人力資本與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)：“智商”還是“財(cái)商”更重要？

項(xiàng)質(zhì)略, 張德元, 王雅麗

一、引言與文獻(xiàn)綜述

創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下發(fā)展的新動(dòng)能，農(nóng)村地區(qū)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)對(duì)我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展具有深刻意義。農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)是以農(nóng)村家庭作為主體的一種創(chuàng)業(yè)形式，對(duì)于在我國農(nóng)村地區(qū)發(fā)展多種形式適度規(guī)模經(jīng)營，培育新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，促進(jìn)小農(nóng)戶和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)有機(jī)銜接有著重要意義。在國家相關(guān)政策扶持下，我國農(nóng)村的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)取得了顯著成效，截至2019年12月，返鄉(xiāng)下鄉(xiāng)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人員累計(jì)達(dá)850萬人(1)數(shù)據(jù)來源于農(nóng)業(yè)農(nóng)村部鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)司《農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展為鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)賦予新動(dòng)能》，http:∥www.moa.gov.cn/ztzl/scw/scdtnc/201912/t20191217_6333362.htm。，促進(jìn)了農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，然而農(nóng)村地區(qū)的創(chuàng)業(yè)活力與創(chuàng)業(yè)質(zhì)量與城市相比仍存在較大差距。這說明，促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)僅僅依靠外部的政策拉動(dòng)與資金推動(dòng)是不夠的，還需要更多地從農(nóng)戶內(nèi)部提升其創(chuàng)業(yè)的自身?xiàng)l件方能進(jìn)一步激發(fā)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)活力，促進(jìn)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)提檔升級(jí)。

人力資本包括個(gè)體的知識(shí)、技能、經(jīng)驗(yàn)等，來源于個(gè)體在生活、學(xué)習(xí)與工作經(jīng)歷中的積累(2)SCHULTZ T. Investment in human capital[J]. American economic review,1961, 51(1):1-17.，對(duì)個(gè)體的發(fā)展具有重要意義，是研究農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)自身?xiàng)l件的一個(gè)重要視角。作為創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的執(zhí)行主體，創(chuàng)業(yè)者的知識(shí)、技能等“智商”因素對(duì)創(chuàng)業(yè)活動(dòng)至關(guān)重要，而教育經(jīng)歷在很大程度上反映了個(gè)體“智商”水平的高低。國外學(xué)者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，個(gè)體接受學(xué)歷教育程度對(duì)其創(chuàng)業(yè)能力及創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的成長存在影響(3)LI J , QU J , HUANG Q . Why are some graduate entrepreneurs more innovative than others? the effect of human capital, psychological factor and entrepreneurial rewards on entrepreneurial innovativeness[J]. Entrepreneurship & regional development, 2018, 30 (5/6):479-501.，而個(gè)體通過技能培訓(xùn)提高專業(yè)技術(shù)水平有助于其企業(yè)家精神的培育，同時(shí)具有較高的知識(shí)與技能水平的人更有可能成為創(chuàng)業(yè)者(4)CHEN L W, THOMPSON P. Skill balance and entrepreneurship evidence from online career histories[J]. Entrepreneurship theory and practice, 2016, 40(2):289-305.。作為農(nóng)村地區(qū)最基本的經(jīng)營主體，農(nóng)戶開展農(nóng)業(yè)及工商業(yè)創(chuàng)業(yè)同樣離不開相關(guān)領(lǐng)域的知識(shí)與技能等人力資本，國內(nèi)調(diào)查發(fā)現(xiàn)戶主文化程度與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)傾向呈顯著正相關(guān)(5)郝朝艷,平新喬,張海洋,等.農(nóng)戶的創(chuàng)業(yè)選擇及其影響因素——來自“農(nóng)村金融調(diào)查”的證據(jù)[J].中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì),2012(4): 57-65.，而工作經(jīng)驗(yàn)與創(chuàng)業(yè)傾向之間呈現(xiàn)倒U型關(guān)系(6)景再方,陳娟娟,楊肖麗.自雇還是受雇:農(nóng)村流動(dòng)人口人力資本作用機(jī)理與實(shí)證檢驗(yàn)——基于CGSS數(shù)據(jù)經(jīng)驗(yàn)分析[J].農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問題,2018(6):87-97.。同時(shí)，人力資本還可能通過影響農(nóng)戶的信貸可得性間接作用于農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)，原因在于受教育程度較高的農(nóng)戶在創(chuàng)業(yè)中更容易避免信貸約束的影響(7)翁辰,張兵.信貸約束對(duì)中國農(nóng)村家庭創(chuàng)業(yè)選擇的影響——基于CHFS調(diào)查數(shù)據(jù)[J].經(jīng)濟(jì)科學(xué),2015(6)：92-102.。

