論財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)企業(yè)融資的影響

顧峰

（蘇州市阿爾帕斯動(dòng)力機(jī)械有限公司，江蘇 蘇州 215101）

我國國民經(jīng)濟(jì)的快速增長促進(jìn)了企業(yè)的飛速發(fā)展，企業(yè)的發(fā)展往往離不開資金的支持，然而，企業(yè)在融資過程中面臨的眾多問題已經(jīng)成為發(fā)展的瓶頸。通過打造優(yōu)質(zhì)的財(cái)務(wù)環(huán)境可以促進(jìn)企業(yè)順利融資，解決企業(yè)生存發(fā)展的需要，因此亟須加以完善。

一、財(cái)務(wù)環(huán)境下企業(yè)融資的基本理論

（一）財(cái)務(wù)環(huán)境的基本內(nèi)容

財(cái)務(wù)環(huán)境是指企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行的各種因素的整體環(huán)境，影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的因素的總稱。通常情況下，財(cái)務(wù)環(huán)境包括外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境，兩者之間既相互獨(dú)立又相互影響，對(duì)企業(yè)的融資戰(zhàn)略產(chǎn)生復(fù)雜的影響。企業(yè)外部環(huán)境包括金融環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境。企業(yè)內(nèi)部環(huán)境范圍比較廣泛，包括企業(yè)內(nèi)部的生產(chǎn)計(jì)劃、銷售戰(zhàn)略、企業(yè)管理模式、內(nèi)部管理水平等。

（二）財(cái)務(wù)環(huán)境在企業(yè)融資中的重要性

在現(xiàn)代市場競爭激烈的經(jīng)濟(jì)體制下，我國大多數(shù)企業(yè)都是自負(fù)盈虧的企業(yè)，企業(yè)的發(fā)展需要足夠的流動(dòng)資金進(jìn)行經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)。企業(yè)一旦出現(xiàn)資金短缺，就要及時(shí)制定融資戰(zhàn)略，在短時(shí)間內(nèi)籌集所需資金用于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。企業(yè)對(duì)外融資時(shí)，不僅要考慮融資方式、融資規(guī)模、融資期限與企業(yè)的需要相匹配，還要規(guī)避融資后企業(yè)自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理性。因此，企業(yè)要科學(xué)分析財(cái)務(wù)環(huán)境，構(gòu)建良好的內(nèi)部財(cái)務(wù)環(huán)境，適應(yīng)復(fù)雜的外部環(huán)境，加強(qiáng)內(nèi)部控制管理，提供可靠的數(shù)據(jù)來源，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)企業(yè)融資決策的影響因素

（一）經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)企業(yè)融資決策的影響

經(jīng)濟(jì)環(huán)境是指影響企業(yè)開展發(fā)展經(jīng)營活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)狀況。市場上經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化如財(cái)政與貨幣政策、通貨膨脹、匯率波動(dòng)等變化都會(huì)直接影響企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。因此，企業(yè)管理者制定富有彈性的融資戰(zhàn)略可以適應(yīng)錯(cuò)綜復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

（二）金融環(huán)境對(duì)企業(yè)融資決策的影響

金融環(huán)境是指資金供求雙方實(shí)現(xiàn)資金融通的場所，也稱為市場環(huán)境。狹義的金融市場指有價(jià)證券市場，主要包括資本市場、貨幣市場、外匯市場等。金融環(huán)境受到社會(huì)信用程度、政府支持力度、司法執(zhí)行難度的影響，我國已采取各種措施促進(jìn)企業(yè)融資，例如新興的互聯(lián)網(wǎng)金融市場就是對(duì)現(xiàn)階段金融環(huán)境的有益補(bǔ)充。

（三）法律環(huán)境對(duì)企業(yè)融資決策的影響

法律環(huán)境是指企業(yè)從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)時(shí)必須遵守的法律法規(guī)。法律法規(guī)是企業(yè)開展經(jīng)營活動(dòng)的有力保障，嚴(yán)禁企業(yè)的不規(guī)范行為，為企業(yè)有序合法的經(jīng)營活動(dòng)提供保障。我國已經(jīng)頒發(fā)了公司法、證券法、金融法、企業(yè)財(cái)務(wù)制度、稅法、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等一系列法律法規(guī)，明確了企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)主體中的平等地位。

（四）社會(huì)文化環(huán)境對(duì)企業(yè)融資決策的影響

社會(huì)文化環(huán)境是指影響企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的科教文衛(wèi)和社會(huì)制度相適應(yīng)的道德觀念、價(jià)值觀念等。黨的十八屆三中全會(huì)后，我國的社會(huì)文化環(huán)境得到了進(jìn)一步的改善，放寬了設(shè)立中小型銀行的條件，互聯(lián)網(wǎng)上的金融市場得到進(jìn)一步推廣，提供給企業(yè)管理者更多的融資平臺(tái)。因此，企業(yè)管理者可以根據(jù)不同發(fā)展階段形成的文化背景優(yōu)化企業(yè)自身的社會(huì)文化環(huán)境，修正企業(yè)不良的價(jià)值觀，及時(shí)調(diào)整未來的目標(biāo)追求，促進(jìn)企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

