疫情背景下民間金融助力小微企業(yè)發(fā)展研究

丁桃莉(浙江東方職業(yè)技術(shù)學(xué)院)

■ 前言

小微企業(yè)融資服務(wù)一直是我國(guó)金融服務(wù)中的薄弱環(huán)節(jié)，我國(guó)金融生態(tài)的不斷創(chuàng)新和改革，很大程度上緩解了小微企業(yè)的融資難問題，但由于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)規(guī)模偏好和風(fēng)險(xiǎn)考量等因素，小微企業(yè)資金供給不足與信貸錯(cuò)配等問題仍普遍存在。特別是疫情暴發(fā)以來，小微企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)受到了嚴(yán)重影響，資金缺口加大。但是由于融資門檻及小微企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的先天不足，從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲得的資金支持有限，而民間金融以其門檻低、手續(xù)簡(jiǎn)等特點(diǎn)，成為了小微企業(yè)獲取資金的快速通道，但民間金融也是把雙刃劍，融資快但成本高、風(fēng)險(xiǎn)大。本文針對(duì)疫情之下，民間金融在解決小微企業(yè)融資困境過程中的優(yōu)勢(shì)和不足做出深入分析探究，并提出針對(duì)性改進(jìn)措施，以期能夠?yàn)槲覈?guó)民間金融更好助力小微企業(yè)發(fā)展提供借鑒。

■ 疫情背景下小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀

疫情的蔓延，對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展都形成了極大的壓力，對(duì)于大多數(shù)小微企業(yè)來說，更是致命的打擊，那么在疫情之下，小微企業(yè)的生存現(xiàn)狀到底如何呢?我們對(duì)小微企業(yè)涉及的幾個(gè)主要行業(yè)進(jìn)行了深度分析：

（一）餐飲行業(yè)

餐飲行業(yè)是受疫情影響最嚴(yán)重的行業(yè)之一，疫情發(fā)生的時(shí)間正是餐飲娛樂業(yè)一年內(nèi)最為重要的盈利時(shí)期，但是因?yàn)橐咔榈陌l(fā)生，餐飲娛樂經(jīng)營(yíng)主體基本都是處于停業(yè)或半停業(yè)狀態(tài)，在沒有營(yíng)業(yè)收入或收入很少的情況下，店租、人工等費(fèi)用依然發(fā)生，因此許多餐飲企業(yè)希望通過銀行等正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)籌集資金以度過難關(guān)，但實(shí)際上融資不變的法則就是低利率，高門檻，高利率，低門檻。因此當(dāng)無法從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)籌集足夠維持經(jīng)營(yíng)的資金時(shí)，出于自救，不得不轉(zhuǎn)向民間融資渠道。

（二）旅游住宿行業(yè)

疫情背景下的旅游住宿行業(yè)也是首當(dāng)其沖。春季是傳統(tǒng)的旅游旺季，但是因?yàn)槭艿揭咔榈挠绊?，使得各大景區(qū)關(guān)閉，民宿只得暫停營(yíng)業(yè)，旅游公司不得不取消境內(nèi)和境外的旅游項(xiàng)目和旅游團(tuán)。該行業(yè)幾乎陷入停滯狀態(tài)。

（三）批發(fā)零售行業(yè)

批發(fā)零售業(yè)受疫情的沖擊也是很大的，特別是一些非必需品的零售商或是批發(fā)企業(yè)，由于國(guó)家及地方政府相繼出臺(tái)不同程度的隔離政策，大大降低了消費(fèi)需求，而快遞業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行防疫管控政策，導(dǎo)致物流無法正常輸送，對(duì)銷售業(yè)務(wù)更是雪上加霜，從而導(dǎo)致存貨滯銷，資金流出現(xiàn)斷層。

（四）制造業(yè)企業(yè)

制造業(yè)在短期內(nèi)因?yàn)橐咔樗袚?dān)的壓力也是很大的，除了一些疫情防控物資以及生活物資的企業(yè)生產(chǎn)相對(duì)穩(wěn)定外，大多數(shù)制造業(yè)企業(yè)很難迅速完全復(fù)工，而目前企業(yè)面臨的主要問題是：成本壓力擴(kuò)大，原材料不能正常供應(yīng)，產(chǎn)品銷售渠道嚴(yán)重受阻、物流渠道不通暢，造成資金周轉(zhuǎn)緩慢，導(dǎo)致資金鏈脫節(jié)。

