綠色金融發(fā)展的認識與實踐

趙萌

（長春財經(jīng)學院，吉林 長春 130122）

改革開放以來，我國經(jīng)濟建設(shè)取得了巨大成就，但同時環(huán)境污染問題也日益嚴峻。根據(jù)生態(tài)環(huán)境部2019年發(fā)布的《2018年中國經(jīng)濟生態(tài)GDP核算發(fā)展報告》，2015年我國污染損失成本為2萬億元，環(huán)境污染已成為發(fā)展過程中的重要負面因素。中國經(jīng)濟發(fā)展。為積極應對環(huán)境污染，一方面，污染企業(yè)需要不斷提高綠色技術(shù)水平，改進生產(chǎn)工藝，降低能源消耗和污染排放；另一方面，企業(yè)或社會組織需要投資運營大量綠色交通和環(huán)保項目。無論是綠色技術(shù)創(chuàng)新，還是綠色項目投資運營，都需要大量資金。在這種情景下，“綠色金融”應運而生。綠色金融是指為節(jié)能、環(huán)保、綠色交通、清潔能源等領(lǐng)域的項目建設(shè)運營和技術(shù)研發(fā)提供資金支持和項目擔保的金融服務(wù)，以保護生態(tài)環(huán)境，減少溫室氣體排放。綠色金融是近年來興起的一種金融服務(wù)?？沙浞职l(fā)揮金融業(yè)在生態(tài)環(huán)境、綠色技術(shù)研發(fā)、環(huán)保項目投資等方面的積極作用，提高環(huán)保效率，降低環(huán)境污染治理成本，共享綠色技術(shù)研究與成果，從而對發(fā)展風險產(chǎn)生積極影響。

一、綠色金融的含義

綠色金融是指在當前環(huán)境下，要突出金融業(yè)在保護環(huán)境、自身地位等方面的努力?，F(xiàn)階段，中國經(jīng)濟發(fā)展的方向是更好地完成中國生態(tài)文明建設(shè)。綠色金融的理念，環(huán)保的概念，是在20世紀末提出的。西方國家通過法律的制定和實施，逐漸將綠色金融的理念納入金融政策。而這種整合表明，各國政府應該更加重視環(huán)境保護，如何更好地應對氣候的各種變化。中國雖然是近幾年才接觸到綠色金融的概念，但在現(xiàn)實生活中廣泛應用了國際先進經(jīng)驗。這一現(xiàn)象不僅在一定程度上促進了我國綠色金融的進一步發(fā)展，也促進了我國相關(guān)經(jīng)濟政策的落實。

二、綠色金融功能的理論性研究

綜合國內(nèi)外的理論研究實際，分析綠色金融功能，將資金融通、儲蓄投資轉(zhuǎn)化、資源配置以及風險管理工作做好，能展現(xiàn)綠色金融功能性特點，保障經(jīng)濟效益以及環(huán)境效益。

金融溝通的功能特點是公司確定綠色業(yè)務(wù)標準后，可以完善金融體系，獲得相應的金融支持條件，繼續(xù)開展綠色金融相關(guān)活動。這一舉措可以充分發(fā)揮綠色金融渠道的價值。分析供給側(cè)特點，與傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)投資、股票市場、房地產(chǎn)市場等常見投資渠道略有不同。融資后有閑置資金，企業(yè)仍有權(quán)分配這部分資金。此時，繼續(xù)推進綠色環(huán)保。發(fā)展理念為投資相關(guān)環(huán)保項目創(chuàng)造了良好條件。從需求來看，綠色投資可以為經(jīng)濟發(fā)展提供驅(qū)動條件。這是因為綠色投資數(shù)量的增加可以建立良性的經(jīng)濟發(fā)展循環(huán)模式，促進經(jīng)濟增長。綠色金融將為綠色產(chǎn)業(yè)提供相應的信貸服務(wù)，可以刺激綠色投資需求，保證投資總量，實現(xiàn)經(jīng)濟增長目標。另外，在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)上，產(chǎn)業(yè)之間往往相互影響。在發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)的過程中，必然會為其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。這時，可以間接發(fā)展市場經(jīng)濟。綠色產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展可以帶動上下游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需求。確定新的經(jīng)濟增長點后，可以為經(jīng)濟發(fā)展提供創(chuàng)新條件。

