數(shù)字金融產(chǎn)品與服務(wù)的風險及監(jiān)管策略

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（對外經(jīng)濟貿(mào)易大學 金融學院在職人員高級課程研修班，北京 100000）

隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用，金融領(lǐng)域開始向數(shù)字化轉(zhuǎn)型，數(shù)字金融成為熱門話題，數(shù)字金融產(chǎn)品與服務(wù)的外延和內(nèi)涵逐步擴大。金融科技的發(fā)展使數(shù)字金融產(chǎn)品與服務(wù)的聯(lián)系更緊密、結(jié)構(gòu)更復(fù)雜、風險表現(xiàn)形式和產(chǎn)生方式更多樣，給金融監(jiān)管提出了更高的要求，亟須建立與數(shù)字金融產(chǎn)品與服務(wù)相適應(yīng)的新型監(jiān)管機制，以有效規(guī)避風險，逐步提升監(jiān)管水平?；诖?，本文探討數(shù)字金融產(chǎn)品與服務(wù)的風險及監(jiān)管策略，具有非常重要的現(xiàn)實意義。

一、我國數(shù)字金融產(chǎn)品與服務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

數(shù)字金融產(chǎn)品與服務(wù)主要是指銀行或者非銀行金融機構(gòu)利用移動或在線等數(shù)字渠道提供的數(shù)字化金融產(chǎn)品和服務(wù)。與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品與服務(wù)相比，數(shù)字金融產(chǎn)品與服務(wù)具有服務(wù)產(chǎn)品數(shù)字化和服務(wù)渠道數(shù)字化兩個顯著的特征。目前，我國數(shù)字金融產(chǎn)品與服務(wù)發(fā)展呈現(xiàn)出三個方面的特點。

第一，金融機構(gòu)的科技投入力度不斷加大，這必將逐步擴大數(shù)字金融產(chǎn)品與服務(wù)的發(fā)展規(guī)模。近幾年，國內(nèi)各大互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展商開始加大科技投入，朝著科技服務(wù)商的方向發(fā)展，很多金融機構(gòu)也開始投資建立科技子公司，金融技術(shù)、科技服務(wù)成為金融行業(yè)的焦點。以商業(yè)銀行為例，有關(guān)資料顯示，我國商業(yè)銀行2019年的科技投入為1277億元。

第二，數(shù)字支付交易的規(guī)模持續(xù)擴大。目前，人們早已習慣使用移動支付，移動支付的滲透率大大提高，且體現(xiàn)出較高的行業(yè)集中度。其中，支付寶占據(jù)54.3%的市場份額，財付通占據(jù)9.2%的市場份額。隨著備付金、“斷直連”全額存繳等措施的出臺和落實，頭部支付機構(gòu)愈發(fā)成熟，中部支付機構(gòu)依靠商戶規(guī)模、差異化服務(wù)水平也具備了核心競爭能力。

第三，數(shù)字理財表現(xiàn)出三大特點：一是銷售環(huán)節(jié)由線下轉(zhuǎn)為線上，銷售環(huán)節(jié)呈現(xiàn)出線上化特點；二是業(yè)務(wù)流程體現(xiàn)出科技化改造，如保險科技改造，保險理賠等呈現(xiàn)出數(shù)字化特點；三是為降低成本，提高效率，對中后臺實施改造，后臺環(huán)節(jié)呈現(xiàn)出科技化特點。

二、數(shù)字金融產(chǎn)品與服務(wù)的風險及監(jiān)管困境

（一）數(shù)字金融產(chǎn)品與服務(wù)的風險表現(xiàn)

