淺談區(qū)塊鏈技術(shù)在贛江新區(qū)綠色金融發(fā)展中的應(yīng)用

□黃 珺，劉 漪

（南昌工學院 江西 南昌 330108）

綠色金融是把環(huán)境保護作為一種基本政策，金融機構(gòu)將環(huán)境因素納入項目考核標準，抵制重污染項目，支持環(huán)境友好型項目。2021 年4 月，北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院院長馬駿表示，在未來30 年內(nèi)，“碳中和”將帶來100 萬億～300 萬億元人民幣的投資規(guī)模。贛江新區(qū)是中部地區(qū)唯一的國家綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)和全國首批5 個國家綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)之一，需要積極探索可復制、可推廣的發(fā)展道路，實現(xiàn)“綠水青山”與“金山銀山”雙向轉(zhuǎn)化。經(jīng)過幾年發(fā)展，綠色金融已經(jīng)在贛江新區(qū)開花結(jié)果，江西綠色金融發(fā)展指數(shù)躋身全國“第一梯隊”，其中贛江新區(qū)就是江西綠色金融的主戰(zhàn)場。

1 贛江新區(qū)綠色金融發(fā)展成果

贛江新區(qū)綠色金融改革取得了良好成績，截至2020 年6 月末，江西省綠色貸款余額為2 466.83 億元，比年初增長20.94%，其中贛江新區(qū)綠色信貸總額87.21 億元，占各項貸款余額的9.73%，高出全省平均水平3.52 個百分點；綠色債券發(fā)行規(guī)模48 億元，占發(fā)行債券總規(guī)模的57.12%。全省綠色產(chǎn)業(yè)項目庫入庫項目達1 558 個，總投資突破1 萬億元，其中贛江新區(qū)綠色項目228 個、總投資額2 200.6 億元，已遴選25 個綠色項目在北京環(huán)境交易所作為國內(nèi)首批綠色項目掛牌，推出綠色金融重大創(chuàng)新成果19 項，其中全國首單綠色市政債、“氣象+價格”“畜禽潔養(yǎng)貸”綜合收益保險、綠色票據(jù)標準等6 項成果為國內(nèi)首創(chuàng)。

江西地方法人金融機構(gòu)對贛江新區(qū)綠色金融的支持力度加大。截至2020 年末，江西銀行積極發(fā)放綠色信貸，總計發(fā)放120.685 億元，增速28.41%，取得了可喜的成績，為地方法人城商行發(fā)展綠色金融起到樣板作用。

九江銀行在全國率先推出首個“綠色票據(jù)”研究成果；創(chuàng)新推出全國首款“拉手理財”“綠色家園貸”，支持綠色環(huán)衛(wèi)行業(yè)發(fā)展；首次發(fā)行ESG 概念綠色金融理財，為節(jié)能環(huán)保行業(yè)提供直接融資支持[1]。

2 贛江新區(qū)綠色金融發(fā)展短板

雖然贛江新區(qū)綠色金融改革取得了顯著成效，但是對標浙江、廣東等發(fā)達綠色金融試驗區(qū)，贛江新區(qū)仍存在短板。

2.1 缺乏內(nèi)在發(fā)展動力

“綠色”要求金融機構(gòu)在日常業(yè)務(wù)活動中充分考慮資源節(jié)約、環(huán)境友好型項目，承擔金融機構(gòu)的社會責任。綠色金融的本質(zhì)仍是金融，獲得盈利是金融機構(gòu)的目的，這就要求在實現(xiàn)綠色金融項目的過程中，保證金融機構(gòu)盈利，綠色金融項目可以反哺金融機構(gòu)。

贛江新區(qū)現(xiàn)有的部分綠色金融投資項目具有很強的外部性，整個項目投資周期較長，成本和風險控制都面臨極大壓力，與金融機構(gòu)的逐利性不符，影響金融機構(gòu)參與綠色金融建設(shè)的積極性。贛江新區(qū)綠色項目存在風險與收益不匹配問題，大多是政府牽頭主導項目，缺乏內(nèi)生動力[2]。