綠色金融發(fā)展階段可以促進技術(shù)發(fā)展，實現(xiàn)經(jīng)濟增長的目標。雖然綠色項目開發(fā)研究階段會具有高投資、高風險的特點，但如果技術(shù)研究成功，將對科技進步產(chǎn)生重要影響。綠色金融可以創(chuàng)新金融產(chǎn)品，為綠色研發(fā)提供相應的支持條件。此時，技術(shù)的發(fā)展和進步可以為經(jīng)濟的長期增長創(chuàng)造有利條件。在綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中，為實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展目標，確保社會效益，企業(yè)也應積極探索，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)造有利條件。

金融體系建設(shè)完成后，要為金融體系提供充足的金融支持條件，就需要約定貸款投資方向，控制交易成本。這時候就體現(xiàn)了節(jié)約投資轉(zhuǎn)換的功能。在交易活動中，金融機構(gòu)動員借款人或資金需求單位完成資本轉(zhuǎn)化的目標，實現(xiàn)綠色投資的目標。此時，綠色生產(chǎn)活動可以獲得資本條件，達到節(jié)能減排、保護資源的目標。為有效控制交易成本，金融體系可以根據(jù)金融市場趨勢，采用差異化的信貸政策，建立差異化的利率波動和進入壁壘，實現(xiàn)資本投資傾斜的目標。

金融業(yè)在資源配置過程中，構(gòu)建了完善的金融體系，調(diào)整了資金流向，實現(xiàn)了污染行業(yè)資金的退出，后續(xù)資金可以集中到綠色行業(yè)。這可以是無形的，對于產(chǎn)業(yè)的升級。并為轉(zhuǎn)型發(fā)展創(chuàng)造良好條件，確保經(jīng)濟效益。

從宏觀經(jīng)濟發(fā)展需要來看，相關(guān)管理部門需要將綠色金融資金配置工作做好，從上到下進行經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展目標。這項工作從銀行、銀保監(jiān)會來看，綠色信貸鼓勵政策合理利用，給民眾提供更多的綠色發(fā)展支持條件，此時綠色產(chǎn)業(yè)能夠給國民經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造有利條件。

從微觀層面上看，金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展本身就有一定的經(jīng)濟指標，在運營管理的過程中，需要規(guī)避各種風險問題，企業(yè)要自發(fā)性的引導產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，相對于傳統(tǒng)行業(yè)之中，產(chǎn)能過剩、高污染、高能耗等問題，在政策支持之下，綠色產(chǎn)業(yè)以及新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展獲得諸多的支持條件，金融行業(yè)能自發(fā)的投入綠色發(fā)展道路，相關(guān)的項目建設(shè)有針對性地進行，能夠避免資金浪費的情形，還能給行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展提供支持條件。

在金融活動之中，實現(xiàn)綠色金融的發(fā)展目標，需要利用多元化的融資條件，進行資金的籌措，比方說在綠色股票、債權(quán)、基金等市場化工具應用期間，綠色企業(yè)或項目投資資金的管理，金融機構(gòu)要結(jié)合保險行業(yè)以及資金市場情況，將金融風險分散性的控制管理。金融活動之中，實現(xiàn)綠色貸款，并根據(jù)市場行情完成綠色金融產(chǎn)品的定價管理，不僅會影響傳統(tǒng)金融的發(fā)展，還會出現(xiàn)環(huán)境風險問題，依托宏觀政策進行保障以及管理，顯然是不能順應市場發(fā)展需要的，因此要構(gòu)建多元化的資金市場，實現(xiàn)資本市場的全面管控，集中控制在綠色金融發(fā)展階段的各類風險問題，從源頭開始控制風險，實現(xiàn)風險控制目標。

三、發(fā)展綠色金融的重要性

（一）推動綠色金融的發(fā)展是國家發(fā)展的需要

當前，中國經(jīng)濟發(fā)展的方向是建設(shè)生態(tài)文明。為了在日常生活和工作中有效實現(xiàn)這一目標，必須實施節(jié)能環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。這不僅可以在一定程度上為中國的環(huán)境保護做出貢獻。該工作為我國綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了依據(jù)，也可以促進其發(fā)展。因此，在此過程中，我國政府有關(guān)部門應加強綠色金融建設(shè)。因為只有這樣才能真正發(fā)揮綠色金融對綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的引導作用，才能更好地體現(xiàn)金融資源在經(jīng)濟發(fā)展中的重要地位。

（二）發(fā)展綠色金融為經(jīng)濟政策改革提供持續(xù)動力

中國經(jīng)濟政策的實施難度較大，要更有效地突破當前中國經(jīng)濟發(fā)展面臨的瓶頸，需要適當調(diào)整當前中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。但當前我國經(jīng)濟政策改革離不開資金和物質(zhì)支持，加大綠色金融發(fā)展力度，可以在一定程度上為經(jīng)濟政策改革提供持續(xù)動力。