受農(nóng)村地區(qū)自然環(huán)境、交通條件等限制，多數(shù)農(nóng)民的受教育經(jīng)歷相對(duì)比較有限，然而創(chuàng)業(yè)是一種需要整合人、財(cái)、物等各類資源要素，通過有效經(jīng)營管理實(shí)現(xiàn)收益的風(fēng)險(xiǎn)性投資活動(dòng)，這一過程不僅僅對(duì)個(gè)體的“智商”存在要求，也涉及創(chuàng)業(yè)者在要素配置、精確計(jì)算、合理決策等方面的“財(cái)商”水平。金融素養(yǎng)是個(gè)體做出理性金融決策并最終實(shí)現(xiàn)金融目標(biāo)過程中必需的知識(shí)、技能、態(tài)度和行為的集合(8)HASTINGS J S, MADRIAN B C, SKIMMYHORN W L. Financial literacy, financial education and economic outcomes[J].Annual review of economics,2013,5(1):347-373.，包括了個(gè)體對(duì)金融資源、資金要素的掌握及熟悉程度，還包括了個(gè)體基于風(fēng)險(xiǎn)及收益進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測(cè)與計(jì)算基礎(chǔ)上對(duì)投資項(xiàng)目的判斷決策能力，很大程度上反映了個(gè)體的“財(cái)商”，是一種重要的人力資本(9)LUSARDI A, MICHAUD P C, MITCHELL O S. Optimal financial knowledge and wealth inequality[J]. Journal of political economy, 2017,125(2):431-477.。根據(jù)以上定義，我們可以判斷金融素養(yǎng)很可能與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)活動(dòng)存在一定的聯(lián)系，當(dāng)前國內(nèi)少數(shù)學(xué)者開始關(guān)注這一問題并做了有益的研究。如尹志超等利用CHFS數(shù)據(jù)驗(yàn)證金融知識(shí)與家庭創(chuàng)業(yè)之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)金融知識(shí)通過改善風(fēng)險(xiǎn)偏好提高了家庭創(chuàng)業(yè)動(dòng)機(jī)并促進(jìn)其創(chuàng)業(yè)決策(10)尹志超,宋全云,吳雨,等. 金融知識(shí)、創(chuàng)業(yè)決策和創(chuàng)業(yè)動(dòng)機(jī)[J]. 管理世界,2015(1): 87-98.；蘇嵐嵐等利用陜西省農(nóng)村的微觀調(diào)查數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)金融素養(yǎng)提高了農(nóng)民的創(chuàng)業(yè)概率(11)蘇嵐嵐,孔榮. 金融素養(yǎng)、創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)與農(nóng)民創(chuàng)業(yè)決策[J].華南農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2019(3): 53-66.；孫光林等基于江蘇省和山東省失地農(nóng)民的調(diào)查數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)金融知識(shí)水平對(duì)失地農(nóng)民創(chuàng)業(yè)有重要影響(12)孫光林,李慶海,楊玉梅. 金融知識(shí)對(duì)被動(dòng)失地農(nóng)民創(chuàng)業(yè)行為的影響——基于IV-Heckman模型的實(shí)證[J].中國農(nóng)村觀察, 2019(3): 1-21.。以上研究奠定了國內(nèi)金融素養(yǎng)對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)影響關(guān)系研究的基礎(chǔ)，證實(shí)了“財(cái)商”對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)具有重要影響。

結(jié)合以上兩個(gè)方面的研究成果來看，教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)作為農(nóng)戶“智商”與“財(cái)商”方面的人力資本，對(duì)其創(chuàng)業(yè)存在重要作用。當(dāng)前，農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域的研究正處于方興未艾的階段，目前絕大多數(shù)文獻(xiàn)均是基于政策、制度與環(huán)境等外部情境的視角展開對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)外生影響因素的研究，鮮有文獻(xiàn)從自身因素的視角出發(fā)研究農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的內(nèi)生動(dòng)力；此外，絕大多數(shù)分析農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)影響因素的現(xiàn)有成果均將教育經(jīng)歷置于次要地位或者是僅僅作為控制變量加以研究。有鑒于此，本文利用CFPS2014年和2016年數(shù)據(jù)，基于人力資本理論與創(chuàng)業(yè)要素模型理論研究教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)雙重維度人力資本對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策及創(chuàng)業(yè)規(guī)模的影響，并考察雙重維度人力資本相互關(guān)系，以期為當(dāng)前農(nóng)業(yè)與農(nóng)村工作如何進(jìn)一步提高農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)活力、促進(jìn)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)提檔升級(jí)建言獻(xiàn)策。

二、機(jī)理分析與研究假說

(一) 機(jī)理分析

按照蒂蒙斯創(chuàng)業(yè)要素模型理論，創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的開展離不開創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)和創(chuàng)業(yè)資源三大基本要素(13)TIMMONS J A. New venture creation: a guide to entrepreneurship[M]. Illinois： Irwin Press, 1999:39-41.。基于該理論，農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)需要在以上三類要素均得以實(shí)現(xiàn)的前提下方能順利啟動(dòng)，而農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的規(guī)模大小與質(zhì)量高低則是三類要素匹配和平衡的結(jié)果。結(jié)合創(chuàng)業(yè)要素模型理論與人力資本理論，本文研究人力資本對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)影響的機(jī)理也相應(yīng)地從創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)和創(chuàng)業(yè)資源三個(gè)方面展開分析(圖1)。

