新疆數(shù)字普惠金融發(fā)展的空間效應研究
——基于空間計量模型的影響因素分析

安博文，侯震梅，白 喆

（1.新疆理工學院 理學院，新疆 阿克蘇 843100；2.新疆財經大學 統(tǒng)計與數(shù)據(jù)科學學院，新疆 烏魯木齊 830012；3.新疆財經大學 工商管理學院，新疆 烏魯木齊 830012）

一、引言與文獻綜述

數(shù)字普惠金融作為新的金融模式，是創(chuàng)新性互聯(lián)網金融背景下傳統(tǒng)普惠金融與現(xiàn)代化數(shù)字信息技術結合的產物，其優(yōu)勢在于低成本、可持續(xù)、廣覆蓋。但美中不足的是，現(xiàn)階段數(shù)字普惠金融發(fā)展高度依賴互聯(lián)網等現(xiàn)代化技術。新疆作為國家重點脫貧攻堅的省區(qū)之一，數(shù)字普惠金融發(fā)展起步較晚，經濟發(fā)展相對落后、基礎設施不完善是基本區(qū)情，大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網等現(xiàn)代化數(shù)字信息技術還有待提升。新疆“十三五”發(fā)展規(guī)劃中指出，區(qū)域發(fā)展不平衡不充分的問題依然存在，尤其是南北疆地區(qū)的發(fā)展差距仍較為突出。因此，新疆需要把握數(shù)字普惠金融發(fā)展這一契機，充分發(fā)揮數(shù)字普惠金融的經濟推動作用，為實現(xiàn)新疆經濟社會的區(qū)域協(xié)調可持續(xù)發(fā)展提供堅實基礎。從國家層面而言，新疆作為絲綢之路經濟帶建設的核心區(qū)，是我國同中亞及歐洲各國貿易往來的重要樞紐，推動新疆數(shù)字普惠金融高質量發(fā)展，對于建設“一帶一路”、提高國家綜合實力具有重要意義。

數(shù)字普惠金融發(fā)展與縮小城鄉(xiāng)居民收入差距之間存在密切聯(lián)系。Honohan（2005）認為，普惠金融可以減小貧富差距，實現(xiàn)社會包容性發(fā)展［1］；Kapoor（2014）研究發(fā)現(xiàn)，普惠金融能夠促進經濟平穩(wěn)增長，發(fā)展普惠金融的目的在于發(fā)展成果全民共享，實現(xiàn)真正的金融發(fā)展惠及大眾。［2］國內外學者也對數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)收入差距之間的內在聯(lián)系展開了一系列研究，主要成果有：Geda（2006）在研究信貸、儲蓄以及貨幣政策等問題時發(fā)現(xiàn)，普惠金融可以帶動低收入群體收入水平的提高［3］，Bittencourt（2010）進一步探究發(fā)現(xiàn)，提高低收入地區(qū)的金融服務水平將實現(xiàn)20%低收入群體生活水平的提升。［4］宋曉玲（2017）基于互聯(lián)網金融服務視角研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融發(fā)展能夠縮小城鄉(xiāng)居民收入差距［5］；同時，張子豪和譚燕芝（2018）研究發(fā)現(xiàn)，由數(shù)字普惠金融分解的各個指標也能顯著降低城鄉(xiāng)收入差距，其中覆蓋廣度的作用更為突出。［6］張賀和白欽先（2018）認為，數(shù)字普惠金融具有包容效應、減貧效應和增長效應，并驗證了數(shù)字普惠金融確實能夠縮小城鄉(xiāng)收入差距［7］；梁雙陸和劉培培（2019）實證研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融可以有效收斂城鄉(xiāng)收入差距，但這一收斂作用存在教育門限。［8］