除了以上行業(yè)的企業(yè)，其他類型的企業(yè)也在疫情期間遭受了巨大打擊。疫情對(duì)小微企業(yè)的嚴(yán)重影響反嗜金融業(yè)，根據(jù)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年一季度末，浙江省銀行業(yè)不良貸款余額、不良貸款率較年初呈現(xiàn)正增長(zhǎng)，是2017年來第一次；截至2020年二季度末，銀行業(yè)不良貸款余額增幅30.34%。

面對(duì)嚴(yán)峻形勢(shì)，各級(jí)政府加大了政策扶持力度，中國(guó)人民銀行等五部委出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》（銀發(fā)〔2020〕29號(hào)）、銀保監(jiān)會(huì)《關(guān)于加強(qiáng)銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)金融服務(wù)配合做好新型冠狀病毒感染的肺炎疫情防控工作的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2020〕10號(hào)）等文件精神，但由于政策覆蓋面、靈活度、審批周期等問題，對(duì)小微企業(yè)的實(shí)際資金壓力緩解效果上還是不盡人意。因此作為傳統(tǒng)融資渠道的民間金融，在此次疫情中對(duì)小微企業(yè)融資方面發(fā)揮了重要作用。

■ 疫情之下民間金融對(duì)緩解小微企業(yè)融資困境的優(yōu)勢(shì)與不足

民間金融主要形式包括民間借貸、合會(huì)、中小私營(yíng)財(cái)務(wù)公司、地下錢莊、民間集資等，其存在和發(fā)展的一個(gè)根本原因在于銀行等傳統(tǒng)金融業(yè)無法滿足企業(yè)的資金需求，而民間金融以其門檻低、手續(xù)簡(jiǎn)、方式活、不限資金用途等優(yōu)勢(shì)，解決企業(yè)資金的迫切需求。大多數(shù)的小微企業(yè)由于先天資產(chǎn)、信用等缺陷，很難從銀行獲得與自已經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)資金規(guī)模相匹配的資金額度，而在疫情的影響下，資金鏈更加脆弱，資金如果不及時(shí)到位，很可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉，特別是一些銀行貸款到期轉(zhuǎn)貸過橋資金，要解決這部分資金缺口，民間金融是最合適的選擇，不管從額度還是資金到位速度，都非常符合小微企業(yè)的需求，但由于民間金融籌資成本高，監(jiān)管不規(guī)范，貸款門檻過低等問題，在資金供給過程中存在著較大的隱患和風(fēng)險(xiǎn)，因此我們要正確認(rèn)識(shí)民間金融對(duì)于小微企業(yè)的發(fā)展除了促進(jìn)的積極作用外，還要認(rèn)識(shí)到其存在的問題和風(fēng)險(xiǎn)。

（一）民間金融融資優(yōu)勢(shì)

1.貸款門檻更低

疫情期間雖然國(guó)家出臺(tái)各種小微企業(yè)融資優(yōu)惠政策，但由于各大金融機(jī)構(gòu)基于小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)“成本-效益”倒掛的結(jié)構(gòu)性矛盾，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)主要還是出于“政治意愿”或“形象工程”來服務(wù)小微企業(yè)，而非“經(jīng)濟(jì)人”逐利的市場(chǎng)導(dǎo)向，因而小微企業(yè)想要從商業(yè)銀行獲得貸款，還是需要提供抵押擔(dān)保物，而大多數(shù)小微企業(yè)基本都是剛起步，并且本身的規(guī)模并不大，所以很難找到可以抵押給銀行的合適抵押物。但是民間金融機(jī)構(gòu)對(duì)于抵押物要求并不嚴(yán)格，更多的是基于親緣、信任、高利息收入等因素進(jìn)行放貸。另外傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)時(shí)間，營(yíng)業(yè)額、注冊(cè)資本等都有多方面的限制，而民間金融的服務(wù)對(duì)象普遍是無法達(dá)到銀行貸款條件的企業(yè)，因此要爭(zhēng)取這部分市場(chǎng)，必須調(diào)整貸款門檻，從而將小微企業(yè)借款的難度降低，有利于小微企業(yè)盡快解決資金荒。