圖1 人力資本對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的結(jié)構(gòu)性作用機(jī)理分析

首先，農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的主體是農(nóng)村家庭，家庭成員的教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)直接影響創(chuàng)業(yè)者的知識(shí)技能與經(jīng)營管理能力。一方面，學(xué)歷教育有益于擴(kuò)充個(gè)體的知識(shí)儲(chǔ)備并提高知識(shí)運(yùn)用能力，而家庭成員具備較高的諸如字詞識(shí)記、數(shù)學(xué)計(jì)算等知識(shí)運(yùn)用能力將有助于提高家庭的創(chuàng)業(yè)意愿(14)周洋,劉雪瑾. 認(rèn)知能力與家庭創(chuàng)業(yè)——基于中國家庭追蹤調(diào)查(CFPS)數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài),2017(2): 66-75.；技能培訓(xùn)則通過專業(yè)技能的傳授能夠提高個(gè)體在專業(yè)領(lǐng)域的知識(shí)技能水平，并有助于其在相應(yīng)行業(yè)領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)。因此，教育經(jīng)歷可以通過提高農(nóng)戶知識(shí)技能水平對(duì)創(chuàng)業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生影響。另一方面，創(chuàng)業(yè)者的管理能力對(duì)創(chuàng)業(yè)績效有積極的影響(15)王曉文,張玉利,楊俊.基于能力視角的創(chuàng)業(yè)者人力資本與新創(chuàng)企業(yè)績效作用機(jī)制研究[J].管理評(píng)論,2012(4): 76-84.。金融素養(yǎng)的內(nèi)涵除了金融知識(shí)素養(yǎng)以外，還包括金融意識(shí)行為素養(yǎng)(16)HUSTON S J. Measuring financial literacy[J]. The journal of consumer affairs, 2010, 44(2):296-316.，豐富的金融知識(shí)、良好的金融意識(shí)與行為習(xí)慣有助于農(nóng)戶及時(shí)掌握自身財(cái)務(wù)狀況，合理規(guī)劃未來開支并提前做好準(zhǔn)備，確保創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理的健康有序。由此可見，金融素養(yǎng)有助于農(nóng)戶經(jīng)營管理能力的提升，并使其在創(chuàng)業(yè)活動(dòng)中受益。

其次，創(chuàng)業(yè)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵在于創(chuàng)業(yè)者能夠感知到創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)信息，及時(shí)對(duì)創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)進(jìn)行評(píng)估分析并做出創(chuàng)業(yè)決策。接受學(xué)歷教育有利于獲取創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)信息，尤其是接受中學(xué)、大學(xué)等較高程度學(xué)歷教育的地點(diǎn)基本上會(huì)在有一定規(guī)模的城鎮(zhèn)，更有利于農(nóng)戶對(duì)創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)的感知。一方面，具有外出求學(xué)經(jīng)歷的農(nóng)戶家庭成員感受并接觸新鮮事物的機(jī)會(huì)多，對(duì)城市中新穎的商業(yè)模式與經(jīng)營方式易于接受；另一方面，個(gè)體及其交往對(duì)象的社會(huì)地位狀況在很大程度上會(huì)制約其眼界和思維(17)張玉利,楊俊,任兵. 社會(huì)資本、先前經(jīng)驗(yàn)與創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)——一個(gè)交互效應(yīng)模型及其啟示[J].管理世界,2008(7):91-102.，外出求學(xué)經(jīng)歷有助于積累老師、同學(xué)關(guān)系等較高層次的城鎮(zhèn)社會(huì)資本，便于個(gè)體接觸到數(shù)量更多、質(zhì)量更高的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)信息(18)LIN N. Social capital: a theory of social structure and action[M]. Cambridge: Cambridge University Press, 2001:87-88.。金融素養(yǎng)有助于個(gè)體對(duì)投資成本、收益及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)與計(jì)算進(jìn)而做出投資決策，而個(gè)體對(duì)創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)的評(píng)估也是一個(gè)計(jì)算投入成本、預(yù)測(cè)未來收益、分析潛在風(fēng)險(xiǎn)的過程，金融素養(yǎng)水平較高的農(nóng)戶能夠根據(jù)有限的外部信息進(jìn)行成本、收益及風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)與計(jì)算，對(duì)感受到的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)及時(shí)做出評(píng)估，幫助農(nóng)戶做出創(chuàng)業(yè)決策。