數(shù)字普惠金融是一個較為寬泛的宏觀經濟指標，其影響因素可以從多個方面進行考慮，國內外學者對此進行了廣泛研究。具體來講，可以從經濟社會發(fā)展、數(shù)字化信息水平、網絡消費覆蓋面等維度進行分析。Sarma和Pais（2011）研究發(fā)現(xiàn)，普惠金融水平與經濟社會發(fā)展具有密切關系［9］，Kodan和Chhikara（2013）基于跨國數(shù)據(jù)計算出普惠金融發(fā)展與經濟社會發(fā)展的數(shù)量關系，即普惠金融發(fā)展水平每提高10%，人類發(fā)展指數(shù)平均增加1.42%［10］；Androutsos（2011）研究發(fā)現(xiàn)，通過發(fā)揮互聯(lián)網技術的媒介作用，加強經濟社會與互聯(lián)網技術的融合發(fā)展，有利于促進數(shù)字普惠金融發(fā)展，特別是提高數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度和使用深度［11］；在此基礎上，吳金旺等（2018）研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字信息化水平、經濟發(fā)展程度和網絡消費能力都會顯著促進數(shù)字普惠金融發(fā)展，同時數(shù)字普惠金融還具有空間集聚效應，但受外部環(huán)境影響，數(shù)字普惠金融發(fā)展的差距逐漸縮小。［12］

數(shù)字普惠金融發(fā)展與空間地理有著密切聯(lián)系，其必然存在空間聚集性，許多學者也從這一角度開展了一系列研究。新經濟地理學派的代表人物Paul（1993）指出，區(qū)位要素會對區(qū)域發(fā)展產生影響，并把這一影響稱為空間集聚效應。［13］任英華等（2010）考察了我國28個省域的金融集聚效應，發(fā)現(xiàn)各省域間的金融發(fā)展顯著存在空間依賴性以及正向的空間溢出效應，并且經濟基礎與區(qū)域創(chuàng)新會促進空間金融集聚［14］；杜家廷（2010）將28個省域劃分為東中西部，通過對比各區(qū)域內部的金融集聚效應發(fā)現(xiàn)，東部地區(qū)和中部地區(qū)的空間溢出效應較強，而西部地區(qū)的空間依賴效應更為顯著［15］。郭峰和胡軍（2016）更為細致地考察了我國地級市間金融擴張的影響機制，在宏觀層面上，各地級市金融擴張存在溢出效應，并且鄰近地區(qū)的金融擴張具有負相關關系；從微觀層面來看，同一省區(qū)下的不同地市金融擴張存在正相關關系［16］；郭峰等（2017）還分析了我國335個地級市互聯(lián)網金融發(fā)展的空間集聚效應，研究發(fā)現(xiàn)，當加入經濟發(fā)展水平、傳統(tǒng)金融發(fā)展水平和信息化水平等外生因素時，區(qū)域互聯(lián)網金融發(fā)展存在較強的正向空間集聚效應。［17］梁榜和張建華（2020）以我國337個地級市數(shù)字普惠金融發(fā)展為研究對象，綜合考慮地級市間地理距離和經濟距離，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融發(fā)展存在顯著的正向空間集聚效應，并且全國范圍內數(shù)字普惠金融發(fā)展呈現(xiàn)收斂態(tài)勢。［18］

綜合以上分析，相關學者對數(shù)字普惠金融發(fā)展的影響因素和空間集聚效應都進行了深入研究，并且成果頗豐，但鮮有文獻涉及新疆地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展。新疆作為我國面積最大的省區(qū)，經濟社會發(fā)展水平相對落后，南北疆差異化明顯，提升新疆地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展水平，有利于促進全疆區(qū)域經濟協(xié)調可持續(xù)發(fā)展?；诖?，本文立足新疆地區(qū)經濟和金融的發(fā)展現(xiàn)狀，綜合考慮區(qū)位要素，從空間視角考察新疆地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展的集聚效應，并結合數(shù)字普惠金融發(fā)展相關理論，借助空間計量模型探討分析新疆數(shù)字普惠金融發(fā)展的影響因素，最后為新疆地區(qū)數(shù)字普惠金融的高質量發(fā)展提供對策建議。