2.手續(xù)更簡(jiǎn)便、更高效

民間金融的程序環(huán)節(jié)較為簡(jiǎn)單方便，并且效率很高。小微企業(yè)對(duì)于資金的需求十分旺盛，而且在發(fā)展期間會(huì)持續(xù)不斷需要資金投入。如果是在銀行進(jìn)行融資，從準(zhǔn)備資料到審核至最后發(fā)放貸款，至少要兩周時(shí)間，對(duì)于資金周轉(zhuǎn)能力弱，籌資渠道狹窄，特別又處在疫情期的小微企業(yè)來說，更沒有時(shí)間等待銀行的一系列審批手續(xù)，而民間金融渠道，因貸款所需要審批的時(shí)間較短，并且程序環(huán)節(jié)也是簡(jiǎn)單高效。如果是合會(huì)、私營(yíng)財(cái)務(wù)公司、中小私營(yíng)財(cái)務(wù)公司、地下錢莊、民間集資等一般只要借貸方簽訂借貸合同，有資產(chǎn)的提供資產(chǎn)復(fù)印件等手續(xù)，如雙方協(xié)商提供抵押，那就提供產(chǎn)權(quán)證明，審核審批等手續(xù)大大簡(jiǎn)化，而個(gè)人借款類，則手續(xù)更加簡(jiǎn)便，一般一張借條就完成了所有借款手續(xù)。因此放款速度大大提高。有效解決了小微企業(yè)對(duì)于資金需求的迫切性。

3.解決信息不對(duì)等問題成本更低

傳統(tǒng)商業(yè)銀行在審批小微企業(yè)的貸款申請(qǐng)時(shí)，出現(xiàn)的最大一個(gè)問題就是雙方的信息不對(duì)等。大部分的小微企業(yè)為了可以從銀行成功貸款，常常會(huì)選擇性透露自己的信息。商業(yè)銀行主要通過資金需求方提供的信息來判斷還款能力，為了最大程度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防控，往往會(huì)利用大量的人力和物力調(diào)查企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況以及經(jīng)營(yíng)狀況，從而大大增加了貸出成本。而對(duì)小微企業(yè)而言，為貸款而準(zhǔn)備大量材料，有些還要進(jìn)行信息加工處理，時(shí)間成本和費(fèi)用成本都很高。民間金融機(jī)構(gòu)由于客戶群體主要是小微企業(yè)，且比商業(yè)銀行更具親緣與地緣優(yōu)勢(shì)，因此對(duì)小微企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、誠(chéng)信水平及風(fēng)險(xiǎn)防控點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施更加專業(yè)，因此相對(duì)商業(yè)銀行而言，貸款風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)更可控，信息核實(shí)成本也更低。

■ 民間金融服務(wù)小微企業(yè)過程中存在的不足

由于目前我民間金融機(jī)構(gòu)缺乏監(jiān)管主體和相關(guān)法律制度規(guī)范，在小微企業(yè)資金供給服務(wù)質(zhì)量和自身運(yùn)營(yíng)方面存在如下問題。

（一）對(duì)小微企業(yè)資金供給比例偏低

由于民間金融資金來源渠道復(fù)雜，監(jiān)管不規(guī)范，國(guó)家尚未出臺(tái)具體政策規(guī)范民間金融的資金流向，且監(jiān)管難度非常大，因此大量的資金流向房地產(chǎn)、股市等國(guó)家重點(diǎn)調(diào)控行業(yè)，而實(shí)際注入小微企業(yè)用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金比例并不高。

（二）供給資金價(jià)格偏高

為何民間金融資金供給價(jià)格偏高，根源在于資金來源成本高和放貸資金風(fēng)險(xiǎn)高。銀行存款年利率為2%-4%，而貸款利率一般為6%至8%，資金成本低，貸款利率也低。而民間金融資金一部分來自銀行，一部分為民間融資，如這些資金回報(bào)利率不能高于銀行利率，投資者不會(huì)投向民間金融機(jī)構(gòu)，因此民間金融機(jī)構(gòu)籌資成本肯定大大高于銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。另外如果企業(yè)在銀行可以籌集資金的話，一般是不找民間金融機(jī)構(gòu)的，相對(duì)而言，這部分企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)更高，因此為了收回成本，彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失，同時(shí)保證一定盈利水平，民間金融利率水平自然就高了。根據(jù)機(jī)構(gòu)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，民間融資成本一般不低于年息12%，甚至更高。