最后，創(chuàng)業(yè)是一個(gè)通過生產(chǎn)資源要素的拼湊，引入新的生產(chǎn)經(jīng)營體系進(jìn)行合理配置及有效組合，獲取高于原資源要素投入收益的價(jià)值創(chuàng)造過程(19)高靜,張應(yīng)良. 農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)與環(huán)境調(diào)節(jié):自資源拼湊理論透視[J]. 改革,2014(1): 87-93.。因此，人力、財(cái)力、物力等各類創(chuàng)業(yè)所需資源要素的獲取與整合對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)至關(guān)重要。一方面，豐富的教育經(jīng)歷有助于拓展農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)所需資源的獲取渠道，提高資源的獲取效率。而技能教育培訓(xùn)能幫助農(nóng)戶從專業(yè)的角度去識(shí)別創(chuàng)業(yè)所需的各類資源要素，便于創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶找到與行業(yè)技能所適配的資源要素，提高獲取效率。另一方面，金融素養(yǎng)有助于農(nóng)戶在創(chuàng)業(yè)過程中選擇正規(guī)融資渠道(20)曹瓅,羅劍朝. 社會(huì)資本、金融素養(yǎng)與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)融資決策[J]. 中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào), 2019(3): 3-13.，并提高其正規(guī)融資渠道信貸可得性(21)何學(xué)松,孔榮.金融素養(yǎng)、金融行為與農(nóng)民收入——基于陜西省的農(nóng)戶調(diào)查[J]. 北京工商大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版), 2019(2): 1-11.，對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)所需資金要素的籌集有重要意義。

(二) 研究假說

1. 人力資本對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策的影響。按照創(chuàng)業(yè)要素模型理論，具有創(chuàng)業(yè)意向的農(nóng)戶需要在創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)和創(chuàng)業(yè)資源三大基本要素條件同時(shí)成熟的情況下才能啟動(dòng)創(chuàng)業(yè)。因此，農(nóng)戶教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)水平會(huì)沿著圖2所示的影響路徑逐級(jí)向下傳導(dǎo)，對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)過程中創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)和創(chuàng)業(yè)資源三大基本要素條件的成熟產(chǎn)生催化作用，并最終對(duì)農(nóng)戶是否啟動(dòng)創(chuàng)業(yè)產(chǎn)生影響。基于以上分析，提出本文假說1：

圖2 人力資本對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)影響研究假說

H1：教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)水平對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策有正向的促進(jìn)作用。

2. 人力資本對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的影響。創(chuàng)業(yè)要素模型理論認(rèn)為創(chuàng)業(yè)的規(guī)模大小與質(zhì)量高低是創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)和創(chuàng)業(yè)資源三大基本要素匹配和平衡的結(jié)果，其中任何一類要素條件的缺失將影響整體的創(chuàng)業(yè)水平。因此，農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模受創(chuàng)業(yè)三大基本要素的影響存在木桶效應(yīng)，即創(chuàng)業(yè)規(guī)模的大小并非取決于基本要素中的“長板”，而是取決于基本要素中的“短板”。如下頁圖2所示，農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的大小取決于教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)水平兩者中的“短板”，任一“短板”的提升對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模都將產(chǎn)生影響?；谝陨戏治觯岢霰疚募僬f2：

H2：教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)水平對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模有正向的提升作用。

3. 教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)的交互效應(yīng)。如圖1和圖2所示，在人力資本對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的影響機(jī)理中，農(nóng)戶的教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)水平同時(shí)對(duì)創(chuàng)業(yè)者的知識(shí)技能與管理能力、創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)的感知與評(píng)估、創(chuàng)業(yè)資源的整合與資金的籌集產(chǎn)生影響，并進(jìn)一步通過農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)過程中創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)和創(chuàng)業(yè)資源三大基本要素的匹配和平衡作用于農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)。在以上人力資本對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的影響機(jī)理中，教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)水平存在一定程度上的交互：一方面，兩者均可以對(duì)創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)和創(chuàng)業(yè)資源三大要素中任何一類要素產(chǎn)生影響，對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的影響路徑相互交叉，可以推測(cè)兩者可能存在結(jié)構(gòu)性替代關(guān)系；另一方面，兩者對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)過程的影響落腳于創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)和創(chuàng)業(yè)資源三大要素，而這三大要素之間存在相互匹配與平衡的需求，任一要素條件的不成熟都可能影響農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)整體水平，據(jù)此可以判斷教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)水平可能存在結(jié)構(gòu)性的互補(bǔ)關(guān)系?；谝陨戏治觯岢霰疚募僬f3：

H3.1：教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)水平在對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策的作用機(jī)制中存在替代關(guān)系；

H3.2：教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)水平在對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策的作用機(jī)制中存在互補(bǔ)關(guān)系；

H3.3：教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)水平在對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的作用機(jī)制中存在替代關(guān)系；

H3.4：教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)水平在對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的作用機(jī)制中存在互補(bǔ)關(guān)系。