（三）助推我國基礎(chǔ)能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整進程

能源產(chǎn)業(yè)是我國在實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟和社會建設(shè)目標、改善人民基本物質(zhì)生活條件過程中需要重點關(guān)注的物質(zhì)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。發(fā)展我國能源產(chǎn)業(yè)，必須始終以滿足人民對美好生活的需要為根本目的，把解決社會各界在使用過程中遇到的不平衡和不足問題作為中心任務(wù)。我國發(fā)展能源產(chǎn)業(yè)，要深入推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的歷史進程，確保消費水平全面提升、供給質(zhì)量提升、基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化、總體上實現(xiàn)基本目標。逐步實現(xiàn)供需平衡，進而形成一個具有清潔、低碳、安全、高效特點的能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展體系。

四、綠色金融支持生態(tài)文明建設(shè)存在的問題

（一）從政府角度

1．缺乏良好的扶持政策和市場環(huán)境

從2008年開始，國家環(huán)?？偩滞ㄟ^暫停大項目、限制流域?qū)徟?、限制區(qū)域?qū)徟确绞?，先后開展了四次環(huán)評執(zhí)法行動，但長期效果并不顯著。雖然我國目前已將節(jié)能減排指標納入地方政府績效考核指標，但在具體項目、具體領(lǐng)域、具體企業(yè)等方面，環(huán)保政策的落實仍存在障礙。此外，我國在環(huán)保違法信息發(fā)布機制上還存在問題，使得金融機構(gòu)獲取相關(guān)信息的成本更高，進一步降低了金融機構(gòu)發(fā)展綠色金融的意愿。同時，中國人民銀行建立的企業(yè)征信系統(tǒng)提供的“環(huán)保信息”非常有限。因此，金融機構(gòu)無法完全掌握大部分不在國家監(jiān)管范圍內(nèi)的企業(yè)和項目的環(huán)境違規(guī)情況。

2．相關(guān)法律法規(guī)不完善

中國早期利用綠色金融支持生態(tài)文明建設(shè)并沒有引起社會各界的關(guān)注，導致中國綠色金融理論發(fā)展緩慢，缺乏完整的綠色金融立法體系。下面從法律法規(guī)的角度，從三個方面簡要分析我國綠色金融存在的問題。一是綠色金融支持生態(tài)文明建設(shè)的法律體系不健全。我國頒布的《中華人民共和國環(huán)境保護法》在一定程度上還不夠完善，其立法理念本質(zhì)上仍是“治標”。此外，在支持生態(tài)文明建設(shè)的綠色金融法律方面，中國出臺的相關(guān)文件不多，只有零星的意見和通知。但這些意見和通知主要針對綠色金融的某一領(lǐng)域，相關(guān)性不強，難以形成完整的法律體系。二是綠色金融立法可操作性不強，權(quán)利義務(wù)主體不明確。一方面，我國一些綠色金融跟單法規(guī)缺乏像新環(huán)保法那樣的強制力，對污染企業(yè)的約束作用較弱。另一方面，由于這些文件性規(guī)定操作性不強，沒有明確規(guī)定獎懲條例，導致這些規(guī)定不能發(fā)揮有效作用。三是綠色金融支持生態(tài)文明建設(shè)的相關(guān)法律法規(guī)大部分集中在污染治理方面，而在環(huán)保企業(yè)、新能源等方面缺少相關(guān)的法律規(guī)定。在環(huán)保治理當中，我國仍存在官本位思想，運用市場杠桿引導企業(yè)投資環(huán)保項目的行業(yè)意識不強。在稅收財政政策上，我國支持環(huán)保金融的政策尚不完善，針對環(huán)保產(chǎn)品和環(huán)保企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策也較少。

（二）從金融市場看

1．金融主管部門相應措施不到位

金融部門推動生態(tài)文明建設(shè)的綠色金融對策和發(fā)展規(guī)劃尚不完善。在綠色金融支持生態(tài)文明建設(shè)的過程中，金融權(quán)威缺乏配套措施和戰(zhàn)略目標。他們制定的綠色金融政策目標，目前主要針對高能耗、高污染、資源密集型企業(yè)。金融主管部門尚未切實承擔起傳播和引導綠色金融理念的責任。

