市場(chǎng)行情

學(xué)剛看市

北方港口現(xiàn)貨煤價(jià)出現(xiàn)恐慌性急挫

近一周來(lái)，相關(guān)部門(mén)對(duì)動(dòng)力煤價(jià)格的極限施壓措施取得明顯成效，產(chǎn)地和港口動(dòng)力煤價(jià)格普遍出現(xiàn)明顯回落，晉陜蒙3 ?。▍^(qū)）5500kcal/kg 動(dòng)力煤的出礦價(jià)格已經(jīng)被嚴(yán)格限制在1200元/t以?xún)?nèi)；北方港口現(xiàn)貨動(dòng)力煤價(jià)格更是出現(xiàn)恐慌性下跌，其中5500kcal/kg 和5000kcal/kg 兩種主流動(dòng)力煤的現(xiàn)貨價(jià)格分別從10 月中旬高點(diǎn)時(shí)的2600 元/t 左右和2300 元/t 左右，降至10 月29 日的1500 元/t 左右和1250元/t左右。

一方面，從輿論和信息層面對(duì)動(dòng)力煤價(jià)格持續(xù)施壓、而且力度不斷加大。梳理國(guó)家發(fā)改委官方微信發(fā)現(xiàn)，10月19日近十天來(lái)，至少19次發(fā)布涉煤信息，持續(xù)為煤炭保供、促使和引導(dǎo)動(dòng)力煤價(jià)格下行發(fā)聲，簡(jiǎn)單羅列如下：

10 月19 日：國(guó)家發(fā)改委研究依法對(duì)煤炭?jī)r(jià)格實(shí)行干預(yù)措施；國(guó)家發(fā)改委組織召開(kāi)煤電油氣運(yùn)重點(diǎn)企業(yè)保供穩(wěn)價(jià)座談會(huì)；國(guó)家發(fā)改委在鄭州商品交易所調(diào)研強(qiáng)調(diào)依法加強(qiáng)監(jiān)管、嚴(yán)厲查處資本惡意炒作動(dòng)力煤期貨。

10 月20 日：多措并舉推動(dòng)煤炭增產(chǎn)增供取得明顯成效；國(guó)家發(fā)改委組織赴河北秦皇島港督導(dǎo)煤炭保供穩(wěn)價(jià)工作；國(guó)家發(fā)改委組織赴河北曹妃甸港督導(dǎo)煤炭保供穩(wěn)價(jià)工作；國(guó)家發(fā)改委在河南煤炭?jī)?chǔ)配交易中心鶴壁園區(qū)調(diào)研，強(qiáng)調(diào)嚴(yán)厲打擊煤炭現(xiàn)貨市場(chǎng)哄抬物價(jià)、擾亂市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序行為。

10 月21 日：國(guó)家發(fā)改委組織開(kāi)展煤炭生產(chǎn)、流通成本和價(jià)格調(diào)查；

10 月22 日：國(guó)家發(fā)改委組織查處發(fā)布涉煤造謠信息行為；國(guó)家發(fā)改委召開(kāi)專(zhuān)題會(huì)議研究制止煤炭企業(yè)牟取暴利的政策措施。

10 月23 日：煤電企業(yè)眾志成城多措并舉，共同打好煤炭保供組合拳；發(fā)展改革推“十文”，煤炭?jī)r(jià)格顯“實(shí)溫”。

10 月24 日：國(guó)家發(fā)改委派出多個(gè)調(diào)查組 實(shí)地開(kāi)展煤炭?jī)r(jià)格成本專(zhuān)項(xiàng)調(diào)查；煤炭主產(chǎn)區(qū)坑口煤價(jià)明顯下降；重點(diǎn)煤炭企業(yè)以實(shí)際行動(dòng)積極穩(wěn)價(jià)；晉陜蒙多措并舉增產(chǎn)增供，市場(chǎng)煤價(jià)理性回歸。

10 月25 日：榆林一人因散布“煤價(jià)當(dāng)晚上漲100元”不實(shí)信息被行拘；國(guó)家發(fā)改委依法加強(qiáng)對(duì)煤炭中長(zhǎng)期合同履約信用監(jiān)管；國(guó)家發(fā)改委依規(guī)對(duì)煤炭等能源價(jià)格指數(shù)行為啟動(dòng)評(píng)估和合規(guī)性審查；電廠供煤持續(xù)大于耗煤，存煤水平快速提升；靈活運(yùn)用政策工具，多地采取措施開(kāi)啟煤炭降價(jià)工作；國(guó)家發(fā)改委赴中央企業(yè)調(diào)研推動(dòng)煤炭增產(chǎn)增供。

10月26日：國(guó)家發(fā)改委研究建立規(guī)范的煤炭市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制，引導(dǎo)煤炭?jī)r(jià)格長(zhǎng)期穩(wěn)定在合理區(qū)間；煤炭?jī)r(jià)格開(kāi)啟下降通道。