三、數(shù)據(jù)來源、變量選取與模型構(gòu)建

(一) 數(shù)據(jù)來源

本文數(shù)據(jù)來源于北京大學(xué)中國社會(huì)科學(xué)調(diào)查中心(ISSS)實(shí)施的“中國家庭追蹤調(diào)查(China Family Panel Studies，以下簡(jiǎn)稱CFPS)”。CFPS調(diào)查目標(biāo)樣本規(guī)模為16 000戶，問卷共有社區(qū)問卷、家庭問卷、成人問卷和少兒?jiǎn)柧硭姆N主體問卷類型，覆蓋了全國25個(gè)省(自治區(qū)、市)。結(jié)合人力資本與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的研究主題，本文將CFPS調(diào)查的2014年與2016年數(shù)據(jù)進(jìn)行關(guān)聯(lián)匹配，使用2014年調(diào)查中農(nóng)戶的人力資本數(shù)據(jù)來研究2016年跟蹤調(diào)查中農(nóng)戶的創(chuàng)業(yè)情況，理由如下：一方面，2014年調(diào)查問卷是距今時(shí)間最近的一期包含金融素養(yǎng)相關(guān)模塊的CFPS問卷(22)CFPS2016和2018年調(diào)查問卷中未包含金融素養(yǎng)模塊。，且CFPS2014年調(diào)查問卷中的金融素養(yǎng)相關(guān)問題數(shù)量在同類全國范圍的大型微觀調(diào)查中是最全面的，便于區(qū)分不同的金融素養(yǎng)維度。另一方面，創(chuàng)業(yè)是一個(gè)基于“想法-籌備-實(shí)踐”路徑的動(dòng)態(tài)過程，本文借鑒Schmalz等的做法(23)SCHMALZ M, SRAER D A, THESMAR D. Housing collateral and entrepreneurship[J]. The journal of finance, 2017,72(1): 99-132.，采用時(shí)間上接近的兩期數(shù)據(jù)幫助界定人力資本狀況與創(chuàng)業(yè)情況的先后順序。

(二) 變量選取與統(tǒng)計(jì)性描述

1. 因變量。本文因變量之一為農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策，CFPS中關(guān)于農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策的問題是“過去12個(gè)月，您家是否有家庭成員從事個(gè)體經(jīng)營或開辦私營企業(yè)”，回答選項(xiàng)為“是”或“否”，本文以農(nóng)戶回答情況作為實(shí)際取值，設(shè)置農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策虛擬變量；之二是農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模，CFPS中關(guān)于農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的問題是“當(dāng)前您家在所有這些個(gè)體經(jīng)營和私營企業(yè)中占有的總資產(chǎn)大概值多少萬元”，本文依據(jù)回答的具體數(shù)值設(shè)置農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模變量。

2. 自變量。本文自變量為農(nóng)戶教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)水平雙重維度人力資本，為考察學(xué)歷教育與技能培訓(xùn)對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的作用差異，進(jìn)一步將教育經(jīng)歷劃分為學(xué)歷教育、技能培訓(xùn)兩個(gè)層次。此外，本文借鑒Huston對(duì)金融素養(yǎng)的定義(24)HUSTON S J. Measuring financial literacy[J]. The journal of consumer affairs, 2010, 44(2):296-316.，參考單德朋對(duì)金融素養(yǎng)不同層次的劃分方法(25)單德朋.金融素養(yǎng)與城市貧困[J].中國工業(yè)經(jīng)濟(jì),2019(4): 136-154.，將金融素養(yǎng)劃分為金融知識(shí)素養(yǎng)和金融意識(shí)行為素養(yǎng)兩個(gè)層次，并按照直接加總法來衡量受訪農(nóng)戶的金融素養(yǎng)水平。本文對(duì)農(nóng)戶人力資本的維度層次劃分及具體內(nèi)容如表1所示。

表1 農(nóng)戶人力資本維度層次劃分及具體內(nèi)容

3. 控制變量。為了更為準(zhǔn)確地分析人力資本與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的關(guān)系，本文需要在擬建立的回歸模型中加入控制變量，盡可能地控制更多變量對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的影響。借鑒蔡棟梁等對(duì)家庭創(chuàng)業(yè)的研究中按照個(gè)體、家庭和地區(qū)三個(gè)層面選取控制變量的方法(26)蔡棟梁,邱黎源,孟曉雨.流動(dòng)性約束、社會(huì)資本與家庭創(chuàng)業(yè)選擇——基于CHFS數(shù)據(jù)的實(shí)證研究[J].管理世界,2018(9): 79-94.，本文選擇農(nóng)戶家庭特征、經(jīng)濟(jì)狀況、社會(huì)資本、地方條件作為控制變量。家庭特征包含農(nóng)戶戶主(27)CFPS中未明確家庭成員中的戶主身份，故本文以財(cái)務(wù)回答人身份代替戶主。性別、年齡及其平方項(xiàng)、家庭人口數(shù)量；經(jīng)濟(jì)狀況包括家庭資產(chǎn)、存款及支出；對(duì)于社會(huì)資本，本文參考馬光榮等的相關(guān)研究中的方法(28)馬光榮,楊恩艷.社會(huì)網(wǎng)絡(luò)、非正規(guī)金融與創(chuàng)業(yè)[J].經(jīng)濟(jì)研究,2011(3): 83-94.，選取農(nóng)戶外出就餐支出作為社會(huì)資本代理變量；地方條件方面，為了更精確地區(qū)分農(nóng)戶所在地生活生產(chǎn)條件的異質(zhì)性，本文控制了地方供水方式、能源應(yīng)用方式兩個(gè)變量。下頁表2列出了各變量取值情況。

