企業(yè)投資決策分析

肖永紅

（海倫市復(fù)員軍人光榮院，黑龍江 海倫 152300）

在當(dāng)前時(shí)代中，我國(guó)的傳統(tǒng)企業(yè)發(fā)展普遍遇到了阻礙，主要原因是傳統(tǒng)企業(yè)的需求已經(jīng)開始逐漸地減少，過(guò)多的傳統(tǒng)企業(yè)讓市場(chǎng)飽和，想要獲得更好的關(guān)注，成為一個(gè)難點(diǎn)。為了更好地解決盈利問(wèn)題，我國(guó)很多的企業(yè)都開始積極進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，主要是從新興產(chǎn)業(yè)中獲得更多的利益，而且新興企業(yè)和傳統(tǒng)企業(yè)正好形成有效的互補(bǔ)，傳統(tǒng)企業(yè)的資金比較豐富，但是缺少了盈利渠道，而新興企業(yè)正在盈利期，但是卻缺乏有效的啟動(dòng)資金，所以，傳統(tǒng)公司的投資，也是新興產(chǎn)業(yè)最需要的。但是，對(duì)于傳統(tǒng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，不是所有的新興產(chǎn)業(yè)都能盈利，很多新興產(chǎn)業(yè)是概念性企業(yè)，其本身主要是套空投資資金，從而實(shí)現(xiàn)盈利，所以，傳統(tǒng)企業(yè)一旦投資到了此類公司中就會(huì)血本無(wú)歸。當(dāng)然，在不同的項(xiàng)目中也是如此，其中最典型的就是賈躍亭的樂(lè)視集團(tuán)。

一、當(dāng)前企業(yè)投資決策存在的問(wèn)題

（一）缺乏對(duì)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理投資過(guò)程中單純關(guān)注利益

目前我國(guó)很多的投資企業(yè)都是傳統(tǒng)企業(yè)，其本身對(duì)于全新的企業(yè)了解不夠，但是，很多的老板都知道，新興企業(yè)是一個(gè)賺錢的領(lǐng)域，因此在投資的過(guò)程中，往往只要對(duì)方是新興企業(yè)，而且看起來(lái)足夠具有科技感，就會(huì)吸引一批傳統(tǒng)企業(yè)的關(guān)注。而往往傳統(tǒng)企業(yè)對(duì)于利益更加的注重，只要對(duì)方的承諾利益足夠大，那么很多的傳統(tǒng)企業(yè)根本不會(huì)考慮風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，而是直接進(jìn)行投資。但是，很多的企業(yè)實(shí)質(zhì)上執(zhí)行團(tuán)隊(duì)或者是概念過(guò)于超前等問(wèn)題仍舊存在，所以一旦出現(xiàn)此類問(wèn)題，基本上就宣告投資失敗，而且是無(wú)可挽回的。當(dāng)然，也有很多的企業(yè)單純的營(yíng)造一個(gè)概念，用來(lái)吸引資金的投入，但是當(dāng)資金投入以后，遲遲不會(huì)展開工作，而是利用各種方法，轉(zhuǎn)移了資金，最終公司合理宣告破產(chǎn)，如賈躍亭的樂(lè)視集團(tuán)。對(duì)傳統(tǒng)企業(yè)的投資之路，顯然是不友好的。

（二）存在明顯的盲目投資、跟風(fēng)投資的情況

我國(guó)當(dāng)前的熱衷于投資的企業(yè)一般只要兩種，一種是專業(yè)的投資企業(yè)，另一種是傳統(tǒng)企業(yè)，對(duì)于專業(yè)的投資企業(yè)來(lái)說(shuō)，其本身有嚴(yán)格的規(guī)章制度，對(duì)市場(chǎng)的行情會(huì)很好地把控，而且會(huì)故意地炒作一些企業(yè)，從而幫助企業(yè)僅有一步融資，而自身退場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。但是在商業(yè)層面上，傳統(tǒng)企業(yè)對(duì)于投資了解度不夠，存在向利潤(rùn)看齊的情況，因此很容易成為投資企業(yè)的獵物，前期投資企業(yè)投入的資金，可以在傳統(tǒng)企業(yè)投資以后，被迅速地抽離，從而讓傳統(tǒng)企業(yè)接盤，后續(xù)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就被徹底地轉(zhuǎn)嫁給了傳統(tǒng)企業(yè)，因此，企業(yè)不能盲目跟風(fēng)，要選擇合適的項(xiàng)目，并且合理地考察才能投資。

