區(qū)塊鏈票據(jù)的創(chuàng)新性、法律特征及措施建議

韓雪 朱文翰

摘 要：近年來，區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用不斷被認(rèn)可，區(qū)塊鏈技術(shù)對解決金融票據(jù)領(lǐng)域的亂象問題將會有顯著效果。作為一個新興事物，本文從區(qū)塊鏈的創(chuàng)新性和法律特征入手，深入分析區(qū)塊鏈票據(jù)應(yīng)用的必要性，進而對這項新興技術(shù)的應(yīng)用提供法律監(jiān)管建議。本文認(rèn)為應(yīng)該從搭建全方位的平臺、有專門的機構(gòu)進行身份認(rèn)證、將風(fēng)險扼殺在事前、建立風(fēng)險監(jiān)管的法律機制、弱化票據(jù)交易所職能、設(shè)計基于區(qū)塊鏈技術(shù)的票據(jù)交易平臺、處理好金融創(chuàng)新和風(fēng)險之間的關(guān)系等七個方面做好應(yīng)對。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈;票據(jù);創(chuàng)新;法律特征;措施

本文索引：韓雪，朱文翰.<變量 2>[J].中國商論，2021（22）：-125.

中圖分類號：F831 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2021）11（b）--03

1 引言

傳統(tǒng)的票據(jù)是紙質(zhì)的，載體僅是紙張，不包括數(shù)據(jù)電文等形式。而且我國的《票據(jù)法》也有待完善，存在著較高的風(fēng)險，導(dǎo)致票據(jù)市場易出現(xiàn)市場亂象。區(qū)塊鏈技術(shù)因其前沿性備受推崇，它是一種基于點對點網(wǎng)絡(luò)的互聯(lián)網(wǎng)協(xié)議，采用共識機制和密碼學(xué)的計數(shù)算法，具有“分布式賬本、去中心化、智能合約”等技術(shù)優(yōu)勢。區(qū)塊鏈的記賬系統(tǒng)是去中心化的特征，具體體現(xiàn)在這個系統(tǒng)采用一定的編程和代碼，能夠?qū)崿F(xiàn)全網(wǎng)共識，節(jié)點上的每個個體無法篡改任何節(jié)點的內(nèi)容，整個節(jié)點內(nèi)容公開，記錄具有可追溯性，既能滿足票據(jù)交易的需求，又可以在技術(shù)層面上防范票據(jù)業(yè)務(wù)的風(fēng)險。票據(jù)具有票面金額較高、其票面記載的信息是完整和不可篡改的。而區(qū)塊鏈票據(jù)的出現(xiàn)將電子票據(jù)的功能和優(yōu)點以及區(qū)塊鏈技術(shù)的優(yōu)勢結(jié)合起來，在原有的票據(jù)形式上進行創(chuàng)新，能夠有效地防范電子票據(jù)的欺詐風(fēng)險、道德風(fēng)險和信息不對稱風(fēng)險。

之前的文獻往往將區(qū)塊鏈技術(shù)在票據(jù)上的應(yīng)用實踐稱為數(shù)字票據(jù)，本文將把這種票據(jù)稱為區(qū)塊鏈票據(jù)。關(guān)于區(qū)塊鏈票據(jù)的概念界定和法律性質(zhì)，國內(nèi)外學(xué)者都進行了廣泛的討論和研究。潘高揚（2019）認(rèn)為基于區(qū)塊鏈的數(shù)字票據(jù)并未顛覆傳統(tǒng)票據(jù)制度，它是將區(qū)塊鏈技術(shù)和傳統(tǒng)票據(jù)完美結(jié)合的一種形式，對我國現(xiàn)有的票據(jù)法規(guī)則既有遵守，又有沖突與創(chuàng)新。李愛君（2019）認(rèn)為所謂的數(shù)字票據(jù)，應(yīng)稱之區(qū)塊鏈票據(jù)，他認(rèn)為此種票據(jù)并未《票據(jù)法》中所認(rèn)定的票據(jù)，只是一種新型的有價證券，單純的修改《票據(jù)法》不能規(guī)范區(qū)塊鏈票據(jù)，從區(qū)塊鏈本身的特征價值出發(fā)進行規(guī)范更加合理。關(guān)于區(qū)塊鏈技術(shù)在票據(jù)市場的應(yīng)用，學(xué)者們對此持肯定態(tài)度。臧鋮、周林娜（2018）認(rèn)為區(qū)塊鏈票據(jù)能夠?qū)^(qū)塊鏈技術(shù)與票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新性結(jié)合在一起，主要是得益于其具有三個技術(shù)優(yōu)勢：一是去中心化，二是分布式賬本，三是智能合約，它具有去中心化、點對點交易、不可篡改等技術(shù)價值，在實現(xiàn)傳統(tǒng)票據(jù)的功能與作用的同時，還解決傳統(tǒng)票據(jù)的相關(guān)問題。關(guān)于區(qū)塊鏈技術(shù)的法律監(jiān)管，李愛君（2019）認(rèn)為，理念監(jiān)管十分重要，應(yīng)該平衡好穩(wěn)定與創(chuàng)新的關(guān)系。