表2 各變量取值及描述性統(tǒng)計(jì)

(三) 模型構(gòu)建

本文擬用Probit模型來估計(jì)人力資本對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策的影響，計(jì)量模型設(shè)定如下：

Entrepi=α+βHumi+γXi+εi

(1)

式中，Entrepi代表農(nóng)戶的創(chuàng)業(yè)決策，α為常數(shù)項(xiàng)，Humi代表農(nóng)戶的人力資本，Xi為控制變量，εi為誤差項(xiàng)。

同時(shí)，本文擬用OLS模型來估計(jì)人力資本對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的影響，計(jì)量模型設(shè)定如下：

Entrep_scalei=ρ+σHumi+φXi+τi

(2)

式中，Entrep_scalei代表農(nóng)戶的創(chuàng)業(yè)規(guī)模，ρ為常數(shù)項(xiàng)，Humi代表農(nóng)戶的人力資本，Xi為控制變量，τi為誤差項(xiàng)。

四、人力資本與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的實(shí)證檢驗(yàn)

(一) 人力資本與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策

在加入了金融素養(yǎng)與教育經(jīng)歷雙重維度人力資本變量后，依次把農(nóng)戶家庭特征、經(jīng)濟(jì)狀況、社會(huì)資本、地方條件等控制變量納入模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。下頁表3中模型1～4匯報(bào)了Probit估計(jì)結(jié)果，其中金融素養(yǎng)、學(xué)歷教育、技能培訓(xùn)變量與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策的估計(jì)系數(shù)為正，且無論加入何種控制變量估計(jì)結(jié)果都在1%的統(tǒng)計(jì)水平上呈現(xiàn)出顯著性，可見農(nóng)戶金融素養(yǎng)與教育經(jīng)歷人力資本對(duì)其創(chuàng)業(yè)決策具有促進(jìn)作用。同時(shí)，考慮到創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶可能受益于創(chuàng)業(yè)籌備經(jīng)歷而使得自身的金融素養(yǎng)水平得到提高，本文認(rèn)為金融素養(yǎng)與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策之間容易存在互為因果的內(nèi)生性問題。因此，本文借鑒尹志超等(29)尹志超,宋全云,吳雨,等. 金融知識(shí)、創(chuàng)業(yè)決策和創(chuàng)業(yè)動(dòng)機(jī)[J]. 管理世界,2015(1): 87-98.與蘇嵐嵐等(30)蘇嵐嵐,孔榮. 金融素養(yǎng)、創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)與農(nóng)民創(chuàng)業(yè)決策[J].華南農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2019(3): 53-66.的做法，選取同一村莊相同收入階層除本農(nóng)戶外的平均金融素養(yǎng)水平作為工具變量。表3中模型5匯報(bào)了加入工具變量后的IV-Probit模型估計(jì)結(jié)果。在IV-Probit估計(jì)中，工具變量的一階段估計(jì)系數(shù)顯著為正，表明工具變量同一村莊相同收入階層除本農(nóng)戶外的平均金融素養(yǎng)與自變量農(nóng)戶金融素養(yǎng)顯著相關(guān)，工具變量選取符合相關(guān)性要求。同時(shí)，一階段F值為770.23，遠(yuǎn)大于10%偏誤水平下的臨界值16.38，通過了弱工具變量檢驗(yàn)。第二階段的回歸結(jié)果顯示農(nóng)戶雙重維度人力資本對(duì)其創(chuàng)業(yè)決策的正向影響關(guān)系依然保持顯著。綜上，本文假說1得到驗(yàn)證。

