金融支持軍民融合高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng)新研究
——以湘潭市為例

羅浩

（中國(guó)人民銀行韶山市支行，湖南 韶山 411300）

隨著軍民融合產(chǎn)業(yè)的不斷加速發(fā)展，圍繞軍民融合產(chǎn)業(yè)鏈，金融加大了對(duì)該產(chǎn)業(yè)的信貸支持力度，但由于軍民融合的特殊性，存在信貸支持的制度性障礙、金融服務(wù)體系不夠健全、產(chǎn)業(yè)鏈帶動(dòng)不夠等問題。湘潭市是“全國(guó)雙擁模范城市”，是湖南省的“軍工城”，軍工產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占全省的2/3。本文以湘潭市為例，研究當(dāng)前金融支持軍民融資產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的問題并提出相關(guān)對(duì)策建議。

一、湘潭市金融支持軍民融合產(chǎn)業(yè)發(fā)展的總體情況

（一）金融支持重點(diǎn)向“民參軍”領(lǐng)域集中

近年來，湘潭市軍民融合產(chǎn)業(yè)“軍轉(zhuǎn)民”有所減少，而“民參軍”現(xiàn)象不斷增加，金融支持的重點(diǎn)也隨之發(fā)生變化。如江南集團(tuán)的奧拓小汽車等“軍轉(zhuǎn)民”產(chǎn)品目前已逐步退出民用市場(chǎng)，而民營(yíng)企業(yè)“參軍”步伐加快，湘潭市取得軍工資質(zhì)的民營(yíng)企業(yè)從2019年的23家增加到2021年的44家，增加了近90%。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，湘潭市民營(yíng)軍工企業(yè)的信貸占比也隨之增加，這主要是因?yàn)榇笮蛙姽て髽I(yè)資金充足，對(duì)信貸需求不大，系統(tǒng)內(nèi)資金融通便利且低于銀行貸款成本；而大部分“民參軍”中小微型企業(yè)因業(yè)務(wù)量增加，資金周轉(zhuǎn)緊張，對(duì)信貸資金需求大。截至目前，湘潭市“民參軍”企業(yè)貸款占全部軍民融合貸款的比重超過90%。

（二）軍民融合產(chǎn)業(yè)園區(qū)的融資需求日益增加

近年來，湘潭市積極建設(shè)軍民融合產(chǎn)業(yè)園，通過提供研發(fā)試驗(yàn)基地、生產(chǎn)廠房等方式，引進(jìn)軍民融合企業(yè)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)集群式發(fā)展，軍民融合產(chǎn)業(yè)向園區(qū)集中的趨勢(shì)明顯，園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域的信貸需求十分旺盛。如湘潭經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)軍民融合產(chǎn)業(yè)園承擔(dān)園區(qū)水、電、道路等基礎(chǔ)設(shè)施的投融資工作，園區(qū)內(nèi)的某實(shí)驗(yàn)室集中融資3.2億元建設(shè)軍民融合大樓等項(xiàng)目，軍民融合產(chǎn)業(yè)支持基金投向也逐步向產(chǎn)業(yè)園區(qū)聚集。同時(shí)，當(dāng)?shù)卣⒘塑娒袢诤袭a(chǎn)業(yè)獎(jiǎng)補(bǔ)基金，加大對(duì)園區(qū)軍工企業(yè)的資金支持力度，不斷推進(jìn)資金聚集和產(chǎn)業(yè)聚集。

（三）支持軍民融合產(chǎn)業(yè)的信貸產(chǎn)品不斷創(chuàng)新

湘潭市銀行機(jī)構(gòu)根據(jù)軍民融合產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點(diǎn)，創(chuàng)新推出系列軍民融合特色信貸產(chǎn)品，有力支持了當(dāng)?shù)剀娒袢诤袭a(chǎn)業(yè)的發(fā)展。如為支持江麓集團(tuán)的塔吊、升降機(jī)等軍轉(zhuǎn)民產(chǎn)品更好地走向民用市場(chǎng)，市華融湘江銀行推出工程設(shè)備按揭貸款，通過向設(shè)備購買企業(yè)發(fā)放按揭貸款的形式支持企業(yè)產(chǎn)品的銷售；市郵儲(chǔ)銀行創(chuàng)新“軍民融合貸”，采用實(shí)際控制人連帶擔(dān)保的形式為中小微型軍民融合企業(yè)提供額度最高2000萬元、期限最長(zhǎng)3年、利率最低為基準(zhǔn)利率的信用貸款。截至2021年6月末，湘潭市軍民融合企業(yè)貸款余額達(dá)79.6億元。

