廣東自貿(mào)區(qū)設(shè)立的貿(mào)易促進(jìn)效應(yīng)評(píng)估

馮栩彬，王珍珍

(福建師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，福建 福州 350108)

一、文獻(xiàn)回顧

廣東自貿(mào)區(qū)設(shè)立的目的之一在于促進(jìn)政府簡政放權(quán)、轉(zhuǎn)變職能，進(jìn)而促進(jìn)貿(mào)易的增長。目前，廣東自貿(mào)區(qū)已設(shè)立6年有余，本文選取廣東省18個(gè)地級(jí)市和廣州南沙自貿(mào)區(qū)、深圳前海蛇口自貿(mào)區(qū)、珠海橫琴自貿(mào)區(qū)2005—2019年的相關(guān)數(shù)據(jù)，實(shí)證評(píng)估廣東自貿(mào)區(qū)設(shè)立后的貿(mào)易促進(jìn)效應(yīng)。

國外有關(guān)自貿(mào)區(qū)的研究文獻(xiàn)，大多以國家之間建立的自貿(mào)區(qū)為研究對(duì)象。Frankel等認(rèn)為國家之間建立深入的合作關(guān)系可以促進(jìn)彼此的貿(mào)易發(fā)展[1]。Pierre等認(rèn)為國家之間的特惠貿(mào)易協(xié)定可以促進(jìn)投資和貿(mào)易的便利化[2]。目前，國內(nèi)關(guān)于自貿(mào)區(qū)貿(mào)易效應(yīng)方面的研究主要分為定性和定量2個(gè)層面。(1)定性研究層面。現(xiàn)有研究多以上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)為例。如王麗麗通過對(duì)比上海市與全國在進(jìn)出口企業(yè)數(shù)量、進(jìn)出口貿(mào)易額方面的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)上海自貿(mào)區(qū)已呈現(xiàn)明顯的貿(mào)易促進(jìn)效應(yīng)[3]；李浩丹等選取進(jìn)口額、出口額、經(jīng)營總收入額、稅收額、工業(yè)總產(chǎn)值和外商直接投資額為觀測指標(biāo)，分析上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)給中國國際貿(mào)易帶來的影響[4-5]。(2)定量研究層面。目前，運(yùn)用較多的方法主要有雙重差分法、合成控制法等。王利輝等利用雙重差分法與合成控制法，發(fā)現(xiàn)上海自貿(mào)區(qū)對(duì)上海市進(jìn)出口總額的影響為正[6]。何勤等從貿(mào)易便利化的角度探討上海自貿(mào)區(qū)建立對(duì)貿(mào)易流量的影響，并引入引力模型，發(fā)現(xiàn)貿(mào)易便利化是對(duì)進(jìn)出口總額影響最大的因素[7]。殷華等通過政策評(píng)估方法發(fā)現(xiàn)，上海自貿(mào)區(qū)對(duì)上海市進(jìn)口和出口的增長有正效應(yīng)[8]。劉秉鐮等基于合成控制法，從進(jìn)出口貿(mào)易、固定資產(chǎn)投資和經(jīng)濟(jì)增長等方面研究了滬津閩粵四大自貿(mào)區(qū)成立后的影響[9]。孫英杰等以滬津閩粵四大自貿(mào)區(qū)為研究對(duì)象，通過雙重差分法發(fā)現(xiàn)自貿(mào)區(qū)對(duì)投資、出口均有拉動(dòng)作用，但對(duì)消費(fèi)有抑制作用[10]。鄭麗青等研究了福建自貿(mào)區(qū)建立后對(duì)閩臺(tái)兩岸產(chǎn)生的貿(mào)易效應(yīng)問題，并借助引力模型進(jìn)行實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)福建自貿(mào)區(qū)對(duì)閩臺(tái)貿(mào)易的進(jìn)出口均有顯著影響[11]。康繼軍等用合成控制法研究了內(nèi)陸型自貿(mào)區(qū)貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)內(nèi)陸型自貿(mào)區(qū)的建立更有利于刺激出口、實(shí)現(xiàn)貿(mào)易創(chuàng)造[12]。鄧娟以上海自貿(mào)區(qū)為例，利用雙重差分法研究了上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立對(duì)當(dāng)?shù)剡M(jìn)出口貿(mào)易額的影響[13]。楊艷紅等從自貿(mào)區(qū)會(huì)影響周邊地區(qū)貿(mào)易的角度出發(fā)，利用政策效應(yīng)評(píng)估方法，證實(shí)了上海自貿(mào)區(qū)對(duì)上海市其他地區(qū)、江蘇省和浙江省的進(jìn)口與出口增長率有正向促進(jìn)作用[14]。范頤霖聚焦珠海橫琴自貿(mào)區(qū)，利用引力模型研究橫琴自貿(mào)區(qū)的貿(mào)易效應(yīng)[15]。