2．金融機構(gòu)制定綠色金融戰(zhàn)略準備不足

綠色金融要求企業(yè)在兼顧生態(tài)環(huán)境的同時追求自身發(fā)展，這與大多數(shù)金融機構(gòu)追求利潤的本質(zhì)相矛盾。因此，許多金融機構(gòu)在利用綠色金融推動生態(tài)文明建設(shè)方面的戰(zhàn)略準備不足，綠色金融尚未完全提升到金融機構(gòu)的戰(zhàn)略層面。部分金融機構(gòu)雖然已進入實踐探索階段，但其利用綠色金融促進生態(tài)文明建設(shè)，大多局限于一定的具體經(jīng)營層面，綠色金融發(fā)展目標和戰(zhàn)略規(guī)劃尚未形成。

3．金融機構(gòu)、企業(yè)和投資者缺乏“綠色消費”意愿

我國綠色金融發(fā)展時間不長，理論發(fā)展不完善。導致部分金融機構(gòu)、企業(yè)和投資者對綠色金融認識不足，缺乏“綠色消費”意愿。此外，由于金融發(fā)展需要約束和激勵機制，金融機構(gòu)股東和投資者的社會責任意識也被經(jīng)營評估和誘人的經(jīng)濟效益的沉重壓力沖淡。

4．相關(guān)金融機構(gòu)綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足，專業(yè)人才匱乏

目前，商業(yè)銀行、產(chǎn)權(quán)交易所等金融機構(gòu)在上述領(lǐng)域的專業(yè)人才儲備明顯不足。例如，碳金融業(yè)務(wù)的人才和技術(shù)還不能滿足CDM和CCER交流的人才需求。

五、綠色金融支持生態(tài)文明建設(shè)對策

（一）從政府角度

現(xiàn)階段，“綠色發(fā)展”是國家發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分。目前，中國出臺了多項有關(guān)利用綠色金融促進生態(tài)文明建設(shè)的政策，同時專門成立了綠色金融研究組，對綠色金融進行頂層設(shè)計。但是，為實現(xiàn)綠色金融，進一步推動生態(tài)文明建設(shè)，政府及相關(guān)機構(gòu)還需要積極行動，敢于創(chuàng)新，探索促進

綠色金融健康高效發(fā)展的政策措施。

（二）從金融市場看

第一，大幅增加和更新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)種類。一方面，相關(guān)金融機構(gòu)應根據(jù)市場需求提供個性化服務(wù)。金融機構(gòu)要積極創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品種類。除了發(fā)展綠色信貸和綠色債券兩大基礎(chǔ)業(yè)務(wù)外，還應積極發(fā)展碳金融衍生品、資產(chǎn)證券和技術(shù)租賃業(yè)務(wù)，滿足金融市場多元化需求；另一方面，相關(guān)金融機構(gòu)應提高服務(wù)水平，提高金融從業(yè)人員的綜合素質(zhì)，加強對綠色政策、綠色產(chǎn)業(yè)和綠色經(jīng)濟體系的綜合認識，使相關(guān)金融機構(gòu)積極發(fā)展綠色金融。充分發(fā)揮國家政策和自身優(yōu)勢，使行業(yè)能實現(xiàn)相關(guān)金融機構(gòu)業(yè)務(wù)模式的優(yōu)化升級。第二，相關(guān)金融機構(gòu)要積極更新綠色業(yè)務(wù)模式、風控方式和擔保方式，降低開展綠色金融業(yè)務(wù)的風險，提高利用綠色金融支持生態(tài)文明建設(shè)的可行性。同時，由于我國對小微企業(yè)、個人以及家庭提供的綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)類型不多，所以相關(guān)金融機構(gòu)應積極開展針對小微企業(yè)及個人的綠色金融業(yè)務(wù)，擴大綠色金融的覆蓋面。第三，培育和引進綠色金融專業(yè)人才。在我國發(fā)展生態(tài)文明經(jīng)濟的背景下，運用綠色金融推動生態(tài)文明建設(shè)是未來我國經(jīng)濟發(fā)展的必然選擇，要想更好的發(fā)展綠色金融，就必須要實施綠色服務(wù)戰(zhàn)略人才計劃。因此，金融機構(gòu)要設(shè)立專門的綠色服務(wù)機構(gòu)，對綠色金融政策、項目和內(nèi)容進行審批和受理，并對綠色金融業(yè)務(wù)風險進行風險評估，做好風險管控。同時，金融機構(gòu)應順應國家政策發(fā)展的需要，增加環(huán)境保護和資源節(jié)約等領(lǐng)域的資金投入，制定長遠戰(zhàn)略目標，促進綠色金融的穩(wěn)定發(fā)展。