（三）信用風(fēng)險(xiǎn)大

民間金融的信用風(fēng)險(xiǎn)主要來自于貸前、貸中、貸后三個(gè)環(huán)節(jié)。貸前風(fēng)險(xiǎn)主要包括以過高的成本籌資。由于民間金融籌資渠道的特殊性，為吸引足夠資金，往往承諾遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于市場(chǎng)的利率，而這些資金如不能及時(shí)放貸，其承諾利息將很難兌現(xiàn)。另外可能出現(xiàn)因貸出資金不能按時(shí)償還和發(fā)生壞賬導(dǎo)致資金鏈斷裂，引發(fā)社會(huì)性信用危機(jī)。貸中風(fēng)險(xiǎn)主要是業(yè)務(wù)手續(xù)規(guī)范性風(fēng)險(xiǎn)，雖然民間金融由于其極簡(jiǎn)的手續(xù)而在資本市場(chǎng)一直活躍，因此也帶來了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)甄別度低和企業(yè)違約后補(bǔ)償機(jī)制弱的問題。貸后信用風(fēng)險(xiǎn)主要來自于企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)。民間金融更多的是信用借貸，無任何資產(chǎn)抵押，一般雙方只有書面合同，甚至只有口頭約定，一但借款人違約，損失可能性較大。另外從借款對(duì)象角度，民間借貸的對(duì)象很多是在銀行已無法再取得貸款的企業(yè)，在信用和資產(chǎn)方面等級(jí)都較低，因此基本是高風(fēng)險(xiǎn)客戶群。但由于民間金融趨利性的特點(diǎn)，在未經(jīng)仔細(xì)調(diào)查或在違約可能性很大的情況下，可能還是會(huì)因?yàn)檩^高的利息回報(bào)而放貸。

（四）伴生違法行為

由于我國(guó)民間金融法律法規(guī)目前階段尚不健全，民間借貸在助力小微企業(yè)發(fā)展的同時(shí)也伴生一些違法行為，如非法集資詐騙、吸收存款、洗錢、高利轉(zhuǎn)貸甚至資金被挪用或是卷款潛逃等，不法放貸機(jī)構(gòu)在借款人無法歸還欠款的情況下，甚至?xí)扇”┝Α⑦`法催討手段，嚴(yán)重影響社會(huì)治安。同時(shí)由于民間金融有自發(fā)性、趨利性、盲目性等特征，許多民間金融機(jī)構(gòu)從銀行套取資金，投向國(guó)家重點(diǎn)調(diào)控的行業(yè)，影響了國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)控實(shí)效。

■ 疫情下進(jìn)一步優(yōu)化民間金融服務(wù)小微的對(duì)策

針對(duì)上述問題，在疫情背景下，民間金融機(jī)構(gòu)要更好地服務(wù)小微企業(yè)，主要從優(yōu)化資金供給，規(guī)范自身運(yùn)營(yíng)兩方面著手：

（一）加大對(duì)小微企業(yè)資金供給比例

要提高對(duì)小微企業(yè)的資金支持力度，主要從外部政策支持和內(nèi)部貸出資金結(jié)構(gòu)調(diào)整兩方面努力。首先國(guó)家應(yīng)出臺(tái)一定的激勵(lì)措施，引導(dǎo)民間金融機(jī)構(gòu)將資金貸給小微企業(yè)用于恢復(fù)生產(chǎn)，同時(shí)民間金融機(jī)構(gòu)自身要有大局意識(shí)，自覺調(diào)整資金貸出結(jié)構(gòu)，并在利息和貸款期限上給予小微企業(yè)一定的優(yōu)惠，與小微企業(yè)共度難關(guān)。