首先，數(shù)字金融產(chǎn)品與服務(wù)的風險主要有數(shù)字交易欺詐、數(shù)字產(chǎn)品信息缺乏透明度、數(shù)字技術(shù)出現(xiàn)故障引發(fā)侵權(quán)事件、隱私泄露和數(shù)據(jù)保護、消費缺乏理性、消費者的追索權(quán)和合法權(quán)益保護受限等。其次，如果監(jiān)管不到位，用戶在使用金融產(chǎn)品與服務(wù)時更容易面臨風險，如部分用戶互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)素養(yǎng)低，不具備熟練使用各類網(wǎng)絡(luò)的技能等。最后，快捷方便的數(shù)字環(huán)境會使用戶不細心處理各項數(shù)字金融產(chǎn)品與服務(wù)事項，如用戶未注意默認設(shè)置，選擇分期付款或簽訂信貸合同等。

（二）數(shù)字金融產(chǎn)品與服務(wù)的監(jiān)管困境

1.新監(jiān)管形態(tài)對監(jiān)管理念的挑戰(zhàn)。一方面，行為監(jiān)管和審慎監(jiān)管主要針對金融機構(gòu)，難以識別數(shù)字金融業(yè)務(wù)的行為主體，缺乏對金融投資者的保護。數(shù)字金融時代，人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)的廣泛運用提升了金融業(yè)形態(tài)的復(fù)雜性，行為監(jiān)管和審慎監(jiān)管的監(jiān)管效力會打折扣。另一方面，行為監(jiān)管和審慎監(jiān)管主要依賴靜態(tài)監(jiān)管，對動態(tài)的數(shù)字金融市場很難實施有效監(jiān)管。從準入角度分析，如果準入標準過于嚴格，會使監(jiān)管彈性不夠，對金融創(chuàng)新造成遏制；如果準入標準過于寬松，則會降低金融市場的準入門檻，引發(fā)潛在風險，因此很難恰當合理地在法律層面出臺準入規(guī)則。

2.金融科技對監(jiān)管方式的挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)監(jiān)管模式包括現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查。現(xiàn)場檢查是派駐人員到金融機構(gòu)，檢查核實報表、文件等資料，對金融機構(gòu)的經(jīng)營情況和潛在風險進行了解。非現(xiàn)場檢查是要求金融機構(gòu)按照規(guī)定定期提交利潤表、負債表等財務(wù)報表，并安排人員審核這些報表。不管是現(xiàn)場檢查還是非現(xiàn)場檢查，都是檢查金融機構(gòu)的靜態(tài)報表材料，這些信息相對滯后。由于數(shù)字金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新性強，如果無法通過人工和靜態(tài)規(guī)則對其進行有效監(jiān)管，極易出現(xiàn)監(jiān)管套利等問題，無法對數(shù)字金融業(yè)務(wù)實施精準監(jiān)測。

3.綜合經(jīng)營對監(jiān)管模式的挑戰(zhàn)。要想對綜合金融業(yè)務(wù)進行有效監(jiān)管，必須全面掌握各金融業(yè)務(wù)信息，而在數(shù)字金融時代，信息不對稱性尤為突出。目前，監(jiān)管機構(gòu)獲取信息的渠道主要是現(xiàn)場檢查和金融機構(gòu)定期上交報表和披露信息，個別金融機構(gòu)為逃避監(jiān)管，在利益的驅(qū)使下提供不真實的信息和虛假材料。由于數(shù)字金融業(yè)務(wù)發(fā)展速度快、業(yè)務(wù)量大，僅靠片面的靜態(tài)材料很難實施對金融機構(gòu)的有效監(jiān)管，無法早期發(fā)現(xiàn)并控制金融風險。

三、數(shù)字金融產(chǎn)品與服務(wù)的風險監(jiān)管策略

（一）樹立綜合型、動態(tài)化的監(jiān)管理念

1.開展綜合型動態(tài)控制。在數(shù)字金融時代，不能只從宏觀上防范系統(tǒng)性風險，還需要注意識別微觀風險因素和多個主體節(jié)點，從微觀角度對局部風險疊加進行有效控制?？刂骑L險的理念應(yīng)是微觀和宏觀并重的動態(tài)綜合型控制，應(yīng)加強對全面金融的安全維護，增強金融監(jiān)管的常態(tài)性和系統(tǒng)性。