（五）內(nèi)部財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)企業(yè)融資決策的影響

第一，企業(yè)的管理決策機(jī)制的影響。企業(yè)按照公司法的有關(guān)規(guī)定架構(gòu)公司體制，一些領(lǐng)導(dǎo)決策者的業(yè)務(wù)水平比較低，對(duì)決策機(jī)制的建設(shè)不完善，導(dǎo)致企業(yè)的融資決策出現(xiàn)問題，企業(yè)遭受融資風(fēng)險(xiǎn)損失。

第二，企業(yè)財(cái)務(wù)管理質(zhì)量的影響。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理質(zhì)量水平高，管理規(guī)范化程度高，財(cái)務(wù)管理的職能作用就能得到充分發(fā)揮，企業(yè)能根據(jù)融資戰(zhàn)略的需要籌集低成本的資金。相反，企業(yè)財(cái)務(wù)管理質(zhì)量差，管理模式混亂不堪，財(cái)務(wù)信息透明度低，就會(huì)影響企業(yè)的融資成本，嚴(yán)重阻礙企業(yè)的融資活動(dòng)。

第三，企業(yè)運(yùn)營情況的影響。企業(yè)實(shí)際的運(yùn)營情況對(duì)企業(yè)的融資戰(zhàn)略具有非常重要的影響。企業(yè)的運(yùn)營狀況良好，規(guī)模較大，信譽(yù)好，影響力較大，就容易在金融市場上籌集到期限長、金額大的資金，有利于將資金投放到回報(bào)高的項(xiàng)目上。相反，企業(yè)的運(yùn)營狀況較差，規(guī)模小，自身的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大，在金融市場上籌集的資金也會(huì)受到限制。

三、企業(yè)融資過程中財(cái)務(wù)環(huán)境存在的主要問題

（一）忽視融資的資金成本

企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中需要大量的資金支持，有限的資金會(huì)使企業(yè)發(fā)生融資行為。企業(yè)使用資金要付出一定的資金成本，例如貸款利率、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)、抵押評(píng)估費(fèi)等。然而，目前大多數(shù)企業(yè)的高層管理缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，沒有綜合考慮融資活動(dòng)的資金成本，企業(yè)在進(jìn)行融資時(shí)往往會(huì)忽略占用資金的全部成本，容易給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營帶來潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）多元融資渠道不熟悉

我國的大多數(shù)中小企業(yè)采用債務(wù)融資。企業(yè)在融資協(xié)調(diào)過程中，融資方式受到外部財(cái)務(wù)環(huán)境的制約，債務(wù)融資多元化容易使企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)問題。企業(yè)經(jīng)營發(fā)展急需資金，由于資料準(zhǔn)備、貸款審批需要一定的時(shí)間，為了提高融資操作效率，會(huì)盲目選擇對(duì)企業(yè)最方便快捷的融資方式籌集資金，而非最優(yōu)的融資方案，從而導(dǎo)致融資成本過高或者風(fēng)險(xiǎn)過大，降低資金的使用效率。

（三）對(duì)財(cái)稅政策不熟悉

我國絕大多數(shù)企業(yè)管理者缺乏財(cái)務(wù)管理知識(shí)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)國家頒布的最新財(cái)稅政策的變化不太關(guān)注，不愿意花費(fèi)金錢對(duì)有關(guān)人員進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)。企業(yè)財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)水平比較低，缺乏對(duì)財(cái)稅方面的優(yōu)惠政策的了解，無法把國家最新財(cái)稅政策的變化運(yùn)用到企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營造成極大的損失。

（四）與金融機(jī)構(gòu)的合作不順暢

我國的企業(yè)想要獲得資金，離不開金融機(jī)構(gòu)的支持。金融機(jī)構(gòu)在給企業(yè)融資時(shí)，更多關(guān)注企業(yè)的抵押物、信用程度和償債能力等多方面因素。由于我國的企業(yè)存在規(guī)模較小、抵抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力較差、財(cái)務(wù)管理體制不健全等問題，金融機(jī)構(gòu)不愿意承擔(dān)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，給企業(yè)借款設(shè)置許多條件，嚴(yán)重阻礙了企業(yè)的融資活動(dòng)。企業(yè)如果忽視金融環(huán)境的構(gòu)建，就容易造成企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系破裂，影響今后的合作。

