基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資模式分析

張德楊

（陜西服裝工程學(xué)院，陜西 咸陽 712000）

近些年來，我國中小型企業(yè)隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展而不斷提高市場份額，也逐漸成為我國市場經(jīng)濟發(fā)展的急先鋒。但是融資難仍是中小型企業(yè)未來發(fā)展的重要阻礙因素。中小型企業(yè)受限于自身企業(yè)規(guī)模小、內(nèi)部管理機制缺乏完善等缺陷，所以很難從金融機構(gòu)獲取融資?，F(xiàn)階段，中小型企業(yè)主要面臨融資渠道單一、成本高、信貸獲取支持少等問題，需要中小型企業(yè)進一步創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融與中小型企業(yè)融資模式。

1.中小型企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小型企業(yè)雖然極大地為我國社會主義市場經(jīng)濟提供了發(fā)展動力和活力，但是融資難，融資渠道單一且成本較高、信貸支持獲取少等問題仍是中小型企業(yè)發(fā)展路上的擋路虎。

信貸支持獲得少：由于中小型企業(yè)受限于企業(yè)規(guī)模較小，資金周轉(zhuǎn)能力差等因素，導(dǎo)致在一些金融機構(gòu)的信用等級較低，無法滿足金融機構(gòu)給予貸款的標(biāo)準(zhǔn)。再加上中小型企業(yè)注冊成本與破產(chǎn)清算的流程過于簡單，且缺乏保障機制，導(dǎo)致一旦中小型企業(yè)出現(xiàn)虧損或破產(chǎn)后，金融機構(gòu)很難回收貸款。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，我國中小型企業(yè)數(shù)量超過5000 萬家，但是真正達到金融機構(gòu)貸款服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的僅占6%，這與我國中小型企業(yè)為我國GDP 提供超過65%的貢獻地位呈現(xiàn)巨大差距。

融資渠道單一且成本高：我國融資市場比發(fā)達國家起步晚，整體行業(yè)制度和管理方式仍處于發(fā)展階段。中小型企業(yè)受限于過高的證券市場門檻、嚴(yán)格的金融管理、苛刻的股票發(fā)行條件、投資體制不健全等因素，導(dǎo)致很難借助金融市場來獲取融資，所以我國中小型企業(yè)主要的融資對象仍是銀行。數(shù)據(jù)顯示我國中小型企業(yè)八成以上都是通過向銀行貸款來獲取債務(wù)融資。而且中小型企業(yè)向銀行貸款還需要承擔(dān)融資成本(擔(dān)保費用、抵押登記、評估費用以及利息、風(fēng)險保證金)。而且銀行發(fā)放的貸款是按照在銀行基準(zhǔn)利率上上浮10%-50%的利率來提供貸款服務(wù)的。因此，許多中小型企業(yè)缺乏足夠的資金實力來承受過高的融資成本和壓力，極大地阻礙了中小型企業(yè)的融資渠道發(fā)展和自身的經(jīng)濟建設(shè)。

2.供應(yīng)鏈金融的相關(guān)內(nèi)容

供應(yīng)鏈金融的概念：通過對某條產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈上所涉及的上下游單個企業(yè)或多個企業(yè)提供全面的金融服務(wù)，來保障和促進供應(yīng)鏈上核心企業(yè)和相關(guān)企業(yè)生產(chǎn)線的穩(wěn)定和流暢，并通過有效提高企業(yè)與金融資本的交流效率，實現(xiàn)與企業(yè)、銀行、商品供應(yīng)鏈多方經(jīng)濟效益最大化發(fā)展，促進整個供應(yīng)鏈良性發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)模式，被稱作供應(yīng)鏈金融。

供應(yīng)鏈金融轉(zhuǎn)變過去金融機構(gòu)向某個單一的企業(yè)進行授權(quán)模式，通過圍繞一家核心企業(yè)作為供應(yīng)鏈的核心，通過對供應(yīng)鏈上下游企業(yè)(供應(yīng)、制造、分銷、零售商)形成有效整體，并進一步為供應(yīng)鏈上所有企業(yè)提供融資服務(wù)，來實現(xiàn)材料的購買、制作、生產(chǎn)、銷售所有流程形成一體化供應(yīng)鏈模式，來幫助供應(yīng)鏈上下游企業(yè)實現(xiàn)職能的分配與合作，來增加供應(yīng)鏈上所有企業(yè)的融資渠道和產(chǎn)值升值。