現(xiàn)有文獻(xiàn)為研究自貿(mào)區(qū)貿(mào)易促進(jìn)效應(yīng)奠定了基礎(chǔ)，但大多通過實(shí)證來檢驗(yàn)貿(mào)易促進(jìn)效應(yīng)，較少從理論層面系統(tǒng)分析自貿(mào)區(qū)對(duì)貿(mào)易增長的影響機(jī)理。通過實(shí)證檢驗(yàn)貿(mào)易促進(jìn)效應(yīng)的文獻(xiàn)大都以整個(gè)省份數(shù)據(jù)為樣本，并沒有聚焦到自貿(mào)區(qū)的數(shù)據(jù)，其實(shí)證結(jié)果難以準(zhǔn)確反映自貿(mào)區(qū)情況。此外，目前文獻(xiàn)多數(shù)以上海自貿(mào)區(qū)為研究對(duì)象，以廣東自貿(mào)區(qū)為研究對(duì)象的較少。因此，本文以廣東自貿(mào)區(qū)為研究對(duì)象，將廣東省18個(gè)地級(jí)市及廣州南沙自貿(mào)區(qū)、深圳前海蛇口自貿(mào)區(qū)和珠海橫琴自貿(mào)區(qū)的數(shù)據(jù)樣本匯總后進(jìn)行實(shí)證分析，實(shí)證檢驗(yàn)廣東自貿(mào)區(qū)設(shè)立的貿(mào)易促進(jìn)效應(yīng)。

二、自貿(mào)區(qū)對(duì)貿(mào)易額的影響機(jī)制分析

(一)自貿(mào)區(qū)通過投資便利化對(duì)貿(mào)易額產(chǎn)生影響

自貿(mào)區(qū)通過外資負(fù)面清單管理、簡化投資程序、簡化投資者維權(quán)環(huán)節(jié)等投資便利化措施來吸引外商投資，并通過反向出口效應(yīng)和進(jìn)口引致效應(yīng)對(duì)貿(mào)易額產(chǎn)生影響。

1.反向出口效應(yīng)。投資國對(duì)東道國自貿(mào)區(qū)的投資增加促進(jìn)了投資國對(duì)東道國自貿(mào)區(qū)的進(jìn)口增加。從東道國的角度來看，表現(xiàn)為對(duì)投資國的出口增加，因?yàn)樵谕顿Y過程中實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移(一般為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè))。盡管這些產(chǎn)業(yè)從投資國轉(zhuǎn)移到東道國，但該產(chǎn)業(yè)的相關(guān)產(chǎn)品在投資國仍有市場需求，因此，投資國通過從東道國進(jìn)口的形式來滿足該部分市場需求。據(jù)筆者統(tǒng)計(jì)，廣東自貿(mào)區(qū)成立后的4年內(nèi)，出口額年平均增長率約為0.87%。

2.進(jìn)口引致效應(yīng)。投資國投資后，東道國需向投資國或第三方國家進(jìn)口生產(chǎn)所需的設(shè)備、原材料或零部件等中間產(chǎn)品。這表現(xiàn)為東道國進(jìn)口額的增加。一般而言，這類情況發(fā)生在垂直型對(duì)外直接投資的過程中，投資國公司和東道國子公司實(shí)行縱向分工，因存在要素稟賦差距仍需進(jìn)出口中間產(chǎn)品。據(jù)筆者統(tǒng)計(jì)，在廣東自貿(mào)區(qū)成立后的4年里，進(jìn)口額年平均增長率約為13.26%，保持穩(wěn)定增長。

總的來說，近年來自貿(mào)區(qū)在投資便利化方面的一系列舉措推動(dòng)了進(jìn)出口額的穩(wěn)定增長。

(二)自貿(mào)區(qū)通過貿(mào)易便利化對(duì)貿(mào)易額產(chǎn)生影響

1.提高口岸效率。在口岸效率層面，主要包含港口基礎(chǔ)設(shè)施質(zhì)量，航空、鐵路、公路運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施質(zhì)量，運(yùn)輸服務(wù)質(zhì)量等方面。港口及各運(yùn)輸方式的基礎(chǔ)設(shè)施質(zhì)量的提升可使國際貿(mào)易收發(fā)貨的運(yùn)輸流程保持高效運(yùn)轉(zhuǎn)。再加上運(yùn)輸服務(wù)質(zhì)量的提升，可縮短貿(mào)易運(yùn)輸周期，既能使買方更快收到貨物，也能使賣方更快收到貨款。據(jù)《廣東自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)貿(mào)易便利化指數(shù)研究和編制報(bào)告(2020年度)》，近年來，廣東自貿(mào)區(qū)積極推動(dòng)口岸效率的提升，2020年口岸效率指標(biāo)得分為111.84。高效的口岸效率會(huì)鼓勵(lì)該地的貿(mào)易商進(jìn)行更多的貿(mào)易行為，進(jìn)而促進(jìn)貿(mào)易額增長；相反，低效的口岸效率則會(huì)削弱貿(mào)易的增長動(dòng)力。

2.提升海關(guān)效率。在海關(guān)效率層面，主要包含海關(guān)行政效率、通關(guān)效率、海關(guān)監(jiān)管質(zhì)量等。海關(guān)行政效率和通關(guān)效率將直接影響貨物通關(guān)速度，特別是鮮花、食物等保質(zhì)期相對(duì)較短的商品，以及藥品、血液、實(shí)驗(yàn)樣本等有緊急用途的貨物，對(duì)通關(guān)效率的要求更高，因?yàn)榈却龝r(shí)間過長容易導(dǎo)致商品變質(zhì)，從而對(duì)買賣雙方造成一定的損失。因此，海關(guān)行政效率和通關(guān)效率會(huì)影響部門商品的進(jìn)出口額。另外，如果海關(guān)監(jiān)管質(zhì)量過低，容易導(dǎo)致不達(dá)標(biāo)商品流入境內(nèi)，從而影響境內(nèi)的行業(yè)秩序及市場秩序。據(jù)《廣東自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)貿(mào)易便利化指數(shù)研究和編制報(bào)告(2020年度)》，2020年，廣東自貿(mào)區(qū)通關(guān)環(huán)境指標(biāo)得分提升至102.81。