10 月27 日：國(guó)家有關(guān)部門(mén)嚴(yán)肅清查整頓違規(guī)存煤場(chǎng)所；國(guó)家發(fā)改委召開(kāi)專(zhuān)題會(huì)議研究煤炭?jī)r(jià)格干預(yù)的具體措施；國(guó)家發(fā)改委、市場(chǎng)監(jiān)管總局聯(lián)合開(kāi)展煤炭現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格專(zhuān)項(xiàng)督查，嚴(yán)厲查處違法違規(guī)行為。

10 月28 日：國(guó)家發(fā)改委召開(kāi)會(huì)議研究煤炭企業(yè)哄抬價(jià)格、牟取暴利的界定標(biāo)準(zhǔn)；

10 月29 日：國(guó)家發(fā)改委成本調(diào)查顯示，煤炭生產(chǎn)成本大幅低于煤炭現(xiàn)貨價(jià)格。

另一方面，從管理和具體工作層面，通過(guò)繼續(xù)增加煤炭產(chǎn)能和不斷調(diào)低動(dòng)力煤指導(dǎo)價(jià)格，對(duì)動(dòng)力煤價(jià)格走勢(shì)持續(xù)施壓。主要體現(xiàn)在：

繼10 月14 日國(guó)家礦山安監(jiān)局安全通報(bào)，此前已經(jīng)有153 處煤礦符合安全保供條件、允許增加產(chǎn)能（每年大約增加產(chǎn)能2.2億t）之后，10月25日，“煤電油氣運(yùn)保障工作部際協(xié)調(diào)機(jī)制辦公室”下發(fā)通知，再度將晉陜蒙新4?。▍^(qū)）的35處煤礦補(bǔ)充納入今冬明春重點(diǎn)保供煤礦名單，允許這些煤礦在符合安全和環(huán)保要求前提下，在接到通知后先按調(diào)整后的規(guī)模（合計(jì)增加產(chǎn)能0.78億t）組織應(yīng)急保供生產(chǎn)。

繼10 月16 日主管部門(mén)鼓勵(lì)大型煤炭生產(chǎn)和貿(mào)易企業(yè)承諾“在環(huán)渤海港口下水的發(fā)熱量5500kcal/kg 的動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)在1800 元/t 以下”之后，在10月26日召開(kāi)的煤炭保供穩(wěn)價(jià)電視電話(huà)會(huì)議上，明確要求主要產(chǎn)地5500kcal/kg動(dòng)力煤的出礦價(jià)格不高于1200元/t、北方港口平倉(cāng)價(jià)格不高于1500元/t（高于此價(jià)格的動(dòng)力煤，相關(guān)港口將不予裝船）。

10 月27 日，國(guó)家發(fā)改委價(jià)格司組織相關(guān)企業(yè)和部門(mén)召開(kāi)會(huì)議，研究對(duì)動(dòng)力煤坑口價(jià)格和終端銷(xiāo)售價(jià)格進(jìn)行臨時(shí)干預(yù)措施，動(dòng)力煤坑口價(jià)格將由國(guó)家發(fā)改委統(tǒng)一制定基準(zhǔn)價(jià)，其中5500kcal/kg動(dòng)力煤的基準(zhǔn)價(jià)格為440 元/t（含稅），最高上浮幅度20%、即528 元/t，對(duì)其他熱值動(dòng)力煤價(jià)格的要求，以5500kcal/kg 動(dòng)力煤熱值均價(jià)為基礎(chǔ)進(jìn)行折算（下同）；屆時(shí)，5500kcal/kg 動(dòng)力煤在北方港口的平倉(cāng)價(jià)格可能被限制在800元/t以?xún)?nèi)。

值得關(guān)注的是，北方港口現(xiàn)貨煤價(jià)快速下行局面，使得下游地區(qū)動(dòng)力煤消費(fèi)企業(yè)和貿(mào)易企業(yè)的觀望氣氛明顯升溫，這也應(yīng)該是在冬季煤炭消費(fèi)和需求高峰即將到來(lái)之際，國(guó)內(nèi)海上煤炭運(yùn)價(jià)出現(xiàn)回落的主要原因之一（見(jiàn)附圖）。

2021年前三季度煤炭經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況

一、前三季度煤炭市場(chǎng)運(yùn)行特征

（一）煤炭產(chǎn)量穩(wěn)中有增。前三季度，有關(guān)各方扎實(shí)推進(jìn)煤炭增產(chǎn)保供工作。重點(diǎn)煤炭企業(yè)在確保安全的前提下，全力以赴挖潛增產(chǎn)；有關(guān)部門(mén)加快推進(jìn)煤礦手續(xù)辦理和產(chǎn)能核增，部分具備增產(chǎn)潛力的優(yōu)質(zhì)煤炭產(chǎn)能陸續(xù)釋放。尤其7 月份以來(lái)，內(nèi)蒙古涉及產(chǎn)能約1.4 億t/a 的露天煤礦取得接續(xù)用地批復(fù)，開(kāi)始陸續(xù)復(fù)產(chǎn)；內(nèi)蒙古、山西、陜西、寧夏、新疆等5 ?。▍^(qū)）對(duì)涉及產(chǎn)能4350 萬(wàn)t/a 的處于停產(chǎn)狀態(tài)的聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)到期煤礦，同意聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)間再延長(zhǎng)1年，在確保安全的前提下增產(chǎn)增供。此外，有關(guān)部門(mén)全力推動(dòng)煤炭中長(zhǎng)期合同對(duì)發(fā)電供熱企業(yè)直保并全覆蓋，組織協(xié)調(diào)煤源補(bǔ)簽中長(zhǎng)期合同，確保發(fā)電供熱用煤需要，堅(jiān)守民生用煤底線(xiàn)。隨著主產(chǎn)區(qū)煤礦產(chǎn)能加快釋放，煤炭增產(chǎn)增供政策效果逐漸顯現(xiàn)，全國(guó)煤炭生產(chǎn)情況逐步改善。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-9 月份全國(guó)規(guī)模以上企業(yè)累計(jì)原煤產(chǎn)量29.3 億t，同比增長(zhǎng)3.7%；其中9 月份全國(guó)規(guī)模以上企業(yè)原煤產(chǎn)量3.3億t，同比下降0.9%。

