企業(yè)資金管理存在的問題及對策研究

趙華

（河北鴻翔會計師事務(wù)所，河北 石家莊 050000）

一個資金充足的企業(yè)可能因為資金管理不到位，資金使用效率低，沒有給企業(yè)帶來應(yīng)有的經(jīng)濟效益。甚至一個盈利前景很好的企業(yè)，可能因為資金管理不善，導(dǎo)致資金鏈斷裂，經(jīng)營難以維系，最終破產(chǎn)倒閉。有銀行曾做過統(tǒng)計，倒閉的企業(yè)有80%以上是因為資金管理不善造成的?？梢娰Y金管理不僅關(guān)系企業(yè)的發(fā)展，更是關(guān)乎企業(yè)生死存亡的大事。近年來全球很多國家，普遍出現(xiàn)了經(jīng)濟增長未達預(yù)期，資金面緊張的狀況，在這種情況下，分析資金管理方面的問題，找出應(yīng)對措施，提高資金管理水平對企業(yè)更加至關(guān)重要。

一、資金管理存在的問題

資金管理貫穿于企業(yè)經(jīng)濟活動的始終，企業(yè)不同發(fā)展階段，資金管理的重點不同。資金管理要與企業(yè)的規(guī)模、所處的發(fā)展階段、行業(yè)競爭情況、決策者風(fēng)險偏好程度等相適應(yīng)，并隨著情況的變化加以調(diào)整。在實踐中，企業(yè)的資金管理常常存在一些問題。

（一）資金預(yù)算與實際相脫節(jié)

資金預(yù)算沒有充分考慮企業(yè)所處的內(nèi)、外部經(jīng)濟環(huán)境，業(yè)務(wù)與財務(wù)融合不到位，資金預(yù)算與經(jīng)營計劃相脫節(jié)，流于形式的資金預(yù)算無法協(xié)調(diào)和指導(dǎo)企業(yè)的業(yè)務(wù)活動。

如企業(yè)處于發(fā)展上升期，業(yè)務(wù)部門有較大的投資需求，籌資預(yù)算的編制僅參照上期情況，依賴經(jīng)驗，進行籌資安排，顯然是不夠的。再如，對行業(yè)競爭情況了解不夠，企業(yè)所處行業(yè)競爭激烈，為了占領(lǐng)市場，普遍存在大量賒銷的情況，如果資金預(yù)算沒有充分考慮銷售收入與收款的現(xiàn)金流入之間的差異，預(yù)算中安排的流動資金就可能不足。

還有在編制資金預(yù)算時，沒有充分考慮決策者的風(fēng)險偏好，制定了不匹配的資金預(yù)算。例如，在為激進的決策者制定資金預(yù)算時，沒有預(yù)留更加充裕的空間，導(dǎo)致資金鏈過度緊張，財務(wù)風(fēng)險超出預(yù)期。

再有，資金預(yù)算在實施過程中遇到重大變故，未及時進行調(diào)整，導(dǎo)致預(yù)算執(zhí)行成為不可能，使預(yù)算失去引領(lǐng)作用。

（二）缺乏資金統(tǒng)籌管理

隨著現(xiàn)代化經(jīng)濟的發(fā)展，擁有多個獨立核算主體的大型經(jīng)濟體越來越多。許多企業(yè)擁有多個子公司、分公司、項目公司，甚至成立集團公司，資金分散在每個公司的眾多銀行賬戶中，增加了資金管理成本。同時，有的公司資金充足，形成資金閑置；有點資金緊張，需要對外融資。資金短缺與資金閑置并存，降低資金使用效率。再加上各自不同的收支時間點，會形成沉淀資金，時間差帶來的資金沉淀不能合理利用。

（三）應(yīng)收賬款管理不到位

首先，應(yīng)收賬款管理不嚴(yán)，賒銷監(jiān)管不到位。在追求銷售業(yè)績快速增長，擴大市場占有率的同時，對急劇增加的應(yīng)收賬款沒有足夠的重視。銷售部門的銷售業(yè)績一路高歌，企業(yè)需要投入更多的生產(chǎn)采購成本，不能及時回籠資金，需要投入新的流動資金，增加融資成本，加大財務(wù)風(fēng)險。應(yīng)收賬款不能及時收回，還會增加壞賬風(fēng)險，可能給企業(yè)帶來經(jīng)濟損失。

其次，信用政策一成不變。企業(yè)在前期執(zhí)行的寬松的、穩(wěn)健的或者保守的信用政策，沒有隨著時間和情況的變化進行相應(yīng)調(diào)整。沒有定期對客戶進行重新審核評價，對信用政策重新認(rèn)定。

