企業(yè)財務(wù)報表分析的局限性及改進(jìn)對策

周小軍

（達(dá)成鐵路有限責(zé)任公司，四川 成都 610081）

隨著市場經(jīng)濟的不斷深化，企業(yè)面臨的競爭越來越激烈，所以企業(yè)必須要對自身有充分的認(rèn)識，同時不斷提高管理水平，才能持續(xù)強化自身的競爭力，進(jìn)而在市場上立于不敗之地。財務(wù)報表作為企業(yè)經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況的直接反映，無論是對企業(yè)管理者，還是對投資者、債權(quán)人都有非常重要的作用。通過企業(yè)財務(wù)報表分析，能夠從中了解到企業(yè)相關(guān)的諸多信息，所以財務(wù)報表分析也被認(rèn)為是現(xiàn)代企業(yè)中的重要工作。但是就實際效果來看，財務(wù)報表分析仍然存在局限，只有突破這些局限，才能夠使其發(fā)揮更大的作用。

一、財務(wù)報表分析的意義

對于現(xiàn)代企業(yè)來說，財務(wù)報表分析有非常重要的意義，不管是企業(yè)的內(nèi)部人員，還是外部利益相關(guān)者，都能夠通過財務(wù)報表分析獲得有效的信息，從而幫助他們做出決策。企業(yè)投資人能夠通過財務(wù)報表分析，了解到企業(yè)的財務(wù)現(xiàn)狀，從而為后續(xù)的投資做出科學(xué)的計劃和準(zhǔn)備。企業(yè)債權(quán)人能夠通過財務(wù)報表分析，了解到企業(yè)是否具有良好的償債能力，從而決定是否可以繼續(xù)放貸以及具體的金額。企業(yè)管理者則可以通過財務(wù)報表分析，了解企業(yè)實際運營狀況，找到企業(yè)的優(yōu)勢和劣勢，從而做出更符合企業(yè)需求的管理決策。會計師則可以通過財務(wù)報表，對企業(yè)展開科學(xué)審計，以判斷是否有違規(guī)行為。由此可見，財務(wù)報表分析的意義重大。

二、財務(wù)報表分析的局限性

（一）報表本身的局限性

財務(wù)報表分析是基于財務(wù)報表來完成的，然而當(dāng)前企業(yè)的財務(wù)報表從其內(nèi)容和結(jié)構(gòu)上來看，本身也存在一定局限性。最大的問題在于報表并未全部體現(xiàn)企業(yè)資源，而是僅僅體現(xiàn)了當(dāng)前能夠利用的資源，并且是能夠以貨幣計量的資源。然而對于一個企業(yè)來說，還有很多經(jīng)濟資源或者受制于客觀條件，或者受制于會計慣例，導(dǎo)致無法用財報來反映。比如，優(yōu)秀的人力資源、客戶資源、未申請的專利等等。這些資源因為無法用貨幣反映，所以不能在財務(wù)報表中體現(xiàn)；但是卻能夠為企業(yè)創(chuàng)造巨大的價值。同時，財務(wù)報表是一種歷史成本計量屬性的報表，這樣的問題在于，對于處于不同時間點的貨幣信息，依然采用簡單相加的模式，這必然會造成一定程度的信息失真；在通貨膨脹時期，財務(wù)報表的準(zhǔn)確性更會受到很大影響。特別是對于非流動資產(chǎn)，按照財務(wù)報表要求，對其披露必須基于歷史成本；這也導(dǎo)致在財務(wù)報表分析時，可能出現(xiàn)現(xiàn)實數(shù)據(jù)與歷史數(shù)據(jù)卻被等同分析的問題，這樣的分析并不能真正體現(xiàn)企業(yè)實情。

