商業(yè)銀行普惠金融服務“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的探討

■ 中國農業(yè)銀行江西省分行課題組

引言

《中共中央關于制定國民經濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠景目標的建議》提出了“雙循環(huán)”新發(fā)展格局這一強國戰(zhàn)略，強調要加快形成以國內大循環(huán)為主體、國內國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局。這意味著今后經濟發(fā)展的重心將調整為提高國內全要素生產率以提升我國重要產業(yè)在全球價值鏈中的話語權、“以我為主”的國內國際雙循環(huán)模式。在內外部雙重壓力下，“雙循環(huán)”戰(zhàn)略將成為“十四五”的突破口，以滿足內需為出發(fā)點和落腳點，通過深化供給側結構性改革疏通國民經濟的“經絡”，國內國際雙向循環(huán)相互促進，以實現更高層次的對外開放，經濟轉向高質量發(fā)展的新時代。

“雙循環(huán)”的本質是在國內、國際兩個循環(huán)中，打通從生產環(huán)節(jié)到消費環(huán)節(jié)的通道，再從消費環(huán)節(jié)創(chuàng)造更多的生產，形成良性動態(tài)的循環(huán)。金融是現代經濟的血脈，暢通“雙循環(huán)”要全面深化體制機制改革，打通金融要素與實體經濟的流動循環(huán)通道，為實體經濟發(fā)展注入更大活力。推動經濟發(fā)展，最主要的是金融業(yè)在政策扶持下做好普惠金融服務，推動營商環(huán)境的優(yōu)化完善以持續(xù)改進小微企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的“生態(tài)位”，更好地實現小微企業(yè)對拉升產業(yè)鏈水平及工業(yè)基礎能力的積極效能，進而助力整個社會產業(yè)鏈水平的提高，進一步夯實產業(yè)基礎，解決“卡脖子”核心技術難題，聯通創(chuàng)新鏈及產業(yè)鏈。金融作為國民經濟體系的樞紐，是服務“雙循環(huán)”高質量形成的支撐力量，聚焦普惠金融重點領域，創(chuàng)新發(fā)展模式，優(yōu)化營商環(huán)境，是新時期商業(yè)銀行服務供給側結構性改革的必然選擇。

一、“雙循環(huán)”新格局下推進普惠金融發(fā)展面臨的形勢

（一）當前我國經貿發(fā)展的內外部環(huán)境

改革開放以來，我國提出與當時經濟社會背景相適應的外向型經濟發(fā)展模式，得益于參與國際貿易分工、引入新技術的帶動，經濟發(fā)展乘上了全球化東風步入快車道。但在國際經貿環(huán)境嚴峻疊加疫情全球蔓延的大背景下，我國經濟貿易發(fā)展面臨著嚴重的挑戰(zhàn)與沖擊。

在新的國際國內大環(huán)境下，單純依靠外向型經濟的模式已難以持續(xù)。通過其他大國的歷史經驗可知，超大規(guī)模的內需潛力及內部市場是拉動經濟增長的源泉，是贏得國際博弈競爭優(yōu)勢的底牌。打通國內大循環(huán)，轉向國內國際“雙循環(huán)”，改變過去“兩頭在外”和“大進大出”的發(fā)展模式成為突破口?！笆奈濉睍r期是我國開啟全面建設社會主義現代化國家新征程、邁入第二個百年奮斗目標的新起點，也是我國經濟發(fā)展模式轉型升級的重要時期，其規(guī)劃重心將更加注重保持供給與需求、產業(yè)之間、金融與實體、區(qū)域之間的比較平衡關系。

（二）“雙循環(huán)”格局形成的約束條件

1.外循環(huán)方面。全球經濟的衰退、逆全球化以及貿易摩擦導致外需出現下降趨勢。截至2019年末，凈出口拉動我國GDP累計同比增長僅0.7個百分點。疫情下全球經濟很可能經歷一段較長的收縮過程，對于出口市場份額全球領先的我國而言，出口下行壓力將持續(xù)存在。疫情以來，我國雖然憑借快速修復的生產能力，填補了海外供給缺口，短期進出口維持了較好勢頭，截至2020年9月末，出口增速達到9.9%，其中，防疫物資出口對整體出口增速起到了重要的拉動作用。但隨著各國工業(yè)產能的逐步恢復，從長期來看，防疫物資對出口的支撐可能減弱。