二、研究設計

（一）理論機制與變量選擇

新疆數(shù)字普惠金融發(fā)展會受到城市化水平、政府財政干預、城鄉(xiāng)收入差距以及地理位置特征等多方面因素的影響，本文影響因素分析與代理變量選擇主要參考了以下學者的構建思路，如表1所示。具體的有：（1）城市化水平。張國俊等（2014）用城鎮(zhèn)人口占總人口比重衡量城市化水平，通過實證研究發(fā)現(xiàn)，城市化水平是導致金融排斥度省際差異的主要原因［19］；陸鳳芝等（2017）將人口城鎮(zhèn)化比率作為影響普惠金融發(fā)展的社會因素，研究發(fā)現(xiàn)，提高城鎮(zhèn)人口密度可以顯著促進普惠金融發(fā)展［20］；蔣慶正等（2019）認為城市化水平可以反映某區(qū)域對新事物的接受能力，同時城鎮(zhèn)化發(fā)展水平也會影響我國數(shù)字普惠金融發(fā)展。［21］（2）政府財政干預。財政自主度就是地方政府為了促進經濟增長而投入的財政和金融資源，可以用來衡量地方政府財政狀況對該地區(qū)金融擴張的影響（郭峰和胡軍，2016）［16］；郭峰等（2017）研究發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網金融具有較強的市場化特性，政府對經濟的干預程度會直接影響互聯(lián)網金融發(fā)展［17］；梁榜和張建華（2020）認為，政府財政干預會對數(shù)字普惠金融發(fā)展產生阻礙和助推兩種效應，而這兩種效應存在相互抵消的可能性，同時助推效應具有條件依賴性。［18］（3）城鄉(xiāng)收入差距。在我國特有的城鄉(xiāng)二元經濟結構下，收入水平反映了城鄉(xiāng)居民對金融產品的消費能力，張珩等（2017）認為縮小城鄉(xiāng)收入差距有利于促進農村普惠金融發(fā)展［22］；李明賢和譚思超（2018）研究發(fā)現(xiàn)，隨著城鄉(xiāng)居民收入差距的擴大，金融資源會逐漸流向城市，從而抑制農村普惠金融發(fā)展［23］；葛和平和朱卉雯（2018）認為城鄉(xiāng)收入差距拉大會導致數(shù)字技術普及不足，造成農村地區(qū)的金融排斥，同時，縮小城鄉(xiāng)收入差距與數(shù)字普惠金融發(fā)展之間存在相互促進的良性關系。［24］（4）地理位置特征。張珩等（2017）在研究陜西省農村普惠金融發(fā)展時，將陜西省按照地理位置分為陜北、陜南和關中3個地區(qū)，并對各區(qū)域普惠金融發(fā)展的影響因素進行比較分析，實證結果顯示，各區(qū)域影響因素的側重點略有不同［22］；郭峰等（2017）認為城市地理特征是影響互聯(lián)網金融發(fā)展的干擾因素之一，因此在分析互聯(lián)網金融發(fā)展的空間集聚效應時，引入城市地理特征作為啞變量對中西部城市加以區(qū)分［17］；梁榜和張建華（2020）通過引入地理特征變量發(fā)現(xiàn)，中西部地區(qū)比東部地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展勢頭要好。［18］

表1 數(shù)字普惠金融發(fā)展水平影響因素相關指標

綜上所述，本研究將數(shù)字普惠金融發(fā)展水平作為被解釋變量，從城市化水平、政府財政干預、城鄉(xiāng)收入差距以及地理位置特征4個維度進行解釋。數(shù)字普惠金融發(fā)展水平通過北京大學數(shù)字金融研究中心課題組編制的北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)進行測度，用城鎮(zhèn)人口占城鄉(xiāng)人口比重衡量城市化水平，用政府財政公共預算收支總和衡量政府財政干預，用城鎮(zhèn)居民人均可支配收入和農村居民人均可支配收入的比值衡量城鄉(xiāng)收入差距，地理位置特征的設置是為了區(qū)分北疆地區(qū)和南疆地區(qū)，北疆地區(qū)取值為1、南疆地區(qū)取值為0。

本文的樣本數(shù)據(jù)來源于《北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)（2011—2018）》和《新疆統(tǒng)計年鑒2019》中2018年93個地區(qū)的截面數(shù)據(jù)，各個指標的屬性、符號表示和數(shù)據(jù)預處理方法見表2。

表2 指標體系構建

（二）空間計量模型

判斷各縣域之間數(shù)字普惠金融發(fā)展是否存在空間相關性是研究新疆數(shù)字普惠金融發(fā)展空間特征的關鍵?？紤]到Moran指數(shù)既可以判斷空間自相關性，還可以測度區(qū)域的空間集聚效應，因此本文采用Moran指數(shù)反映新疆數(shù)字普惠金融發(fā)展的空間特征，具體計算公式為［25］

