飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式與運行機(jī)制研究

李文輝，王 璨

（鄭州鐵路職業(yè)技術(shù)學(xué)院，河南鄭州 450052）

我國飼料行業(yè)已有幾十年的發(fā)展經(jīng)驗，如今我國成為世界最大的飼料生產(chǎn)國，但我國飼料行業(yè)的國際競爭力相對較低，技術(shù)水平相對滯后，行業(yè)急需轉(zhuǎn)型升級。產(chǎn)業(yè)化、規(guī)模化發(fā)展加速了飼料行業(yè)的現(xiàn)代化進(jìn)程，其經(jīng)濟(jì)活動、業(yè)務(wù)形式逐漸增多，對資金的需求也發(fā)生了多元化的轉(zhuǎn)變。但飼料行業(yè)由于企業(yè)整體規(guī)模較小，企業(yè)綜合實力較弱，企業(yè)發(fā)展更多的以內(nèi)部融資、自有資金為主（申騰飛等，2019），融資難、融資貴的問題制約飼料行業(yè)的發(fā)展。供應(yīng)鏈金融是一種針對規(guī)模較小的企業(yè)的新型融資方式，破解了傳統(tǒng)基于金融服務(wù)的融資模式，以真實的生產(chǎn)交易為依托，借助產(chǎn)業(yè)鏈把應(yīng)收款項、預(yù)付款項等科目相融通，從而改善企業(yè)供應(yīng)鏈（夏雨等，2019）。對飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式及運行機(jī)制進(jìn)行研究是當(dāng)前的研究重點，能幫助飼料企業(yè)找出適合的解決融資難的方式。因此，本文以飼料企業(yè)為研究對象，充分概述當(dāng)前飼料企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融的積極意義，并對飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的模式及運行機(jī)制進(jìn)行總結(jié)，找出當(dāng)前存在的問題，再結(jié)合行業(yè)特點，提出飼料企業(yè)進(jìn)一步完善供應(yīng)鏈金融服務(wù)的建議，為我國飼料行業(yè)提質(zhì)增效、轉(zhuǎn)型升級提供理論參考。

1 飼料企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融的意義

1.1 飼料企業(yè)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)與供應(yīng)鏈金融相契合飼料企業(yè)利用供應(yīng)鏈金融解決企業(yè)融資問題與企業(yè)的業(yè)務(wù)模式相契合。飼料企業(yè)供應(yīng)鏈?zhǔn)且燥暳袭a(chǎn)品銷售為主要環(huán)節(jié)，將飼料原材料的采購、運輸、生產(chǎn)加工、銷售、存儲等環(huán)節(jié)相連接，使各環(huán)節(jié)涉及的農(nóng)戶、金融機(jī)構(gòu)、分銷商、用戶等資金流動進(jìn)行良性循環(huán)。由于飼料產(chǎn)品屬于農(nóng)產(chǎn)品大類，具有生物屬性和產(chǎn)業(yè)周期性，在原材料采購環(huán)節(jié)要與農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)周期相匹配，在此階段飼料企業(yè)需要集中支付資金，對資金的需求相對較大，而一些飼料企業(yè)資金周轉(zhuǎn)效率低、信用評級較差，難以在短時間內(nèi)籌措大量資金，可能影響飼料企業(yè)的貨物采購環(huán)節(jié)。在銷售環(huán)節(jié)，有些飼料企業(yè)的綜合實力相對較弱，應(yīng)收賬款數(shù)量較大，收款周期相對較長，甚至?xí)斐蓧馁~，對飼料企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)產(chǎn)生負(fù)面影響。而供應(yīng)鏈金融能協(xié)助飼料企業(yè)加強(qiáng)對供應(yīng)鏈資金流的控制。因此，發(fā)展供應(yīng)鏈金融具有十分重要的意義（陳小梅等，2018）。

1.2 有利于提升飼料企業(yè)的信息透明度對飼料企業(yè)而言，傳統(tǒng)的信貸融資模式存在明顯的信息不對稱問題，使得飼料企業(yè)在申請相關(guān)資金和貸款時，以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)無法高效的獲取飼料企業(yè)財務(wù)信息和風(fēng)險等級，進(jìn)而需要消耗一定的時間成本來進(jìn)行調(diào)查研究，增加銀行等金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)成本，也無法通過靜態(tài)和動態(tài)的飼料企業(yè)資料進(jìn)行信用評級和授信業(yè)務(wù)辦理。而供應(yīng)鏈金融服務(wù)能有效改善信息不對稱問題，這是因為供應(yīng)鏈金融能將與飼料企業(yè)有關(guān)的經(jīng)融機(jī)構(gòu)、農(nóng)戶、采購方等成員進(jìn)行有效的整合，各方主體之間存在單邊或多邊關(guān)系，這種多維網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)有利于提高信息傳遞效率（鄒裔忠等，2017）。在供應(yīng)鏈金融服務(wù)逐漸應(yīng)用成熟后，供應(yīng)鏈金融能積累更多的企業(yè)交易信息、信用情況、財務(wù)狀況等信息，這些信息能幫助金融機(jī)構(gòu)獲取飼料企業(yè)更完善的顯性信息和隱形信息，提升信息透明度，也會提升金融機(jī)構(gòu)貸款的意愿。