2.內循環(huán)方面。近年來，經濟運行持續(xù)穩(wěn)定恢復，穩(wěn)中加固，穩(wěn)中向好，但社會消費品零售總額增速持續(xù)下滑，從2008年的22.7%下滑至2019年的8%。截至2020年9月末，社會消費品零售總額比上年同期累計下降了7.2%，固定資產投資完成額比去年同期增長了0.8%，增速較2011年的23.8%下降了23個百分點。近年來投資增速主要依賴政府主導的基建和房地產投資支撐，民間固定資產投資增速除2018年外，其余年度均低于整體固定資產投資增速。制造業(yè)投資在三大投資中表現不佳。此外，伴隨我國社會人口老齡化，適齡勞動人口持續(xù)下降、勞動力成本上升，也會導致有效需求的持續(xù)萎縮，造成經濟增長乏力。

圖1 近3年我國“消費、投資和出口”三大需求增速

二、普惠金融促進“雙循環(huán)”高質量形成的內在邏輯

普惠金融是服務實體經濟的重要領域，可以通過提高生產率、增加投資、節(jié)約勞動時間等促進整個宏觀經濟增長，能夠在整個經濟循環(huán)中發(fā)揮重要作用。“雙循環(huán)”的高質量形成離不開空間資源的布局優(yōu)化及有效配置，要注重產業(yè)供給的協調平衡，尋求消費投資比例關系的優(yōu)化。普惠金融聚焦小微企業(yè)、“三農”及低收入者等弱勢群體金融服務的可獲得性，有利于消除因外部性、壟斷、公共物品及信息不對稱等原因導致的“市場失靈”，從收入分配效應及經濟增長效應作用于“雙循環(huán)”，對縮小中低收入群體和欠發(fā)達區(qū)域居民收入分配差距、助力小微企業(yè)融資等起到關鍵作用。

（一）收入分配效應

普惠金融有助于改善城鄉(xiāng)收入分配格局，提高貧困地區(qū)居民的收入水平，增加消費，并通過多樣化的金融服務優(yōu)化消費投資比例。首先，普惠金融可以滿足貧困落后地區(qū)基礎設施建設的金融資源需求，推動交通、通信、衛(wèi)生及教育等事業(yè)的發(fā)展，帶動貧困地區(qū)經濟及居民個體收入的提升，從而促進消費升級。其次，普惠性的賬戶、場景和信貸服務可以滿足弱勢群體多樣化的需求，減少金融排斥，經濟個體相關的資金進入金融體系并轉化為投資，縮小城鄉(xiāng)收入差距，進而優(yōu)化消費和投資比例。

（二）經濟增長效應

普惠金融有助于匯聚市場儲蓄資源，跨主體、跨行業(yè)地進行轉移，提高資金配置效率，緩解小微企業(yè)融資難題，促進企業(yè)投資及產業(yè)升級。首先，普惠金融關注金融服務覆蓋面，往往深入偏遠地區(qū)和弱勢群體，通過提供支付服務便利資金往來，節(jié)約交易時間，降低全社會的交易成本。普惠性的賬戶和存款服務，使金融資源更易于集中，從而提高儲蓄率和投資轉化率。其次，普惠金融注重實現金融資源融資成本的可負擔，可以緩解小微企業(yè)、輕資產行業(yè)及新興行業(yè)企業(yè)所出現的融資難融資貴的問題，增加其把握契合消費新需求、高收益率的投資新機遇，提升資源配置運行效率，為企業(yè)投資賦能。同時，普惠金融的發(fā)展有助于鼓勵創(chuàng)新，很多中小企業(yè)的創(chuàng)新需要通過普惠金融的支持來獲取。

圖2 普惠金融促進消費和投資的循環(huán)效應

三、“雙循環(huán)”新格局下商業(yè)銀行發(fā)展普惠金融的必要性

商業(yè)銀行是發(fā)展普惠金融的重要參與者，直接或間接參與科學的普惠金融標準體系的建立。小微企業(yè)通常被稱為國民經濟的“基本細胞”，是吸納就業(yè)的主要力量、創(chuàng)造稅收的重要增長點。新形勢下，商業(yè)銀行優(yōu)化普惠金融服務模式，是聚焦關鍵領域助力深化供給側結構性改革、暢通“雙循環(huán)”的突破口。