2.開展實時動態(tài)化監(jiān)管。數(shù)字金融風險具有很強的疊加性和傳染性，局部的金融風險有可能對整個金融行業(yè)造成影響，所以要及時發(fā)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)運行中的風險隱患，以對金融風險進行有效控制。在數(shù)字金融時代，監(jiān)管機構(gòu)實施動態(tài)實時監(jiān)測方式可以及早發(fā)現(xiàn)風險并提前介入監(jiān)管，增強監(jiān)管的前瞻性和主動性，有效提升監(jiān)管實效。與此同時，監(jiān)管機構(gòu)還應(yīng)保護投資者，為投資者提供有效的金融機構(gòu)經(jīng)營信息，讓投資者對投資風險有充分的了解，為投資決策合理性的提升奠定基礎(chǔ)。

（二）采用科技化的監(jiān)管方式

隨著科技的進步，一些先進的技術(shù)被大量應(yīng)用到金融產(chǎn)品上，數(shù)字金融產(chǎn)品的科技程度進一步加深，傳統(tǒng)的監(jiān)管方式已不適應(yīng)監(jiān)管的需要，監(jiān)管方式應(yīng)由傳統(tǒng)的人力監(jiān)管向科技化監(jiān)管方向發(fā)展。人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈等新型科學技術(shù)能夠為監(jiān)管人員提供精準、全面的決策依據(jù)，使監(jiān)管更有效。例如，人工智能技術(shù)不但可以對海量數(shù)據(jù)進行快速整合、計算，還具有深度學習功能，可為金融風險的監(jiān)測、控制及處理提供最佳解決方案；云計算能實現(xiàn)動態(tài)的數(shù)據(jù)資源配置與信息共享?？偠灾萍歼M步豐富了金融監(jiān)管的方式，也將提升金融監(jiān)管的有效性。

（三）堅持統(tǒng)籌型的監(jiān)管模式

要統(tǒng)籌好事前、事中及事后監(jiān)管的全部環(huán)節(jié)，一方面，要促進金融機構(gòu)統(tǒng)一協(xié)作、共享、監(jiān)管。另一方面，要統(tǒng)籌金融市場的自律性監(jiān)管功能，不管是金融機構(gòu)的內(nèi)部控制還是行業(yè)性組織，都應(yīng)成為金融監(jiān)管體系的組成部分。

（四）建立智能化的監(jiān)管機制

首先，應(yīng)建立全國性的金融智能監(jiān)管系統(tǒng)，并整合現(xiàn)有數(shù)據(jù)資源平臺，全面收集數(shù)據(jù)，從監(jiān)管部門、金融機構(gòu)、交易所、政府機構(gòu)等多個主體獲取數(shù)據(jù)資源，實現(xiàn)跨行業(yè)、多層級、持續(xù)化的數(shù)據(jù)獲取方式。

其次，要運用云計算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)對金融機構(gòu)的各方面數(shù)據(jù)進行分析，挖掘金融機構(gòu)經(jīng)營中的潛在風險，為監(jiān)管機構(gòu)提供決策輔助，不斷提升監(jiān)管的精確度。

最后，風險處置后，應(yīng)提供風險處置反饋服務(wù)，對已爆發(fā)的風險進行智能分析，把識別出的風險漏洞、監(jiān)管漏洞等問題反饋給監(jiān)管機構(gòu)，以便監(jiān)管機構(gòu)對監(jiān)管漏洞進行修復(fù)。

四、結(jié)語

在金融產(chǎn)品與服務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的當代社會，監(jiān)管部門應(yīng)不斷創(chuàng)新監(jiān)管模式和技術(shù)，對金融行業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)實施全方位的監(jiān)督和管理，使其真正滿足民眾需求，服務(wù)于國民經(jīng)濟發(fā)展，并引導(dǎo)金融市場形成一定的秩序。