互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)存在的優(yōu)勢(shì)及風(fēng)險(xiǎn)分析

王芳(河北經(jīng)貿(mào)大學(xué))

■ 互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來(lái)，讓傳統(tǒng)金融突破了自身限制，有了更為廣闊的發(fā)展空間。這對(duì)于傳統(tǒng)金融行業(yè)來(lái)說(shuō)，是機(jī)遇更是挑戰(zhàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融并不是互聯(lián)網(wǎng)與金融兩個(gè)行業(yè)的簡(jiǎn)單交織，而是涉及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)安全等諸多領(lǐng)域交融產(chǎn)生的全新領(lǐng)域。通過(guò)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，向投資者提供理財(cái)服務(wù)。運(yùn)用大數(shù)據(jù)判定客戶需求，從而提供更加具有針對(duì)性的個(gè)性化理財(cái)服務(wù)。這種新型模式，是科技成果商業(yè)化的完美體現(xiàn)，以一種全新的形式降低了資金的借貸成本。P2P、P2C等一系列理財(cái)產(chǎn)品層出不窮，更是為用戶帶來(lái)了多樣化的選擇。

■ 互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品一經(jīng)問(wèn)世，就受到大眾的熱烈追捧。探究其本質(zhì)，相較于傳統(tǒng)理財(cái)，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品普遍具備收益高經(jīng)營(yíng)成本低、流動(dòng)性強(qiáng)支付便捷、門檻低潛在客戶龐大等優(yōu)勢(shì)。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)收益高，經(jīng)營(yíng)成本低

民眾選擇金融理財(cái)產(chǎn)品的最核心需求，就是希望通過(guò)金融產(chǎn)品獲利。傳統(tǒng)金融理財(cái)產(chǎn)品，普遍收益不高，對(duì)比之下普遍高收益率的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品開始進(jìn)入人們的視野。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，在余額類的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品中，短期收益率高達(dá)2.5%，這樣的收益率簡(jiǎn)直比銀行的活期利率高出7倍還要多。而在個(gè)人對(duì)個(gè)人的P2P理財(cái)產(chǎn)品中，用戶能獲得的收益一般穩(wěn)定維持在12%，比銀行定期金融理財(cái)產(chǎn)品的四倍還要多。從經(jīng)營(yíng)者角度考慮，傳統(tǒng)金融理財(cái)往往需要借助實(shí)體店，目前，市面上的各個(gè)銀行以及金融機(jī)構(gòu)都有大量的線下實(shí)體店和人數(shù)眾多的員工，經(jīng)營(yíng)成本之高不能被輕易忽視。而互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)某霈F(xiàn)，無(wú)形之中削減了這筆開支。理財(cái)產(chǎn)品的交易都集中在虛擬環(huán)境中，在一定程度上，大大減少了金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)流動(dòng)性強(qiáng)，支付便捷

相較于傳統(tǒng)銀行金融產(chǎn)品，定期三五年內(nèi)不能取出的情況，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品更加靈活。尤其是以余額寶為代表的余額類理財(cái)產(chǎn)品，隨時(shí)都能夠贖回本金，人們的生活更加方便。大多數(shù)的產(chǎn)品實(shí)行T+0的贖回機(jī)制，僅存一年也有利息可以賺。而在P2P金融行業(yè)中，產(chǎn)品投資周期一般為3-6個(gè)月，相較于傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品，資金流動(dòng)更加靈活。相較于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品而言，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品有打破空間的優(yōu)勢(shì)。足不出戶，就能夠進(jìn)行在線金融理財(cái)產(chǎn)品的挑選。在互聯(lián)網(wǎng)移動(dòng)支付浪潮下，諸如支付寶、微信、銀聯(lián)等快捷支付方式出現(xiàn)在人們面前。借助于此，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)能夠足不出戶完成在線理財(cái)。同時(shí)，第三方支付平臺(tái)的建立與發(fā)展，也為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品提供了宣傳空間。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)門檻低，潛在客戶龐大

傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，諸如股票、基金、期貨等，都需要投資人有一定的經(jīng)驗(yàn)，擁有熟練的投資技巧，能夠獲得更多的行業(yè)消息。這些條件無(wú)形之中對(duì)人群進(jìn)行了一次篩選。而互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)，打破了傳統(tǒng)金融投資局面。因?yàn)殚T檻足夠低，更多的普通投資者能夠參與其中。而且互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于資金的要求也更低，只要有一元就能夠購(gòu)買，大多數(shù)還是以100元為起步點(diǎn)。而銀行的定期理財(cái)產(chǎn)品往往需要5萬(wàn)元以上，才能夠進(jìn)行認(rèn)購(gòu)。以金額為門檻，限制了部分投資人，但互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)慕痤~門檻相對(duì)要求更低，吸引的投資人將更多。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，截止2015年12月，中國(guó)的網(wǎng)民數(shù)量已經(jīng)達(dá)到6.88億，互聯(lián)網(wǎng)普及率一度超過(guò)50%。中國(guó)手機(jī)網(wǎng)民的群體在不斷擴(kuò)大，相比之下銀行客戶人群數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及互聯(lián)網(wǎng)使用人數(shù)。因此，互聯(lián)網(wǎng)與金融產(chǎn)品的結(jié)合，無(wú)疑拓寬了金融理財(cái)產(chǎn)品的銷售渠道，為金融產(chǎn)品的發(fā)展提供全新的契機(jī)。

■ 互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品存在的風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品相較于傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品而言，具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。但正是因?yàn)橛袆e于傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源就截然不同。