式中，DFIi表示新疆i縣域的數(shù)字普惠金融發(fā)展水平；n為選取的樣本數(shù)，這里有93個縣域，故n=93；wij表示空間權重，用以衡量i縣域與j縣域之間的空間距離。式（1）為標準化的Moran指數(shù)，其數(shù)值在-1到+1之間。當Moran’s I大于0時，表示新疆數(shù)字普惠金融發(fā)展存在空間正自相關；當Moran’s I小于0時，表示新疆數(shù)字普惠金融發(fā)展存在空間負自相關；當Moran’s I接近于0時，說明新疆數(shù)字普惠金融發(fā)展不存在空間相關關系。

值得注意的是，空間權重矩陣旨在反映新疆區(qū)域內部地區(qū)間的空間溢出效應路徑及其影響強度。本文設定反距離平方空間權重矩陣，即

為了從空間視角研究新疆數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的影響因素，這里采用空間計量模型。借鑒Vega和Elhorst（2012）給出的通用嵌套空間計量模型（GNS），為［27］

將用戶界面處理放在主線程中，同時創(chuàng)建一個線程專門用于循環(huán)采集AD數(shù)據(jù)，并將采集到的數(shù)據(jù)存儲于開辟的緩沖區(qū)中。這樣，在用戶對界面進行操作時，操作系統(tǒng)將進行線程切換，為數(shù)據(jù)采集線程提供完成任務所需的時間，這樣就能最大限度的保證數(shù)據(jù)采集的實時性，又能及時響應用戶的其他操作。異步定時器負責從緩沖區(qū)中取出數(shù)據(jù)進行處理和顯示。

Elhorst（2013）指出［28］，可以通過LR檢驗對這8種空間計量模型進行甄選。分別用I和J表示這8個模型中的任意不同兩個，提出的原假設為I模型要優(yōu)于J模型，用lI表示I模型的對數(shù)似然函數(shù)、lJ表示J模型的對數(shù)似然函數(shù)，則LR檢驗統(tǒng)計量為

不同模型比較時卡方分布的自由度有所區(qū)別，這里不再贅述，在表4的檢驗結果中會給出各個假設檢驗卡方分布的自由度。當計算出的統(tǒng)計量值大于95%卡方分布的臨界值時，拒絕原假設，說明J模型要優(yōu)于I模型，即選擇J模型。

三、實證分析

（一）現(xiàn)狀分析

自數(shù)字普惠金融理念提出以來，新疆數(shù)字普惠金融得到了快速發(fā)展。數(shù)字普惠金融發(fā)展水平由2011年的20.34增加到2018年的271.84，漲幅達到13倍之多。從圖1可以看出，2011—2018年數(shù)字普惠金融發(fā)展水平呈現(xiàn)出較強的增長態(tài)勢，平均增速為44.83%，這主要得益于新疆地區(qū)互聯(lián)網數(shù)字化信息技術水平、經濟發(fā)展水平和城市化水平的提高。其中，2011—2015年增長趨勢陡峭，增長速度高達78.28%，2015—2018年增長趨勢較為平緩，增長速度為9.78%，增長趨勢的減緩可能是由于政府對經濟的干預程度、城鄉(xiāng)居民收入差距和區(qū)域發(fā)展不協(xié)調等方面所導致。圖2展現(xiàn)了2018年新疆數(shù)字普惠金融的發(fā)展現(xiàn)狀，圖中沿橢圓的長軸方向數(shù)字普惠金融發(fā)展水平變化最大，沿短軸方向數(shù)字普惠金融發(fā)展水平變化最小。從全疆整體范圍來看，數(shù)字普惠金融發(fā)展呈現(xiàn)出高高—低低聚集的空間特征，在選取的93個縣域中，北疆地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展平均水平為100.36，南疆地區(qū)平均水平為97.99，北疆地區(qū)的發(fā)展狀況略好于南疆地區(qū)。

