基于YDL 公司EPC 總承包項(xiàng)目買方信貸業(yè)務(wù)全壽命周期的風(fēng)險(xiǎn)控制研究

張姝婉

一、買方信貸業(yè)務(wù)定義

買方信貸業(yè)務(wù)，通常是指金融機(jī)構(gòu)通過(guò)與賣方、買方簽訂三方協(xié)議，由買方向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)購(gòu)貨融資、由賣方向金融機(jī)構(gòu)承諾在買方違約時(shí)無(wú)條件為其承擔(dān)還款擔(dān)保責(zé)任、并賣方有權(quán)按協(xié)議回購(gòu)買方貨品等約定條件下發(fā)放的貸款，用于滿足買方向賣方采購(gòu)其所生產(chǎn)的產(chǎn)品，并在買方違約無(wú)力繼續(xù)履行還貸責(zé)任時(shí)，由賣方承擔(dān)無(wú)條件按協(xié)議回購(gòu)該產(chǎn)品、并代買方向金融機(jī)構(gòu)履行擔(dān)保責(zé)任的信貸業(yè)務(wù)。

二、買方信貸業(yè)務(wù)模式

具體流程模式和流程圖示如下：

注：

1.買賣雙方簽訂采購(gòu)合同；

2.賣方向金融機(jī)構(gòu)提出融資申請(qǐng)；

3.金融機(jī)構(gòu)、買方、賣方簽署三方合作協(xié)議，賣方對(duì)金融機(jī)構(gòu)辦理?yè)?dān)保手續(xù)，買方對(duì)賣方辦理存貨回購(gòu)，金融機(jī)構(gòu)向買方發(fā)放貸款，并直接受托支付給賣方；

4.賣方收到貨款后發(fā)貨給買方；

5.買方按期償還金融機(jī)構(gòu)貸款；

6.如買方違約，賣方向金融機(jī)構(gòu)履行兜底擔(dān)保責(zé)任。

三、YDL 公司EPC 總承包項(xiàng)目買方信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制原則

（一）相對(duì)獨(dú)立原則

YDL 公司市場(chǎng)開發(fā)部門、財(cái)務(wù)部門、法律部門、項(xiàng)目實(shí)施部門共同作為金融促銷項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理部門，分別設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理崗位，負(fù)責(zé)各分管業(yè)務(wù)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理，各部門風(fēng)險(xiǎn)管理崗均具有相對(duì)獨(dú)立性。

（二）相互制衡原則

風(fēng)險(xiǎn)管理要形成相互制約的機(jī)制，YDL 公司市場(chǎng)開發(fā)部門、財(cái)務(wù)部門、法律部門、項(xiàng)目實(shí)施部門均具有對(duì)項(xiàng)目提出風(fēng)險(xiǎn)管理意見的權(quán)利和責(zé)任。

（三）同等重要原則

風(fēng)險(xiǎn)管理要遵循風(fēng)險(xiǎn)控制與業(yè)務(wù)發(fā)展同等重要原則。

四、YDL 公司EPC 總承包項(xiàng)目買方信貸業(yè)務(wù)主要風(fēng)險(xiǎn)

YDL 公司EPC 總承包項(xiàng)目合同體量大、建設(shè)周期長(zhǎng)，買方客戶可能存在經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)政策、經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、法律和安全生產(chǎn)等方面的變化，影響其償債能力。對(duì)于此類業(yè)務(wù)，YDL 公司逐項(xiàng)排查，防止買方客戶由于資金困難，YDL 公司作為賣方，有向金融機(jī)構(gòu)履行兜底擔(dān)保的責(zé)任，給自身帶來(lái)潛在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

通過(guò)對(duì)YDL 公司在執(zhí)行EPC 總承包項(xiàng)目買方信貸業(yè)務(wù)分析，目前YDL 公司買方信貸業(yè)務(wù)主要風(fēng)險(xiǎn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

五、YDL 公司EPC 總承包項(xiàng)目買方信貸業(yè)務(wù)全壽命周期的風(fēng)險(xiǎn)控制措施

（一）健全買方信貸業(yè)務(wù)制度

風(fēng)險(xiǎn)管控，制度先行。YDL 公司通過(guò)梳理完善風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及防控措施，不斷健全買方信貸業(yè)務(wù)制度。制度中完善風(fēng)控崗位分工，明確風(fēng)控崗位職責(zé)，規(guī)定各風(fēng)險(xiǎn)管理部門按季度對(duì)在執(zhí)行金融促銷項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤分析，并組織季度專題會(huì)議進(jìn)行討論的風(fēng)險(xiǎn)控制要求。

（二）加強(qiáng)事前防控，多部門協(xié)同，識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn)，守好風(fēng)險(xiǎn)控制第一道防線

YDL 公司在合同簽訂前，多部門協(xié)同，對(duì)買方客戶信貸違約風(fēng)險(xiǎn)，從源頭上進(jìn)行有效評(píng)估與控制，謹(jǐn)慎選擇客戶對(duì)象，守好風(fēng)險(xiǎn)控制第一道防線。

