本。其中，新聞媒體對(duì)相關(guān)市場(chǎng)主體進(jìn)行報(bào)道的數(shù)據(jù)從中國(guó)資訊行經(jīng)濟(jì)新聞庫(kù)中獲得。其他數(shù)據(jù)均來(lái)源于國(guó)泰安（CSMAR）數(shù)據(jù)庫(kù)，并對(duì)所有的連續(xù)變量進(jìn)行縮尾處理。

（二）變量定義

本文以審計(jì)質(zhì)量AUDQU為被解釋變量，為虛擬變量，當(dāng)審計(jì)質(zhì)量高時(shí)取1，低時(shí)取0。本文以媒體關(guān)注MEDIAL為解釋變量，作為MEDIAL替代變量的是新聞媒體對(duì)相關(guān)市場(chǎng)主體的報(bào)道次數(shù)（每個(gè)審計(jì)報(bào)告日前），取LNMEDIA= Ln（相關(guān)市場(chǎng)主體被新聞媒體報(bào)道的次數(shù)+1）。

本文的調(diào)節(jié)變量是事務(wù)所聲譽(yù)REPUTATION，以上市公司所聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所是否為“八大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所設(shè)為虛擬變量，是則取“1”，否則取“0”?？刂谱兞窟x取了企業(yè)規(guī)模SIZE、現(xiàn)金流量CFO、總資產(chǎn)利潤(rùn)率ROA、資產(chǎn)負(fù)債率LEV、流動(dòng)比率LIQUID、銷售增長(zhǎng)率SALERGR、每股收益EPS、第一大股東的持股的比例TOP1和前十大股東持股的比例之和（除第一大股東外）TOP10、董事會(huì)的規(guī)模BOARD、已上市年數(shù)LYEAR。

（三）模型設(shè)計(jì)

實(shí)證分析思路為，先驗(yàn)證媒體關(guān)注與審計(jì)質(zhì)量這兩個(gè)變量的關(guān)系，其次，將樣本公司按照事務(wù)所聲譽(yù)進(jìn)行分組，進(jìn)一步探究事務(wù)所聲譽(yù)的高低對(duì)媒體關(guān)注和審計(jì)質(zhì)量之間的調(diào)節(jié)效應(yīng)。為了檢驗(yàn)假設(shè)1，本文構(gòu)建了模型1。

在模型1中，若α1顯著大于零，則說(shuō)明新聞媒體關(guān)注與注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)的質(zhì)量正相關(guān)，假設(shè)1成立；反之，則不成立。為檢驗(yàn)事務(wù)所聲譽(yù)這一變量對(duì)于兩者關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)，對(duì)作為樣本研究的會(huì)計(jì)師事務(wù)所按照其聲譽(yù)進(jìn)行分組，分為八大組和非八大組，進(jìn)行多元回歸檢驗(yàn)。

三、實(shí)證分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

由表1可以看出，AUDQU的均值為0.729，說(shuō)明絕大多數(shù)公司審計(jì)的質(zhì)量均較高。MEDIA最小值為0，最大值為1872，均值為38.952，說(shuō)明媒體關(guān)注具有較強(qiáng)的影響力。TOP1最大值為0.862，均值為0.364，最小值為0.029；且TOP10的均值為0.205，約為TOP1的2/3，表明我國(guó)目前資本市場(chǎng)仍存在“一枝獨(dú)秀”的現(xiàn)象，未實(shí)現(xiàn)真正的“百花齊放”。

表1 主要變量描述性統(tǒng)計(jì)

（二）回歸結(jié)果分析

表2的回歸分析結(jié)果充分證明了假設(shè)1，為了驗(yàn)證該假設(shè)，本文的回歸分析選取了MEDIA以及其自然對(duì)數(shù)作為媒體關(guān)注的替代變量，發(fā)現(xiàn)系數(shù)為0.007且在1%水平顯著，得以驗(yàn)證假設(shè)1。

表2 媒體關(guān)注對(duì)審計(jì)質(zhì)量影響回歸結(jié)果

在表3中，兩個(gè)分組樣本中LNMEDIA的系數(shù)均大于零，且都顯著在1%的水平上。不過(guò)，八大組媒體關(guān)注的程度比另一分組更高，這是因?yàn)榘舜髸?huì)計(jì)師事務(wù)所和非八大相比，由于其具有更高的聲譽(yù)，在媒體的監(jiān)督下，在實(shí)際審計(jì)過(guò)程中出現(xiàn)重大錯(cuò)報(bào)或者存在舞弊行為等帶來(lái)的后果及危機(jī)也就越大，所以會(huì)更加注重規(guī)范自身的審計(jì)行為，假設(shè)2得以驗(yàn)證。

表3 回歸結(jié)果

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了進(jìn)一步檢驗(yàn)結(jié)果的真實(shí)可靠性，本文進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，更換了審計(jì)質(zhì)量的衡量指標(biāo)，用盈余管理水平來(lái)作為審計(jì)質(zhì)量的替代變量，發(fā)現(xiàn)上述研究假設(shè)的檢驗(yàn)結(jié)果總體上沒(méi)有發(fā)生改變，證明了之前的檢驗(yàn)結(jié)果是可靠的。

結(jié)語(yǔ)

本文從聲譽(yù)機(jī)制視角研究媒體關(guān)注對(duì)于審計(jì)質(zhì)量的影響，選取了2008—2019年我國(guó)主板A股上市公司9639家樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，實(shí)證結(jié)果表明媒體關(guān)注程度越高，審計(jì)質(zhì)量也較高。同時(shí)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的聲譽(yù)會(huì)增加媒體關(guān)注對(duì)審計(jì)質(zhì)量產(chǎn)生作用的效果。媒體要履行好對(duì)于資本市場(chǎng)的外部監(jiān)管角色，防微杜漸，只有切實(shí)履行職責(zé)才能真正提高新聞媒體的公信力。同時(shí)，政府也要加強(qiáng)對(duì)新聞媒體的大力支持，積極培養(yǎng)高素質(zhì)的新聞媒體人才。