3.提升跨境支付效率。國際貿(mào)易具有多幣種支付結(jié)算及多幣種兌換的需求?？缇持Ц斗?wù)效率過低、手續(xù)復(fù)雜、兌換額和兌換幣種限制多、金融系統(tǒng)信譽(yù)不足等問題將嚴(yán)重影響進(jìn)出口雙方的國際貿(mào)易意愿。據(jù)《廣東自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)跨境金融指數(shù)報(bào)告(2020年度)》，截至2020年末，廣東自貿(mào)區(qū)跨境交易活躍指數(shù)同比提升約2.6%。

總的來說，近年來，自貿(mào)區(qū)提高了口岸效率、海關(guān)效率及跨境支付效率，使自貿(mào)區(qū)貿(mào)易更加便利化，也使自貿(mào)區(qū)貿(mào)易額得到增加。

(三)自貿(mào)區(qū)通過金融開放創(chuàng)新對(duì)貿(mào)易額產(chǎn)生影響

1.推進(jìn)資本與金融賬戶的開放。資本與金融賬戶是指對(duì)資產(chǎn)所有權(quán)的國際流動(dòng)行為進(jìn)行記錄的賬戶，包含資本賬戶和金融賬戶。推進(jìn)資本與金融賬戶的開放，可使自貿(mào)區(qū)內(nèi)的資本流動(dòng)更自由。在廣東自貿(mào)區(qū)發(fā)布的總體方案中，高端制造業(yè)受到高度重視，這在一定程度上引導(dǎo)資金流向高端技術(shù)行業(yè)。外來資本在流入的同時(shí)，也會(huì)帶來先進(jìn)的技術(shù)和成熟的管理經(jīng)驗(yàn)。這有利于促進(jìn)當(dāng)?shù)氐募夹g(shù)進(jìn)步及產(chǎn)業(yè)升級(jí)，使當(dāng)?shù)馗叨酥圃煨袠I(yè)有更強(qiáng)勁的出口動(dòng)力或進(jìn)口需求，最終促進(jìn)貿(mào)易額增長。

2.鼓勵(lì)采用人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算。在國際貿(mào)易結(jié)算貨幣確定、進(jìn)出口清關(guān)款項(xiàng)結(jié)算和進(jìn)出口退稅結(jié)算等國際結(jié)算環(huán)節(jié)，百分百地以人民幣為貨幣計(jì)價(jià)單位進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算，將避免企業(yè)暴露在匯率風(fēng)險(xiǎn)之下。廣東自貿(mào)區(qū)自設(shè)立以來，積極擴(kuò)大人民幣跨境業(yè)務(wù)創(chuàng)新，努力推動(dòng)人民幣國際化，吸引了大批有長期國際貿(mào)易業(yè)務(wù)的企業(yè)在自貿(mào)區(qū)落地，并促使這些企業(yè)積極加入當(dāng)?shù)厣鐣?huì)生產(chǎn)活動(dòng)，極大地促進(jìn)了進(jìn)出口貿(mào)易的增長。目前，廣東自貿(mào)區(qū)已獲批設(shè)立自由貿(mào)易賬戶體系，可開設(shè)六大跨境業(yè)務(wù)。

3.帶動(dòng)金融服務(wù)行業(yè)的集聚。金融開放程度大的地區(qū)更容易吸引相關(guān)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)駐。金融服務(wù)行業(yè)的集聚為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的國際貿(mào)易結(jié)算、國際貿(mào)易保險(xiǎn)等商業(yè)保險(xiǎn)的購買及理賠，以及投融資等方面提供了極大的便利。一方面，為貿(mào)易企業(yè)提供了“一站式”金融服務(wù)，減輕了自貿(mào)區(qū)企業(yè)的貿(mào)易成本；另一方面，使自貿(mào)區(qū)企業(yè)的貿(mào)易活動(dòng)得到一定的保障，促進(jìn)了進(jìn)出口貿(mào)易。

綜上所述，在理論上，自貿(mào)區(qū)設(shè)立能夠從投資便利化、貿(mào)易便利化和金融開放創(chuàng)新等方面對(duì)貿(mào)易額產(chǎn)生促進(jìn)作用。為進(jìn)一步研究自貿(mào)區(qū)設(shè)立對(duì)貿(mào)易額的實(shí)際促進(jìn)效果及對(duì)進(jìn)口貿(mào)易額和出口貿(mào)易額影響的差異化程度，本文提出如下假設(shè)并進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。