（一）發(fā)展普惠金融是中央部署的政治任務，責無旁貸

近年來，國家深入推進政務信息資源共享，積極打通信息壁壘，發(fā)展普惠金融的政策紅利持續(xù)釋放。2020年5月，《政府工作報告》強調“六保”是“六穩(wěn)”工作的著力點，其中保居民就業(yè)、保市場主體、保產業(yè)鏈供應鏈穩(wěn)定是經濟的生命線，而小微企業(yè)作為“六?！钡年P鍵一環(huán)，是經濟增長的動力源、就業(yè)的“蓄水池”和社會的“穩(wěn)定器”，是普惠金融的重點服務對象。從近年來我國小微企業(yè)的運行指數來看，小微企業(yè)整體運行均低于50的臨界點。尤其是新冠肺炎疫情以來，逾60%的企業(yè)2020年前半年業(yè)績下滑，凈利潤同比下降明顯，逾三成的企業(yè)整年度預估營業(yè)額降幅高于50%。針對許多外貿企業(yè)的疫后困境，國務院發(fā)布了《關于支持出口產品轉內銷的實施意見》，鼓勵商業(yè)銀行強化對出口產品轉內銷的扶持，尤其要做好針對中小微外貿型企業(yè)的金融支持。因此，做好普惠金融服務是新格局下商業(yè)銀行必須承擔的政治責任，應責無旁貸地自覺當好“頭雁”。

圖3 近3年我國小微企業(yè)運行指數

（二）發(fā)展普惠金融是商業(yè)銀行布局未來的戰(zhàn)略選擇，勢在必行

近年來，在各項政策支持下，小微企業(yè)貸款余額保持持續(xù)增長趨勢。目前，全國小微企業(yè)天眼數據逾8000萬家，約占企業(yè)總量的七成左右，融資需求缺口大，對其他綜合金融服務需求的帶動作用顯著，具有較大的市場發(fā)展?jié)摿?。在當前市場環(huán)境下，商業(yè)銀行對大項目、大企業(yè)信貸的競爭日趨白熱化，而對普惠領域的金融供給有較大市場。抓住小微企業(yè)“圈鏈”可以極大地延伸服務觸角，向上拓展上游核心項目、龍頭企業(yè)，往下聚攬先富群體及高凈值私行客戶，成長價值高。精耕細作普惠小微金融市場，是商業(yè)銀行布局未來的必由之路。

表1 2010～2019年金融機構人民幣各項貸款余額、小微貸款余額及占比

（三）發(fā)展普惠金融服務的環(huán)境條件日益改善，大有可為

伴隨著國家“雙創(chuàng)”、供給側結構性改革、“中國制造2025”等發(fā)展戰(zhàn)略的推進，小微企業(yè)的發(fā)展迎來了重要戰(zhàn)略機遇，以小微為核心的普惠金融有望成為新的增長極。2020年2月以來，“創(chuàng)新直達實體經濟的貨幣政策工具”成為新亮點，如人民銀行創(chuàng)設的普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具和普惠小微企業(yè)信用貸款支持計劃、下調再貸款再貼現利率等，均有助于提升商業(yè)銀行支農、支小的內生動力。此外，金融科技的廣泛運用催生了大批互聯網企業(yè)紛紛挖掘長尾市場，為破解普惠金融的信息不對稱，提供了技術支撐和實現路徑，商業(yè)銀行可通過互聯網金融平臺，實現客戶精準畫像、擴展客戶規(guī)模、降低營運成本、提升資源適配、提高風控能力。

企業(yè)為了消除信息孤島這一問題，必須制定一個通用的、統(tǒng)一的標準，不同系統(tǒng)與軟件可以真正實現交流信息、共享資源。企業(yè)在運用系統(tǒng)的時候，盡量使用同一軟件公司的產品，從而提升不同企業(yè)之間的交流以及聯系。此外，我國企業(yè)有必要不斷完善、優(yōu)化基礎管理工作，盡量做到數據的及時、完備、準確、客觀。在實施信息化管理的過程中，企業(yè)可以獲得充分的基礎支持。企業(yè)可以考慮到現實狀況，對已有的、大量的軟硬件資源進行充分運用，并對企業(yè)信息化系統(tǒng)進行有效的集成，不斷提升企業(yè)的經濟效益以及競爭力。

四、“雙循環(huán)”新格局下商業(yè)銀行發(fā)展普惠金融的路徑

新格局下商業(yè)銀行發(fā)展普惠金融，要積極把握重點領域，增強創(chuàng)新服務能力、支持擴大內需戰(zhàn)略、協同聯動形成合力，促進形成更多的增長點、增長極，助推實體經濟的高質量發(fā)展。

（一）從微觀層面，聚焦普惠關鍵領域，鞏固產業(yè)循環(huán)