圖1 2011—2018年新疆數(shù)字普惠金融發(fā)展趨勢

圖2 2018年新疆數(shù)字普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀

考慮新疆數(shù)字普惠金融發(fā)展的空間集聚效應，圖3依次作出了新疆全域、北疆地區(qū)和南疆地區(qū)的Moran指數(shù)散點圖，據(jù)此可以分析數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的全局空間自相關性。在Moran指數(shù)散點圖中，第一象限的地區(qū)表現(xiàn)為高高集聚，第二象限的地區(qū)表現(xiàn)為低高集聚，第三象限的地區(qū)表現(xiàn)為低低集聚，第四象限的地區(qū)表現(xiàn)為高低集聚。新疆全域的大部分縣域落在第一象限和第三象限，具有較強的空間正相關性，Moran指數(shù)為0.2854，說明新疆全域數(shù)字普惠金融發(fā)展呈現(xiàn)出空間均質性；北疆地區(qū)也具有較強的空間正相關性，Moran指數(shù)為0.3121，說明北疆地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展的空間均質性較強；而南疆地區(qū)的Moran指數(shù)為-0.0258，數(shù)字普惠金融發(fā)展表現(xiàn)為空間異質性，考慮到該值接近于0，說明南疆地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展呈現(xiàn)出空間隨機性。由此可見，新疆的數(shù)字普惠金融發(fā)展與空間地理特征有著密切聯(lián)系，并且北疆地區(qū)的空間集聚效應明顯優(yōu)于南疆地區(qū)，這也說明了新疆地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展的不均衡主要是由南北疆發(fā)展差異所導致。

圖3 Moran指數(shù)散點圖

圖4 城市化水平分布情況

圖5 政府財政干預分布情況

圖6 城鄉(xiāng)收入差距分布情況

（二）空間計量模型的回歸結果分析

根據(jù)表2設定的影響因素指標體系，綜合考慮區(qū)位要素與影響因素的交互效應，基于空間視角分析各個因素對數(shù)字普惠金融發(fā)展的空間溢出效應。為了檢驗回歸結果的穩(wěn)健性，這里以式（3）為基礎，依次對8種空間計量模型（OLS、SAR、SEM、SAC、SLX、SDM、SDEM和GNS）作回歸，計算結果由MATLABR2016a編程得到。

表3給出了8種空間計量模型的估計結果，模型1—模型4僅考察了非空間性質的影響因素對新疆數(shù)字普惠金融發(fā)展的影響，模型5—模型8進一步考慮了影響因素和區(qū)位要素交互效應對新疆數(shù)字普惠金融發(fā)展的影響。從回歸結果的穩(wěn)健性來看，模型1—模型4歸為一組，對應因素回歸系數(shù)的正負號一致，并且數(shù)量級沒有明顯差別；模型5—模型8歸為一組，對應因素的回歸系數(shù)具有相同的正負性，而且數(shù)量級也沒有存在較大差異。由此可以認為，模型1—模型8估計結果具有較強的穩(wěn)健性，據(jù)此分析得出的結論比較可靠。

表3 空間計量結果

模型1給出的是非空間因素的估計結果，模型2與之相比增加了數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的空間自相關性；模型3與模型1相比，在數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的空間性質中加入了隨機誤差，使誤差項具備空間性質；模型4與模型1相比，考慮了數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的空間自相關性和誤差項空間性。模型5僅給出了影響因素以及影響因素和區(qū)位要素交互效應的回歸結果，模型6與模型5相比增加了數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的空間自相關性，模型7與模型5相比，隨機誤差增添了空間性質，模型8為所有空間計量模型的母模型?；诖?，這里將根據(jù)模型8分析各個影響因素對新疆數(shù)字普惠金融發(fā)展的邊際效應，為了更加形象地分析影響因素的空間性質，作出如下示意圖（圖7）。圖中，A地區(qū)表示本地區(qū)，B地區(qū)表示鄰近地區(qū)，用“A地區(qū)影響因素對A地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展的影響”表示“本地區(qū)影響因素變動對本地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展產生的邊際效應”，用“A地區(qū)影響因素對B地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展的影響”表示“本地區(qū)影響因素變動對鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展產生的邊際效應”，具體到新疆數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的各個影響因素，有以下分析結果。