（二）煤炭進(jìn)口降幅持續(xù)收窄。2021年以來(lái)，為滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)用煤需求，我國(guó)從印尼、俄羅斯、美國(guó)等國(guó)煤炭進(jìn)口量增勢(shì)強(qiáng)勁，全國(guó)煤炭進(jìn)口量同比小幅下降、降幅持續(xù)收窄。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，1-9月份全國(guó)累計(jì)進(jìn)口煤炭2.3億t，同比減少903萬(wàn)t、下降3.6%，降幅比1-8月份收窄6.7個(gè)百分點(diǎn)；其中9月份全國(guó)進(jìn)口煤炭3288萬(wàn)t，環(huán)比增長(zhǎng)17.2%、同比增長(zhǎng)76.1%。

（三）煤炭消費(fèi)旺盛，增速逐步回落。前三季度，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)，全社會(huì)用電量累計(jì)同比增長(zhǎng)12.9%，電力需求快速增長(zhǎng)，加上水電出力不佳，前9 個(gè)月火電發(fā)電量同比增長(zhǎng)11.9%，電煤需求快速增長(zhǎng)，是拉動(dòng)煤炭消費(fèi)增長(zhǎng)的主力。在碳減排、“能耗雙控”以及限制“兩高”項(xiàng)目盲目發(fā)展等措施影響下，鋼鐵、建材、化工行業(yè)生產(chǎn)強(qiáng)度逐步下降，生鐵、焦炭、水泥等相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)量增速回落，鋼鐵、建材行業(yè)煤炭消費(fèi)量相應(yīng)回落。總體上，前三季度我國(guó)煤炭消費(fèi)量同比快速增長(zhǎng)，增速逐步回落。

（四）全社會(huì)煤炭庫(kù)存量偏低。2021年以來(lái)，我國(guó)煤炭市場(chǎng)供需總體偏緊，各環(huán)節(jié)煤炭庫(kù)存量偏低。9 月末，全國(guó)煤炭企業(yè)存煤4800 萬(wàn)t，環(huán)比下降2.3%、同比下降25.0%；全國(guó)火電廠存煤約0.8億t，環(huán)比下降18.4%、同比下降44.5%，存煤可用約13 天；全國(guó)主要港口存煤5234萬(wàn)t，環(huán)比增長(zhǎng)0.2%、同比下降18.4%。其中，環(huán)渤海主要港口存煤1761萬(wàn)t，環(huán)比增長(zhǎng)3.4%、同比下降10.5%。

（五）煤炭市場(chǎng)價(jià)格高位運(yùn)行。

動(dòng)力煤長(zhǎng)協(xié)價(jià)格波動(dòng)上行。10 月份秦皇島港5500kcal/kg 下水動(dòng)力煤中長(zhǎng)期合同價(jià)格754 元/t，同比上漲207 元/t、漲幅37.8%。1-10 月份動(dòng)力煤中長(zhǎng)期合同價(jià)格均值630 元/t，同比上漲90 元/t、漲幅16.6%。

動(dòng)力煤市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲。9 月30 日，山西大同5500kcal/kg 動(dòng)力煤坑口價(jià)1400 元/t，比8 月末上漲490 元/t、漲幅53.8%，同比上漲990 元/t、漲幅241.5%。

煉焦煤長(zhǎng)協(xié)價(jià)格總體平穩(wěn)。9 月份，山西呂梁部分十二級(jí)主焦煤合同價(jià)格1590 元/t，與8 月份持平，同比上漲210元/t、漲幅15.2%。

煉焦煤市場(chǎng)價(jià)格明顯上漲。9 月28 日，CCTD 山西焦肥精煤綜合價(jià)格4055 元/t，比8 月末上漲685元/t、漲幅20.3%，同比上漲2825元/t、漲幅230%。

國(guó)際煤價(jià)大幅上漲。2021年以來(lái)，世界主要經(jīng)濟(jì)體宏觀經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇，國(guó)際能源和煤炭需求旺盛，而市場(chǎng)供應(yīng)偏緊，國(guó)際煤炭?jī)r(jià)格大幅上漲。9月份印尼動(dòng)力煤出口指導(dǎo)價(jià)150.03 美元/t，比8 月上漲14.5%，同比上漲203.6%；9月24日，澳大利亞峰景礦硬焦煤中國(guó)到岸價(jià)436.00 美元/t，比8 月末上漲60.6%，同比上漲203.8%。

