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    互聯(lián)網金融視域下小微企業(yè)融資研究

    2021-11-28 00:26:26鄧昭娣西南科技大學
    品牌研究 2021年31期
    關鍵詞:融資金融企業(yè)

    文/鄧昭娣(西南科技大學)

    互聯(lián)網金融是互聯(lián)網和金融結合的產物,互聯(lián)網的云存儲、大數(shù)據(jù)、人工智能一系列功能與金融業(yè)存在較高的相關性?!度珖⌒臀⑿推髽I(yè)發(fā)展情況報告》顯示,從行業(yè)分布來看,小微企業(yè)覆蓋了國民經濟的大部分行業(yè),完成了過半的發(fā)明專利,所創(chuàng)造價值占國內生產總值的60%……可見小微企業(yè)在維護社會穩(wěn)定、創(chuàng)造產值、吸收就業(yè)起到了舉足輕重的作用。當下,小微企業(yè)顯露出發(fā)展的良好預期。

    互聯(lián)網金融飛速發(fā)展帶來的創(chuàng)新與改進的融資方式,具備低成本、高效率、低門檻、可突破時空限制等一系列優(yōu)點,為小微企業(yè)帶來了巨大的希望,小微企業(yè)不再畏懼信息不對稱的現(xiàn)狀和不透明的信息處理技術。此外,互聯(lián)網金融平臺將服務和待遇適配給了眾多小微企業(yè),實現(xiàn)了真正的信息共享。在促進互聯(lián)網金融和小微企業(yè)發(fā)展方面,國家和政府也不遺余力。2016年底,《關于進一步推進中小企業(yè)信息化的指導意見》出臺,該意見就“探索互聯(lián)網金融緩解中小企業(yè)融資難”等方面做了詳細深入的說明。金融服務支撐了實體經濟的發(fā)展,而互聯(lián)網金融作為金融體系的重要組成部分,應當承擔應負的責任,加大對實體經濟尤其是小微企業(yè)這樣的群體的支持力度。

    綜上,互聯(lián)網金融投入到小微企業(yè)融資中將會從很大程度上助力小微企業(yè)的發(fā)展,因此,互聯(lián)網金融視域下小微企業(yè)融資研究從理論與實踐上來說皆具重要意義。

    一、小微企業(yè)傳統(tǒng)融資模式

    小微企業(yè)傳統(tǒng)融資模式主要包括內源融資、銀行貸款、發(fā)行私募債與集合債、項目融資、股權融資等模式。

    (一)內源融資

    內源融資指的是利用公司內部融通的資金。選擇內源融資是因為不確定性因素太多導致小微企業(yè)只得選擇該種融資方式,自有資本所需成本極低,存在的風險也極低,并且能在很大程度上滿足小微企業(yè)在融資方面的需求,較為符合小微企業(yè)“求人不如求己”的心態(tài)。

    (二)銀行貸款

    小微企業(yè)在發(fā)展到一定時期之后會采取銀行貸款的融資方式。該種融資方式的弊端就在于銀行信貸資格審查嚴格,小微企業(yè)由于缺乏足夠規(guī)模的銀行流水和抵押物而難以順利通過資格審查。相較于小微企業(yè),銀行更青睞于大中型企業(yè),因為大中型企業(yè)更符合要求,并且風險較低,投資回報較為安全。

    (三)私募債和集合債

    小微企業(yè)傳統(tǒng)融資模式的第三種便是發(fā)行中小企業(yè)私募債以及發(fā)行公司集合債等。該方式因手續(xù)煩瑣、利息較高、資信要求較為嚴格,并且由于流動性等元素,私募債和集合債不被投資者所青睞,即使發(fā)行,在價格上也不占優(yōu)勢,因此通常較少被小微企業(yè)所采用。

    (四)項目融資

    項目融資指的是以項目的資產、預期收益或權益作為抵押而獲得的融資。融資主體排他,項目信用多樣,較為復雜。項目融資對于大型建設項目具有較大的運作空間和吸引力。對于小微企業(yè)來說,由于管理人才的缺乏、信貸準入機制、責任人考核機制、產品科技含量不高等原因,不利于大部分小微企業(yè)選擇項目融資,直接選取該方式的小微企業(yè)較少。

    (五)股權融資

    股權融資是指企業(yè)的股東讓出部分企業(yè)所有權引進新股東,使總股本增加的融資方式。該融資方式具備長期性。我國股票市場中小微企業(yè)融資難,因此股權融資對于小微企業(yè)來說,難以采用。