圖7 A地區(qū)各影響因素的邊際效應分解

城市化水平提高有利于促進本地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展，但會抑制鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展。城市化水平對數(shù)字普惠金融發(fā)展的邊際效應可以分為兩個部分：一部分是城市化水平提高對自身內部的影響，城市化水平（UI）的回歸系數(shù)為0.6480，說明本地區(qū)城市化水平與本地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展呈正向變動關系；另一部分是城市化水平提高對自身外部的影響，城市化水平與區(qū)位要素交互項（W×UI）的回歸系數(shù)為-0.5364，說明本地區(qū)城市化水平與鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展呈反向變動關系。由此可見，新疆城市化進程不能僅僅追求高速度，還要注重高質量，應該實現(xiàn)城市化水平的整體提高?；貧w結果出現(xiàn)了一個有趣的現(xiàn)象，城市化水平提高會促進當?shù)財?shù)字普惠金融發(fā)展，但是，為什么又會阻礙鄰近地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展呢？由木桶理論可知，城市化水平的高低不取決于高水平地區(qū)，關鍵在于較低水平地區(qū)。新疆整體城市化水平較低，多數(shù)地區(qū)城市化發(fā)展并不健全，城市化水平較高地區(qū)僅占少數(shù)，這就是說，高水平地區(qū)被低水平地區(qū)團團圍住，而鄰近地區(qū)的低水平會直接拉低本地區(qū)高水平城市化發(fā)展的經濟效應，進而導致鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展受到阻礙。

政府財政干預加強既有利于促進本地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展，同時還會促進鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展。政府財政干預對數(shù)字普惠金融發(fā)展的邊際效應也可以分為兩個部分：一部分是政府財政干預加強對自身內部的影響，政府財政干預（DGI）的回歸系數(shù)為0.0860，說明本地區(qū)政府財政干預與本地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展呈正向變動關系；另一部分是政府財政干預加強對自身外部的影響，政府財政干預與區(qū)位要素交互項（W×DGI）的回歸系數(shù)為0.2445，說明本地區(qū)政府財政干預與鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展呈正向變動關系。政府財政干預程度加強會同時促進本地區(qū)和鄰近地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展，那么如何提高政府財政干預程度便成了至關重要的問題。由資源稀缺性理論可知，政府的財政支出與收入不能無限擴大，此時就需要考慮在政府財政收支既定的情況下，如何實現(xiàn)對數(shù)字普惠金融發(fā)展邊際效應的最大化?；貧w結果顯示，相比于政府財政干預對本地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展的影響，加強政府財政干預對鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展的促進效果更加明顯。因此，實現(xiàn)新疆地區(qū)政府財政干預的區(qū)域均衡發(fā)展，同時將政府財政收支向鄰近地區(qū)傾斜，更有利于新疆地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展。

城鄉(xiāng)收入差距縮小既有利于促進本地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展，同時還會促進鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展。城鄉(xiāng)收入差距對數(shù)字普惠金融發(fā)展的邊際效應也可以分為兩個部分：一部分是城鄉(xiāng)收入差距縮小對自身內部的影響，城鄉(xiāng)收入差距（URI）的回歸系數(shù)為-0.0118，說明本地區(qū)城鄉(xiāng)收入差距與本地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展呈反向變動關系；另一部分是城鄉(xiāng)收入差距縮小對自身外部的影響，城鄉(xiāng)收入差距與區(qū)位要素交互項（W×URI）的回歸系數(shù)為-0.1957，說明本地區(qū)城鄉(xiāng)收入差距與鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展呈反向變動關系。城鄉(xiāng)二元結構體制是我國社會發(fā)展中所特有的，城鄉(xiāng)發(fā)展的區(qū)別關鍵在于城鄉(xiāng)資源配置的差異性，直接表現(xiàn)為城鄉(xiāng)居民收入差距擴大。城鄉(xiāng)收入差距拉大揭示了新疆地區(qū)城鄉(xiāng)發(fā)展的現(xiàn)實問題與矛盾，隨著城鄉(xiāng)收入差距擴大，新疆地區(qū)的經濟社會發(fā)展也會受到阻礙。因此，縮小城鄉(xiāng)發(fā)展差異，提高農村居民生活水平，既有利于促進數(shù)字普惠金融發(fā)展，也有利于提高新疆的經濟社會發(fā)展水平。