（二）降低對(duì)小微企業(yè)資金供給價(jià)格

要降低對(duì)小微企業(yè)資金供給價(jià)格，可從以下兩方面著手，一是降低資金成本，二是建立多層資金供給價(jià)格體系。

民間金融機(jī)構(gòu)的資金成本主要由入口資金成本、資金風(fēng)險(xiǎn)成本、機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)成本三部分構(gòu)成，那么要降低成本可從以上幾方面著手。首先在入口資金成本方面，目前民間金融機(jī)構(gòu)主要的資金來源有民間融資、銀行資金、企業(yè)剩余資金，要降低入口資金成本，首先國(guó)家需出臺(tái)民間金融機(jī)構(gòu)吸收存款的利率上限規(guī)定，保證入口資金的正常市場(chǎng)價(jià)格。其次為降低資金風(fēng)險(xiǎn)成本可通過建立民間借貸數(shù)據(jù)共享平臺(tái)，提高機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的能力。最后要降低機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)成本主要還是要降低人員薪酬支出。目前民間金融機(jī)構(gòu)一般有大量的業(yè)務(wù)員負(fù)責(zé)融資和貸出業(yè)務(wù)及追償業(yè)務(wù)，由于不少民間金融機(jī)構(gòu)都有較高的法律風(fēng)險(xiǎn)，從業(yè)人員一般都是高薪聘用，人工成本極高，因此要規(guī)范行業(yè)行為，降低從業(yè)人員法律風(fēng)險(xiǎn)，人工成本回歸理性。

在建立多層資金供給價(jià)格體系方面，要根據(jù)企業(yè)的資金用途和企業(yè)的類型，設(shè)定差別利率，對(duì)受疫情影響比較大的小微企業(yè)，資金供給做到利率從優(yōu)，對(duì)一些非救急的或是用于投資、投機(jī)的資金需求，相應(yīng)提高貸出利率。

（三）構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系

要從業(yè)務(wù)流程和監(jiān)管兩方面降低信用風(fēng)險(xiǎn)，需要構(gòu)建完整的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。首先在貸前吸收存款時(shí)國(guó)家不但要設(shè)置資金出口利率紅線，也要設(shè)置資金入口利率紅線，同時(shí)構(gòu)建社會(huì)征信體系，我國(guó)目前只有銀行業(yè)信用體系，民間金融機(jī)構(gòu)不能共享，無法科學(xué)準(zhǔn)確高效的甄別客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，因此要加速構(gòu)建面向全社會(huì)的征信體系。在貸前可以通過優(yōu)化、規(guī)范放款手續(xù)及根據(jù)客戶還款能力設(shè)定合理的擔(dān)保方式等途徑減小貸前風(fēng)險(xiǎn)。貸后要加強(qiáng)放貸企業(yè)跟蹤和規(guī)范優(yōu)化追償流程。同時(shí)民間金融機(jī)構(gòu)自身也要加強(qiáng)資金運(yùn)營(yíng)安全監(jiān)控，可將民間金融納入統(tǒng)一的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)貸前、貸中、貸后全程監(jiān)管，提高資金安全性的同時(shí)降低綜合風(fēng)險(xiǎn)。

（四）健全相應(yīng)的法律法規(guī)，落實(shí)監(jiān)管主體責(zé)任

政府需要針對(duì)民間金融存在的實(shí)際問題進(jìn)一步健全相應(yīng)的法律法規(guī)，從資金入口到資金出口細(xì)化監(jiān)管規(guī)定，并保證監(jiān)管制度的實(shí)用性和可行性，從而引導(dǎo)民間金融機(jī)構(gòu)規(guī)范化。同時(shí)要落實(shí)監(jiān)管主體責(zé)任，目前我國(guó)一行三會(huì)的多頭監(jiān)管模式責(zé)任主體不明確，形式上一行三會(huì)四部門監(jiān)管，而實(shí)際上任何一個(gè)部門都沒有承擔(dān)監(jiān)管主體責(zé)任，沒有直接權(quán)力對(duì)民間機(jī)構(gòu)的違法行為進(jìn)行處罰，因此對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管極其有限，國(guó)家必須落實(shí)監(jiān)管主體責(zé)任，實(shí)行問責(zé)機(jī)制，將監(jiān)管工作落到實(shí)處。

■ 總結(jié)

疫情的爆發(fā)，各行各業(yè)受到了不同程度的影響，小微企業(yè)由于規(guī)模小、資金實(shí)力弱，在這個(gè)過程中生存更加艱難，傳統(tǒng)銀行信貸配給和規(guī)模選擇偏好根深蒂固，無法滿足小微企業(yè)迫切資金需求，作為民間金融機(jī)構(gòu)在這特殊時(shí)期，利用自身優(yōu)勢(shì)，在解決小微企業(yè)融資困難的同時(shí)，需規(guī)范自身運(yùn)營(yíng)，兩者相輔相成，共同促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。