假設(shè)1：廣東自貿(mào)區(qū)的設(shè)立有效促進(jìn)自貿(mào)區(qū)的進(jìn)出口貿(mào)易總額的提升。

假設(shè)2：廣東自貿(mào)區(qū)的設(shè)立有效促進(jìn)自貿(mào)區(qū)的進(jìn)口貿(mào)易總額的提升。

假設(shè)3：廣東自貿(mào)區(qū)的設(shè)立有效促進(jìn)自貿(mào)區(qū)的出口貿(mào)易總額的提升。

三、廣東自貿(mào)區(qū)設(shè)立后的貿(mào)易促進(jìn)效應(yīng)實(shí)證評(píng)估

(一)模型設(shè)定

1.合成控制法模型設(shè)定。合成控制法最早由外國學(xué)者Abadie和Gardeazabal提出，被廣泛運(yùn)用于政策效果研究中。其基本思想是將受到政策干預(yù)的地區(qū)作為處理組，將各方面與處理組相似卻未受到政策干預(yù)的其他地區(qū)作為控制組，為每一個(gè)控制組賦權(quán)，對(duì)若干個(gè)控制組加權(quán)平均后進(jìn)行線性組合，最后合成得出一個(gè)最優(yōu)合成控制組，然后對(duì)比合成控制組和處理組的變量，直觀地觀察政策實(shí)施的效果，這有效地避免了人為主觀因素的影響[16-17]。

假設(shè)能夠觀測到的地區(qū)數(shù)量為J+1，樣本區(qū)間為[1,T]。其中，第一個(gè)地區(qū)(廣東自貿(mào)區(qū))在T0時(shí)期自貿(mào)區(qū)掛牌成立(2015年)，且1≤T0

Pit=PNit+Ditαit(i=1,…,J+1;t=1,…,T)

(1)

式(1)中,Dit為是否建立自貿(mào)區(qū)的虛擬變量。如果地區(qū)i在時(shí)期t建立自貿(mào)區(qū)，那么該變量等于1；否則，為0。對(duì)于所有i，當(dāng)t≤T0時(shí),Pit=PNit=P1it。需要注意的是，當(dāng)i=1且t>T0時(shí),αit=P1it-PNit=Pit-PNit，即研究所需估計(jì)的處理效應(yīng)。當(dāng)t>T0時(shí),P1it是能夠觀測的，但PNit無法直接觀測，因而估計(jì)處理效應(yīng)αit前需要估計(jì)PNit：

PNit=?T+θTZi+λTμi+εit

(2)

其中,?T是對(duì)所有地區(qū)具有相同影響的時(shí)間固定效應(yīng);Zi是一組不受處置影響、不隨時(shí)間改變的可觀測的控制變量;λTμi表示不可觀測的互動(dòng)固定效應(yīng)，是個(gè)體固定效應(yīng)μi與時(shí)間固定效應(yīng)λT的乘積;εit是隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

為了估計(jì)t>T0時(shí)自貿(mào)區(qū)所在地未受自貿(mào)區(qū)政策影響的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)PNit，考慮構(gòu)造合成控制的權(quán)重向量w=(ω2,ω3,…,ωJ+1)，其滿足條件為：對(duì)于任意j地區(qū),ωj≥0且ω2+ω3+…+ωJ+1=1。每一個(gè)給定的權(quán)重向量w的取值，均表示潛在控制組內(nèi)所有地區(qū)的一個(gè)加權(quán)平均，即對(duì)自貿(mào)區(qū)所在地的一個(gè)可行的合成控制組合?？蓪⒑铣煽刂频貐^(qū)的結(jié)果變量寫為：

(3)

(4)

(5)

2.變量及數(shù)據(jù)來源說明。廣東自貿(mào)區(qū)于2014年12月獲批，自2015年4月起正式掛牌。本文基于數(shù)據(jù)的可得性，樣本時(shí)間周期以年為單位，選取2005—2019年的數(shù)據(jù)形成強(qiáng)平衡面板數(shù)據(jù)，以2005—2014年為廣東自貿(mào)區(qū)政策實(shí)施前的觀察期，以2015—2019年為廣東自貿(mào)區(qū)政策實(shí)施后的觀察期。數(shù)據(jù)來源于廣東省各地級(jí)市的統(tǒng)計(jì)年鑒等。

將廣州南沙片自貿(mào)區(qū)、深圳前海蛇口自貿(mào)區(qū)、珠海橫琴自貿(mào)區(qū)的數(shù)據(jù)匯總后作為廣東自貿(mào)區(qū)的數(shù)據(jù)，即實(shí)證中的處理組；將廣東省內(nèi)剩余的18個(gè)地級(jí)市的數(shù)據(jù)作為實(shí)證中的控制組，通過加權(quán)得出合成自貿(mào)區(qū)，并預(yù)測2015年后所有控制組在沒有建立自貿(mào)區(qū)的情況下的相關(guān)數(shù)據(jù)。將廣東自貿(mào)區(qū)和合成自貿(mào)區(qū)的處理結(jié)果進(jìn)行對(duì)比，研究廣東自貿(mào)區(qū)設(shè)立后對(duì)地區(qū)貿(mào)易的促進(jìn)效應(yīng)。

以進(jìn)出口貿(mào)易總額、進(jìn)口貿(mào)易總額、出口貿(mào)易總額為結(jié)果變量，以實(shí)際利用外資額、GDP、高端技術(shù)產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重、港口貨物吞吐量為預(yù)測變量，衡量廣東自貿(mào)區(qū)的貿(mào)易促進(jìn)效應(yīng)，檢驗(yàn)前文提出的研究假設(shè)。其中，高端技術(shù)產(chǎn)業(yè)的數(shù)據(jù)按照2017年國務(wù)院劃分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行匯總。另外，針對(duì)數(shù)據(jù)采集過程中計(jì)價(jià)貨幣不一的情況，以該貨幣當(dāng)年兌換人民幣的年平均匯率進(jìn)行換算。