1.3 有利于加強(qiáng)飼料企業(yè)信用能力當(dāng)前，中小規(guī)模的飼料企業(yè)信用評級較低，但借助供應(yīng)鏈金融服務(wù)能建立飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)，形成企業(yè)之間的資源共享和戰(zhàn)略聯(lián)盟形式。具體而言，一方面，中小規(guī)模的飼料企業(yè)獨立獲取金融支持的難度相對較大，供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)中各企業(yè)的信用能力存在差異，當(dāng)具有較強(qiáng)的信用評級時，供應(yīng)鏈組織關(guān)系的密切程度也會被金融機(jī)構(gòu)作為信貸融資業(yè)務(wù)的重要參考，因此，與信用評級較高的企業(yè)結(jié)成金融供應(yīng)鏈能在一定程度上形成信用共享，帶動信用評級較低的飼料企業(yè)提升信用能力。而這種信用共享會隨著供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)往來程度的提升而提升。另一方面，中小型飼料企業(yè)可以與供應(yīng)鏈金融結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟形式，加強(qiáng)企業(yè)之間的利益合作和投融資業(yè)務(wù)往來，形成利益共同體，增強(qiáng)企業(yè)抗風(fēng)險能力，使銀行對中小型飼料企業(yè)風(fēng)險評估等級下調(diào)（黃明田等，2019）。

2 飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的模式及運行機(jī)制

由于飼料企業(yè)供應(yīng)鏈服務(wù)涉及產(chǎn)業(yè)的上游和下游，且由于這些企業(yè)存在市場地位差異，市場地位更為強(qiáng)勢的企業(yè)可能會要求先獲得產(chǎn)品或服務(wù)，并延期支付款項，而市場地位相對弱勢的企業(yè)可能被要求先支付款項才能獲取服務(wù)和產(chǎn)品，其行為之間的時間差會給飼料企業(yè)帶來資金管理風(fēng)險，而供應(yīng)鏈金融服務(wù)主要的運行機(jī)制就是基于應(yīng)收款項、預(yù)付款項及存貨等業(yè)務(wù)模式。

2.1 飼料企業(yè)應(yīng)收款的供應(yīng)鏈金融模式及運行機(jī)制以應(yīng)收款項為例，飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收款主要包括質(zhì)押融資、應(yīng)收賬款融資者兩方面，質(zhì)押融資是指飼料企業(yè)在獲得下游飼料產(chǎn)品的采購訂單后，金融企業(yè)為飼料企業(yè)提供一筆專項資金用于組織生產(chǎn)，待飼料產(chǎn)品所有權(quán)正式移交給購買方后，購買方按照訂單金額和相關(guān)利息向金融機(jī)構(gòu)支付款項，在這種模式下，飼料企業(yè)能借助采購方的信用評級、綜合實力來獲得資金支持（劉兢軼，2019）。應(yīng)收款項融資是指飼料企業(yè)以下游采購方的應(yīng)收款證明向金融機(jī)構(gòu)獲取資金的一種方式，金融機(jī)構(gòu)以應(yīng)收款企業(yè)的還款能力、信用評級為參照，實現(xiàn)對飼料企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)移（姜浩等，2019）。

2.2 飼料企業(yè)應(yīng)付、預(yù)付款的供應(yīng)鏈金融模式及運行機(jī)制飼料企業(yè)主要是基于以應(yīng)付賬款和預(yù)付賬款為融資的供應(yīng)鏈金融模式，具體來說：應(yīng)付賬款融資是指飼料企業(yè)在進(jìn)行原材料采購后，對原材料已經(jīng)獲得了所有權(quán)，飼料企業(yè)產(chǎn)生應(yīng)付款項，這時飼料企業(yè)可以以貨物的所有權(quán)作為質(zhì)押，向銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得融資，也可以以信托收據(jù)的方式向下游飼料產(chǎn)品采購方釋放銷售訂單，在下游采購方支付相關(guān)貨款后回籠資金。償還企業(yè)的應(yīng)付款項。該供應(yīng)鏈金融模式適用于上游原材料供貨商市場實力較弱的情況。而預(yù)付款融資是指飼料企業(yè)以下游采購方承諾訂單為依據(jù)，將飼料企業(yè)與下游采購方真實貿(mào)易合同、預(yù)付款項及在途貨物為擔(dān)保向金融機(jī)構(gòu)獲取資金，該種情景更適用于下游采購方市場競爭力較弱情況（范方志，2017）。