（二）財務(wù)報表分析方法的局限性

在當(dāng)前的財務(wù)報表分析工作中，有很多方法被運用，但是不同方法有不同方法的長處，也有其固有劣勢，所以在實際工作中，必須要慎重選擇分析方法。當(dāng)前較為常用的分析方法有趨勢分析法、比率分析法和比較分析法。這些方法的側(cè)重點各不相同，但又有各自的局限性。比如趨勢分析法通常根據(jù)連續(xù)幾期的財務(wù)報表做出變化趨勢，從而來分析企業(yè)的變化，甚至以此來預(yù)測未來的發(fā)展，但是這種方法的問題在于對過去的趨勢分析中，包括宏觀政策、經(jīng)濟環(huán)境、會計政策等企業(yè)無法掌控的變化對數(shù)據(jù)造成的影響，掩蓋了企業(yè)本身的變化，導(dǎo)致無法真正發(fā)現(xiàn)問題；對于未來的預(yù)測由不能充分考慮到這些偶發(fā)因素，所以參考價值不高。而比率分析法主要是針對過去的數(shù)據(jù)展開分析，這種分析對于企業(yè)管理者的未來決策參考價值不大。而比較分析法就是將本企業(yè)與同類型企業(yè)或行業(yè)水平進(jìn)行對比，但這一方面要保證各企業(yè)的數(shù)據(jù)采用的是同一期間、同一基準(zhǔn)、同一原則，同時企業(yè)具有較高的相似性，諸如相似的經(jīng)營性質(zhì)、相似的規(guī)模、相似的經(jīng)營模式，這并不是非常容易的事情。

（三）一些財務(wù)比率的局限性

在財務(wù)報表分析過程中，我們常常會使用一些指標(biāo)來評估企業(yè)的某方面能力。然而使用的一些財務(wù)比率指標(biāo)本身具有一定的局限性，并不能夠很好地反映出企業(yè)的實際情況。在評估一個企業(yè)的短期償債能力時，我們常常使用流動比率、速動比率等指標(biāo)。比如流動比率指的是流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力，然而并不意味著這一指標(biāo)高就一定有更優(yōu)的短期償債能力，因為該指標(biāo)并沒有考慮企業(yè)管理者可能為了償還短期債務(wù)采取的其他方法。速動比率越高，通常被認(rèn)為短期償債越穩(wěn)定可靠，但是事實上速動比率只考慮了速動資產(chǎn)總額，卻沒有考慮結(jié)構(gòu)，一些速動資產(chǎn)，比如應(yīng)收賬款，究竟變現(xiàn)需要多長時間同樣不確定。另外，當(dāng)前使用的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，該指標(biāo)的定義和計算已經(jīng)幾十年未變動，然而我國的稅制、企業(yè)結(jié)算方式都與幾十年前有較大變化，所以當(dāng)前這一指標(biāo)的數(shù)據(jù)事實上也不能真正有效代表企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)能力的強弱。

（四）分析人員的局限性

隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)財務(wù)信息的復(fù)雜程度也越來越高，特別是企業(yè)兼并、收購大量出現(xiàn)，所以對于財務(wù)報表分析人員的要求也越來越高。但是就當(dāng)前從事財務(wù)分析報表的人員來看，能力參差不齊的狀況較為嚴(yán)重。一些人員對相關(guān)方法不夠熟悉，生搬硬套最后得出生硬的結(jié)論，這樣的財務(wù)分析結(jié)論對于管理者的決策沒有任何參考價值。一些人員財務(wù)專業(yè)知識較強，但對企業(yè)自身以及所屬行業(yè)并不熟悉，所以分析只能停留在數(shù)據(jù)表面，不夠深入，無法得出有價值的結(jié)論。另外，當(dāng)前的財務(wù)報表分析普遍對現(xiàn)金流量表重視不足，事實上現(xiàn)金流量對企業(yè)的影響非常重要。

三、企業(yè)財務(wù)報表分析的改進(jìn)對策

（一）強化企業(yè)背景分析

財務(wù)報表分析，不能僅僅停留在報表本身，還必須要加強財報以外的企業(yè)信息的綜合分析，這樣才能夠得出更全面、更準(zhǔn)確、更有價值的結(jié)論。財務(wù)報表是對企業(yè)貨幣信息的體現(xiàn)，然而非貨幣信息同樣對企業(yè)有重大影響。所以，在財務(wù)報表分析中應(yīng)強化企業(yè)背景分析，諸如企業(yè)基本情況、行業(yè)現(xiàn)狀、商業(yè)模式、生產(chǎn)方式、銷售渠道等等，這是企業(yè)間展開財務(wù)對比分析的重要前提。同時還要關(guān)注企業(yè)自身對于經(jīng)營戰(zhàn)略的表述，對于市場競爭的應(yīng)對策略，以及政策法規(guī)的影響，這可以為后續(xù)深入分析提供有力的支撐。此外要了解企業(yè)的股東背景、發(fā)展沿襲，這能夠更好地判斷企業(yè)的經(jīng)營理念和戰(zhàn)略。還需要對企業(yè)高管結(jié)構(gòu)、過往經(jīng)歷和成績有充分認(rèn)識，這是分析企業(yè)文化、企業(yè)效率和管理水平的重要參考.只有將這些非資產(chǎn)信息與財務(wù)報表的信息綜合運用，才能對企業(yè)有更全面、準(zhǔn)確的認(rèn)識，從而得出更有價值的分析結(jié)論。