    二、小微企業(yè)融資存在的問題

    (一)政策及制度不健全

    我國政府近年來一直出臺政策力求加強對小微企業(yè)的幫助與扶持,為其健康持續(xù)的發(fā)展提供源源不斷的動力與支持,但是當下我國仍然存在融資法律制度不健全、社會信用體系不完善、整體金融環(huán)境不友好等諸多問題,致使小微企業(yè)融資較為困難。

    (二)供給需求難以平衡

    在國家的大力號召之下,金融機構為小微企業(yè)所提供的融資貸款量逐步上升、小微企業(yè)的貸款余額占比逐年提升,但是不能忽視的是小微企業(yè)巨大的貸款融資需求沒有得到很好的供給。

    此外,小微企業(yè)的融資渠道較為狹窄,無法滿足其生存發(fā)展的需求。頭部小微企業(yè)融資難問題已獲得緩減,但仍有數(shù)千萬長尾小微經營者處于金融服務空白區(qū)。

    (三)融資費用不斷上升

    與內源性融資相比,發(fā)行債券、銀行貸款等的高額貸款利息以及各種手續(xù)費、咨詢費、擔保費、高續(xù)貸、保證金要求,對于小微企業(yè)來說是難以承受的巨大壓力,導致諸多的小微企業(yè)在發(fā)展道路上舉步維艱,甚至出現(xiàn)資不抵債的現(xiàn)象。

    (四)宏觀環(huán)境導致生存壓力大

    這里的宏觀環(huán)境包括經濟下行、通貨膨脹、資源緊缺并且分布不均等。經濟下行的大背景直接影響了小微企業(yè)從設立到發(fā)展的全過程,通貨膨脹導致物價上漲較快,所需原材料價格漲幅增加,資源緊缺并且分布不均導致了小微企業(yè)正常的生產過程受到限制,并且提高了其物流成本等交易成本。總的來說,宏觀環(huán)境中部分因素導致小微企業(yè)生存壓力較大。

    三、互聯(lián)網金融及其對小微企業(yè)融資的影響

    (一)互聯(lián)網金融融資模式

    按照發(fā)起主體的不同,互聯(lián)網金融融資模式可分為傳統(tǒng)金融機構建立的網絡平臺、互聯(lián)網公司構建的融資平臺和二者合作的產物。

    1.金融機構的融資平臺

    由于政策傾斜的影響,金融機構成立了專門的體系和部門來助力小微企業(yè)融資?;ヂ?lián)網金融使得金融機構的交易模式由傳統(tǒng)的線下模式轉變成線下模式與線上模式相結合。金融機構的融資平臺主要包括以下兩種方式:商業(yè)銀行自身網絡平臺和互聯(lián)網銀行。商業(yè)銀行自身網絡平臺指的是銀行通過手機銀行軟件實現(xiàn)交易。客戶通過軟件即可瀏覽并提交資料進行貸款請求,然后銀行對客戶的信用條件等進行審查,符合條件的小微企業(yè)將通過申請,獲得貸款之后,小微企業(yè)即可以在規(guī)定時間線上還款。該方式效率較高,業(yè)務成本有所降低,但是顯而易見的一個缺點在于信用條件審查對于很多小微企業(yè)來說依然比較艱難,不易通過。這種融資模式是一種完全線上交易,并不需要實體場所來支撐交易。互聯(lián)網銀行以大數(shù)據(jù)技術和云計算技術為有利抓手,輕松實現(xiàn)較高效率的金融服務,推出眾多不需抵押的金融貸款產品,如網商銀行。