（六）行業(yè)固定資產(chǎn)投資平穩(wěn)增長(zhǎng)。2021 年以來(lái)，煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資增速持續(xù)回落。1-8 月份，煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)固定資產(chǎn)投資額累計(jì)同比增長(zhǎng)4.4%，增速比1-7月回落4.4個(gè)百分點(diǎn)，其中民間投資同比增長(zhǎng)1.7%。

（七）行業(yè)效益逐漸恢復(fù)。1-8 月份，全國(guó)規(guī)模以上煤炭企業(yè)營(yíng)業(yè)收入17857.5 億元，同比增長(zhǎng)39.3%；利潤(rùn)總額3290.3 億元，同比增長(zhǎng)145.3%。8月末規(guī)模以上煤炭企業(yè)應(yīng)收賬款3859.2億元，同比增長(zhǎng)34.0%。

二、今冬明春煤炭供需形勢(shì)預(yù)判

（一）煤炭供應(yīng)將保持增長(zhǎng)。煤炭增產(chǎn)增供將加快推進(jìn)。10 月1-13 日，重點(diǎn)煤炭企業(yè)日均煤炭產(chǎn)量693 萬(wàn)t，環(huán)比9 月日均增長(zhǎng)4.5%，重點(diǎn)企業(yè)煤炭產(chǎn)銷(xiāo)勢(shì)頭良好，煤炭增產(chǎn)保供效果逐步顯現(xiàn)。后期，煤炭企業(yè)將加快推進(jìn)煤炭增產(chǎn)保供工作，全力增加煤炭供應(yīng)量。相關(guān)部門(mén)將共同推動(dòng)具備增產(chǎn)潛力的煤礦盡快釋放先進(jìn)產(chǎn)能，促進(jìn)煤礦依法依規(guī)穩(wěn)產(chǎn)達(dá)產(chǎn)。在有關(guān)各方的共同努力下，預(yù)計(jì)我國(guó)煤炭產(chǎn)量將保持增長(zhǎng)。有關(guān)各方將繼續(xù)增加煤炭進(jìn)口，滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)重點(diǎn)用戶(hù)和民生用煤需求，全國(guó)煤炭累計(jì)進(jìn)口量增幅有望由負(fù)轉(zhuǎn)正。

（二）煤炭需求將比較旺盛。隨著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)繼續(xù)恢復(fù)，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)有望保持穩(wěn)定恢復(fù)態(tài)勢(shì)。各地區(qū)各部門(mén)將加強(qiáng)跨周期調(diào)節(jié)，努力保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好，預(yù)計(jì)我國(guó)能源需求和發(fā)用電量將保持較快增長(zhǎng)，這將對(duì)煤炭需求形成支撐。

（三）煤炭市場(chǎng)供需將逐漸由偏緊向基本平衡方向發(fā)展。綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)今冬明春期間，煤炭需求尤其是發(fā)電供熱用煤需求將比較旺盛，煤炭供應(yīng)有望保持增長(zhǎng)，煤炭市場(chǎng)供需將逐漸由偏緊向基本平衡方向發(fā)展，煤炭?jī)r(jià)格逐漸向合理區(qū)間理性回歸。

2021年1-9月份原煤產(chǎn)量前十名企業(yè)排名公布

據(jù)中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)與信息部統(tǒng)計(jì)，2021年1-9月份，協(xié)會(huì)直報(bào)大型煤炭企業(yè)原煤產(chǎn)量完成20.8 億t，同比增加7749 萬(wàn)t，增長(zhǎng)3.9%；營(yíng)業(yè)收入（含非煤）為27187.6 億元，同比增長(zhǎng)19.0%；利潤(rùn)總額（含非煤）為1665.3億元，同比增長(zhǎng)86.6%。

排名前10家企業(yè)原煤產(chǎn)量合計(jì)為15.8億t，同比增加9269 萬(wàn)t，占規(guī)模以上企業(yè)原煤產(chǎn)量的53.9%。其中，8 家企業(yè)產(chǎn)量增加，合計(jì)增產(chǎn)11921萬(wàn)t；2 家企業(yè)產(chǎn)量下降，合計(jì)減產(chǎn)2651 萬(wàn)t。具體情況為：國(guó)家能源集團(tuán)41287 萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)4.6%；晉能控股集團(tuán)28492 萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)14.3%；中煤集團(tuán)18316 萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)10.7%；山東能源集團(tuán)16202 萬(wàn)t，同比下降14.0%；陜煤集團(tuán)15720 萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)10.5%；山西焦煤集團(tuán)13148 萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)19.2%；潞安化工集團(tuán)6860 萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)6.1%；華能集團(tuán)6358 萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)12.5%；國(guó)電投集團(tuán)5795 萬(wàn)t，同比下降0.1%；淮河能源集團(tuán)5537 萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)0.5%。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：10月中旬動(dòng)力煤、無(wú)煙煤價(jià)格持續(xù)大幅上漲