六、綠色金融發(fā)展背景下的相關(guān)建議

（一）構(gòu)建綠色金融法律制度體系

1．我國應盡快制定和實施發(fā)展綠色金融業(yè)務(wù)的基本法律文件，同時修訂或補充現(xiàn)行《商業(yè)銀行法》《證券法》的有關(guān)規(guī)定。全面適當引入與綠色金融業(yè)務(wù)活動具體發(fā)展過程相關(guān)的內(nèi)容要素，通過對綠色金融業(yè)務(wù)活動具體推進過程實施約束干預和引導干預，引入和實踐具有強制性特征的綠色保險制度，同時構(gòu)建綠色信貸業(yè)務(wù)活動過程與環(huán)境污染責任保險制度的相互聯(lián)動機制。

2．要明確金融業(yè)務(wù)服務(wù)機構(gòu)及相關(guān)責任主體在生態(tài)環(huán)境保護領(lǐng)域需要承擔的基本法律責任和法律義務(wù)，建立健全該領(lǐng)域的基本法律制度和監(jiān)管制度。綠色金融的制度全面、明確地規(guī)定和描述了各類金融業(yè)務(wù)經(jīng)營機構(gòu)需要承擔的綠色投資經(jīng)營使命，以及各類法人組織在生產(chǎn)經(jīng)營實踐中需要遵循的綠色發(fā)展體制機制。

3．有必要建立現(xiàn)代企業(yè)組織環(huán)境保護和環(huán)境污染相關(guān)信息強制公開制度，修改補充現(xiàn)行《公司法》中的部分法律規(guī)定，解決需要中國各類企業(yè)組織。環(huán)境信息公開責任，以及需要履行的具體環(huán)境信息公開義務(wù)，明確強制性規(guī)定，設(shè)置相關(guān)指引和條件，支持企業(yè)組織逐步構(gòu)建、形成、完善和完善綠色信息公開系統(tǒng)。

（二）構(gòu)建健全激勵機制

1．要切實建立健全綠色金融業(yè)務(wù)活動具體推進過程的基本貨幣政策引導機制和激勵機制。短期流動性調(diào)整工具，以及常備借貸便利等常規(guī)貨幣政策調(diào)整干預工具，與指向綠色金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的相關(guān)激勵政策相互關(guān)聯(lián)，然后專門制定指向歷史發(fā)展的再貼現(xiàn)制度的綠色經(jīng)濟。通過激勵體制機制的規(guī)劃設(shè)計，以及配套手段的結(jié)合，促進綠色經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)發(fā)展，引導社會資本要素更加充分地流向綠色產(chǎn)業(yè)和綠色項目領(lǐng)域，增加綠色金融領(lǐng)域的總供應量。

2．現(xiàn)代企業(yè)組織在設(shè)置外部激勵機制的過程中，除了需要設(shè)置利益補償激勵機制、稅收激勵、直接財政補貼激勵、投資風險補償基金支持激勵等積極激勵機制外此外，還需要建立指向現(xiàn)代企業(yè)組織環(huán)境違法經(jīng)營活動問責等的負激勵機制，將現(xiàn)代企業(yè)組織的外部責任與強制性環(huán)保信息公開機制相結(jié)合，財政和稅收激勵措施。結(jié)合形成具有統(tǒng)一績效特征的正負激勵機制體系。

3．各級人民政府作為市場經(jīng)濟發(fā)展基本秩序的維護主體，要繼續(xù)加大監(jiān)督管理和執(zhí)法力度，盡快完成綠色認證體系建設(shè)。盡可能在風險評估體系和機制建設(shè)、綠色債券指數(shù)規(guī)劃發(fā)布、上市公司清潔生產(chǎn)活動組織監(jiān)管、綠色融資優(yōu)先渠道建設(shè)等方面，最終支持綠色金融經(jīng)營活動在實際的發(fā)展過程中，有著長期良好的回報。

七、結(jié)束語

綠色金融作為未來綠色低碳經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要生命之水，是經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的重要支柱和動力。綠色金融業(yè)務(wù)形態(tài)本質(zhì)上是綠色發(fā)展理念與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展形態(tài)相結(jié)合的產(chǎn)物，妥善貫徹相關(guān)政策的制定，可以支持我國現(xiàn)代金融業(yè)在歷史發(fā)展進程中獲得良好的長期效益。