本文將從區(qū)塊鏈票據(jù)的法律界定入手，深入剖析區(qū)塊鏈票據(jù)的法律性質(zhì)，法律特征以及技術(shù)應(yīng)用，并對區(qū)塊鏈票據(jù)的監(jiān)管提出建議。第1部分是引言部分，第2部分主要對區(qū)塊鏈票據(jù)的性質(zhì)和創(chuàng)新性進行界定，第3部分剖析區(qū)塊鏈票據(jù)的法律特征，第4部分是總結(jié)提出對區(qū)塊鏈票據(jù)的法律監(jiān)管建議。

2 區(qū)塊鏈票據(jù)的創(chuàng)新性

一種新的科學(xué)技術(shù)的出現(xiàn)會導(dǎo)致金融創(chuàng)新，區(qū)塊鏈票據(jù)的出現(xiàn)就是一種金融結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新，金融工具的創(chuàng)新是圍繞著制度、契約和金融技術(shù)組成的，而區(qū)塊鏈票據(jù)是在《票據(jù)法》所規(guī)定的匯票的基礎(chǔ)之上，對金融工具的三個要素都進行了創(chuàng)新，本質(zhì)區(qū)別于《票據(jù)法》的票據(jù)。

因此，區(qū)塊鏈票據(jù)就是一種新型的有價證券，它并沒有嚴(yán)格依照《票據(jù)法》的規(guī)定。

3 區(qū)塊鏈票據(jù)的法律特征及應(yīng)用的必要性

從區(qū)塊鏈票據(jù)的本質(zhì)和法律特征來看，它已經(jīng)不是《票據(jù)法》規(guī)定的票據(jù)。在其票據(jù)行為、支付方式、連接方式、清算效率、安全性、認(rèn)證監(jiān)督上都不同于傳統(tǒng)的電子票據(jù)。

目前，中國央行也在研發(fā)區(qū)塊鏈票據(jù)交易平臺，并且已經(jīng)在部分銀行進行試點。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也積極進行區(qū)塊鏈票據(jù)的研發(fā)，比如我國第一個票據(jù)行業(yè)區(qū)塊鏈應(yīng)用“海票惠”，這是2017年海航集團研發(fā)的，除此之外一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，像美的金融、京東金融等也在數(shù)字票據(jù)方面有相關(guān)研究。區(qū)塊鏈票據(jù)與傳統(tǒng)的票據(jù)和傳統(tǒng)票據(jù)的電子化形式相比，在法律特征方面具有得天獨厚的優(yōu)勢。首先，因其無形性，不管是“出票”還是“持有”都只需登錄區(qū)塊鏈數(shù)字票據(jù)系統(tǒng)就可以完成，其他如背書、保證、質(zhì)押等，也可以在此系統(tǒng)內(nèi)“一鍵完成”，出票行為、持票行為都在網(wǎng)絡(luò)云端進行，這就避免了票據(jù)的欺詐、涂改、偽造行為的發(fā)生。其次，區(qū)塊鏈票據(jù)可以實現(xiàn)效率與安全性的統(tǒng)一，傳統(tǒng)的票據(jù)因為時間空間的限制，使得票據(jù)交易過程效率低下，而區(qū)塊鏈票據(jù)可以借助互聯(lián)網(wǎng)和計算機對票據(jù)業(yè)務(wù)實現(xiàn)一瞬間完成，既提高了傳輸速度，又減少了傳輸時間。傳統(tǒng)的票據(jù)市場風(fēng)險很大，管理混亂，也催生了票據(jù)中介的出現(xiàn)，傳統(tǒng)紙質(zhì)票據(jù)安全性不高、風(fēng)險較大，在2016年我國就爆發(fā)了幾場票據(jù)風(fēng)險事件，而且因為其融資方式需要借助質(zhì)押、貼現(xiàn)等手段，融資方獲得的信息也不對稱，更加催生了票據(jù)中介的猖獗。最后，區(qū)塊鏈票據(jù)能夠?qū)崿F(xiàn)穿透式監(jiān)管。監(jiān)管機構(gòu)可以選擇作為區(qū)塊鏈中的一個普通節(jié)點，也可選擇作為一個特殊節(jié)點，在一定程度上實現(xiàn)管控的全覆蓋。區(qū)塊鏈技術(shù)能夠?qū)Ψ植际劫~本的交易記錄進行即時審計，監(jiān)管方可以通過編程建立共同的約束代碼，實現(xiàn)對交易全過程的全面和穿透式監(jiān)管，而傳統(tǒng)的票據(jù)則實現(xiàn)不了，因為監(jiān)管方無法對票據(jù)的流通轉(zhuǎn)讓進行全流程監(jiān)管，監(jiān)管的不全面會帶來很多的問題。利用區(qū)塊鏈技術(shù)能夠有效防范票據(jù)市場中的各種道德風(fēng)險，主要體現(xiàn)：（1）完全透明的數(shù)據(jù)管理體系，提高了票據(jù)交易信息的可追溯性和可信任性。（2）擁有智能合約的設(shè)計便于監(jiān)管，不符合要求的票據(jù)交易會被隨時終止。同時區(qū)塊鏈票據(jù)還可以降低調(diào)閱數(shù)據(jù)信息的成本，因為它的時間戳前后相連，不可篡改。