1.瞄準市場“焦點”，加快形成有效的發(fā)展模式。在構建“雙循環(huán)”新格局的過程中，科技創(chuàng)新要發(fā)揮核心作用，制造業(yè)創(chuàng)新往往是其中最活躍的領域。商業(yè)銀行應瞄準市場“焦點”著力增強創(chuàng)新服務能力。一是加大對科創(chuàng)型小微企業(yè)的扶持力度。提升對企業(yè)、市場及技術的投資研判能力，積極推廣投貸聯動等，豐富科技創(chuàng)新多元化金融服務手段。二是增強對制造業(yè)小微企業(yè)的信貸扶持，信貸投放節(jié)奏要與經濟復蘇相匹配，更與制造業(yè)小微的實際需求保持一致，加大中長期融資規(guī)模，助力先進制造業(yè)小微企業(yè)提升產業(yè)附加值，做長價值鏈。

2.疏通關鍵“堵點”，不斷完善相關配套機制。普惠領域中，小微企業(yè)融資難融資貴的問題由來已久。2020年疫情疊加經濟下行壓力致使許多小微企業(yè)運營舉步維艱，在此情況下，不僅要立足當前更需著眼長遠，完善配套機制打通融資關鍵“堵點”。一是立足當下做好疫情期間的普惠金融服務。商業(yè)銀行應在政策扶持下更好地推行普惠金融，對有發(fā)展前景、但受到疫情影響暫時遇到困難的小微企業(yè)、個私企業(yè)主“不抽貸、不斷貸、不壓貸”，滿足小微企業(yè)復工復產的金融需求；強化多元化信貸扶持，加大首貸戶、信用貸款的投放力度，嚴格執(zhí)行收費減免政策，落實好貸款延期還本付息政策。強化金融業(yè)務模式創(chuàng)新，做優(yōu)出口產品轉內銷服務，根據業(yè)務需求積極提供周轉類信貸產品和質押融資業(yè)務，大力發(fā)展內銷保險項下的保單融資業(yè)務。二是著眼長遠加快優(yōu)化普惠金融體制機制及流程。商業(yè)銀行應著力加快構建符合小微金融特點的制度體系，研究專項業(yè)務管理制度及政策，尤其應把握“線上化、數字化”普惠金融服務發(fā)展方向，加快建立適應互聯網化特點的小微金融業(yè)務制度體系；加快優(yōu)化小微金融業(yè)務流程，建立更加便捷高效的業(yè)務流程及服務體系，落實限時辦結制度，形成剛性約束；完善小微金融的差異化政策，因地制宜制定適合區(qū)域客戶特點的差異化落地措施，提升政策運用效果。

3.破解營銷“難點”，切實提升經營運作效率。人工智能、云計算等數字技術的賦能，推進了普惠金融業(yè)務向線上遷移，批量獲客也成為趨勢。商業(yè)銀行應抓好科技賦能，推進數字化轉型，促進金融資源通過技術手段普惠基層領域。一是強化線上模式創(chuàng)新能力。商業(yè)銀行應加速布局線上普惠金融服務體系，夯實線上服務的技術基礎；加強市場分析研究，借鑒同業(yè)經驗，積極完善符合數字運營特點的應用場景，持續(xù)豐富線上服務內容，打響品牌。二是加快發(fā)展供應鏈融資模式。供應鏈融資是當前服務小微的主流模式，商業(yè)銀行應加快建立小微金融在線供應鏈融資系統(tǒng)，以更好地滿足客戶需求。在營銷大型集團客戶的同時，圈鏈式擴展橫縱多向關聯的小微企業(yè)，以點帶面批量營銷。三是優(yōu)化完善線下作業(yè)模式。重點圍繞“一圈（商圈）、兩鏈（供應鏈、產業(yè)鏈）、三區(qū)（開發(fā)區(qū)、工業(yè)園區(qū)、產業(yè)聚集區(qū)）”，加強與工商、稅務等政府部門以及各類協會、核心企業(yè)、科技公司、第三方支付平臺等合作，批量收集客戶信息，制定整體服務方案，實行批量營銷、主動授信、便捷用信。推廣“信貸工廠”服務模式，實現后臺全業(yè)務流程的規(guī)范化、標準化操作，提升市場響應能力及服務質效。