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局近日公布的數(shù)據(jù)顯示，10月中旬全國(guó)煤炭?jī)r(jià)格穩(wěn)中有漲。各煤種具體價(jià)格變化情況如下：

無(wú)煙煤（洗中塊，揮發(fā)分≤8%）價(jià)格2593.8 元/t，較上期上漲663.8元/t，漲幅34.4%。

普通混煤（山西粉煤與塊煤的混合煤，熱值4500kcal/kg）價(jià)格1556.8元/t，較上期上漲418.8元/t，漲幅36.8%。

山西大混（質(zhì)量較好的混煤，熱值5000kcal/kg）價(jià)格為1759.4 元/t，較上期上漲422.5 元/t，漲幅31.6%。

山西優(yōu)混（優(yōu)質(zhì)的混煤，熱值5500kcal/kg）價(jià)格為1820.6 元/t，較 上期上漲422.3 元/t，漲幅30.2%。

大同混煤（大同產(chǎn)混煤，熱值5800kcal/kg）價(jià)格為1880.9 元/t，較 上期上漲466.7 元/t，漲幅33.0%。

焦煤（主焦煤，含硫量<1%）價(jià)格為4100元/t，與上期持平。

上述數(shù)據(jù)顯示，10月中旬全國(guó)煉焦煤價(jià)格持續(xù)走穩(wěn)；動(dòng)力煤、無(wú)煙煤價(jià)格持續(xù)上漲，且漲幅再次擴(kuò)大。

此外，10 月中旬全國(guó)焦炭（二級(jí)冶金焦）價(jià)格4086元/t，與上期持平。

10月中下旬以來(lái)全國(guó)煤炭日均產(chǎn)量連續(xù)數(shù)日在1150萬(wàn)t以上

為貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于做好煤炭保供穩(wěn)價(jià)工作、確保群眾溫暖過(guò)冬的決策部署，國(guó)家發(fā)改委會(huì)同有關(guān)部門(mén)多措并舉推動(dòng)煤礦挖潛增產(chǎn)，產(chǎn)運(yùn)需各方共同發(fā)力增加市場(chǎng)供應(yīng)，煤炭保供穩(wěn)價(jià)工作取得階段性成效，全國(guó)煤炭供需形勢(shì)明顯好轉(zhuǎn)。

全國(guó)煤炭產(chǎn)量明顯增加。10月中下旬以來(lái)，全國(guó)煤炭日均產(chǎn)量連續(xù)數(shù)日保持在1150萬(wàn)t以上，比9 月底增加了近110 萬(wàn)t，最高達(dá)到1172 萬(wàn)t，創(chuàng)近年來(lái)日產(chǎn)量峰值。煤炭期現(xiàn)貨價(jià)格快速下降。動(dòng)力煤主力合約連續(xù)8 日下跌，累計(jì)跌幅50.9%，10 月29日?qǐng)?bào)收于970元/t。港口5500kcal/kg動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)已降至1500元/t以下，坑口5500kcal/kg動(dòng)力煤價(jià)格已降至1200元/t以下，一周內(nèi)下跌近千元。秦皇島港存煤突破500 萬(wàn)t。秦皇島港煤炭場(chǎng)存穩(wěn)步提升，尤其是大秦線(xiàn)檢修結(jié)束后，進(jìn)煤量明顯增加。

隨著供需形勢(shì)逐步好轉(zhuǎn)，全國(guó)統(tǒng)調(diào)電廠存煤水平快速提升。10 月5 日以來(lái)，全國(guó)統(tǒng)調(diào)電廠供煤已連續(xù)25 日大于耗煤，10 月19 日以來(lái)電廠供煤大于耗煤持續(xù)超過(guò)100 萬(wàn)t，近期連續(xù)數(shù)日供煤突破800 萬(wàn)t，最高達(dá)到832 萬(wàn)t 歷史峰值，比耗煤多200萬(wàn)t，存煤水平達(dá)到1.06 億t，比9 月底增加超過(guò)2800 萬(wàn)t，可用19 天。其中，東北三省電廠存煤已超過(guò)1270 萬(wàn)t，較9 月底提升近1 倍，可用天數(shù)提升到32 天。按近期供煤水平測(cè)算，電廠存煤預(yù)計(jì)3日內(nèi)可超過(guò)1.1億t，可用天數(shù)達(dá)到20天，為確保電力安全供應(yīng)和人民群眾溫暖過(guò)冬奠定良好基礎(chǔ)。

山西多家煤企承諾發(fā)熱量5500kcal/kg動(dòng)力煤坑口價(jià)不超過(guò)1200元/t

為將煤炭保供任務(wù)落到實(shí)處，助力煤炭市場(chǎng)價(jià)格理性回歸，確保人民群眾溫暖過(guò)冬，晉能控股集團(tuán)、山西焦煤集團(tuán)、潞安化工集團(tuán)、華陽(yáng)新材料科技集團(tuán)近日承諾：今冬明春發(fā)熱量5500kcal/kg動(dòng)力煤坑口價(jià)不超過(guò)1200元/t。