2.3 飼料企業(yè)存貨的供應(yīng)鏈金融模式及運行機(jī)制飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融也包含以存貨為質(zhì)押融資的運行機(jī)制，飼料企業(yè)以靜態(tài)存貨和動態(tài)存貨進(jìn)行質(zhì)押，靜態(tài)存貨質(zhì)押融資是指飼料產(chǎn)品在質(zhì)押期間由金融機(jī)構(gòu)委托其他單位進(jìn)行保管，飼料企業(yè)、采購方要獲得貨物所有權(quán)，只能通過支付相關(guān)價款來獲得貨物控制權(quán)。動態(tài)存貨的質(zhì)押融資是指金融機(jī)構(gòu)對飼料企業(yè)質(zhì)押的存貨設(shè)置最低限額，在限額以下的飼料產(chǎn)品存貨不能出庫，而超過限額以上的飼料產(chǎn)品可以通過以貨物更換貨物。這種融資方式可以管理飼料企業(yè)飼料產(chǎn)品的價值，進(jìn)一步提升飼料產(chǎn)品存貨的資源利用效率，避免存貨貶值（楊軍，2017）。

3 提升飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)建議

3.1 完善供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系供應(yīng)鏈金融模式和運行機(jī)制下，飼料企業(yè)能實現(xiàn)資金的有效控制，進(jìn)一步提升信用評級，但仍然有部分飼料企業(yè)對供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系建設(shè)的重要性意識不足，對飼料企業(yè)的供應(yīng)鏈建設(shè)不完善。加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系建設(shè)，應(yīng)從以下做起：一方面，引入更多的相關(guān)單位。飼料企業(yè)要將產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)、用戶、消費者、金融機(jī)構(gòu)等主體進(jìn)行資源整合和合作對象篩選，選擇信用評級相對較高、資金安全性相對較高、利益共享的主體，并強(qiáng)化供應(yīng)鏈相關(guān)的業(yè)務(wù)深度，進(jìn)一步拓寬合作形式和渠道。另一方面，完善合作模式和運行機(jī)制建設(shè)，飼料企業(yè)可以與農(nóng)村信貸、產(chǎn)業(yè)扶貧等政策相結(jié)合，充分享受政策紅利和國家、地區(qū)、社會各界的支持，也可以發(fā)展訂單農(nóng)業(yè)，定制化飼料產(chǎn)品加工，倉單質(zhì)押等業(yè)務(wù)，使供應(yīng)鏈金融相關(guān)服務(wù)的種類更加多元，有效降低單一業(yè)務(wù)導(dǎo)致的運行風(fēng)險。

3.2 創(chuàng)新“互聯(lián)網(wǎng)+”供應(yīng)鏈金融服務(wù)供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)+技術(shù)相結(jié)合能解決部分傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的局限性，如過多依賴信用評級、資金信息不對稱、風(fēng)控風(fēng)險等問題。將區(qū)塊鏈技術(shù)與供應(yīng)鏈金融相結(jié)合，充分利用區(qū)塊鏈去中心化、可性度高、不可篡改的優(yōu)勢，能顯著改善傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融信息不對稱問題（劉祝前等，2020）。第一，飼料企業(yè)應(yīng)充分了解供應(yīng)鏈金融與區(qū)塊鏈技術(shù)的創(chuàng)新結(jié)合形式、運行機(jī)制及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，積極探索企業(yè)能拓展的供應(yīng)鏈金融服務(wù)范圍，與上游原材料供應(yīng)商、資金供給方、下游銷售商、分銷商乃至用戶建立區(qū)塊鏈連接形式，通過核心節(jié)點實現(xiàn)資金的點對點流通，進(jìn)一步提升供應(yīng)鏈金融服務(wù)的效率和質(zhì)量。第二，建立互聯(lián)網(wǎng)+的風(fēng)險控制技術(shù)平臺，區(qū)塊鏈技術(shù)能幫助飼料企業(yè)建立信用數(shù)據(jù)平臺，且區(qū)塊鏈技術(shù)的信息難以篡改，因此，能真實把握上下游企業(yè)、用戶的信用評級，降低可能存在的資金風(fēng)險（徐鵬杰，2018）。

3.3 加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融人才引進(jìn)和培養(yǎng)強(qiáng)化飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)建設(shè)最根本的是加強(qiáng)人才支持。目前，飼料企業(yè)與供應(yīng)鏈金融相關(guān)的人才還不能滿足企業(yè)的發(fā)展需要，甚至部分飼料企業(yè)沒有專業(yè)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)人才儲備（劉達(dá)，2016）。加強(qiáng)人才引進(jìn)和培養(yǎng)是飼料企業(yè)增強(qiáng)核心競爭力的關(guān)鍵所在，第一，飼料企業(yè)要重視人才引進(jìn)，在企業(yè)招聘過程中提升對供應(yīng)鏈專業(yè)人才的占比，可以與高校建立人才培養(yǎng)機(jī)制，為飼料企業(yè)發(fā)展提供穩(wěn)定的人才支持。第二，注重企業(yè)內(nèi)部人才培養(yǎng)，對專業(yè)素養(yǎng)相對較高的員工、實操技能較好的員工進(jìn)行針對性的培訓(xùn)，聘請大學(xué)教授、專家等對員工進(jìn)行授課，及時更新員工對供應(yīng)鏈金融最新理論知識和成果的應(yīng)用理解，幫助飼料企業(yè)更好的發(fā)揮供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢所在。