3.思路設(shè)計(jì)。參考Abadie等人的方法[16]，在廣東自貿(mào)區(qū)成立之前的考察期，將廣東省內(nèi)18個(gè)尚未設(shè)立自貿(mào)區(qū)的地級(jí)市作為控制組地區(qū)，與廣東自貿(mào)區(qū)的進(jìn)出口貿(mào)易總額、出口貿(mào)易總額、進(jìn)口貿(mào)易總額分別進(jìn)行擬合，得出廣東自貿(mào)區(qū)的擬合方程。在廣東自貿(mào)區(qū)成立之后的考察期，用前面已求得的擬合方程預(yù)測廣東省內(nèi)18個(gè)尚未設(shè)立自貿(mào)區(qū)的地級(jí)市在同一時(shí)期的預(yù)測值，將廣東自貿(mào)區(qū)的真實(shí)值與預(yù)測值作差，用于評(píng)估廣東自貿(mào)區(qū)設(shè)立的貿(mào)易促進(jìn)效應(yīng)。如果廣東自貿(mào)區(qū)在成立前的擬合效果良好，說明自貿(mào)區(qū)成立后的預(yù)測值具備說服力；否則，說明擬合效果不好，不具備說服力。

(二)合成控制法實(shí)證評(píng)估

1.進(jìn)出口貿(mào)易總額方面。以進(jìn)出口貿(mào)易總額為結(jié)果變量，以進(jìn)口貿(mào)易總額、出口貿(mào)易總額、實(shí)際利用外資額、高端技術(shù)產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重、港口貨物吞吐量、GDP為預(yù)測變量，得出的實(shí)證結(jié)果如表1、圖1、圖2所示。

從表1可知，惠州、東莞和湛江形成了合成自貿(mào)區(qū)。其中，惠州權(quán)重為0.593，東莞權(quán)重為0.317，湛江權(quán)重為0.090，其余地區(qū)權(quán)重為0，所有地區(qū)的權(quán)重和為1。該權(quán)重分配與廣東省經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況比較符合。東莞和惠州具有一定的制造業(yè)基礎(chǔ)，在進(jìn)出口貿(mào)易上發(fā)展較為迅速，取得了一定的成績。當(dāng)然，這并不意味著其他地區(qū)就與自貿(mào)區(qū)不相似或不相近，只是在該模型下進(jìn)行的線性組合，惠州、東莞和湛江的合成能更貼近廣東自貿(mào)區(qū)，能更好地模擬廣東自貿(mào)區(qū)。

表1 合成自貿(mào)區(qū)的各地級(jí)市權(quán)重(1)Table 1 Weight of prefecture-level cities in Synthetic Free Trade Zone (1)

圖1展示了2005—2019年廣東自貿(mào)區(qū)和合成自貿(mào)區(qū)的真實(shí)進(jìn)出口貿(mào)易總額和預(yù)測進(jìn)出口貿(mào)易總額的擬合情況和發(fā)展趨勢。從擬合效果圖來看，自貿(mào)區(qū)政策在廣東實(shí)施前，自貿(mào)區(qū)與合成自貿(mào)區(qū)的擬合效果較好，說明實(shí)施政策后的預(yù)測值具有可信度，有一定的說服力。這初步證明自貿(mào)區(qū)政策的實(shí)施確實(shí)帶動(dòng)了廣東省進(jìn)出口貿(mào)易總額的增長，產(chǎn)生了貿(mào)易促進(jìn)效應(yīng)。

圖1 進(jìn)出口貿(mào)易總額擬合效果圖Fig.1 Fitting effect graph of total imports and exports

圖2展示了廣東省真實(shí)進(jìn)出口貿(mào)易總額和預(yù)測進(jìn)出口貿(mào)易總額的差值。從圖2可知，在觀察期內(nèi)，廣東自貿(mào)區(qū)政策的實(shí)施對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易總額有明顯的促進(jìn)效應(yīng)，符合假設(shè)1。

圖2 真實(shí)值和預(yù)測值的進(jìn)出口貿(mào)易總額差值Fig.2 Differences between the real value and the forecast value of total imports and exports

2.進(jìn)口貿(mào)易總額方面。以進(jìn)口貿(mào)易總額為結(jié)果變量，以實(shí)際利用外資額、高端技術(shù)產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重、港口貨物吞吐量、GDP為預(yù)測變量，得出的實(shí)證結(jié)果如表2、圖3、圖4所示。

從表2可知，惠州、東莞形成了合成自貿(mào)區(qū)。其中，惠州權(quán)重占為0.665，東莞權(quán)重為0.335，其余地區(qū)權(quán)重為0，所有地區(qū)的權(quán)重和為1。該權(quán)重分配符合現(xiàn)實(shí)情況。

表2 合成自貿(mào)區(qū)的各地級(jí)市權(quán)重(2)Table 2 Weight of prefecture-level cities in Synthetic Free Trade Zone (2)

從圖3的進(jìn)口貿(mào)易總額擬合效果來看，自貿(mào)區(qū)政策在廣東省實(shí)施前，自貿(mào)區(qū)與合成自貿(mào)區(qū)的擬合效果很好，說明實(shí)施政策后的預(yù)測值具有很高的可信度，有很強(qiáng)的說服力。這初步證明了自貿(mào)區(qū)政策的實(shí)施確實(shí)帶來了廣東省進(jìn)口貿(mào)易總額的增長，產(chǎn)生了貿(mào)易促進(jìn)效應(yīng)。