2021 年第四季度，在承擔(dān)原有的中長(zhǎng)期合同電煤保供任務(wù)的基礎(chǔ)上，晉能控股集團(tuán)承擔(dān)著廣西、江蘇、吉林、安徽、上海、浙江6 省份2030 萬(wàn)t煤炭保供、東北地區(qū)40 萬(wàn)t 發(fā)電供熱企業(yè)保供任務(wù)；山西焦煤集團(tuán)承擔(dān)著河南省500 萬(wàn)t、遼寧省50 萬(wàn)t 保供任務(wù)；潞安化工集團(tuán)承擔(dān)著山東省400萬(wàn)t 保供任務(wù)，以及部分山西省內(nèi)電廠的供暖用煤；華陽(yáng)新材料科技集團(tuán)承擔(dān)著海南省170 萬(wàn)t保供任務(wù)。

內(nèi)蒙古煤炭產(chǎn)量顯著增加 10月份以來(lái)穩(wěn)定在日均300萬(wàn)t以上

連日來(lái)，內(nèi)蒙古多措并舉，加快推進(jìn)具有增產(chǎn)潛力的煤礦產(chǎn)能核增。9 月份以來(lái)，隨著各項(xiàng)增產(chǎn)措施落實(shí)，內(nèi)蒙古煤炭產(chǎn)量顯著增加，日均產(chǎn)量超過(guò)280 萬(wàn)t，10 月份以來(lái)日均產(chǎn)量穩(wěn)定在300 萬(wàn)t以上。

2021 年，在國(guó)家發(fā)改委等部門(mén)支持下，內(nèi)蒙古共核增煤礦產(chǎn)能1.38億t。

當(dāng)前，國(guó)能準(zhǔn)能集團(tuán)有限責(zé)任公司把煤炭保供作為最緊迫任務(wù)，抓緊抓實(shí)增產(chǎn)增供，充分發(fā)揮央企能源供應(yīng)“穩(wěn)定器”作用，措施堅(jiān)決有力，安全生產(chǎn)持續(xù)穩(wěn)定。按增產(chǎn)保供計(jì)劃，準(zhǔn)能集團(tuán)全年預(yù)計(jì)自產(chǎn)商品煤5672 萬(wàn)t，超年計(jì)劃372 萬(wàn)t；其中，第四季度計(jì)劃自產(chǎn)商品煤1440 萬(wàn)t，增產(chǎn)152萬(wàn)t。

此外，內(nèi)蒙古自治區(qū)能源局、鄂爾多斯市政府近日召開(kāi)煤炭保供專(zhuān)題會(huì)議，要求各煤炭企業(yè)全力增產(chǎn)，保供穩(wěn)價(jià)。鄂爾多斯煤炭協(xié)會(huì)牽頭組織，多家煤炭企業(yè)主動(dòng)履行社會(huì)責(zé)任，承諾從2021 年10 月21 日18 時(shí)起，已簽訂煤炭供應(yīng)中長(zhǎng)期合同者，按照合同約定價(jià)格執(zhí)行；未簽訂中長(zhǎng)期合同的市場(chǎng)煤要在10 月19 日坑口價(jià)基礎(chǔ)上，降價(jià)不低于100 元/t。

政策面持續(xù)發(fā)力 海運(yùn)煤炭運(yùn)價(jià)繼續(xù)下降

10 月29 日海運(yùn)煤炭運(yùn)價(jià)指數(shù)下跌。OCFI 報(bào)收1331.88點(diǎn)，環(huán)比下跌22.6點(diǎn)。分子指數(shù)來(lái)看，沿海線(xiàn)指數(shù)報(bào)收1339.97點(diǎn)，環(huán)比下跌22點(diǎn)；沿江線(xiàn)指數(shù)報(bào)收1320.7點(diǎn)，環(huán)比下跌23.4點(diǎn)。

具體到航線(xiàn)，沿海方向，秦皇島至上海航線(xiàn)2～3 萬(wàn)t 船舶平均運(yùn)價(jià)為56.2 元/t，期環(huán)比下跌1元/t；秦皇島至上海航線(xiàn)4～5 萬(wàn)t 船舶平均運(yùn)價(jià)為50 元/t，期環(huán)比下跌1 元/t；秦皇島至乍浦航線(xiàn)4.4～4.8 萬(wàn)t 船舶平均運(yùn)價(jià)為51 元/t，期環(huán)比下跌1 元/t；秦皇島至寧波航線(xiàn)1.5～2 萬(wàn)t 船舶平均運(yùn)價(jià)為66 元/t，期環(huán)比下跌1 元/t；秦皇島至廣州航線(xiàn)5～6 萬(wàn)t 船舶平均運(yùn)價(jià)為67 元/t，期環(huán)比下跌1.1 元/t；秦皇島至廣州航線(xiàn)6～7 萬(wàn)t 船舶平均運(yùn)價(jià)為57 元/t，期環(huán)比下跌1 元/t。

