基于管理會(huì)計(jì)視角下分析后疫情時(shí)代的企業(yè)現(xiàn)金流的問(wèn)題

丁小華

摘要：2020年的開(kāi)局，對(duì)于很多企業(yè)而言，用“命懸一線”來(lái)形容一點(diǎn)也不為過(guò)。突如其來(lái)的疫情一刀斬?cái)嗔巳狈Y金儲(chǔ)備的中小企業(yè)的資金鏈。業(yè)務(wù)收入的驟減，房租、員工工資、社保等固定費(fèi)用的開(kāi)支，將企業(yè)置于生死存亡的境地。那么企業(yè)該如何應(yīng)對(duì)這突如其來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，從哪里“找錢(qián)”才能安全的讓企業(yè)走出困境，實(shí)現(xiàn)突圍？

關(guān)鍵詞：管理會(huì)計(jì)視角 ?后疫情 ?現(xiàn)金流

中圖分類號(hào)：G4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

自去年2月10號(hào)以來(lái)，雖然已經(jīng)有部分企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，但復(fù)工之后，由于疫情影響銷售渠道不通暢，企業(yè)短時(shí)間內(nèi)不能實(shí)現(xiàn)正常的盈利，復(fù)工后的產(chǎn)能也未能達(dá)到正常水平，這些因素都導(dǎo)致了企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)正向現(xiàn)金流增長(zhǎng)。中小企業(yè)面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可能是三個(gè)月，也可能是半年，甚至一年以上。筆者從接受學(xué)生實(shí)習(xí)的校企合作企業(yè)的5家會(huì)計(jì)服務(wù)公司了解到，在沒(méi)有新增銷售額的情況下，企業(yè)年前賬面留存的現(xiàn)金流最多維持兩個(gè)月的開(kāi)支。會(huì)計(jì)服務(wù)公司負(fù)責(zé)為中小企業(yè)記賬報(bào)稅，這是一個(gè)剛需的行業(yè)，在沒(méi)有新的銷售業(yè)績(jī)和新的客戶來(lái)源的情況下，原來(lái)老客戶的續(xù)費(fèi)也能為企業(yè)帶來(lái)一定的現(xiàn)金流入，但對(duì)于其他制造業(yè)企業(yè)或者其他服務(wù)行業(yè)比如餐飲、娛樂(lè)、旅游等企業(yè)恐怕情況就沒(méi)有這么樂(lè)觀了。在這個(gè)“現(xiàn)金為王”的時(shí)代，誰(shuí)擁有豐盈的現(xiàn)金流，誰(shuí)就掌握了主動(dòng)出擊的權(quán)利，現(xiàn)金流就是企業(yè)的血液，血液缺失，命脈何在？

2020年2月1日，西貝餐飲集團(tuán)董事長(zhǎng)賈國(guó)龍公開(kāi)喊話：受到疫情影響，西貝400家線下門(mén)店已經(jīng)基本停業(yè)，僅保留了100多家外賣(mài)業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)在春節(jié)前后一個(gè)月?lián)p失營(yíng)收7到8億元，同時(shí)，還有2萬(wàn)多名員工每月1.5億左右的工資支出，如果疫情不能有效控制，企業(yè)賬上現(xiàn)金流將不能撐過(guò)3個(gè)月。然而西貝是幸運(yùn)的，賈總發(fā)聲后有多家機(jī)構(gòu)向西貝伸出了橄欖枝，包括來(lái)自銀行的貸款，來(lái)自盒馬鮮生的合作，來(lái)自向大客戶售賣(mài)儲(chǔ)值卡得到的預(yù)收款，還有來(lái)自于供應(yīng)商延遲付款的支持以及員工表示可以適當(dāng)?shù)慕敌?、延遲發(fā)放工資等等。那么面臨這些現(xiàn)金來(lái)源的渠道，企業(yè)該如何抉擇呢？因?yàn)樘煜聸](méi)有免費(fèi)的午餐。根據(jù)會(huì)計(jì)恒等式或者資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)內(nèi)的此消彼長(zhǎng)關(guān)系就會(huì)發(fā)現(xiàn)非現(xiàn)金資產(chǎn)項(xiàng)目的增加會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流出企業(yè)，而現(xiàn)金的增加也會(huì)增加企業(yè)的負(fù)債、成本和費(fèi)用。所以，企業(yè)雖然解了燃眉之急，而后費(fèi)用卻在增加，利潤(rùn)在減少。將可能導(dǎo)致未來(lái)更少的現(xiàn)金流入。