圖3 進(jìn)口貿(mào)易總額擬合效果圖Fig.3 Fitting effect graph of total imports

圖4展示了廣東自貿(mào)區(qū)和合成自貿(mào)區(qū)真實(shí)進(jìn)口貿(mào)易總額和預(yù)測進(jìn)口貿(mào)易總額的差值。從圖4可知，在觀察期內(nèi)，廣東自貿(mào)區(qū)政策的實(shí)施對(duì)進(jìn)口貿(mào)易總額的增長有明顯的促進(jìn)效應(yīng)，符合假設(shè)2。

圖4 真實(shí)值和預(yù)測值的進(jìn)口貿(mào)易總額差值Fig.4 Differences between the real value and the forecast value of total imports

3.出口貿(mào)易總額方面。以出口貿(mào)易總額為結(jié)果變量，以實(shí)際利用外資額、高端技術(shù)產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重、港口貨物吞吐量、GDP為預(yù)測變量，得出的實(shí)證結(jié)果如表3、圖5、圖6所示。

從表3可知，東莞和湛江形成了合成自貿(mào)區(qū)。其中，東莞權(quán)重為0.467，湛江權(quán)重為0.533，其余地區(qū)權(quán)重為0，所有地區(qū)的權(quán)重和為1，符合現(xiàn)實(shí)情況。

表3 合成自貿(mào)區(qū)的各地級(jí)市權(quán)重(3)Table 3 Weight of prefecture-level cities in Synthetic Free Trade Zone (3)

如圖5所示，自貿(mào)區(qū)政策在廣東實(shí)施前，自貿(mào)區(qū)與合成自貿(mào)區(qū)的擬合效果一般，說明實(shí)施政策后的預(yù)測值有一定的可信度，但沒有很強(qiáng)的說服力。這初步證明了自貿(mào)區(qū)政策的實(shí)施確實(shí)帶來了廣東省出口貿(mào)易的增長，產(chǎn)生了貿(mào)易促進(jìn)效應(yīng)，但效果不盡如人意。從圖5的出口貿(mào)易總額擬合效果來看，實(shí)施自貿(mào)區(qū)政策后的第4年，即2019年度，廣東自貿(mào)區(qū)的出口貿(mào)易總額呈現(xiàn)下滑勢頭，并與合成自貿(mào)區(qū)交匯于一點(diǎn)。這說明自貿(mào)區(qū)政策對(duì)廣東自貿(mào)區(qū)的出口貿(mào)易總額有一定的促進(jìn)作用，但作用期并不長久。就所觀察的時(shí)間而言，政策產(chǎn)生效果的效應(yīng)持續(xù)期較短。

圖5 出口貿(mào)易總額擬合效果圖Fig.5 Fitting effect graph of total exports

從圖6可以看出，在政策實(shí)施前后，廣東自貿(mào)區(qū)和合成自貿(mào)區(qū)真實(shí)的出口貿(mào)易總額與預(yù)測的出口貿(mào)易總額的差值由小到大，出現(xiàn)了一定的波動(dòng)，并最終回歸到0值。在觀察期內(nèi)，廣東自貿(mào)區(qū)政策的實(shí)施有助于促進(jìn)出口貿(mào)易總額的增長，但效果持續(xù)期不長，僅部分符合假設(shè)3。

圖6 真實(shí)值和預(yù)測值的出口貿(mào)易總額差值Fig.6 Differences between the real value and the forecast value of total exports

4.安慰劑檢驗(yàn)。安慰劑檢驗(yàn)實(shí)際上是一種穩(wěn)健性檢驗(yàn)，用于檢驗(yàn)結(jié)果變量的差異是完全由偶然因素造成的而非政策實(shí)施的結(jié)果。為檢驗(yàn)自貿(mào)區(qū)政策在廣東省的實(shí)施是真實(shí)有效的，而不是偶然發(fā)生的，將廣東省其他18個(gè)地級(jí)市依次作為假想處理組，將廣東自貿(mào)區(qū)作為控制組，進(jìn)行合成控制以估計(jì)假想處理組的“政策效果”。通過Synth程序包的運(yùn)算得出安慰劑處理效應(yīng)，然后對(duì)比廣東自貿(mào)區(qū)作為處理組時(shí)的處理效應(yīng)，從而得到安慰劑檢驗(yàn)結(jié)果。以其他地級(jí)市作為處理組的處理效應(yīng)，若能很好地復(fù)制出以廣東自貿(mào)區(qū)作為處理組的處理效應(yīng)，則說明廣東自貿(mào)區(qū)政策對(duì)貿(mào)易有促進(jìn)作用的結(jié)論并不可信。從檢驗(yàn)結(jié)果可知，在2015年自貿(mào)區(qū)政策實(shí)施前，進(jìn)出口貿(mào)易總額的差額都圍繞0值上下微弱波動(dòng)。但2015年自貿(mào)區(qū)政策實(shí)施后，在廣東自貿(mào)區(qū)作為處理組時(shí)，進(jìn)出口貿(mào)易總額出現(xiàn)了大幅上升，而其他地級(jí)市作為處理組時(shí)并沒有出現(xiàn)此類現(xiàn)象。由此可見，在進(jìn)出口貿(mào)易總額上，廣東自貿(mào)區(qū)設(shè)立后的貿(mào)易促進(jìn)效應(yīng)顯著是可信的。采用同樣的處理方法驗(yàn)證自貿(mào)區(qū)政策對(duì)進(jìn)口貿(mào)易總額的影響，結(jié)果表明廣東自貿(mào)區(qū)設(shè)立后的貿(mào)易促進(jìn)效應(yīng)顯著是可信的；采用同樣的處理方法驗(yàn)證自貿(mào)區(qū)政策對(duì)進(jìn)口貿(mào)易總額的影響，結(jié)果表明廣東自貿(mào)區(qū)設(shè)立后有貿(mào)易促進(jìn)效應(yīng)是可信的，但政策效應(yīng)持續(xù)期不長。