靠近北疆地區(qū)有利于促進鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展，但會抑制本地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展。地理位置特征作為類別變量對數(shù)字普惠金融發(fā)展的邊際效應也可以分成兩個部分：一部分是地理位置特征對自身內部的影響，地理位置特征（GF）的回歸系數(shù)為-0.6042，說明越靠近北疆的縣域本地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展水平越低；另一部分是地理位置特征對自身外部的影響，地理位置特征與區(qū)位要素交互項（W×GF）的回歸系數(shù)為0.5701，說明越靠近北疆的縣域鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展水平越高。南北疆發(fā)展的差異性是新疆地區(qū)發(fā)展不平衡的主要原因，在“十三五”期間，南疆地區(qū)的經濟發(fā)展水平明顯低于全疆平均水平，與北疆地區(qū)相比，南疆不具備優(yōu)越的天然地理優(yōu)勢。從回歸結果來看，南疆地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展水平要高于北疆地區(qū)，而北疆地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展的區(qū)域帶動效應要優(yōu)于南疆地區(qū)。因此，提高新疆地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展水平，特別是加快北疆地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展，既有利于促進南疆地區(qū)經濟高質量發(fā)展，更有利于實現(xiàn)新疆的區(qū)域協(xié)調發(fā)展。

（三）空間效應的分解與討論

通過比較表3給出的8種空間計量模型估計結果，發(fā)現(xiàn)回歸系數(shù)的估計是穩(wěn)健的，但從模型的適用性來看，需要通過LR檢驗挑選出相對最優(yōu)模型。依次將8個回歸模型的對數(shù)似然值代入式（4），即可計算得到表4；同時，在表4中也給出了每個檢驗統(tǒng)計量對應卡方分布的自由度。當給定顯著性水平為5%時，便可選擇出相對最優(yōu)模型。

表4 模型檢驗結果

表4檢驗結果顯示，選定的相對最優(yōu)模型為SAR模型，即模型2。具體的選擇思路為：（1）將OLS作為基準，用SAC、SEM、SLX和SAR分別與其進行對比，檢驗結果為SAC、SEM和SAR均優(yōu)于OLS，而OLS又優(yōu)于SLX，因此選擇SAC、SEM和SAR；（2）將SAC作為基準，用SEM和SAR分別與其進行比較，發(fā)現(xiàn)SEM和SAR都要優(yōu)于SAC；（3）同時，SAR要優(yōu)于SDM，而SEDM優(yōu)于GNS，SEM又優(yōu)于SEDM，截止到此步驟，選取的模型為SAR和SEM；（4）考慮到本文的研究目的，希望將本地區(qū)受到影響因素的邊際效應分解成兩部分：本地區(qū)對本地區(qū)的影響和鄰近地區(qū)對本地區(qū)的影響，同時由于SEM中不包含鄰近地區(qū)影響因素的邊際效應，因此這里選擇SAR模型進行空間溢出效應分解。

所謂空間溢出效應，就是指在考慮鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展對本地區(qū)影響的前提下，將本地區(qū)影響因素的總效應分解為本地區(qū)對自身的直接效應以及鄰近地區(qū)對本地區(qū)的溢出效應，直接效應與溢出效應的總和就是總效應。為了解釋起來更加方便形象，故此作出如下示意圖，沿用圖7中A地區(qū)與B地區(qū)記號的含義。

由圖8分解結果可知，各個影響因素對本地區(qū)的總效應均由兩部分構成，包括本地區(qū)的直接效應和鄰近地區(qū)的溢出效應。在數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的四個影響因素中，地理位置特征的空間溢出效應最強，城市化水平的空間溢出效應次之，政府財政干預的空間溢出效應排名第三，城鄉(xiāng)收入差距的空間溢出效應最弱。具體來看：

圖8 影響因素對A地區(qū)的總效應分解

（1）隨著本地區(qū)和鄰近地區(qū)城市化水平的不斷提高，本地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展水平也會隨之提升，并且總效應為0.7988，其中，本地區(qū)的直接效應占比81.20%，鄰近地區(qū)的溢出效應占比18.80%。因此，城市化建設應該向貧困地區(qū)傾斜，實現(xiàn)城市化發(fā)展對數(shù)字普惠金融發(fā)展邊際效用的最大化。

（2）隨著本地區(qū)和鄰近地區(qū)政府財政干預的加強，本地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展水平也會不斷提升，并且總效應為0.1657，其中，本地區(qū)的直接效應占比82.44%，鄰近地區(qū)的溢出效應占比17.56%。由此可見，當?shù)卣呢斦罩撘虻刂埔?，同時也要適當提高政府的財政收支水平，促進數(shù)字普惠金融發(fā)展。