（五）缺乏對(duì)資金需要量的規(guī)劃

我國的企業(yè)缺少專業(yè)的財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)制定融資計(jì)劃，融資金額的大小沒有與實(shí)際生產(chǎn)需要相匹配。企業(yè)高層管理只通過自己的主觀經(jīng)驗(yàn)判斷企業(yè)資金的需要量，缺少專業(yè)的人員對(duì)資金需求進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，及時(shí)調(diào)整融資戰(zhàn)略計(jì)劃。企業(yè)融資金額不足或者過量都會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展，造成資金鏈斷裂或者融資成本過高。

四、完善我國財(cái)務(wù)環(huán)境的對(duì)策

（一）降低資金成本

在制定融資戰(zhàn)略時(shí)，企業(yè)管理者既要考慮籌集資金所需要的費(fèi)用，也要考慮占用資金的成本。因此，企業(yè)應(yīng)選擇合適的融資方式，充分發(fā)揮資金的使用效果，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)該增強(qiáng)融資風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，規(guī)范財(cái)務(wù)管理體制，優(yōu)化財(cái)務(wù)環(huán)境，為自身的發(fā)展提供有利條件。

（二）選擇合理的融資方式

目前，我國市場上的融資方式多種多樣，企業(yè)可以采用多元化融資方式來滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要，單一的融資方式往往都會(huì)有潛在風(fēng)險(xiǎn)。我國中小企業(yè)常用融資方式是向銀行貸款。還有一些企業(yè)利用業(yè)務(wù)往來的關(guān)系，在商品交易活動(dòng)中使用延期付款、延期交貨等方式，向其他企業(yè)運(yùn)用商業(yè)信用融資新模式。這些交易方式以企業(yè)雙方優(yōu)質(zhì)的財(cái)務(wù)環(huán)境、友好的合作關(guān)系為基礎(chǔ)，使企業(yè)在一定程度上實(shí)現(xiàn)無息資金的利用，緩解短期資金壓力。

（三）及時(shí)掌握國家財(cái)稅政策

企業(yè)高層管理必須熟悉和掌握我國的公司法、證券法、金融法、企業(yè)財(cái)務(wù)制度、稅法、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等一系列法律法規(guī)，確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的合法性。企業(yè)高層管理要充分了解金融環(huán)境，拓寬融資渠道，降低融資成本。企業(yè)高層管理還要加強(qiáng)與政府部門的聯(lián)系，搜集市場上有用的動(dòng)態(tài)信息，把優(yōu)惠政策的變化靈活運(yùn)用到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中。同時(shí)，企業(yè)高層管理應(yīng)向當(dāng)?shù)卣块T反映企業(yè)的發(fā)展經(jīng)營問題，力求獲得當(dāng)?shù)卣块T的支持。

（四）與金融機(jī)構(gòu)建立友好的溝通關(guān)系

企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中無法避免融資活動(dòng)，選擇適宜的融資方式可以使企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。我國絕大多數(shù)企業(yè)中，向金融機(jī)構(gòu)貸款是籌集資金的主要方式，資金的籌集不僅取決于企業(yè)自身的信用狀況、未來盈利能力，還需要與金融機(jī)構(gòu)的工作人員保持良好的財(cái)務(wù)關(guān)系。企業(yè)管理人員要與他們保持溝通，可以熟悉國家最新的金融政策變化，幫助企業(yè)制定適宜的融資戰(zhàn)略。企業(yè)要讓金融機(jī)構(gòu)的工作人員了解資金用途，制定好資金使用計(jì)劃和還款計(jì)劃，履行合同的條款，建立長期友好的合作關(guān)系。

（五）科學(xué)預(yù)計(jì)資金需要量

企業(yè)的資金需要量是為了滿足自身經(jīng)營發(fā)展的需求，融資不足或者過量會(huì)降低資金的使用效率，帶來一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)融資金額不足，無法滿足企業(yè)的需要，融資的效果得不到發(fā)揮；企業(yè)的融資金額過量會(huì)使資金閑置，造成資源的浪費(fèi)，加大融資成本，導(dǎo)致一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目融資時(shí)，需要對(duì)所需資金的大小、建設(shè)周期等多個(gè)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)估計(jì)算，合理測算資金的需要量。

五、結(jié)語

企業(yè)根據(jù)自身經(jīng)營狀況合理運(yùn)用國家政策，徹底解決融資困難的問題，保障企業(yè)今后順利發(fā)展。企業(yè)關(guān)注宏觀外部環(huán)境，優(yōu)化內(nèi)部財(cái)務(wù)環(huán)境，保障企業(yè)融資戰(zhàn)略的順利實(shí)施。企業(yè)要充分研究財(cái)務(wù)環(huán)境，提升內(nèi)部財(cái)務(wù)管理能力，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力，及時(shí)找出其中的問題，制定適宜的融資戰(zhàn)略，保障企業(yè)資金活動(dòng)的順利開展，有利于企業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展。