表3 人力資本對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策的影響

續(xù)表

(二) 人力資本與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模

類似的，依次把農(nóng)戶家庭特征、經(jīng)濟(jì)狀況、社會(huì)資本、地方條件等控制變量加入模型，對(duì)雙重維度人力資本于農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。表4中模型6～9匯報(bào)了OLS估計(jì)結(jié)果，其中金融素養(yǎng)與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的估計(jì)系數(shù)為正，且無論加入何種控制變量估計(jì)結(jié)果都在1%的統(tǒng)計(jì)水平上呈現(xiàn)出顯著性；農(nóng)戶學(xué)歷教育、技能培訓(xùn)變量與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的估計(jì)系數(shù)也同樣為正，且在加入所有控制變量后分別在5%和10%的統(tǒng)計(jì)性水平上呈現(xiàn)出顯著性?？梢娹r(nóng)戶雙重維度人力資本對(duì)其創(chuàng)業(yè)規(guī)模具有提升作用。同樣，金融素養(yǎng)與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模之間也可能存在內(nèi)生性，本文還以同一村莊相同收入階層人群的平均金融素養(yǎng)水平作為工具變量進(jìn)行二階段估計(jì)。在2SLS估計(jì)中，工具變量的一階段F值大于10%偏誤水平下的臨界值16.38，通過了弱工具變量檢驗(yàn)，且Wald檢驗(yàn)的結(jié)果在1%的水平上拒絕了金融素養(yǎng)不存在內(nèi)生性的假設(shè)。表4模型10匯報(bào)的2SLS估計(jì)結(jié)果中，雙重維度人力資本的估計(jì)系數(shù)與OLS估計(jì)結(jié)果保持一致，農(nóng)戶學(xué)歷教育、技能培訓(xùn)變量的顯著性水平得到提高。綜上，本文假說2得到了驗(yàn)證。

表4 人力資本對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的影響

續(xù)表

(三) 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為檢驗(yàn)實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果的可靠性，穩(wěn)健性檢驗(yàn)需要進(jìn)一步進(jìn)行。本文擬將農(nóng)戶學(xué)歷教育進(jìn)一步劃分層次，設(shè)置是否受過初等學(xué)歷教育、是否受過中等學(xué)歷教育、是否受過高等學(xué)歷教育三個(gè)虛擬變量，同時(shí)將金融素養(yǎng)的金融知識(shí)素養(yǎng)和金融意識(shí)行為素養(yǎng)兩個(gè)層次分別納入計(jì)量模型進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。如表5所示，穩(wěn)健性檢驗(yàn)的結(jié)果表明金融素養(yǎng)與教育經(jīng)歷雙重維度人力資本對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)存在決策促進(jìn)與規(guī)模提升作用的結(jié)論是穩(wěn)健可靠的。

表5 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

續(xù)表

五、金融素養(yǎng)與教育經(jīng)歷的交互效應(yīng)

前文通過計(jì)量模型驗(yàn)證了金融素養(yǎng)水平與教育經(jīng)歷雙重維度人力資本對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的影響，根據(jù)本文機(jī)理分析與研究假說，教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)水平在對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的作用機(jī)制中可能存在結(jié)構(gòu)性的替代與互補(bǔ)關(guān)系，因此本文需要構(gòu)建農(nóng)戶教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)水平的交互項(xiàng)進(jìn)一步分析驗(yàn)證。

為了更全面準(zhǔn)確地考察學(xué)歷教育與金融素養(yǎng)的結(jié)構(gòu)性交互關(guān)系，按照前文穩(wěn)健性檢驗(yàn)中采用的方法，本研究將農(nóng)戶學(xué)歷教育按照層次劃分為是否受過初等學(xué)歷教育、是否受過中等學(xué)歷教育、是否受過高等學(xué)歷教育三個(gè)虛擬變量與農(nóng)戶金融素養(yǎng)變量進(jìn)行交互，并將交互項(xiàng)納入計(jì)量模型進(jìn)行驗(yàn)證。估計(jì)結(jié)果如下頁表6所示，表中模型1～12的交互項(xiàng)系數(shù)均為負(fù)數(shù)，說明在對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的作用機(jī)制中，金融素養(yǎng)水平與學(xué)歷教育程度存在一定的替代關(guān)系。然而交互項(xiàng)系數(shù)的顯著性水平各不相同，說明這種替代關(guān)系是結(jié)構(gòu)性的。在對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策的影響方面，僅有高等學(xué)歷教育與金融意識(shí)行為素養(yǎng)的交互項(xiàng)顯著，可見在對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策的作用機(jī)制中，兩者替代性非常微弱。在對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的影響方面，中、高等學(xué)歷教育與金融素養(yǎng)的交互項(xiàng)均顯著，說明在對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的作用機(jī)制中兩者的替代性較強(qiáng)。

同時(shí)，為了考察技能培訓(xùn)與金融素養(yǎng)的交互關(guān)系，將農(nóng)戶技能培訓(xùn)變量與金融素養(yǎng)變量的交互項(xiàng)納入計(jì)量模型進(jìn)行驗(yàn)證。估計(jì)結(jié)果如表6所示，表中模型13～16中交互項(xiàng)的系數(shù)均為正，說明在對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的作用機(jī)制中，金融素養(yǎng)水平與學(xué)歷教育程度存在一定的互補(bǔ)關(guān)系，但是交互項(xiàng)系數(shù)的顯著性水平也各不相同，說明這種互補(bǔ)關(guān)系是結(jié)構(gòu)性的。在對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策的影響方面，交互項(xiàng)系數(shù)均不顯著。在對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的影響方面，技能培訓(xùn)與金融素養(yǎng)的交互項(xiàng)在1%的統(tǒng)計(jì)性水平上顯著，說明在對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的作用機(jī)制中金融素養(yǎng)與技能培訓(xùn)的互補(bǔ)性較強(qiáng)。