沿江方向，秦皇島至江陰航線(xiàn)1.6～1.9 萬(wàn)t 船舶的平均運(yùn)價(jià)為63.1 元/t，期環(huán)比下跌1 元/t；秦皇島至江陰航線(xiàn)4～5 萬(wàn)t 船舶平均運(yùn)價(jià)為52 元/t，期環(huán)比下跌1元/t；秦皇島至張家港航線(xiàn)2～3萬(wàn)t船舶平均運(yùn)價(jià)為59.3 元/t，期環(huán)比下跌1 元/t；秦皇島至南京航線(xiàn)2～3萬(wàn)t船舶平均運(yùn)價(jià)為64.3元/t，期環(huán)比下跌1元/t；秦皇島至鎮(zhèn)江航線(xiàn)2～3萬(wàn)t船舶平均運(yùn)價(jià)為62.2元/t，期環(huán)比下跌1元/t。

近日海運(yùn)煤炭運(yùn)價(jià)指數(shù)延續(xù)下降趨勢(shì)。臨近10月底部分產(chǎn)地因“煤管票”不足以及疫情影響，煤炭產(chǎn)量略有下降，整體產(chǎn)地銷(xiāo)售情況良好，坑口煤價(jià)繼續(xù)下跌。北方港煤炭下水需求減少，主要以長(zhǎng)協(xié)保供煤為主，港口庫(kù)存有所增加。國(guó)家保供穩(wěn)價(jià)政策連續(xù)出臺(tái)，貿(mào)易商有拋貨的意愿。電廠庫(kù)存總量本月明顯增加，因市場(chǎng)變化劇烈而放緩采購(gòu)，其他非電終端跟隨觀望，對(duì)煤價(jià)下降仍有期待。海運(yùn)市場(chǎng)商談情況冷清，船舶北上意愿不強(qiáng)，近日運(yùn)價(jià)繼續(xù)下降。

環(huán)渤海港口壓港情況：天津神華碼頭到港船舶預(yù)計(jì)等3～5天，南疆碼頭無(wú)壓港現(xiàn)象；國(guó)投曹妃甸港錨地合計(jì)14條船舶，預(yù)計(jì)等1～2天；京唐港錨地合計(jì)37 條船舶，預(yù)計(jì)等3～4 天；黃驊港神華碼頭錨地合計(jì)52 條船舶，預(yù)計(jì)等4～5 天，黃驊神華雜貨碼頭無(wú)壓港現(xiàn)象；秦皇島港錨地合計(jì)43 條船舶，其中6、7、9公司預(yù)計(jì)等4～5天。

環(huán)渤海港口庫(kù)存情況：秦皇島港庫(kù)存472 萬(wàn)t，國(guó)投曹妃甸港庫(kù)存262萬(wàn)t，京唐港庫(kù)存415.2萬(wàn)t，黃驊港庫(kù)存210萬(wàn)t，合計(jì)1359.2萬(wàn)t。

電廠迎來(lái)冬季之前最后補(bǔ)庫(kù)

進(jìn)入冬季，拉尼娜現(xiàn)象可能再次出現(xiàn)，寒潮等極寒天氣增多，南方電廠日耗還會(huì)增加。而北方從煤礦到港口，會(huì)遇到凍車(chē)、凍煤的影響，煤炭運(yùn)輸效率會(huì)受影響。因此，電廠一定要增加存煤數(shù)量，以高庫(kù)存來(lái)應(yīng)對(duì)即將到來(lái)的“迎峰度冬”用煤高峰。

1.電廠加快存煤

冬季用煤旺季到來(lái)之前，電廠和港口大量存煤，既可以遏制煤價(jià)過(guò)快上漲，也可以滿(mǎn)足冬季用煤需求。經(jīng)過(guò)了近2 個(gè)月的積極存煤，電廠庫(kù)存得到提升，其中統(tǒng)調(diào)電廠存煤已經(jīng)突破1億t。但從電廠存煤情況來(lái)看，無(wú)論是統(tǒng)調(diào)電廠還是重點(diǎn)電廠，存煤數(shù)量較之前均出現(xiàn)一定數(shù)量的增加，但是較2020年同期相比，差距還是不小。利用冬季到來(lái)之前的有限時(shí)間，全力增加電廠存煤，將庫(kù)存提高到高位，從而滿(mǎn)足冬季期間的下游用煤需求。

2021 年9、10 月份，電廠存煤出現(xiàn)一定數(shù)量的增加。但我們還要注意幾個(gè)問(wèn)題：首先，從上周開(kāi)始，產(chǎn)地和港口煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)下跌。貿(mào)易商和下游用煤企業(yè)觀望情緒濃厚，成交量偏少，用戶(hù)減少拉運(yùn)，等待降價(jià)。其次，電廠機(jī)組檢修結(jié)束后，隨著民用電和工業(yè)用電負(fù)荷的恢復(fù)，電廠日耗會(huì)大幅增加，存煤可用天數(shù)會(huì)隨之減少。再次，大秦線(xiàn)恢復(fù)運(yùn)輸后，盡管運(yùn)量增加，但由于政策風(fēng)險(xiǎn)加大，貿(mào)易商發(fā)運(yùn)數(shù)量減少。此外，華北地區(qū)即將進(jìn)入供暖期，煤炭需求增加，大秦線(xiàn)需要將部分資源調(diào)往華北電廠，流向環(huán)渤海港口的資源可能會(huì)出現(xiàn)不足。