（一）現(xiàn)金流失與增加的途徑

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，現(xiàn)金的來(lái)源和支出主要包括以下五種方式：

（1）存貨的增加與減少;

（2）應(yīng)收款的增加與減少;

（3）投資的增加與減少;

（4）股東權(quán)利的增加與減少;

（5）債務(wù)的增加與減少。

（二）現(xiàn)金不同的回流方式對(duì)企業(yè)的影響

存貨的減少和應(yīng)收賬款的減少會(huì)增加企業(yè)的現(xiàn)金流入。存貨減少是將倉(cāng)庫(kù)的貨物賣(mài)掉實(shí)現(xiàn)收入，從而變現(xiàn)。應(yīng)收賬款是銷售的賒銷，將外面的應(yīng)收未收的款項(xiàng)收回，實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)。前者是債券人和投資人所希望看到的，利潤(rùn)表的收入增加，利潤(rùn)也在增加。后者企業(yè)要謹(jǐn)慎使用，因?yàn)榧铀偈湛?，可能?huì)使客戶的體驗(yàn)感較差，導(dǎo)致部分客戶流失。減少項(xiàng)目投資會(huì)讓企業(yè)賬面保留一定的現(xiàn)金，發(fā)行股票和債券也會(huì)增加企業(yè)的現(xiàn)金流，但要權(quán)衡發(fā)行的資金成本和時(shí)間。

（三）現(xiàn)金流與利潤(rùn)的關(guān)系

現(xiàn)金流與利潤(rùn)之間并非等比的關(guān)系，通常，利潤(rùn)高的企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較強(qiáng)。但利潤(rùn)高并不意味著現(xiàn)金流一定多，這取決于企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和戰(zhàn)略規(guī)劃。現(xiàn)金流能讓企業(yè)生存下來(lái)，但利潤(rùn)才是讓企業(yè)得以發(fā)展的保證。不間斷的銷售額的增加帶來(lái)的現(xiàn)金流很容易掩蓋經(jīng)營(yíng)虧損的真相。要從根本上解決問(wèn)題就需要從企業(yè)的商業(yè)模式入手：

1.成本領(lǐng)先戰(zhàn)略或差異化戰(zhàn)略。比如通過(guò)構(gòu)筑高效率或低成本的運(yùn)營(yíng)模式提升企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)力，或者通過(guò)提供差異化產(chǎn)品，引導(dǎo)消費(fèi)者為產(chǎn)品或服務(wù)的效用支付溢價(jià)。

2.增加與客戶的粘度。保持與客戶的溝通，挖掘客戶的縱向需求可能比單純的擴(kuò)大市場(chǎng)份額會(huì)讓企業(yè)獲得更穩(wěn)定的收益。

3.做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，有應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)案和能力。比如現(xiàn)金的持有量問(wèn)題，同樣面對(duì)疫情，新東方的俞敏洪說(shuō)新東方的賬面流動(dòng)資金任何時(shí)候都要留存夠退所有學(xué)員的學(xué)費(fèi)和支付員工工資的數(shù)額，這個(gè)是經(jīng)歷了非典時(shí)期的新東方的經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)抵御預(yù)案。

4.良好的資本結(jié)構(gòu)和投資規(guī)劃。企業(yè)賬面的現(xiàn)金不是越多越好，因?yàn)楝F(xiàn)金不產(chǎn)生盈利。

在滿足經(jīng)營(yíng)和防范要求后，多余資金用于長(zhǎng)、短期投資，在面對(duì)措手不及的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，短期投資的變現(xiàn)也能幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。

5.“凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢”，要提前做好戰(zhàn)略規(guī)劃，保證業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的同時(shí)要不斷地挖掘新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。

如果說(shuō)“現(xiàn)金為王”的話，那么“利潤(rùn)就是這個(gè)王后”，有了“王”，有了“后”，企業(yè)才能發(fā)展。所以企業(yè)既要保持充足的現(xiàn)金流也要不斷的實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的增長(zhǎng)，增加資本的積累，增強(qiáng)未來(lái)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。而作為企業(yè)的管理者也應(yīng)該認(rèn)識(shí)到：“找錢(qián)”、“管錢(qián)”、“花錢(qián)”不止是財(cái)務(wù)人員的事情，而是與管理密不可分。因?yàn)檫@個(gè)過(guò)程需要與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)與規(guī)劃保持一致。這也是管理會(huì)計(jì)的精髓。