（一）技術(shù)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品本質(zhì)上，就是借助互聯(lián)網(wǎng)核心技術(shù)搭建虛擬平臺(tái)。將線下實(shí)體金融理財(cái)轉(zhuǎn)移到虛擬空間中進(jìn)行。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對(duì)互聯(lián)網(wǎng)安全及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的提出了更高的要求。一旦出現(xiàn)數(shù)據(jù)管理失誤，將造成災(zāi)難性的后果。尤其是互聯(lián)網(wǎng)誕生以來(lái)，我們經(jīng)常聽到諸如病毒攻擊計(jì)算機(jī)、黑客惡意盜取信息等問(wèn)題。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品難免受其害，產(chǎn)品過(guò)于依賴互聯(lián)網(wǎng)，為不法分子提供了可乘之機(jī)。

（二）外部風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品究其本質(zhì)，離不開金融理財(cái)。傳統(tǒng)金融理財(cái)產(chǎn)品一般會(huì)面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等等。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包含種類眾多，因?yàn)楫a(chǎn)品類型細(xì)分的不同，收到的影響也有所不同。本文著重研究互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，以余額類理財(cái)產(chǎn)品為例。對(duì)于貨幣性基金而言，其面臨的最大外部風(fēng)險(xiǎn)，來(lái)自于自身利率風(fēng)險(xiǎn)。作為一種利率敏感型資產(chǎn)，其利率會(huì)伴隨市場(chǎng)利率波動(dòng)而迅速調(diào)整。央行開放貸款利率的同時(shí)，進(jìn)一步開放了存款利率的管制。市場(chǎng)利率化的不斷推進(jìn)，使得市場(chǎng)資金供需關(guān)系需求形成了市場(chǎng)利率。而這種利率機(jī)制的形成，對(duì)余額寶類理財(cái)產(chǎn)品的收益影響巨大。從數(shù)據(jù)方面看，因?yàn)椴▌?dòng)影響，余額寶收益率從最初的6%跌至如今2.56%左右。進(jìn)一步證實(shí)了市場(chǎng)利率，對(duì)于這類互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的影響。

（三）風(fēng)險(xiǎn)疊加效應(yīng)大

傳統(tǒng)金融行業(yè)本身伴隨著極高的風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)行業(yè)，因?yàn)榧夹g(shù)問(wèn)題容易導(dǎo)致用戶信息泄露，失竊等風(fēng)險(xiǎn)。兩個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)結(jié)合形成的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)必定是1加1大于2。對(duì)于普通投資人而言，一般不具備專業(yè)金融知識(shí)。購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，收益率往往是投資者參考的重要指標(biāo)。這種不考慮理財(cái)產(chǎn)品損失的理財(cái)行為，投資人無(wú)疑要承擔(dān)巨大風(fēng)險(xiǎn)。金融產(chǎn)品的獲利，往往依賴投資者對(duì)行業(yè)信息的敏感度，但由于了解信息有限，普通投資人分析風(fēng)險(xiǎn)的能力相對(duì)薄弱。而對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品而言，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過(guò)在虛擬平臺(tái)進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品聚集用戶資金。通過(guò)投資基金公司，或者購(gòu)買金融機(jī)構(gòu)的協(xié)議存款為活期理財(cái)產(chǎn)品提高收益。高收益往往伴隨高風(fēng)險(xiǎn)，一旦遭受風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品勢(shì)必遭受其嚴(yán)重影響。

（四）平臺(tái)及法規(guī)尚不完善

金融的核心是征信，但目前我國(guó)征信系統(tǒng)的建設(shè)尚不完善，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)無(wú)法對(duì)客戶信譽(yù)度進(jìn)行有效評(píng)判。同時(shí)，由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)搭建的第三方平臺(tái)缺乏信息備案與監(jiān)管，用戶缺乏透明公開的渠道了解平臺(tái)信息。大量劣質(zhì)理財(cái)平臺(tái)大行其道，在一定程度上破壞了市場(chǎng)。用戶的個(gè)人信息及財(cái)產(chǎn)得不到保護(hù)，整個(gè)行業(yè)的發(fā)展被蒙上一層不正之風(fēng)。近些年，我國(guó)法律法規(guī)在不斷完善。但互聯(lián)網(wǎng)金融興起時(shí)間較晚，出現(xiàn)的一些問(wèn)題沒(méi)有先例可循。相較于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，法律行為尚且處在滯后階段。如何通過(guò)立法明確平臺(tái)資質(zhì)、產(chǎn)品規(guī)范以及后續(xù)補(bǔ)償?shù)葐?wèn)題，是目前亟待解決的難題。

■ 總結(jié)

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)在我國(guó)發(fā)展時(shí)間較短，但發(fā)展態(tài)勢(shì)喜人。一部分原因是政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的扶持，而另一部門則是因?yàn)楸O(jiān)管力度不夠，而導(dǎo)致各種劣質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)金融公司大行其道。這種短期的放任，使得互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)迎來(lái)了前所未有的高速增長(zhǎng)，傳統(tǒng)金融行業(yè)煥發(fā)了第二春天。但作為兩個(gè)行業(yè)的融合性產(chǎn)物，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)慕】蛋l(fā)展，離不開企業(yè)自身的判斷與政府的監(jiān)管。只有以用戶需求為核心發(fā)展目標(biāo)，集合大數(shù)據(jù)分析個(gè)性化定制理財(cái)產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)才能真正融入百姓的生活。