4 對區(qū)塊鏈票據(jù)實現(xiàn)有效應(yīng)用的措施

區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N新興技術(shù)，從以往的經(jīng)驗來看，新技術(shù)會對傳統(tǒng)交易結(jié)構(gòu)、監(jiān)管規(guī)則造成挑戰(zhàn)，也會在一定程度上造成“監(jiān)管真空”，引發(fā)一系列問題。所以在區(qū)塊鏈背景下，我們更應(yīng)該對其謹(jǐn)慎分析，理性思考，尤其是涉及金額較大、風(fēng)險較高的區(qū)塊鏈票據(jù)。本文對區(qū)塊鏈票據(jù)應(yīng)用及規(guī)制建議作如下思考。

第一，需要搭建一個全方位平臺。對于區(qū)塊鏈技術(shù)來說，去中心化優(yōu)勢明顯，不可多得。在這個分布式賬本中，可以實現(xiàn)全網(wǎng)絡(luò)諸多節(jié)點一并參與的記賬和驗證，每個節(jié)點都對信息數(shù)據(jù)備份，不能被篡改，這意味著節(jié)點的數(shù)量與網(wǎng)絡(luò)安全成正比，不利于犯罪分子進行篡改。隨著票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展，應(yīng)該全方位拓展票據(jù)主題，從銀行和企業(yè)拓展到基金、保險、信托等，只有各方都參與進來，各個節(jié)點的合力才會更加明顯。雖然由于資本和技術(shù)資源的不同帶來節(jié)點算力的不同，比如會出現(xiàn)記賬節(jié)點和普通節(jié)點，但是普通節(jié)點也能接受到整個鏈條的信息廣播，會削減重復(fù)認(rèn)證的成本。

第二，需要有專門的機構(gòu)進行身份認(rèn)證。雖然整個區(qū)塊鏈鏈條中節(jié)點越多越好，但是我們希望節(jié)點中善意的節(jié)點越多越好，所以仍然需要有專門的機構(gòu)進行準(zhǔn)入門檻的識別和篩選。

第三，利用相關(guān)程序和技術(shù)，將風(fēng)險扼殺在事前。過往票據(jù)出現(xiàn)風(fēng)險監(jiān)管部門往往是在事后才會發(fā)現(xiàn)。所以在區(qū)塊鏈票據(jù)的程序設(shè)計時，可以進行技術(shù)植入，靈活運用區(qū)塊鏈技術(shù)的智能合約功能，將風(fēng)險扼殺在事前和事中。實現(xiàn)監(jiān)管的智能化，由系統(tǒng)對要素的標(biāo)準(zhǔn)化進行自動審核。