(三)實(shí)證結(jié)論

通過實(shí)證分析，本文可得出以下結(jié)論：(1)在進(jìn)出口貿(mào)易總額方面，在2005—2019年的觀察期內(nèi)，廣東自貿(mào)區(qū)的設(shè)立對(duì)貿(mào)易有明顯且較長期的促進(jìn)效應(yīng)；(2)在進(jìn)口貿(mào)易總額方面，在2005—2019年的觀察期內(nèi)，廣東自貿(mào)區(qū)的設(shè)立對(duì)進(jìn)口貿(mào)易總額有明顯且長期的促進(jìn)效應(yīng)；(3)在出口貿(mào)易總額方面，在2005—2019年的觀察期內(nèi)，廣東自貿(mào)區(qū)的設(shè)立對(duì)出口貿(mào)易總額有短期的促進(jìn)效應(yīng)，但政策效果持續(xù)期僅4年。

本文采用合成控制法進(jìn)行檢驗(yàn)，從結(jié)果可知，結(jié)論(1)與結(jié)論(2)的實(shí)證結(jié)果符合假設(shè)1和假設(shè)2，但結(jié)論(3)的實(shí)證結(jié)果并不完全符合假設(shè)3。在2005—2019年，廣東自貿(mào)區(qū)一直保持貿(mào)易順差。計(jì)算進(jìn)口貿(mào)易總額和出口貿(mào)易總額的增長率后發(fā)現(xiàn)，進(jìn)口貿(mào)易總額的增長率在2015年后保持了較大幅度的增長，最高的增長率可達(dá)到30%左右，而出口貿(mào)易總額增長率的變化相對(duì)較小，2019年甚至轉(zhuǎn)為負(fù)增長率。這說明，在2005—2019年保持貿(mào)易順差的情況下，進(jìn)口貿(mào)易總額得到較大的提升。這進(jìn)一步證明本文的實(shí)證結(jié)論是具有可信度的：廣東自貿(mào)區(qū)的設(shè)立對(duì)出口貿(mào)易有一定的促進(jìn)作用，但效果持續(xù)期不長；對(duì)進(jìn)口貿(mào)易有較強(qiáng)的促進(jìn)作用，且效果持續(xù)期長。究其原因，主要有以下2個(gè)方面：(1)廣州南沙自貿(mào)區(qū)創(chuàng)新了進(jìn)口汽車便利通關(guān)及保稅展示新模式，促進(jìn)2018年進(jìn)口汽車增長近50%；(2)深圳前海蛇口自貿(mào)區(qū)創(chuàng)新了進(jìn)口葡萄酒共享經(jīng)濟(jì)模式，獨(dú)創(chuàng)“名莊酒源前置保稅區(qū)+供應(yīng)鏈智能協(xié)同+智慧跨境電商”的葡萄酒共享經(jīng)濟(jì)模式，不但解決了經(jīng)營名莊高級(jí)葡萄酒所面臨的關(guān)稅高、價(jià)格優(yōu)勢低、經(jīng)營資金量大等難題，也有效解決了名莊酒鑒真溯源難，水貨、假貨橫行等問題。值得注意的是，珠海橫琴自貿(mào)區(qū)的政策更偏向于改善營商環(huán)境，故在直接促進(jìn)進(jìn)出口貿(mào)易方面的政策影響不明顯?？偟膩碚f，廣州南沙自貿(mào)區(qū)為高產(chǎn)值的汽車產(chǎn)業(yè)提供了貿(mào)易便利化，而深圳前海蛇口自貿(mào)區(qū)則為葡萄酒產(chǎn)業(yè)提供了貿(mào)易便利化，這些創(chuàng)新性政策找準(zhǔn)了發(fā)力點(diǎn)，促進(jìn)了進(jìn)口貿(mào)易的增長，很好地證實(shí)了廣東自貿(mào)區(qū)設(shè)立對(duì)貿(mào)易增長的積極作用。

四、對(duì)策建議

(一)保持政策延續(xù)性，找準(zhǔn)自貿(mào)區(qū)政策發(fā)力點(diǎn)

廣東自貿(mào)區(qū)是當(dāng)下全面深化改革的前線陣地，但自貿(mào)區(qū)的建設(shè)不是一蹴而就的，更不是曇花一現(xiàn)。自貿(mào)區(qū)的設(shè)立具有良好的貿(mào)易促進(jìn)效應(yīng)，因此，要保持自貿(mào)區(qū)政策的延續(xù)性、穩(wěn)定性。要根據(jù)各自貿(mào)片區(qū)的戰(zhàn)略目標(biāo)、實(shí)際情況及特色功能定位來制定相應(yīng)的政策措施，謹(jǐn)防利好政策“變了味”，成為投機(jī)取巧的工具。在發(fā)布政策前要做好深入的調(diào)研，仔細(xì)摸清產(chǎn)業(yè)及企業(yè)的核心需求，找好政策發(fā)力點(diǎn)，推動(dòng)產(chǎn)學(xué)研深度合作。能搞清楚什么是產(chǎn)業(yè)及企業(yè)所需要的，能以優(yōu)越的制度盤活自貿(mào)片區(qū)的活力，這樣的政策才能取得長期的效果。具體而言：