    2.互聯(lián)網公司的融資平臺

    互聯(lián)網公司融資平臺一般來說可分為電商平臺、眾籌、P2P網上貸款等方式。

    各大電商平臺利用搜索引擎、云計算、大數(shù)據(jù)技術分析交易,在詳細了解小微企業(yè)的資金需求等情況之后形成了一套較為完善的風控系統(tǒng),使得線上交易可以全自動審批放款,該方式具備效率高、科學性、智能性等特點,已經逐步地實現(xiàn)了小貸業(yè)務與電商平臺的科學與有效結合,優(yōu)勢明顯。眾籌最早是外國的集資活動,其方式主要是發(fā)起人通過網絡眾籌平臺籌集資金,允諾以優(yōu)質的服務、股權等方式回報投資者。該方式的主要特點就是較為自由,如果規(guī)定時間內金額未達目標,已籌集金額必須退回,此外,眾籌的投資人不固定為一個人或幾個人,而是若干投資者,短時間內即可完成眾籌。但是該方式也存在一些弊端:審核簡單,存在風險;平臺本身存在問題,當事人很有可能受損。眾籌平臺的發(fā)展,歷經萌芽、擴張、回落的過程,相關部門應當加強管控。P2P網絡借貸實現(xiàn)了個人與個人之間的借款融資。經典的模式是有需要的借款人在網絡平臺上發(fā)布信息,平臺審核并公布信息。該方式下網貸公司僅僅收取服務費,十分便利并且高效。但是P2P平臺停業(yè)、跑路等問題在2016年爆發(fā),根本原因在于欺詐行為、管理不善、黑客攻擊等,因此管控P2P平臺是當務之急。2019年9月,《關于加強P2P網貸領域征信體系建設的通知》出臺,有力地加強了監(jiān)管。

    3.二者合作的融資平臺

    近些年,銀行與電商合作推出了電商平臺,并推出了諸多貸款產品。然而該方式存在諸多弊端無法消除,政策叫停了該方式,因此這里不再贅述。

    (二)互聯(lián)網金融對小微企業(yè)融資的影響

    1.互聯(lián)網金融的出現(xiàn)降低了融資的難度

    互聯(lián)網平臺的每一筆交易都或多或少用到了大數(shù)據(jù)分析和云計算技術,囊括了實名認證、實時更新數(shù)據(jù)、準確辨別信用級別,突破了地域的限制,資源配置效率和事物處理效率較高,時間較快,發(fā)揮了惠普的核心作用。

    2.互聯(lián)網金融降低了小微企業(yè)融資的成本

    互聯(lián)網金融不需要線下實體場所來經營,突破了時間和空間的限制,精簡了人力資源,極少數(shù)的人可以高效率地處理海量的大數(shù)據(jù)。我國在2004年之前實行利率管制,具備較高的壟斷性,存貸款利差較大,自2004年開始實行利率市場化,利率的選擇趨于自主,互聯(lián)網金融助推了金融體制改革,有力地降低了銀行實實在在的運營成本,在諸多方面降低了小微企業(yè)的成本,實現(xiàn)了共贏。

    3.互聯(lián)網金融促成了金融行業(yè)的一體化

    互聯(lián)網金融的優(yōu)勢顯而易見:融資門檻不高;融資渠道廣泛;交易效率高;促進了相關行業(yè)的不斷改革和民間借貸趨向市場化。資信審核、收付款皆采取線上交易的方式,云計算和人工智能可以實時跟進和監(jiān)控過程。上下游產業(yè)鏈聯(lián)系日益緊密,收益更高,服務質量也就更高。

    四、互聯(lián)網金融視域下小微企業(yè)融資難的解決對策

    互聯(lián)網金融視域下小微企業(yè)融資難問題想要得到根本根治,應當由多方共同努力。

    (一)小微企業(yè)層面

    1.建立現(xiàn)代化的企業(yè)治理體系

    小微企業(yè)應當提高重視程度,著手建立科學、合理、先進的企業(yè)治理結構,杜絕治理混亂、分工不明確、信用不佳的弊病,只有這樣,小微企業(yè)才能更加迅速、更加順利地通過資信審查,為暢通融資打下基礎;此外,企業(yè)應當提高資金的使用效率,讓資金發(fā)揮最大化價值;時刻關注行業(yè)的走向,加強市場分析和市場營銷,生產出具有競爭力的產品,加強資金回流,減少賒銷導致的周轉困難出現(xiàn)。保持初心的同時發(fā)展核心業(yè)務,從而形成自己的核心競爭力,立于不敗之地,保持常青之態(tài)。

    2.加強信息披露,建立先進的會計管理制度

    小微企業(yè)應當對信息披露加以重視,因為信息披露是信用建設的前提,加強信息披露,完善信用建設,為融資暢通打下基礎;建立先進完善的會計管理制度,確保會計信息真實并且準確,最大程度符合會計信息八大原則。