第四，構(gòu)建區(qū)塊鏈票據(jù)的法律機制。不管是對于監(jiān)管者還是普通大眾，區(qū)塊鏈都是一個相對陌生和空白的新事物，其運行規(guī)則和相應(yīng)的監(jiān)管措施都有待研究，與傳統(tǒng)的金融創(chuàng)新不同的是，區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N顛覆性的創(chuàng)新，不管是理念、主體、方法都需要進行監(jiān)管重構(gòu)。需要平衡好創(chuàng)新與穩(wěn)定的關(guān)系，既不能“一刀切”，也不能放任生長。雖然區(qū)塊鏈作為一種創(chuàng)新技術(shù)是普遍認(rèn)可的，但是技術(shù)仍然可能帶來風(fēng)險和失靈，我們一方面既要保持謹(jǐn)慎，防范金融風(fēng)險，把對區(qū)塊鏈技術(shù)的監(jiān)管嚴(yán)格納入票據(jù)法監(jiān)管體系，而且在金融法方面也要有所落實，將技術(shù)的運行置于法律規(guī)則框架內(nèi)，另一方面又要給予技術(shù)充分的自由度。

第五，重新審視票據(jù)交易所的相關(guān)職能。票交所信息中介和信用中介職能應(yīng)該有所弱化，主要是制定交易規(guī)則、核實交易者身份等。交易信息由數(shù)字代碼承載，所有信息均保存在區(qū)塊中，在去中心化的區(qū)塊鏈機構(gòu)中信息公開、透明。同時，區(qū)塊鏈技術(shù)具有很強的保密性和安全性，若有一個新區(qū)塊加入，此前存在的諸多區(qū)塊需要同意，同時要保證區(qū)塊信息高度公開，弱化第三方信用中介功能。將監(jiān)管常態(tài)化，將監(jiān)管行為貫穿在整個交易過程中，設(shè)立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，設(shè)置智能合約模板，提供定制合約等。對票據(jù)交易平臺進行建設(shè)和日常維護也是票交所的功能。

第六，設(shè)計基于區(qū)塊鏈技術(shù)的票據(jù)交易平臺。此平臺涵蓋所有票據(jù)行為 ，承擔(dān)事中與事后監(jiān)管的職責(zé)。使用公鑰和私鑰，公鑰向交易方全部公開，私鑰體現(xiàn)隱私性，需要進行認(rèn)證并對數(shù)據(jù)進行加密。

第七，既要處理好技術(shù)創(chuàng)新與金融風(fēng)險的關(guān)系，又要處理好法律監(jiān)管和行業(yè)監(jiān)管之間的關(guān)系。在鼓勵創(chuàng)新的同時，要防范控制風(fēng)險，在風(fēng)險可控的范圍內(nèi)，對監(jiān)管效果進行量化分析。另外，在堅守法律監(jiān)管底線的同時充分發(fā)揮行業(yè)監(jiān)管的專業(yè)性和及時性，突出票據(jù)協(xié)會職能，鼓勵自律監(jiān)管，實現(xiàn)參與主體積極主動履責(zé)，最終實現(xiàn)票據(jù)區(qū)塊鏈系統(tǒng)的良性發(fā)展。

參考文獻

張群輝.區(qū)塊鏈技術(shù)在票據(jù)市場的應(yīng)用、風(fēng)險與規(guī)制[J].北方金融，2019（6）：18-22.

李愛君.區(qū)塊鏈票據(jù)的本質(zhì)、法律性質(zhì)與特征[J].東方法學(xué)，2019（3）：67.

潘高揚.區(qū)塊鏈背景下數(shù)字票據(jù)制度研究[D].長沙：湖南師范大學(xué)，2019.

孫玥璠，辛雪雯，張成成.基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字票據(jù)應(yīng)用[J].財務(wù)與會計，2018（1）：54-56.

臧鋮，周林娜.區(qū)塊鏈票據(jù)場景的應(yīng)用[J].中國金融，2018（2）：77-78.

李博，鄭博，郭子陽.區(qū)塊鏈技術(shù)在金融方向應(yīng)用的發(fā)展及展望[J].應(yīng)用科學(xué)學(xué)報，2019，37（2）：151-163.

Innovation， Legal Features and Measures of Blockchain Notes

School of Finance， City University of Macau

HAN Xue? ZHU Wenhan

Abstract： In recent years， the application of blockchain technology in the financial field has been recognized， and blockchain technology will have a significant effect on solving the chaos problem in the field of financial notes. As a new thing， this paper starts from the innovative and legal characteristics of blockchain， deeply analyzes the necessity of the application of blockchain notes， and then provides legal supervision suggestions for the application of this emerging technology. This paper concludes seven aspects that people should set up a full range of platforms， a specialized agency to conduct identity authentication and eradicate the risk in advance， establish the law mechanism in risk regulation， weaken the clearing house function， design note trading platform based on block chain， handle the relationship between financial innovation and risk.

Keywords： block chain; note; innovation; legal features; measures