（二）優(yōu)化財務(wù)分析方法

就各種財務(wù)分析方法來看，都有各自的優(yōu)劣勢，所以在財務(wù)分析過程中，要突破財務(wù)分析方法的局限性，可以采用多種方式相互結(jié)合的方法，從而得出更全面的結(jié)果，達(dá)到取長補短的效果。需要注意的是，在方法的選擇中，首先，要做到定量分析與定性分析相結(jié)合。一般可以先采用定性分析來對企業(yè)經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況等做出定性的評價，然后再找出相關(guān)的影響因素，最后再結(jié)合整個財務(wù)報表得出定量的結(jié)論，這樣可以保證分析的完整性和邏輯性。其次，要做到靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合，不但要關(guān)注財務(wù)報表所反映的各種靜態(tài)信息，還要重視對企業(yè)經(jīng)營狀況的動態(tài)分析，這樣才能達(dá)到通過分析過去，為未來提供決策依據(jù)的目的。最后，要做到整體數(shù)據(jù)與特殊實踐相結(jié)合。財務(wù)報表分析要將重點放在一般性事件上，但也不能忽略特殊事件，針對特殊事件務(wù)必要深入探討其原因和影響，這樣才能為更好地掌控企業(yè)提供有效依據(jù)。

（三）個別比率修改利用

前文中我們提到了一些指標(biāo)本身具有一定局限性，所以在使用的時候，可以對其實施針對性的修改，從而使其更具有價值。對于流動比率，要在分析流動比率的同時，關(guān)注該指標(biāo)計算前后一段時間的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的變化情況，這樣能夠發(fā)現(xiàn)管理者針對該指標(biāo)的修飾行為，比如為了增加流動資產(chǎn)，期末還短期貸款，下一期初再借，這樣盡管指標(biāo)得到了美化，但卻不是企業(yè)償債能力的真實反映。對于速動指標(biāo)，要在分析速動資產(chǎn)總額的同時，增加對速動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析，從而對速動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力做出判斷，以更好的評估企業(yè)的短期償債能力。對于應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率，應(yīng)根據(jù)當(dāng)前的稅制以及企業(yè)結(jié)算方法，做出調(diào)整，分值可調(diào)整為賒銷凈額，分母調(diào)整為平均應(yīng)收賬款加平均應(yīng)收票據(jù)；此外再單獨針對應(yīng)收賬款的賬齡、債務(wù)人構(gòu)成等展開分析，這樣就能夠?qū)ζ髽I(yè)應(yīng)收賬款管理有更全面的了解。

（四）提升分析人員業(yè)務(wù)能力

首先，要加強財務(wù)報表分析人員的培訓(xùn)，只有高素質(zhì)的財務(wù)分析人員才能得出高質(zhì)量的財務(wù)分析報告。所以要通過培訓(xùn)、崗位實踐、業(yè)務(wù)交流、激勵政策等多種措施，來提升財務(wù)分析人員的綜合能力和專業(yè)素質(zhì)，既包括財務(wù)專業(yè)知識、行業(yè)知識，也包括職業(yè)道德、團(tuán)隊意識、管理視野等，這樣才能夠更好地運用財務(wù)知識來對企業(yè)的經(jīng)營行為做出有效解讀，得出有效的分析結(jié)論。其次，要加大信息化建設(shè)力度，這對于保證財務(wù)報表分析的準(zhǔn)確性、科學(xué)性，提升分析效率都有非常重要的意義，同時也要加強對財務(wù)報表分析人員信息化培訓(xùn)，提高財務(wù)分析人員的信息素養(yǎng)，以更好地發(fā)揮信息化在財務(wù)分析中的價值。

四、結(jié)束語

綜上所述，財務(wù)報表分析對現(xiàn)代企業(yè)管理有非常重要的意義。盡管當(dāng)前的財務(wù)報表分析中存在著一些局限性，但是只要針對性的作出調(diào)整，就能夠突破局限性的影響，從而更好地對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展和戰(zhàn)略決策提供科學(xué)依據(jù)。