1.廣州南沙自貿(mào)區(qū)應(yīng)著重發(fā)展航運(yùn)物流。利用好廣州南沙港區(qū)天然的地理優(yōu)勢，進(jìn)一步拓寬深水航道，增加深水集裝箱碼頭泊位，豐富貿(mào)易航線設(shè)計(jì)，鼓勵(lì)與多國保持貿(mào)易往來，完善國際航運(yùn)及物流相關(guān)服務(wù)，加快建成國際航運(yùn)中心。

2.深圳前海蛇口自貿(mào)區(qū)重點(diǎn)發(fā)展金融服務(wù)。利用好毗鄰香港的地理位置優(yōu)勢，借助香港作為國際金融中心的資源，爭取成為粵港澳大灣區(qū)的核心引擎。創(chuàng)新港深居民過境管理模式，消除兩地企業(yè)、投資者、消費(fèi)者交流的障礙，縮短投資負(fù)面清單，降低市場進(jìn)入門檻，推進(jìn)跨境人民幣業(yè)務(wù)，推動(dòng)金融創(chuàng)新與國際接軌，最終助力國際貿(mào)易高質(zhì)量、高水平發(fā)展。

3.珠海橫琴自貿(mào)區(qū)重點(diǎn)發(fā)展商務(wù)服務(wù)、休閑旅游。利用好毗鄰澳門的地理位置優(yōu)勢，借助澳門對(duì)國際高端游客的吸引力，打造國際休閑旅游勝地。保護(hù)生態(tài)環(huán)境，加強(qiáng)對(duì)旅游相關(guān)行業(yè)的管理，提高旅游業(yè)服務(wù)水平，維護(hù)健康的市場秩序。創(chuàng)新國際旅游服務(wù)項(xiàng)目及金融服務(wù)項(xiàng)目，完善旅游產(chǎn)業(yè)鏈，最終推動(dòng)旅游商品貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易健康發(fā)展。

(二)深入推進(jìn)投資及貿(mào)易便利化和金融開放創(chuàng)新，鞏固自貿(mào)區(qū)改革成效

自貿(mào)區(qū)在推進(jìn)投資貿(mào)易便利化和金融開放創(chuàng)新方面有一定的成效，建議在貿(mào)易便利化、投資便利化和金融開放創(chuàng)新方面繼續(xù)深化改革。

1.貿(mào)易便利化方面。升級(jí)港航硬件設(shè)施水平和軟件服務(wù)水平，改善港航物流條件。推進(jìn)國際貿(mào)易“單一窗口”建設(shè)，簡化貨物通關(guān)手續(xù)，探索數(shù)字化、智能化口岸管理模式，提升貨物驗(yàn)放效率。建立衛(wèi)生防疫安全通關(guān)機(jī)制，保障在疫情沖擊下的貿(mào)易便利化水平。

2.投資便利化方面。堅(jiān)持負(fù)面清單管理制度，縮短投資負(fù)面清單，提高對(duì)外開放水平。完善外商投資法，優(yōu)化投資環(huán)境，保障外來資金安全，增強(qiáng)投資者信心。創(chuàng)新賬戶體系管理模式，統(tǒng)一本外幣賬戶開通、變更、撤銷等業(yè)務(wù)流程的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則。

3.金融開放創(chuàng)新方面。建設(shè)高水平國際金融合作創(chuàng)新平臺(tái)，創(chuàng)新跨境人民幣兌換業(yè)務(wù)方式，開展人民幣、澳元、港元與外幣相互兌換試點(diǎn)，在自貿(mào)區(qū)內(nèi)探索多幣種兌換模式。創(chuàng)新金融監(jiān)管方式，下放金融監(jiān)管權(quán)限到各自貿(mào)片區(qū)的金融監(jiān)管部門，因地制宜地探索金融監(jiān)管模式。

(三)優(yōu)化營商環(huán)境，保障自貿(mào)區(qū)貿(mào)易健康發(fā)展

保持自貿(mào)區(qū)設(shè)立的貿(mào)易促進(jìn)效應(yīng)，不斷優(yōu)化營商環(huán)境是必不可少的一個(gè)環(huán)節(jié)。一方面，可在稅收申報(bào)、賦稅優(yōu)惠、供電設(shè)施保障、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、司法保護(hù)、外匯監(jiān)管、交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、企業(yè)破產(chǎn)及退市等方面進(jìn)行制度創(chuàng)新，全方位地保障自貿(mào)區(qū)企業(yè)的經(jīng)營，為企業(yè)減負(fù)；另一方面，借鑒新加坡自貿(mào)區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，為自貿(mào)區(qū)的涉外商事糾紛專門設(shè)立國際商業(yè)法庭，以公平、公正、專業(yè)、高效的審判為企業(yè)定分止?fàn)?。此外，還應(yīng)保障自貿(mào)區(qū)中外企業(yè)的權(quán)益，完善事中、事后監(jiān)管制度，保護(hù)自貿(mào)區(qū)對(duì)外交易的安全。