    3.提高對互聯(lián)網金融的認識及前瞻能力

    小微企業(yè)所擁有的管理能力和自身知識水平從某種程度上來說,決定了融資的效果。小微企業(yè)所具有的決斷力越強,知識儲備越多,小微企業(yè)面臨的障礙就越少,成長的速度就越快。政策傾向于放寬對小微企業(yè)的多種限制,企業(yè)應當依托政策的優(yōu)勢,培養(yǎng)鍛煉較強的前瞻能力和決策意識。小微企業(yè)應加強學習金融知識和互聯(lián)網金融的前沿知識,抓住時機,科學制定融資規(guī)劃,利用便利條件達到價值最大化。

    4.科學評估融資項目

    融資項目的評估包括對項目前景、投資可行性、項目回報率、項目發(fā)展?jié)摿Φ鹊脑u估。此外,為了能按時還款,所有項目的預計收益是重要因素。部分創(chuàng)新項目無歷史經驗參考,因此預期收益非常重要。項目評估是重要的前提,收益前景較好的項目才具備可行性。

    (二)互聯(lián)網金融企業(yè)層面

    1.加大金融產品創(chuàng)新力度

    互聯(lián)網的一個顯著特點是帶來了技術革新。行業(yè)之間的競爭日益激烈,企業(yè)之間競爭亦是如此,逆水行舟,不進則退,在激烈的市場競爭中,除了進步之外只有退步。所以互聯(lián)網金融企業(yè)想要穩(wěn)定屹立于市場洪流、保持常青之態(tài),就應當加強創(chuàng)新,拓寬自身業(yè)務范圍,提升自身的業(yè)務能力水平,推出更多適配小微企業(yè)的金融服務與金融產品。

    2.加強風險控制

    互聯(lián)網金融一方面帶來了先進的技術、高效率等,另一方面也隱藏著巨大的風險。互聯(lián)網金融企業(yè)應當加強對于風險的控制,將制定行業(yè)的自律條例列入推進日程,最大限度發(fā)揮行業(yè)協(xié)會制定標準、信用發(fā)布、矛盾化解、風險管理的作用。互聯(lián)網金融企業(yè)應當著手加強內部控制,招錄內部控制專業(yè)人才,完善內部控制規(guī)章制度與組織架構,提高內部風險控制效率,明確風險管理層次和結構,明確并承擔風險責任,不能存有任何僥幸心理。

    (三)傳統(tǒng)金融機構層面

    1.加大面向小微企業(yè)的產品創(chuàng)新力度

    小微企業(yè)所具有的融資特點包括融資期限需求不長、融資金額不高、融資頻率高,傳統(tǒng)金融機構不應執(zhí)著于固有的融資渠道和融資產品,應當開發(fā)出適合小微企業(yè)的創(chuàng)新產品,培育優(yōu)質客戶。組織小微企業(yè)參加融資知識培訓、鼓勵小微企業(yè)參與管理咨詢事項等。以數(shù)字技術為抓手,以互聯(lián)網銀行為業(yè)務平臺,開展遠程開戶和個人二類賬戶升級等業(yè)務,使此類小微金融服務方式常態(tài)化。

    2.優(yōu)化風險識別模式

    諸多小微企業(yè)難以開展信息披露,影響到了企業(yè)信用評級。但是,這樣的小微企業(yè)的交易過程清楚明白,客戶評分系統(tǒng)較為完善,因此我國傳統(tǒng)金融機構應當創(chuàng)新優(yōu)化風險識別模式,試著引入非財務信息來科學評判信用級別,轉變以往的唯信息披露模式,對于狀況良好的小微企業(yè)適當放寬門檻。

    五、結語

    互聯(lián)網金融飛速發(fā)展帶來的創(chuàng)新的融資方式,具備低成本、高效率、低門檻、可突破時空限制等一系列優(yōu)點,給小微企業(yè)的融資提供了可能性,小微企業(yè)融資難的問題因互聯(lián)網金融而迎來了巨大的希望?;ヂ?lián)網金融為小微企業(yè)融資創(chuàng)新了渠道,革新了技術?;ヂ?lián)網金融以其平價、便捷和高效的特點契合了小微企業(yè)的融資風格,只有多方共同發(fā)力,問題才能得到有效根治。

    但顯然地,互聯(lián)網金融對小微企業(yè)融資難問題有利有弊,因此必須加強監(jiān)督管控力度和對違規(guī)違法行為的懲罰打擊力度,以行業(yè)自律結合法律的監(jiān)督才能更好地助力解決問題,促進二者的科學發(fā)展,成為建設市場化的普惠金融體系的一個切入點。

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