2.2 信息不對稱，缺乏信息共享機制

贛江新區(qū)綠色金融項目的實施涉及很多領(lǐng)域和部門，但各部門間缺少信息溝通共享機制，產(chǎn)生了信息不對稱問題。首先，商業(yè)銀行缺乏與環(huán)保部門的信息溝通，需要從頭對項目進行環(huán)境影響評價，增加金融機構(gòu)開展綠色金融項目的難度和程序。其次，降低金融機構(gòu)數(shù)據(jù)分享的透明度，導致綠色金融機構(gòu)的參與成本上升，利潤下降，阻礙了贛江新區(qū)綠色金融項目的發(fā)展腳步。再次，綠色企業(yè)信息在傳統(tǒng)共享途徑中進行傳播，存在泄露商業(yè)機密的風險，出于安全考慮，金融企業(yè)主觀上并不愿意過多共享信息，進一步加大了金融機構(gòu)盡職調(diào)查的難度[3]。

2.3 綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力和服務(wù)經(jīng)濟力度不足

贛江新區(qū)試驗區(qū)獲批以來，積極推動綠色債券、綠色信貸、綠色保險、綠色產(chǎn)業(yè)基金發(fā)展，但總體規(guī)模較小，實際投放量較少，綠色項目融資落地慢。綠色企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)較為單一，主要以銀行貸款間接融資為主，缺乏上市公司，資本市場不夠發(fā)達，綠色企業(yè)直接融資能力不強。

綠色企業(yè)融資難、融資貴問題依然嚴峻，綠色金融領(lǐng)域的降成本、補短板任務(wù)非常沉重?，F(xiàn)有的贛江新區(qū)綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品“面向全省、輻射全國”的宣傳推廣不足，“人無我有，人有我優(yōu)”的亮點不多，前期需要政府通過財政補貼進行引導，市場培育耗時長，“贛江新區(qū)經(jīng)驗”品牌效應(yīng)不強。

3 區(qū)塊鏈技術(shù)在贛江新區(qū)綠色金融中的應(yīng)用

區(qū)塊鏈技術(shù)被認為是顛覆性的金融技術(shù)，其去中心化、智能合約、安全高效透明的特點與綠色金融有著天然的耦合性。區(qū)塊鏈技術(shù)已進入以去中心化應(yīng)用、虛擬機、智能合約為主要特征的2.0 時代?？梢岳脜^(qū)塊鏈技術(shù)對贛江新區(qū)綠色金融發(fā)展的短板進行有效彌補。

近年來，贛江新區(qū)政府高度重視區(qū)塊鏈技術(shù)，致力于理論與實踐研究，以期合理解決綠色金融發(fā)展中的瓶頸問題。2017 年6 月30 日，贛江新區(qū)管理委員會與企業(yè)簽訂了《贛江新區(qū)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略合作協(xié)議》。研究通過區(qū)塊鏈技術(shù)解決贛江新區(qū)綠色金融的相關(guān)難點，促進更多贛江新區(qū)綠色金融項目落地[4]。

3.1 完善贛江新區(qū)綠色金融體系，降低融資成本

在贛江新區(qū)綠色金融發(fā)展過程中，金融逐利與綠色社會責任的矛盾尤為顯著，主要依靠政府優(yōu)惠政策進行化解。對于監(jiān)管部門來說，金融區(qū)塊鏈技術(shù)可以保證所有數(shù)據(jù)的完整性、不可更改性、永久性，有利于監(jiān)管部門在交易取證、關(guān)聯(lián)、追蹤、回溯等方面取得突破，降低監(jiān)管成本。

對于金融機構(gòu)來說，供應(yīng)鏈金融可以降低綠色金融風險，把區(qū)塊鏈技術(shù)作用于供應(yīng)鏈金融，金融機構(gòu)可以由關(guān)注單個綠色企業(yè)信用信息轉(zhuǎn)向關(guān)注整個供應(yīng)鏈企業(yè)整體信用，把獨立的單中心變?yōu)榻y(tǒng)一的多中心，提升信任傳遞效率，杜絕中間收費，降低金融機構(gòu)風險與成本。對于綠色企業(yè)來說，區(qū)塊鏈智能合約可以降低綠色金融發(fā)行成本[5]。