（三）缺乏內(nèi)部監(jiān)督制度對(duì)管理人員管控較差

在企業(yè)投資過(guò)程中，雙方的管理人員一定會(huì)頻繁接觸，在接觸的過(guò)程中，如果投資方的高管被打動(dòng)，會(huì)很容易帶動(dòng)企業(yè)投資情緒的，所以，需要內(nèi)部監(jiān)督制度的管控，高管的言論要具有公平性，要有一定的依據(jù)。但是，目前內(nèi)部監(jiān)督制度建設(shè)不完善，對(duì)于高管的約束力不夠，導(dǎo)致高管也存在盲目跟風(fēng)的情況。

（四）缺乏高素質(zhì)的企業(yè)投資決策輔助人才團(tuán)隊(duì)

我國(guó)的企業(yè)中，決策始終是領(lǐng)導(dǎo)層的工作內(nèi)容，所以多數(shù)的企業(yè)中，都不愿意設(shè)置一個(gè)單獨(dú)的決策輔助團(tuán)隊(duì)，或者說(shuō)不愿意讓任何非領(lǐng)導(dǎo)層的人參與決策之中，領(lǐng)導(dǎo)認(rèn)為會(huì)損失自己的權(quán)威，因此，普遍企業(yè)中，都沒(méi)有組建一個(gè)良好的決策輔助人才團(tuán)隊(duì)，也是盲目投資情況出現(xiàn)的根本原因之一。

二、加強(qiáng)企業(yè)投資決策的對(duì)策

（一）科學(xué)的管理風(fēng)險(xiǎn)建立風(fēng)險(xiǎn)管理部門加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制

為了更好地強(qiáng)化企業(yè)的投資效果，需要進(jìn)一步的規(guī)避可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，所以需要建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門。強(qiáng)化投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，做好投資項(xiàng)目前期工作中可行性研究的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，制定防范和化解措施，是避免決策失誤，不斷提高投資效益，以及實(shí)現(xiàn)投資項(xiàng)目科學(xué)化的根本保證。所以，投資過(guò)程中不能盲目地看重利潤(rùn)，利潤(rùn)越大往往風(fēng)險(xiǎn)越大。設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，通過(guò)對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的管理，在執(zhí)行投資決策委員會(huì)對(duì)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制決策的基礎(chǔ)上，風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)將對(duì)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤和評(píng)估，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)隱患提出預(yù)警，預(yù)警的內(nèi)容需要詳細(xì)，要表現(xiàn)出來(lái)其中可能出現(xiàn)的問(wèn)題，還包括風(fēng)險(xiǎn)的大??；對(duì)投資組合的執(zhí)行過(guò)程進(jìn)行實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。通過(guò)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)對(duì)管理層進(jìn)行監(jiān)督控制，可以使公司的投資決策更科學(xué)、更合理、更安全。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)需要根據(jù)每一次投資進(jìn)行評(píng)估，然后提交報(bào)告。