（3）隨著本地區(qū)和鄰近地區(qū)城鄉(xiāng)收入差距的逐漸縮小，本地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展水平也呈上升趨勢，并且總效應為0.1075，其中，本地區(qū)的直接效應占比83.99%，鄰近地區(qū)的溢出效應占比16.01%?，F(xiàn)階段新疆城鄉(xiāng)居民收入差距較大，因此需要通過提高農村居民人均可支配收入進而縮小城鄉(xiāng)收入差距。

（4）地理位置特征對數(shù)字普惠金融發(fā)展也具有空間效應。地理位置特征對數(shù)字普惠金融發(fā)展的總效應為0.4028，其中，本地區(qū)的直接效應占比79.62%，鄰近地區(qū)的溢出效應占比20.38%。地理位置特征的空間溢出效應最強?？拷苯目h域本地區(qū)和鄰近地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展水平相對較低，因此，應該率先提高南疆地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展水平，同時發(fā)揮北疆地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展的帶動作用，促進全疆數(shù)字普惠金融協(xié)調發(fā)展。

四、結論與建議

本文基于新疆93個縣域的微觀數(shù)據(jù)進行分析，首先，從時空雙視角考察新疆地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展趨勢和空間性質；其次，對數(shù)字普惠金融發(fā)展的影響因素進行討論，并從南北疆差異性入手進行對比分析；最后，借助空間計量模型詳細分析城市化水平、政府財政干預、城鄉(xiāng)收入差距和地理位置特征對新疆數(shù)字普惠金融發(fā)展的空間效應。實證研究發(fā)現(xiàn)：（1）新疆數(shù)字普惠金融發(fā)展呈現(xiàn)出高高—低低聚集的空間特征，數(shù)字普惠金融發(fā)展與空間地理特征的聯(lián)系較為密切，并且北疆地區(qū)的空間集聚效應明顯優(yōu)于南疆地區(qū)。（2）城市化水平對數(shù)字普惠金融發(fā)展的影響顯著，加快城市化進程有利于促進本地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展，但城市化水平的空間交互效應會阻礙鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展，并且城市化水平的空間溢出效應較強，空間性質明顯。（3）隨著政府財政收支水平的提高，對經濟發(fā)展的干預程度不斷加強，本地區(qū)數(shù)字普惠金融得到快速發(fā)展，同時政府財政干預的空間交互效應也會加快鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展，并且政府財政干預的空間溢出效應較弱，空間作用并不明顯。（4）縮小城鄉(xiāng)收入差距，無論是僅考慮非空間性質的單一效應還是綜合考慮與空間的交互效應，都有利于促進新疆地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展，并且城鄉(xiāng)收入差距的空間溢出效應最弱。（5）南北疆經濟發(fā)展水平差異明顯，南疆地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展水平要高于北疆地區(qū)，而北疆地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展的區(qū)域帶動效應要優(yōu)于南疆地區(qū)，地理位置因素的空間溢出效應最強，空間性質明顯。

本研究為新疆數(shù)字普惠金融發(fā)展提供了空間視角下的研究思路。本文認為促進新疆數(shù)字普惠金融的高質量發(fā)展需要考慮區(qū)位因素和空間效應，從城市化水平、政府財政干預、城鄉(xiāng)收入差距和地理位置特征等方面入手，具體有以下幾點建議：（1）新疆地區(qū)城市化進程不能僅僅追求高速度，還要注重高質量，提高全疆城市化整體水平；同時，將城市化進程向貧困地區(qū)傾斜，積極推動新農村建設和新型城鎮(zhèn)化建設。（2）實現(xiàn)新疆地區(qū)政府財政干預的均衡發(fā)展，將政府財政收支向鄰近地區(qū)傾斜；同時，當?shù)卣呢斦罩撘虻刂埔?，適度提高財政收支水平。（3）逐步縮小城鄉(xiāng)居民的收入差距，提高農村居民生活水平，發(fā)展新型農村經濟，實現(xiàn)農村發(fā)展的新業(yè)態(tài)和新模式。（4）充分發(fā)揮北疆地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展的區(qū)域帶動作用，全疆經濟建設要緊緊抓住數(shù)字普惠金融發(fā)展這一機遇，促進南疆地區(qū)經濟高質量發(fā)展，實現(xiàn)新疆區(qū)域協(xié)調可持續(xù)發(fā)展。