最后，沒有應(yīng)收賬款預(yù)警機制，當(dāng)應(yīng)收賬款超出信用期限，只是催收，沒有具體的備案措施以及級別劃分，甚至對出現(xiàn)超出信用額度的情況，也沒有相關(guān)警示系統(tǒng)。

（四）投資風(fēng)險應(yīng)對措施不足

現(xiàn)代企業(yè)要想在市場競爭中立于不敗之地，就必須不斷發(fā)展壯大，如同逆水行舟，不進則退。隨著企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的不斷擴大，很多企業(yè)會向多元化或一體化經(jīng)營發(fā)展，以獲得更大商機，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，分散經(jīng)營風(fēng)險。企業(yè)往往在發(fā)展順暢時，樂觀情緒高漲，急于擴展業(yè)務(wù)，激進投資。甚至為了到熱門行業(yè)分一杯羹，前期調(diào)研和準(zhǔn)備不足就而盲目進入，很容易造成投資失敗。如果重大投資項目未達到預(yù)期，投入的大量資金無法及時收回，會對企業(yè)的整體運營造成嚴(yán)重影響。很多企業(yè)過于自信，事先對投資可能偏離預(yù)期、甚至投資失敗，沒有充分的準(zhǔn)備，籌資沒能及時跟進，投資危機應(yīng)對不足，很可能造成資金鏈斷裂，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營失敗。

二、提高資金管理水平的對策

（一）資金預(yù)算要科學(xué)合理

科學(xué)合理的資金預(yù)算是企業(yè)資金管理的起點。做好整體的資金統(tǒng)籌，制定科學(xué)合理的資金預(yù)算，確保企業(yè)的各項決策能夠很好地落實和執(zhí)行，經(jīng)濟活動順利有序地進行。

在編制資金預(yù)算前，財務(wù)部門要與業(yè)務(wù)部門進行反復(fù)溝通，深入細(xì)致的了解業(yè)務(wù)部門的經(jīng)營計劃，準(zhǔn)確掌握業(yè)務(wù)部門的資金需求，更好地做到業(yè)財融合。如業(yè)務(wù)部門在計劃期的投資安排，對于擴張型的經(jīng)營計劃，資金預(yù)算就要有足夠的融資安排，以保證投資需要。再如，業(yè)務(wù)部門如果為了提高市場競爭力，擬采取寬松的信用政策，資金預(yù)算就需要考慮當(dāng)期的經(jīng)營資金能否到達自我平衡，是否需要補充足夠的流動資金。

還有，在編制資金預(yù)算時，財務(wù)部門不但要與業(yè)務(wù)部門充分溝通，更要與企業(yè)決策管理者充分溝通，準(zhǔn)確的理解決策者的經(jīng)營目標(biāo)、風(fēng)險偏好及風(fēng)險承受能力，對于激進的決策者，要有充足的資金安排和融資額度儲備，制定恰當(dāng)?shù)馁Y金預(yù)算，確保財務(wù)風(fēng)險在可接受、可控制的范圍內(nèi)。

同時，資金預(yù)算是經(jīng)營過程控制的依據(jù)，在實施過程中及時監(jiān)督執(zhí)行情況，分析差異，發(fā)現(xiàn)問題，及時糾正，確保預(yù)算目標(biāo)實現(xiàn)。遇到國家政策、市場環(huán)境、企業(yè)經(jīng)營情況等發(fā)生重大變化，導(dǎo)致資金預(yù)算無法繼續(xù)實施時，要及時進行調(diào)整。

（二）實施資金集中管理

分散的資金管理模式已經(jīng)不能夠滿足現(xiàn)代化綜合經(jīng)濟體的資金管理需要。實施資金的集中管理，可以建立資金管理中心或成立財務(wù)公司，也可以由總部對資金集中管理，比如建立資金管理平臺、實施直連等，使資金的收付、歸集更加簡便快捷。資金集中管理有利于提高資金管理水平，使管理流程統(tǒng)一規(guī)范，監(jiān)管控制更加到位，資金收支更加透明，資金安全性提高，降低經(jīng)營風(fēng)險。資金集中管理可以盤活存量資金，內(nèi)部調(diào)劑資金短缺和資金結(jié)余，充分的利用經(jīng)營過程中形成的沉淀資金。如應(yīng)付賬款等無息負(fù)債、收取的各類保證金等，總體資金保持一定數(shù)額比例，滿足可能發(fā)生的兌付，讓資金最大限度地流動起來，為企業(yè)創(chuàng)造更多收益。同時，充足的資金供給，企業(yè)可以搶占更多的市場機會，更快更好的發(fā)展，提高企業(yè)市場競爭力。另一方面，通過資金集中管理，還可以根據(jù)企業(yè)整體目標(biāo)，從大局出發(fā)，更加合理的調(diào)配資金，讓有限的資金發(fā)揮最大的作用，給企業(yè)帶來最大的經(jīng)濟利益。