（二）明確投資的目的防止企業(yè)跟投投資盲目投資

企業(yè)的投資需要有重點(diǎn)，不要盲目跟投。重點(diǎn)抓好企業(yè)核心能力是企業(yè)的一項(xiàng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和企業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)期支撐力。企業(yè)也是依靠核心競(jìng)爭(zhēng)力才能在市場(chǎng)中立足。企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)有沒(méi)有形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以及這種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)能否有效地延展到新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，是決定新業(yè)務(wù)能否順利發(fā)展的關(guān)鍵因素。也能和原本的業(yè)務(wù)形成有效的聯(lián)動(dòng)，從而構(gòu)成一個(gè)整體，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)閉環(huán)。故企業(yè)必須首先有一個(gè)具有競(jìng)爭(zhēng)力的核心產(chǎn)品，然后再圍繞核心產(chǎn)品、核心能力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，考慮是否采取多元化經(jīng)營(yíng)的策略。沒(méi)有根植于核心能力的企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)，又不能在外部擴(kuò)張戰(zhàn)略中培植新的核心能力，最終結(jié)果可能把原來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)也喪失了。因此，企業(yè)不能盲目地跟投，要考慮投資過(guò)程中的未來(lái)發(fā)展意義，主要是考慮其業(yè)務(wù)是否具有相融的特性。

（三）做好內(nèi)部監(jiān)督制度建設(shè)對(duì)管理人員實(shí)施管控

為了更好地約束企業(yè)的管理人員，確保其不會(huì)出現(xiàn)盲目認(rèn)知的情況，需要進(jìn)一步完善監(jiān)督管理制度。在公司內(nèi)部建立完善的監(jiān)督系統(tǒng)是很有必要的，在進(jìn)行投資決策時(shí)，有了投資委員會(huì)對(duì)經(jīng)理進(jìn)行制約，就減少了管理人員為了自身利益而損害企業(yè)和股東的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的風(fēng)險(xiǎn)。從而約束了一些職業(yè)經(jīng)理人的行為，確保每一個(gè)職業(yè)經(jīng)理人都是以股東和企業(yè)的利益為出發(fā)點(diǎn)，將個(gè)人的利益放在第二位，從而更好地為企業(yè)效力。委員會(huì)可以由股東代表、高管代表和職工代表組成，相互制約，相互監(jiān)督，相互合作。各個(gè)級(jí)別的人員都有發(fā)聲的權(quán)力，保證能維護(hù)自身階層的利益，但是不能為個(gè)人發(fā)聲，委員會(huì)中不考慮個(gè)人利益問(wèn)題。這樣既可保護(hù)股東的利益不受損害，同時(shí)也可滿足管理人員和職員的要求，是當(dāng)前每一個(gè)企業(yè)都要建設(shè)的部門。

（四）組建高素質(zhì)的企業(yè)投資決策輔助人才團(tuán)隊(duì)