項(xiàng)目簽訂前，YDL 公司組織各風(fēng)險(xiǎn)管理部門，并聯(lián)合專業(yè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所和法律機(jī)構(gòu)，對(duì)買方客戶進(jìn)行實(shí)地盡職調(diào)查。盡職調(diào)查內(nèi)容包括買方客戶信譽(yù)狀況、基本情況、財(cái)務(wù)狀況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力、相關(guān)資質(zhì)、項(xiàng)目合規(guī)情況和擔(dān)保抵押情況等，并依據(jù)盡職調(diào)查獲取信息進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，對(duì)識(shí)別出的潛在風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)做出風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)估。必要時(shí)，YDL 公司還組織相關(guān)部門對(duì)其擔(dān)保方進(jìn)行盡職調(diào)查，對(duì)擔(dān)保方擔(dān)保能力進(jìn)行評(píng)估。各風(fēng)險(xiǎn)管理部門盡職調(diào)查內(nèi)容如下：

1.市場(chǎng)開發(fā)部門盡職調(diào)查內(nèi)容：一是進(jìn)行客戶篩選，了解客戶意愿和項(xiàng)目初步信息；二是從國(guó)家政策導(dǎo)向等方面對(duì)宏觀政策進(jìn)行分析；三是從客戶生命周期、競(jìng)爭(zhēng)程度、替代品、成本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)杠桿、經(jīng)濟(jì)周期、進(jìn)入壁壘、監(jiān)管環(huán)境等進(jìn)行行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析；四是從行業(yè)客戶的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)占有率及分布、產(chǎn)銷量、上下游主要客戶等進(jìn)行市場(chǎng)分析；五是根據(jù)客戶行業(yè)、市場(chǎng)、銷量和銷售價(jià)格等進(jìn)行還款能力測(cè)算；六是在買方信貸業(yè)務(wù)開展前需要獲得買方企業(yè)資產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押以及法人連帶責(zé)任保證等有效擔(dān)保。

2.財(cái)務(wù)部門盡職調(diào)查內(nèi)容：一是資信狀況分析，了解客戶資信狀況，年度授信額度、授信使用情況；二是財(cái)務(wù)狀況分析，進(jìn)行資產(chǎn)、負(fù)債、現(xiàn)金流情況分析，了解客戶獲利能力、償債能力、發(fā)展能力；三是已擔(dān)保抵押物情況分析，了解客戶資產(chǎn)已擔(dān)保抵押情況；四是擬擔(dān)保抵押物價(jià)值確定，調(diào)研客戶擬擔(dān)保抵押資產(chǎn)情況和價(jià)值評(píng)估；五是符合預(yù)測(cè)條件的項(xiàng)目評(píng)估，基于財(cái)務(wù)報(bào)表和產(chǎn)銷量分析，對(duì)項(xiàng)目預(yù)期盈利能力和還款能力進(jìn)行預(yù)測(cè)。

3.法律部門盡職調(diào)查內(nèi)容：一是調(diào)研客戶基本信息、企業(yè)資質(zhì)、客戶資信、客戶實(shí)際控制人和企業(yè)法人的資信狀況；二是進(jìn)行貿(mào)易及債權(quán)債務(wù)糾紛調(diào)查，了解有無(wú)涉訟案件和其他涉案情況；三是業(yè)務(wù)涉及項(xiàng)目建設(shè)的，需了解建設(shè)項(xiàng)目合規(guī)性；四是抵押、質(zhì)押物真實(shí)性和有效性核實(shí)；五是抵押合同法律審查；六是信用擔(dān)保審查；七是客戶安全生產(chǎn)管理能力審查，了解近三年有無(wú)重大安全及環(huán)保事故；八是了解有無(wú)重大股權(quán)、控制權(quán)變更或重大人事變更。

4.項(xiàng)目實(shí)施部門盡職調(diào)查內(nèi)容：一是項(xiàng)目技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)分析；二是項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)分析；三是項(xiàng)目利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)分析；四是項(xiàng)目安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析。

（三）強(qiáng)化事中控制，各風(fēng)險(xiǎn)管理部門按照分工，緊跟項(xiàng)目進(jìn)展

買方信貸項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中，市場(chǎng)開發(fā)部門依據(jù)合同規(guī)定對(duì)客戶付款及還款情況進(jìn)行監(jiān)控,實(shí)時(shí)關(guān)注業(yè)主生產(chǎn)狀況和項(xiàng)目進(jìn)展；財(cái)務(wù)部門每月對(duì)客戶財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，對(duì)客戶還款能力進(jìn)行監(jiān)管；法律部門對(duì)項(xiàng)目執(zhí)行情況和法律風(fēng)險(xiǎn)等持續(xù)監(jiān)控，關(guān)注是否有影響業(yè)主還款能力的法律事件；項(xiàng)目實(shí)施部門實(shí)時(shí)關(guān)注業(yè)主生產(chǎn)狀況，及時(shí)對(duì)相關(guān)信息進(jìn)行梳理與反饋，并通過(guò)設(shè)定目標(biāo)成本，從項(xiàng)目設(shè)計(jì)、外協(xié)外購(gòu)、土建、安裝等實(shí)施全過(guò)程進(jìn)行成本管控，從而實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)。