（三）加強應(yīng)收賬款的精細(xì)化管理

企業(yè)要根據(jù)自身具體情況，制定符合企業(yè)資金管理和經(jīng)營管理需求的應(yīng)收賬款精細(xì)化管理機制。

首先，建立完善信用管理制度，對信用政策、賒銷額度嚴(yán)格審批，權(quán)衡利弊，并監(jiān)督執(zhí)行。經(jīng)營活動的現(xiàn)金流反映企業(yè)的盈利質(zhì)量。對銷售部門的考核，不僅要考核反應(yīng)市場競爭力、盈利能力的銷售收入指標(biāo)，更要考核銷售收款率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等反應(yīng)銷售質(zhì)量、盈利質(zhì)量的指標(biāo)。權(quán)衡發(fā)展業(yè)務(wù)銷售增長帶來的利潤，與貨款安全回收、保證經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流之間的利弊。提高銷售質(zhì)量的同時，加強資金管理，分析資金預(yù)算的執(zhí)行情況，關(guān)注資金鏈和資金成本，控制經(jīng)營風(fēng)險，確保企業(yè)的經(jīng)營健康可持續(xù)發(fā)展。

其次，信用政策要定期重新審核。先根據(jù)企業(yè)不同的發(fā)展階段，選擇是實行寬松的、穩(wěn)健的還是保守的信用政策，確定賒銷范圍。再根據(jù)每一個賒銷客戶的重要性，客戶的信用情況、財務(wù)狀況、經(jīng)營發(fā)展情況等綜合考慮，分別確定信用政策，不可簡單粗暴一刀切。

最后，完善應(yīng)收賬款預(yù)警監(jiān)控機制。應(yīng)收賬款一旦超出信用賬期，立即觸發(fā)預(yù)警監(jiān)控機制，啟動應(yīng)急解決方案，方案要從時間維度和金額維度分級管理。例如超過3天，由業(yè)務(wù)員電話催收；超過10天，由業(yè)務(wù)員書面發(fā)郵件或傳真催收；超過1個月，由業(yè)務(wù)經(jīng)理催收；超過3個月，由主管副總出面催收；超過6個月法務(wù)介入，啟動司法程序。對于銷售占比較高、金額較大的客戶，出現(xiàn)違約時，直接由業(yè)務(wù)經(jīng)理或主管副總介入。預(yù)警監(jiān)控機制建設(shè)，要規(guī)定對特殊或突發(fā)事項的審批權(quán)限，指定較高級別的領(lǐng)導(dǎo)專人負(fù)責(zé)，如業(yè)務(wù)主管副。對于超出信用額度，預(yù)警機制要立即啟動，未經(jīng)有權(quán)限的領(lǐng)導(dǎo)審批，財務(wù)要拒絕出票，倉庫要拒絕出庫。

（四）投資管理及保障措施

首先對投資項目要進行科學(xué)充分的可行性研究，借助行業(yè)資源、專業(yè)人士的力量，分析和評估企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境和項目風(fēng)險，為投資立項把好第一道關(guān)。在評估投資項目能否給企業(yè)創(chuàng)造預(yù)期價值的同時，還要充分考慮投資失敗可能給企業(yè)帶來的影響，以及資金壓力，是否在可接受的范圍內(nèi)。對投資項目的進展情況要時時跟蹤監(jiān)督，及時上報信息，分析執(zhí)行偏差，隨時調(diào)整控制，確保項目投資安全可靠。同時，要拓展籌資渠道，保有充足的融資額度儲備，當(dāng)投資未達到預(yù)期，資金需求超出預(yù)算時，能夠及時取得融資，讓融資成為投資的最后一道安全鎖、保護傘。

三、結(jié)束語

資金是企業(yè)生存和發(fā)展的命脈，加強資金管理，及時發(fā)現(xiàn)問題，采取應(yīng)對措施，防范風(fēng)險。保證企業(yè)經(jīng)營資金良性循環(huán)，籌資與投資有效協(xié)同，提高企業(yè)資金管理水平，增強企業(yè)市場競爭力，促進企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。