企業(yè)投資是一門科學(xué)，需要盡可能地了解其中可能出現(xiàn)的投資風(fēng)險(xiǎn)，包括對(duì)對(duì)方業(yè)務(wù)、自身資金等有效的了解，才能良好地控制風(fēng)險(xiǎn)。雖然已經(jīng)建設(shè)了風(fēng)險(xiǎn)管理部門，但是還需要建設(shè)一個(gè)完善的投資決策輔助團(tuán)隊(duì)，主要負(fù)責(zé)幫助領(lǐng)導(dǎo)的答疑解惑。人員的主要組成一般分為三個(gè)部分：第一部分是財(cái)務(wù)部分。其本身應(yīng)該是財(cái)務(wù)部門的管理會(huì)計(jì)或者是戰(zhàn)略會(huì)計(jì)人員，主要的工作內(nèi)容是負(fù)責(zé)更好地提供財(cái)務(wù)的解析，包括自身的財(cái)務(wù)情況和對(duì)方的財(cái)務(wù)情況，觀察財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的部分，給領(lǐng)導(dǎo)提供一定的指導(dǎo)。第二個(gè)部分應(yīng)該是業(yè)務(wù)部分。主要是業(yè)務(wù)部門的分析人員，負(fù)責(zé)分析對(duì)方的業(yè)務(wù)工作和對(duì)方陳述的信息是否相符，從而判斷業(yè)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)是否存在，若是業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在了需要進(jìn)一步地了解業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的組成部分。第三個(gè)部分是戰(zhàn)略心理人員。在投資的過(guò)程中，投資方和被投資方需要進(jìn)行談判，了解投資的額度以及能獲得的利益，戰(zhàn)略心理人員主要負(fù)責(zé)了解對(duì)方的心理狀態(tài)，從而分析是否達(dá)到了對(duì)方的底線，從而為公司獲得更多的利益。三個(gè)部分的人員組成，可以很好地幫助企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行決策。而人才的獲取，主要是分為兩個(gè)部分：第一個(gè)部分是從企業(yè)中的現(xiàn)有人員獲取。在企業(yè)中，財(cái)務(wù)人員、業(yè)務(wù)人員都有，而且很多的財(cái)務(wù)人員和業(yè)務(wù)人員都是高薪聘請(qǐng)的頂尖人才，所以可以很好地完成公司的既定需求，保證投資決策輔助的效果。而且相比于需要投資的新興企業(yè)來(lái)說(shuō)，投資方一定經(jīng)濟(jì)實(shí)力更加雄厚，所以自身的財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)人員一定更加的頂尖，所以可以很好地了解對(duì)方的情況，而不怕對(duì)方的人員設(shè)置其他的障礙。當(dāng)然，在一般的企業(yè)中，也都沒(méi)有心理方面的人才，即便是有，也都是以心理輔導(dǎo)為核心，自身業(yè)務(wù)能力不會(huì)太強(qiáng)，所以需要采用另一種方法才能獲取。第二個(gè)部分是招聘。主要是針對(duì)心理人員進(jìn)行聘用，但是目前市場(chǎng)中來(lái)看，常規(guī)的市場(chǎng)人才本身也都是以心理咨詢輔助為主，很少有人才進(jìn)行過(guò)商業(yè)談判，所以，想要選擇一名優(yōu)秀的心理分析師，必須要采用獵頭招聘的方法，才能更好地滿足實(shí)際需求。其中，獵頭招聘的過(guò)程中，主要是給予對(duì)方更高的薪酬，從而滿足其對(duì)于薪酬方面的需求。此外，還應(yīng)該滿足對(duì)方的一些特殊需求，具體情況看談判的過(guò)程。當(dāng)然，與心理分析師談判的過(guò)程中，也能看出對(duì)方心理分析的能力與水平，所以可以了解對(duì)方是否是自己所需要的人才，按照需求來(lái)合理地選擇是否要其加入。

三、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，隨著時(shí)間的推移，我國(guó)的傳統(tǒng)企業(yè)已經(jīng)陷入了調(diào)整期，其本身的盈利越來(lái)越困難，但是自身的基礎(chǔ)建設(shè)很難完成向新興行業(yè)的轉(zhuǎn)型，所以，很多傳統(tǒng)企業(yè)選擇了投資的方式來(lái)獲得利潤(rùn)。但是目前來(lái)看，我國(guó)的企業(yè)投資工作并不完善，大部分的企業(yè)中，都是老板看好一個(gè)項(xiàng)目，就直接投資，對(duì)其進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估并不到位，很多時(shí)候投資風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大。而且，多數(shù)老板看重回報(bào)率，當(dāng)對(duì)方給出了較高回報(bào)率以后，往往就能吸引到很大數(shù)額的投資，但任何的回報(bào)率都應(yīng)該也有上限，一旦超過(guò)了上限，顯然是無(wú)法完成的。所以，企業(yè)投資過(guò)程中，需要慎重的考慮風(fēng)險(xiǎn)的情況。因此，當(dāng)前我國(guó)的企業(yè)都開始進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)的分析工作，通過(guò)組建高素質(zhì)的決策輔助人才團(tuán)隊(duì)，來(lái)集中智慧，并且建設(shè)了完善的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，用于風(fēng)險(xiǎn)控制工作，所以，盲目投資的情況基本上也可以被杜絕，并且在監(jiān)督制度逐漸健全的情況下，管理人員也不可能出現(xiàn)被其他企業(yè)人員買通的情況，所以很好地杜絕了前期可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。