（四）軍民融合產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)持續(xù)優(yōu)化

一是推出了軍民融合產(chǎn)業(yè)“三長(zhǎng)”（產(chǎn)業(yè)鏈鏈長(zhǎng)抓統(tǒng)籌+產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟盟長(zhǎng)促配套+銀行行長(zhǎng)幫融資）聯(lián)動(dòng)機(jī)制，共同協(xié)調(diào)解決軍民融合產(chǎn)業(yè)的金融服務(wù)問題。二是定期組織軍民融合產(chǎn)業(yè)銀企對(duì)接活動(dòng)，為銀企對(duì)接牽線搭橋。三是在市政務(wù)服務(wù)中心設(shè)立融資服務(wù)窗口集中受理，協(xié)調(diào)解決包括軍民融合企業(yè)在內(nèi)的融資需求，受到企業(yè)的歡迎。

（五）軍民融合企業(yè)的資金來源渠道不斷拓寬

近年來，湘潭市軍民融合企業(yè)的融資方式逐步從單一的銀行貸款向多樣化的融資渠道發(fā)展，資金供給主體不斷增多，企業(yè)融資方式更加多元。一是通過上市直接融資。湘潭市有中兵紅箭、湘電股份、華菱線纜三家軍民融合企業(yè)在A股上市融資，其中華菱線纜2021年6月上市募集資金4.9億元。二是建立了產(chǎn)業(yè)投資基金。湖南省建立總規(guī)模達(dá)50億元的軍民融合產(chǎn)業(yè)基金并落戶湘潭，有針對(duì)性地支持湘潭市的軍民融合產(chǎn)業(yè)發(fā)展。三是政府專項(xiàng)項(xiàng)目資金支持。如湘潭市三峰數(shù)控機(jī)床公司獲得湘潭市本級(jí)產(chǎn)業(yè)基金3000萬元的入股，湖南華菱線纜股份公司的軍民用高端特種車技術(shù)改造項(xiàng)目被納入湘潭市重點(diǎn)支持項(xiàng)目。

二、湘潭市金融支持軍民融合產(chǎn)業(yè)發(fā)展存在的主要問題

（一）金融支持軍民融合企業(yè)還存在行業(yè)制度方面的障礙

一方面，企業(yè)抵押品難以準(zhǔn)確評(píng)估和辦理抵押。軍工產(chǎn)業(yè)一般保密性高、設(shè)備專業(yè)性強(qiáng)，導(dǎo)致抵押品評(píng)估難度大，評(píng)估結(jié)果在銀行機(jī)構(gòu)之間也難以相互認(rèn)可，且處置變現(xiàn)復(fù)雜，企業(yè)辦理銀行抵押貸款難度較大。另一方面，銀企信息不對(duì)稱導(dǎo)致信貸審批難度較大。由于軍工企業(yè)訂單涉及軍工產(chǎn)品保密規(guī)定，銀行信貸工作人員無法查閱企業(yè)訂單合同等信息，企業(yè)的評(píng)估授信因此受到影響。

（二）支持軍民融合產(chǎn)業(yè)的金融產(chǎn)品和服務(wù)體系還不健全

一是有針對(duì)性的信貸產(chǎn)品偏少。目前，湘潭市大多數(shù)銀行沒有專門針對(duì)軍民融合產(chǎn)業(yè)的信貸產(chǎn)品，多限于傳統(tǒng)的抵押類信貸產(chǎn)品，訂單、供應(yīng)鏈融資等信貸產(chǎn)品也相對(duì)較少。二是擔(dān)保公司作用發(fā)揮不充分。湘潭市融資擔(dān)保公司缺乏針對(duì)軍民融合產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)的擔(dān)保措施。三是產(chǎn)業(yè)基金支持有限。湖南省雖然已經(jīng)建立了軍民融合產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)基金，但目前對(duì)軍民融合企業(yè)的投入小。

（三）核心企業(yè)通過供應(yīng)鏈金融帶動(dòng)配套企業(yè)融資推進(jìn)難

一是本地產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)不強(qiáng)，發(fā)展供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)不牢。如江麓集團(tuán)的本地配套僅占其全部上游配套的10%，導(dǎo)致銀行供應(yīng)鏈融資信貸產(chǎn)品在本地難以推廣。二是應(yīng)收賬款質(zhì)押融資推廣難。大型軍民融合企業(yè)處于強(qiáng)勢(shì)地位，不愿為小微企業(yè)應(yīng)收賬款確權(quán)，參與應(yīng)收賬款確權(quán)的積極性不高。三是商業(yè)承兌匯票使用范圍較窄。以江麓集團(tuán)為例，其僅開具在兵工系統(tǒng)內(nèi)流轉(zhuǎn)的商業(yè)承兌匯票，不對(duì)系統(tǒng)外上游配套企業(yè)開具商業(yè)承兌匯票，上游企業(yè)無法用票據(jù)貼現(xiàn)方式融資。