表6 金融素養(yǎng)與教育經(jīng)歷的結(jié)構(gòu)性交互效應(yīng)

綜上，教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)水平在對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的作用機(jī)制中存在一定的替代與互補(bǔ)關(guān)系。在對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的作用機(jī)制中，中高層次的學(xué)歷教育與金融素養(yǎng)存在一定的替代性，而技能培訓(xùn)與金融素養(yǎng)存在一定的互補(bǔ)性。至此，本文假說3.1基本未得到驗(yàn)證，假說3.2未得到驗(yàn)證，假說3.3和3.4均得到部分驗(yàn)證。

六、研究結(jié)論與政策啟示

本文利用CFPS2014年和2016年調(diào)查數(shù)據(jù)，分別以教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)代理“智商”與“財(cái)商”維度的人力資本，基于人力資本理論與創(chuàng)業(yè)要素模型理論實(shí)證研究兩個(gè)維度人力資本對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策及規(guī)模的影響，并考察這一影響作用中雙重維度人力資本的交互效應(yīng)。實(shí)證研究結(jié)果表明：教育經(jīng)歷和金融素養(yǎng)水平雙重維度人力資本對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策及創(chuàng)業(yè)規(guī)模均具有顯著的正向影響。本文進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，在對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的作用機(jī)制中，中高層次的學(xué)歷教育與金融素養(yǎng)存在一定的替代效應(yīng)，而技能培訓(xùn)與金融素養(yǎng)存在一定的互補(bǔ)性。以上研究結(jié)論對(duì)當(dāng)前促進(jìn)農(nóng)村創(chuàng)業(yè)活力的持續(xù)激發(fā)及創(chuàng)業(yè)層次的提檔升級(jí)具有一定的政策啟示意義。

首先，針對(duì)雙重維度人力資本對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)作用顯著這一結(jié)論，應(yīng)高度重視農(nóng)戶人力資本的積累和培育，努力提高農(nóng)戶受教育程度與金融素養(yǎng)水平。一方面，要高度重視鄉(xiāng)村教育，加大政策、資金、師資等資源對(duì)鄉(xiāng)村基礎(chǔ)教育的傾斜與投入，推動(dòng)城鄉(xiāng)教育一體化發(fā)展；根據(jù)農(nóng)戶個(gè)體發(fā)展意愿與技能專長，有針對(duì)性地對(duì)農(nóng)戶開展專業(yè)技術(shù)教育培訓(xùn)，提高其專業(yè)技能。另一方面，應(yīng)多措并舉加大對(duì)農(nóng)民金融素養(yǎng)的培育力度，拓展農(nóng)民金融素養(yǎng)的獲取途徑，如在現(xiàn)有的農(nóng)村義務(wù)教育課程體系之中加入金融素養(yǎng)相關(guān)課程，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)和輿論媒體通過金融知識(shí)下鄉(xiāng)等方式開展金融知識(shí)宣傳教育。

其次，根據(jù)雙重維度人力資本在對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的作用機(jī)制中，中高層次的學(xué)歷教育與金融素養(yǎng)存在一定的可替代性。據(jù)此，地方政府及社會(huì)各界應(yīng)積極組織具有創(chuàng)業(yè)意愿的農(nóng)戶參加金融素養(yǎng)相關(guān)的教育培訓(xùn)，向農(nóng)戶普及信貸、投資、理財(cái)?shù)冉鹑谥R(shí)，幫助其培育良好的金融財(cái)務(wù)意識(shí)理念與行為習(xí)慣。尤其是針對(duì)未接受過中高層次學(xué)歷教育的農(nóng)戶，金融素養(yǎng)水平的提高將有助于其經(jīng)營理念與管理能力的形成，彌補(bǔ)其學(xué)歷教育方面人力資本的缺陷，促進(jìn)規(guī)?；瘎?chuàng)業(yè)。

此外，基于雙重維度人力資本在對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的作用機(jī)制中，技能培訓(xùn)與金融素養(yǎng)存在一定的互補(bǔ)性這一結(jié)論，可以推斷，當(dāng)前政府主導(dǎo)的農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)或技能培訓(xùn)，若在培訓(xùn)過程中忽視了農(nóng)戶金融素養(yǎng)的培育，其對(duì)農(nóng)戶實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量創(chuàng)業(yè)的促進(jìn)作用將受到一定限制。因此，在開展農(nóng)戶技能教育培訓(xùn)的過程中，應(yīng)當(dāng)同時(shí)輔以金融素養(yǎng)相關(guān)課程的設(shè)置，以此提高農(nóng)戶的經(jīng)營意識(shí)與管理能力，培養(yǎng)有知識(shí)、懂技術(shù)、善經(jīng)營的新型農(nóng)戶，促進(jìn)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)層次的提檔升級(jí)。