3.2 基于分布式賬本建立贛江新區(qū)綠色金融信息共享制度

應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)的分布式賬本能夠共享數(shù)據(jù)，有助于金融機構(gòu)全流程監(jiān)控綠色金融業(yè)務(wù)的各類信息和數(shù)據(jù)的動態(tài)，防控金融風險。在區(qū)塊鏈的每個節(jié)點中，完整的交易記錄為綠色金融提供了跨機構(gòu)、跨主體、跨時間交易數(shù)據(jù)的征信渠道，參與部門作為系統(tǒng)節(jié)點，將企業(yè)的綠色基本信息寫入?yún)^(qū)塊鏈的共享賬本，構(gòu)建綠色金融大數(shù)據(jù)征信平臺[6]。

區(qū)塊鏈技術(shù)的不可逆性和大數(shù)據(jù)的多方交叉驗證使“區(qū)塊鏈+大數(shù)據(jù)+綠色金融”模式得到了有效實施?，F(xiàn)有的征信平臺是人民銀行建立的傳統(tǒng)征信平臺，贛江新區(qū)綠色企業(yè)及金融機構(gòu)需要重復獲取信息，且獲取的數(shù)據(jù)不完整。但是，通過區(qū)塊鏈大數(shù)據(jù)的征信平臺，能夠使用數(shù)學方法解決多個節(jié)點之間在交易中存在的信息不對稱問題，可以使綠色項目信息共享、透明，不但有利于綠色金融產(chǎn)品定價，擠出金融泡沫，還有利于金融機構(gòu)進行事后跟蹤和評估綠色金融項目發(fā)展的效果，防止綠色金融中各種“洗綠”行為。隨著區(qū)塊鏈應(yīng)用場景越來越多，其行業(yè)技術(shù)標準以及監(jiān)管法規(guī)日趨完善，區(qū)塊鏈行業(yè)“良幣驅(qū)逐劣幣”的自我凈化能力為贛江新區(qū)綠色金融企業(yè)提供了更充分的技術(shù)保障。

3.3 創(chuàng)新贛江新區(qū)綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)

區(qū)塊鏈真實不可篡改的數(shù)據(jù)更容易產(chǎn)生標準的綠色債券產(chǎn)品、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，如碳交易排放有助于豐富綠色金融產(chǎn)品。贛江新區(qū)金融機構(gòu)可以通過區(qū)塊鏈分析客戶行為，利用大數(shù)據(jù)對綠色金融投資者和消費者的行為作出預測，實現(xiàn)精準營銷，提高綠色金融客戶的識別能力，提供對用戶有吸引力的金融產(chǎn)品，推動綠色金融市場進一步發(fā)展，比如阿里巴巴通過建設(shè)螞蟻森林項目，成為全球最大的個人碳交易中心。贛江新區(qū)擁有良好的生態(tài)環(huán)境，可以借鑒區(qū)塊鏈技術(shù)開發(fā)綠色項目。區(qū)塊鏈的共享特征可以減少信息不對稱情況，降低逆向選擇風險。區(qū)塊鏈技術(shù)的歷史數(shù)據(jù)可溯源特征可以降低道德風險，對于贛江新區(qū)綠色保險產(chǎn)品的管理和推廣具有重要意義。

4 結(jié)束語

區(qū)塊鏈技術(shù)想要真正應(yīng)用于贛江新區(qū)綠色金融體系構(gòu)建中，還面臨一些困難與挑戰(zhàn)，但是區(qū)塊鏈技術(shù)去中心化的理念深入人心，從政府引導大方向，到金融機構(gòu)區(qū)塊鏈應(yīng)用的初步嘗試，綠色企業(yè)具有較強的應(yīng)用意愿。在未來，區(qū)塊鏈技術(shù)一定會給贛江新區(qū)綠色金融體系建設(shè)提供更大的助力，取得更大的成果。