（四）部分“民參軍”企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大導(dǎo)致銀行信貸支持比較審慎

一方面，部分“民參軍”企業(yè)缺乏具有競(jìng)爭(zhēng)力的核心技術(shù)，產(chǎn)品可替代性較強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)波動(dòng)較大。如湖南華菱線纜公司生產(chǎn)的運(yùn)用到神舟、天宮系列航空航天產(chǎn)品上的電線電纜等產(chǎn)品在省內(nèi)就有恒飛電纜、金杯電纜等多個(gè)替代產(chǎn)品。另一方面，民營(yíng)小微企業(yè)進(jìn)入技術(shù)門檻高的軍工行業(yè)，難以承擔(dān)前期高風(fēng)險(xiǎn)的研發(fā)投入。如湘潭三峰數(shù)控機(jī)床公司是為航空戰(zhàn)斗機(jī)加工發(fā)動(dòng)機(jī)葉片的一家新型“民參軍”企業(yè)，由于前期研發(fā)投入較大，后期缺少資金支持，資金鏈斷裂。

三、進(jìn)一步深化軍民融合產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)的有關(guān)建議

（一）創(chuàng)新軍民融合產(chǎn)業(yè)專屬信貸產(chǎn)品

充分發(fā)揮軍民融合產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)的融資增信作用，從核心企業(yè)向上下游延伸，創(chuàng)新符合軍民融合產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)的信貸產(chǎn)品，減少對(duì)抵押擔(dān)保物的依賴，推廣訂單貸、稅收貸等信用類產(chǎn)品，提高信用類貸款的占比。創(chuàng)新“民參軍”小微企業(yè)的融資服務(wù)，通過盤活專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)，加大對(duì)“民參軍”企業(yè)的信貸支持力度，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)研發(fā)成果轉(zhuǎn)化。

（二）完善軍民融合產(chǎn)業(yè)信貸支持配套政策

在符合保密要求的前提下，引入或建立具有保密資質(zhì)的第三方專業(yè)性評(píng)估機(jī)構(gòu)，對(duì)軍民融合企業(yè)的資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行綜合評(píng)估，出具評(píng)估報(bào)告，便于銀行進(jìn)行融資對(duì)接。探索搭建軍民融合產(chǎn)業(yè)綜合服務(wù)平臺(tái)，整合全市軍民融合企業(yè)稅費(fèi)繳納、交易訂單等信息，并及時(shí)與銀行機(jī)構(gòu)共享信息，推動(dòng)銀企加強(qiáng)信息溝通。

（三）加大對(duì)軍民融合產(chǎn)業(yè)鏈配套企業(yè)的支持

加快打造軍民融合產(chǎn)業(yè)鏈，依托產(chǎn)業(yè)鏈推廣供應(yīng)鏈融資模式，充分發(fā)揮大型軍工核心企業(yè)回款及時(shí)、信用高的優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈配套小微企業(yè)的融資帶動(dòng)作用。通過開展應(yīng)收賬款融資專項(xiàng)行動(dòng)，積極推動(dòng)核心企業(yè)參與應(yīng)收賬款確權(quán)，有效解決小微企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押難題。鼓勵(lì)銀行機(jī)構(gòu)與大型軍民融合企業(yè)開展商票保貼業(yè)務(wù)合作，為配套小微企業(yè)開展票據(jù)貼現(xiàn)提供便利。

（四）健全軍民融合產(chǎn)業(yè)融資增信機(jī)制

加大政策性融資擔(dān)保和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償增信力度，提高銀行機(jī)構(gòu)支持軍民融合產(chǎn)業(yè)發(fā)展的積極性。進(jìn)一步強(qiáng)化專項(xiàng)產(chǎn)業(yè)基金在前期股權(quán)投資方面的引導(dǎo)作用，盡快出臺(tái)軍民融合產(chǎn)業(yè)基金投資細(xì)則，加大對(duì)科研實(shí)力強(qiáng)、產(chǎn)品技術(shù)先進(jìn)但難以從傳統(tǒng)銀行渠道融資的軍民融合企業(yè)的資金支持力度，緩解企業(yè)早期資本形成難的問題。

四、結(jié)語

軍民融合產(chǎn)業(yè)前進(jìn)的步伐越來越快，只有積極創(chuàng)新適合軍民融合產(chǎn)業(yè)發(fā)展的信貸產(chǎn)品，破解信息不對(duì)稱難題，大力推行供應(yīng)鏈融資模式，才能加大信貸投放力度，提升金融服務(wù)水平，助力軍民融合產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。