4.培育產品“亮點”，打造多元金融服務體系。數字化轉型從供給側重塑了銀行業(yè)務經營模式，產品和服務向標準化、智能化、場景化、生態(tài)化轉變，這一變化趨勢契合了普惠金融特點，普惠金融成為轉型最快、受益最大的領域。一是打造有競爭力的產品體系。商業(yè)銀行應加快研發(fā)針對小微、“三農”等普惠領域客戶的線上拳頭產品，豐富產品籃子。加強產品功能組合管理，打造多個功能性產品業(yè)務模塊，形成功能性產品與基礎性產品多種組合，全面滿足客戶需求。二是優(yōu)化產品創(chuàng)新政策。商業(yè)銀行應做好普惠金融產品的頂層設計，抓好通用型產品的研發(fā)和全生命周期管理，同時結合實際分類下放自主創(chuàng)新權限，鼓勵分支機構持續(xù)開展“微創(chuàng)新”，設計競爭力強的區(qū)域特色產品，并緊跟市場需求加強產品迭代升級，激發(fā)創(chuàng)新活力。

5.把控經營“風險點”，強化風險識別管控能力。面對新格局下國內國際兩個市場的復雜環(huán)境，商業(yè)銀行要增強風險防范力度，把握經營“風險點”，提升抗風險能力，讓風險防控走在市場曲線前面。一是強化多方參與的風險保障機制。商業(yè)銀行應積極強化與政府部門、金融同業(yè)及其他社會機構等的聯系溝通，通過“銀政合作+商業(yè)運作”“保險+信貸+擔?！钡饶Ｊ?，爭取財政、保險、擔保等風險保障類增信政策落地。與此同時，商業(yè)銀行還需研發(fā)本地化的“增信”類金融信貸產品，多渠道分散風險，為小微企業(yè)和“三農”客戶融資解決抵押擔保難題。二是重視智慧風控手段的運用。有效借助系統(tǒng)在線監(jiān)控、智慧風控等新科技手段，打造和優(yōu)化普惠金融業(yè)務領域預警監(jiān)測平臺，同時推進線上線下相結合的智慧風控體系搭建，提高風控的精準度及時效性；積極整合內部沉淀信息，強化與政府有關部門、第三方企業(yè)的跨界場景共建，嵌入普惠領域重點群體業(yè)務經營、生產生活及多種交易場景，通過獲取場景大數據信息持續(xù)完善風控模型。

（二）從中觀層面，支持擴大內需戰(zhàn)略，促進市場循環(huán)

2.做強綜合服務，支持投資需求增長。在新格局下，商業(yè)銀行應積極調整戰(zhàn)略發(fā)展目標，做強綜合金融服務，提升供給側服務質效。一是做好“政府專項債券+”綜合金融服務。聚焦“兩新一重”相關領域，重點支持傳統(tǒng)基礎設施轉型升級、綠色改造項目，以及交通、水利、高標準農田建設等項目。做好政府債發(fā)行和配套項目融資服務，制定“專項債+多場景”“專項債+承貸投”“專項債+產業(yè)鏈”等“政府債券+”綜合金融服務，充分滿足項目配套的融資需求。二是做好產業(yè)轉移金融服務。區(qū)域一體化形成的人口、資源、技術、資金和土地等要素的流動是“雙循環(huán)”中的重要一環(huán)，伴隨著大規(guī)模產業(yè)轉移催生了產業(yè)承接地的大量投資需求。商業(yè)銀行應強化信息收集，加強與地方政府溝通，準確掌握企業(yè)及項目信息，圍繞產業(yè)轉移龍頭企業(yè)及上下游配套企業(yè)的業(yè)務需求，量身定制綜合金融服務方案，加強全產業(yè)鏈的金融服務支持力度。

（三）從宏觀層面，協同聯動形成合力，融入經濟社會循環(huán)

構建新格局是既涉及國內國際、又包含供給端和需求端的重要系統(tǒng)工程。堅持擴大內需的戰(zhàn)略基點，要使生產、分配、流通和消費環(huán)環(huán)依托國內市場，此外要更有機地融入全球價值鏈和世界產業(yè)分工體系，大力拓展國內經濟轉型增長的新空間，增強發(fā)展信心和底氣，為全球經濟復蘇增添活力。商業(yè)銀行應充分運用自身渠道優(yōu)勢，健全多方聯動機制，主動作為，服務經濟社會發(fā)展大循環(huán)，助力國內市場主體更加主動地參與全球價值鏈、經貿體系和治理格局的重塑優(yōu)化。要積極強化與資本市場的對接，打造商行與投行相結合的服務發(fā)展模式；跨境經營行應通過集團境內外機構協同，助力企業(yè)參與“一帶一路”及產能合作項目，助力人民幣國際化再提速。此外，商業(yè)銀行自貿區(qū)經營行應充分利用開放、便利的金融政策優(yōu)勢，發(fā)揮金融在穩(wěn)外貿、穩(wěn)外資方面的基礎性作用。