供應(yīng)鏈金融的特點：供應(yīng)鏈金融模式是通過將中小型企業(yè)的信用風(fēng)險，從新視角來進行融入供應(yīng)鏈金融思想的基礎(chǔ)上，來幫助金融機構(gòu)實現(xiàn)從單一的企業(yè)信用風(fēng)險評估轉(zhuǎn)變?yōu)閷φ麄€產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)進行全方面評估，有效實現(xiàn)金融機構(gòu)對于供應(yīng)鏈上企業(yè)的風(fēng)險評估準(zhǔn)確性，同時也能幫助供應(yīng)鏈上更多中小型企業(yè)享受到銀行提供的金融貸款服務(wù)。

供應(yīng)鏈金融模式通過對供應(yīng)鏈上核心企業(yè)進行研究和探索，借助供應(yīng)鏈金融模式來將從銀行獲取的融資資金精準(zhǔn)地分配到供應(yīng)鏈上較為薄弱的中小型企業(yè)，來解決這類企業(yè)的融資困難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш鈫栴}。同時借助供應(yīng)鏈金融模式來實現(xiàn)將銀行信用評價標(biāo)準(zhǔn)納入產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的購買和銷售活動，有效拉近供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的協(xié)作平等地位，從而更好地達成長期合作的協(xié)作關(guān)系，通過產(chǎn)業(yè)資源整合來實現(xiàn)在商業(yè)銀行談判時的地位提升。

對于中小型企業(yè)融資的優(yōu)勢：在中小型企業(yè)當(dāng)中融入供應(yīng)鏈金融模式，能有效幫助產(chǎn)業(yè)鏈中上下游企業(yè)實現(xiàn)企業(yè)信息的交互，形成信息集群效益來獲取更多的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢和樹立良好的市場信譽形象，幫助產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)更好地獲取銀行信任，同時也幫助銀行全方面掌握中小型企業(yè)購銷活動和各種潛在風(fēng)險，幫助銀行來獲取小型企業(yè)更多動態(tài)的財務(wù)信息數(shù)據(jù)資料，有效提高銀行信用風(fēng)險評估的效率和精準(zhǔn)度，有效降低銀行對中小型企業(yè)信用調(diào)查的收集成本和貸款回收風(fēng)險。

3.中小型企業(yè)基于供應(yīng)鏈金融所產(chǎn)生的融資模式

現(xiàn)階段我國經(jīng)濟受到國際市場日益復(fù)雜化的影響，呈現(xiàn)經(jīng)濟增長速度下行趨勢。在這樣的市場環(huán)境下，中小型企業(yè)更難從金融機構(gòu)當(dāng)中獲取融資貸款和金融服務(wù)，進一步增加了融資成本。為了更好地解決現(xiàn)階段我國中小型企業(yè)面臨的融資難窘境和幫助中小型企業(yè)加快經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，供應(yīng)鏈金融給我國中小型企業(yè)提供了以下三種融資模式。

3.1 電子訂單融資模式

電子訂單融資模式是指通過第三方電子商務(wù)平臺來幫助買方和賣方實現(xiàn)交易行為。由于交易雙方的交易活動很難被第三方電子商務(wù)平臺掌握信用情況，所以第三方電子商務(wù)平臺必須要第一時間掌握買方和賣方雙方的征信報告。其次，買方與賣方通過第三方平臺完成金融交易后所產(chǎn)生的交易數(shù)據(jù)，形成電子訂單。賣方通過電子訂單信息來完成相應(yīng)的訂單任務(wù)，通過購買原材料來進行生產(chǎn)加工，最終形成合格的產(chǎn)品，保證買方與賣方之間的合作能夠長期持續(xù)下去。中小型企業(yè)中的賣方企業(yè)可以借助電子訂單融資模式，來向銀行提供融資申請和獲取銀行的融資服務(wù)，并提交相應(yīng)的征信報告和材料，同時第三方電子商務(wù)平臺也要及時向銀行提供賣方訂單資料，為金融機構(gòu)商業(yè)銀行提供準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)清單。中小型企業(yè)通過銀行內(nèi)部審核流程機制后，獲取一定的資金來投入到產(chǎn)品生產(chǎn)過程中。電子訂單融資模式典型代表就是B2B 電商交易平臺。該平臺借助自身企業(yè)的行業(yè)優(yōu)勢來向不同的賣家提供豐富的融資渠道，而且還能給賣方提供商業(yè)銀行所需要的電子訂單數(shù)據(jù)信息，或是通過銀行一些公共理財產(chǎn)品來幫助中小型企業(yè)的內(nèi)部資金和資源實現(xiàn)增值，從而幫助中小型企業(yè)達到銀行融資貸款的標(biāo)準(zhǔn)。電子訂單融資模式主要針對一些中小型企業(yè)在實際交易過程中由于資金出現(xiàn)閉環(huán)流動，而失去了銀行提供的融資貸款服務(wù)，通過自身平臺所提供的基礎(chǔ)優(yōu)勢資源，幫助賣方向銀行提供電子訂單相關(guān)信息數(shù)據(jù)。