2.詢(xún)貨有所增多

產(chǎn)地方面，拉煤車(chē)減少，終端觀望情緒濃厚；疊加疫情影響擴(kuò)散，高速路管控嚴(yán)格，部分煤礦庫(kù)存積壓。港口方面，部分用戶(hù)出現(xiàn)抄底，詢(xún)貨增多，并積極派船拉煤，盡快將庫(kù)存打高，來(lái)應(yīng)對(duì)即將到來(lái)的嚴(yán)寒天氣。一系列政策出臺(tái)后，終端在煤炭政策頻出下，“買(mǎi)漲不買(mǎi)落”心理，多觀望待降緩購(gòu)。港口方面，隨著政策的持續(xù)發(fā)力，現(xiàn)貨市場(chǎng)逐漸降溫，十天的時(shí)間里，市場(chǎng)煤價(jià)格下跌了1200元/t。部分貿(mào)易商出現(xiàn)恐慌性?huà)伿?，港口?bào)價(jià)持續(xù)下探，而下游用戶(hù)觀望情緒濃厚，成交稀少。

在港口煤價(jià)跌至心里價(jià)位之后，電廠、建材、化工等用戶(hù)積極詢(xún)貨，增派船舶趕往北方港口拉煤。當(dāng)前下游部分電廠庫(kù)存依舊低位運(yùn)行，隨著冬季的臨近，下游終端仍有一定補(bǔ)庫(kù)壓力，采購(gòu)需求持續(xù)存在；加之運(yùn)力的緊張，后期市場(chǎng)仍很活躍。東北地區(qū)已經(jīng)供暖，河北等北方地區(qū)已于11 月1 日供暖，而再過(guò)兩周時(shí)間，冷空氣的降臨，華中、華東地區(qū)也會(huì)降溫，水電減弱，空調(diào)負(fù)荷增加，帶動(dòng)用煤數(shù)量增加。盡管重點(diǎn)電廠和沿海電廠存煤均出現(xiàn)增加，但存煤數(shù)量較2020 年同期相比，相差甚遠(yuǎn)，大部分沿海和內(nèi)陸電廠補(bǔ)庫(kù)和冬儲(chǔ)采購(gòu)需求仍較為旺盛。

3.供需兩旺將再現(xiàn)

在加快煤礦核增手續(xù)流程，保證煤炭總體供應(yīng)的前提下，煤炭主產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量呈現(xiàn)明顯的提升。近日，全國(guó)煤炭日產(chǎn)量超過(guò)1150萬(wàn)t，其中，晉陜蒙日均產(chǎn)量860 萬(wàn)t，創(chuàng)2021 年以來(lái)新高。長(zhǎng)協(xié)合同力爭(zhēng)全覆蓋，以及保供煤的投放市場(chǎng)，使得市場(chǎng)煤價(jià)格快速下跌。10 月25日，大秦線(xiàn)檢修結(jié)束后，鐵路運(yùn)量增加，北方港口庫(kù)存恢復(fù)性增長(zhǎng)，貨源結(jié)構(gòu)有所改善；而環(huán)渤海港口也對(duì)長(zhǎng)協(xié)保供煤采取優(yōu)先接卸、優(yōu)先靠泊等措施。在多方協(xié)作之下，煤炭庫(kù)存加速由主產(chǎn)區(qū)向下游進(jìn)行轉(zhuǎn)移，重點(diǎn)電廠庫(kù)存逐漸向上修復(fù)。

目前，南方天氣適宜，煤炭消耗相對(duì)減少，電廠被動(dòng)壘庫(kù)。未來(lái)10天，將有較強(qiáng)冷空氣影響新疆北部及西北地區(qū)東部，冷空氣將東移影響中東部大部地區(qū)，拉動(dòng)采購(gòu)備貨需求開(kāi)始出現(xiàn)。隨著天氣逐漸轉(zhuǎn)冷，北方供暖季到來(lái)，電廠要擔(dān)負(fù)發(fā)電、供暖兩重任務(wù)，煤炭需求將進(jìn)一步增加。此外，今冬可能出現(xiàn)寒潮天氣，并可能形成弱到中等強(qiáng)度的拉尼娜事件，冬季偏冷的概率較大。如果2021年真的出現(xiàn)冷冬，那么煤炭需求將超出預(yù)期，對(duì)煤炭保供增產(chǎn)增運(yùn)提出嚴(yán)峻考驗(yàn)。隨著相關(guān)政策的落地，預(yù)計(jì)下周開(kāi)始，貿(mào)易商恐慌性甩貨接近尾聲，港口和產(chǎn)地煤價(jià)將逐漸穩(wěn)下來(lái)，上游加快發(fā)運(yùn)，下游積極補(bǔ)庫(kù)，煤炭市場(chǎng)供需兩旺將再現(xiàn)。