（四）關(guān)注項(xiàng)目事后執(zhí)行，跟蹤還款情況

買方信貸項(xiàng)目建設(shè)完成后，YDL 公司各風(fēng)險(xiǎn)管理部門密切關(guān)注事后執(zhí)行，強(qiáng)化業(yè)財(cái)融合風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)。市場(chǎng)開發(fā)部門、項(xiàng)目實(shí)施部門、財(cái)務(wù)部門、法律部門保持信息溝通和聯(lián)動(dòng)機(jī)制，并組織季度專題會(huì)議進(jìn)行討論，持續(xù)跟蹤項(xiàng)目后期還款執(zhí)行情況，對(duì)買方客戶及項(xiàng)目存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研判，密切關(guān)注項(xiàng)目全壽命周期的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

（五）采用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略中的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)策略

在合同談判中，YDL 公司最大程度爭(zhēng)取獲得買方客戶資產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押、有還款實(shí)力的上級(jí)單位擔(dān)保或者法人連帶責(zé)任擔(dān)保等有效抵押和擔(dān)保。商務(wù)談判中爭(zhēng)取獲得買方客戶評(píng)估價(jià)值大于其信貸金額的資產(chǎn)抵押。這樣在降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，能對(duì)可能發(fā)生的信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)償，為YDL 公司的穩(wěn)健運(yùn)行提供了保護(hù)屏障。

（六）YDL 公司EPC 總承包項(xiàng)目買方信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控流程圖（見下頁(yè)）

六、YDL 公司EPC 總承包項(xiàng)目買方信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制難點(diǎn)

（一）買方信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有隱蔽性

由于目前會(huì)計(jì)準(zhǔn)則尚未對(duì)買方信貸業(yè)務(wù)做出規(guī)范，“或有負(fù)債”很難評(píng)估因提供擔(dān)保導(dǎo)致的違約風(fēng)險(xiǎn)，因此目前唯有加強(qiáng)對(duì)買方信貸業(yè)務(wù)的信息披露，才能提高企業(yè)對(duì)此項(xiàng)隱蔽性極強(qiáng)的內(nèi)在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注和警惕，讓領(lǐng)導(dǎo)層關(guān)注和了解企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)水平和風(fēng)險(xiǎn)水平。

（二）對(duì)買方客戶資信調(diào)查手段和渠道受限，信息存在不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)

YDL 公司在對(duì)買方客戶進(jìn)行調(diào)查時(shí)：一是調(diào)查所需資料均為買方客戶提供，其信息的真實(shí)準(zhǔn)確無(wú)法全面核實(shí)；二是受市場(chǎng)大環(huán)境影響，行業(yè)波動(dòng)性較大，如果沒有網(wǎng)絡(luò)認(rèn)證、征信等系統(tǒng)支持，并借助有效、合法的資質(zhì)認(rèn)證系統(tǒng)，如央行、公安、工商等，客戶信息認(rèn)知與判斷很難；三是市場(chǎng)環(huán)境瞬息萬(wàn)變，YDL 公司無(wú)法隨時(shí)掌握和監(jiān)控客戶經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的掌握存在滯后。

（三）買方客戶對(duì)于盡職調(diào)查存在抵觸心里，難以獲得全面、準(zhǔn)確、真實(shí)的信息資料

由于買方客戶在供應(yīng)鏈體系中，是賣方Y(jié)DL 公司的下游客戶，在YDL 公司盡職調(diào)查中，會(huì)遇到買方客戶資料提供不及時(shí)、不齊全，甚至拒絕提供盡職調(diào)查所需資料的情況。而YDL 公司盡職調(diào)查組沒有強(qiáng)制要求買方客戶提供相關(guān)資料的權(quán)利，同時(shí)為了維護(hù)良好的客戶關(guān)系，有時(shí)不得不放棄索取相關(guān)資料。由于資料獲取受限，YDL公司盡職調(diào)查組難以全面、準(zhǔn)確對(duì)買方客戶和該買方信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面評(píng)估和精準(zhǔn)評(píng)價(jià)。

綜上，買方信貸作為一種金融促銷模式，在一定程度上提高了YDL 公司合同中標(biāo)率，擴(kuò)大了市場(chǎng)份額，但是對(duì)YDL 公司帶來(lái)的隱形負(fù)債不容小覷。通過(guò)對(duì)該業(yè)務(wù)模式進(jìn)行分析，YDL 公司只有在市場(chǎng)開發(fā)部門、項(xiàng)目實(shí)施部門、財(cái)務(wù)部門和法律部門這四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門協(xié)同努力下，不斷加強(qiáng)對(duì)買方信貸業(yè)務(wù)全壽命周期的風(fēng)險(xiǎn)管控，并結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，才能最大限度的降低風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)YDL 公司、買方客戶和金融機(jī)構(gòu)三方共贏。