3.2 應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資模式是指中小型企業(yè)向銀行提出融資申請后，銀行通過一系列的審核流程來確定中小型企業(yè)貸款的性質(zhì)和金額大小，通過對中小型企業(yè)供貨行為和支付貨款行為等相關(guān)線上交易數(shù)據(jù)來審核判斷，并對產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的信用進行綜合性評價。以蘇州農(nóng)業(yè)銀行采用應(yīng)收賬款融資模式為例，該行建立的應(yīng)收賬款融資模式是建立在整個供應(yīng)鏈信用基礎(chǔ)上，供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)和其他企業(yè)可以與整個供應(yīng)鏈的信用進行共享，一旦供應(yīng)鏈上核心企業(yè)或其他企業(yè)出現(xiàn)信用值下降，會導(dǎo)致整個供應(yīng)鏈整體信用值下降，影響各企業(yè)的融資。供應(yīng)鏈上上游企業(yè)和下游企業(yè)分別承擔(dān)不同角色，前者作為供應(yīng)商為后者提供原材料。通過供應(yīng)鏈上下游企業(yè)進行協(xié)商決議決定是否需要進行應(yīng)收賬款融資，經(jīng)過核心企業(yè)同意后，將協(xié)商結(jié)果向銀行提出申請，提供應(yīng)收賬單融資服務(wù)。供應(yīng)鏈當(dāng)中的中小型企業(yè)向核心企業(yè)提供原材料所獲得的賬款，通過以應(yīng)收賬款融資的方式過度給銀行后，銀行根據(jù)供應(yīng)商企業(yè)信用情況以及供應(yīng)鏈上下游所有企業(yè)的運營情況進行判定應(yīng)收賬款真實性與準(zhǔn)確性，根據(jù)銀行調(diào)查的結(jié)果來判定是否給予放款并設(shè)立具體放款數(shù)額。最后供應(yīng)商和銀行共同使用同一銀行賬號，并在應(yīng)收賬款還款日期前，供應(yīng)鏈上核心企業(yè)將貸款交還至指定賬號當(dāng)中，銀行將貸款部分的金額扣除后，賬戶剩余金額則歸還上游供應(yīng)商。應(yīng)收賬款融資模式形成閉環(huán)資金流，來有效保證銀行貸款回收效率。

3.3 B2C 供應(yīng)鏈金融模式

B2C 供應(yīng)鏈模式的代表企業(yè)就是阿里巴巴和京東。該融資模式通過借助企業(yè)大數(shù)據(jù)平臺來實現(xiàn)對平臺上交易的記錄進行風(fēng)險評估，通過評估結(jié)果所形成的征信報告來幫助中小型企業(yè)獲取一定的貸款金額，已成為現(xiàn)階段我國中小型企業(yè)普遍采用和廣泛推廣的融資模式。例如京東公司所推出的“京東貝”就是不需要中小型企業(yè)提供任何抵押內(nèi)容就可以在網(wǎng)上申請貸款、放款的一種新型融資模式。首先，該模式必須要中小型企業(yè)與京東公司簽訂具體的長期合作采購協(xié)議，從而確保在京東上獲取的交易記錄具備長期效益。其次，中小型企業(yè)供應(yīng)商需要“京東貝”提出申請貸款的流程協(xié)議，并簽訂相關(guān)的融資協(xié)議和合同。再者，京東貝通過對供應(yīng)商長期以來的交易記錄進行審核評估，通過合理科學(xué)的審核流程來對供應(yīng)商進行風(fēng)險評估，最后再做出貸款金額的合理數(shù)值判斷。最后，通過在線申請的方式來獲取京東貝給予供應(yīng)商一定貸款融資。供應(yīng)商通過在京東上完成產(chǎn)品銷售之后，再向京東貝相關(guān)部門提交交易結(jié)算清單，并按協(xié)議進行還款。

4.結(jié)語

為了更好地激勵我國中小型企業(yè)更多地參與到我國國民經(jīng)濟發(fā)展當(dāng)中，給市場增加更多的活力，不僅僅是銀行或者單位個體，更需要在政府或者機構(gòu)指引下，建立大數(shù)據(jù)分析平臺，利用互聯(lián)網(wǎng)+技術(shù)，完成一個產(chǎn)業(yè)或者多個生產(chǎn)單位之間的信息交互，交互數(shù)據(jù)應(yīng)該是雙向的，透明的，完整的。提高企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中的數(shù)據(jù)透明度，呈現(xiàn)出企業(yè)在市場中的真正價值，才能順應(yīng)時代變化，通過供應(yīng)鏈金融融資的模式，解決我國中小型企業(yè)發(fā)展過程中所面臨的融資難、融資貴、融資渠道窄的實際問題。