論地方政府融資平臺公司的風(fēng)險控制

馮康樂

（株洲市城市建設(shè)發(fā)展集團(tuán)有限公司，湖南 株洲 412007）

改革開發(fā)的幾十年中，政府一直將精力致力于發(fā)展國家經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)各地區(qū)的城市建設(shè)。財政資金大量的被用來投資以發(fā)展地方的經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)人民生活水平的提升。但是，這些項目建設(shè)的投資，導(dǎo)致地方政府財政資金需求與財政收入嚴(yán)重不匹配，為此，各個地方政府紛紛成立了具有政府背景的融資平臺公司，承擔(dān)了為政府財政籌措資金的職能。

一、地方政府融資平臺公司相關(guān)內(nèi)容的介紹

從字面就能夠看出，地方政府融資平臺公司就是依靠地方政府信用為前提，以投融資業(yè)務(wù)為主營業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)實體。一般而言，所謂的"地方投融資平臺"，都是當(dāng)?shù)卣⒌耐顿Y平臺公司，為地方政府籌集資金，并用于地方公益性基礎(chǔ)設(shè)施的投資建設(shè)，以促進(jìn)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)建設(shè)的發(fā)展。

地方政府融資平臺公司的主體一般都是地方政府及其部門和機(jī)構(gòu)，通過財政撥款或注入土地、股權(quán)等資產(chǎn)建立的組織機(jī)構(gòu)，為政府投資項目進(jìn)行融資，并擁有獨(dú)立法人資格的經(jīng)濟(jì)實體。為切實貫徹落實《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府融資平臺公司管理有關(guān)問題的通知》（國發(fā)[2010]19號），在財政部、發(fā)展改革委、人民銀行銀監(jiān)會關(guān)于貫徹國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府融資平臺公司管理有關(guān)問題的通知相關(guān)事項的通知（財預(yù)〔2010〕412號）中，進(jìn)一步明確了地方政府融資平臺公司的概念，地方政府融資平臺公司是“由地方政府及其部門和機(jī)構(gòu)、所屬事業(yè)單位等通過財政撥款或注入土地、股權(quán)等資產(chǎn)設(shè)立，具有政府公益性項目投融資功能，并擁有獨(dú)立企業(yè)法人資格的經(jīng)濟(jì)實體，包括各類綜合性投資公司，如建設(shè)投資公司、建設(shè)開發(fā)公司、投資開發(fā)公司、投資控股公司、投資發(fā)展公司、投資集團(tuán)公司、國有資產(chǎn)運(yùn)營公司、國有資本經(jīng)營管理中心等，以及行業(yè)性投資公司，如交通投資公司等?！?/p>

二、地方政府融資平臺公司存在的風(fēng)險

多年來，地方政府及其部門和機(jī)構(gòu)所建立的融資平臺公司，在當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中，通過運(yùn)用各種融資手段為地方政府籌集了大量的資金，在促進(jìn)當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施建設(shè)和應(yīng)對國際國內(nèi)各種緊急公共事件中，扮演著重要的角色，發(fā)揮了積極作用。與此同時，由于規(guī)模增長過快，再加上內(nèi)部管理和運(yùn)作不夠規(guī)范等問題，形成了潛在的財務(wù)風(fēng)險，對于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展十分不利。

（一）法律風(fēng)險

作為地方政府融資平臺公司，那么“融資”一定是平臺公司的主要工作，融資主要涉及貸款，貸款就必須要有貸款的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為了能夠向銀行順利地取得貸款，當(dāng)?shù)卣畷該?dān)保函的形式為融資平臺公司進(jìn)行擔(dān)保，但是政府部門出面作為擔(dān)保人這種行為與我國的《擔(dān)保法》是背道而馳的，因此，相關(guān)的擔(dān)保函實際上是不具備法律效應(yīng)的，沒有法律依據(jù)作支撐，在實際工作中是不可行的，所以，信貸問題的法律風(fēng)險就會發(fā)生。

（二）償還風(fēng)險

現(xiàn)階段，此類融資平臺公司都是由政府或是其部門機(jī)構(gòu)所成立，目的在于當(dāng)政府的財政資金比較緊張的時候，為政府進(jìn)行融資，這類組織機(jī)構(gòu)，當(dāng)時的注冊資本是政府用財政資金所注入，一般來說是沒有固定的收入來源作為支撐的，普遍也沒有什么利潤。那么政府作為擔(dān)保方，一旦融資平臺沒有償還能力，資金的短缺就要由政府來償還，地方政府的財政收入來源主要是稅收和土地出讓等形成的非稅收入，一旦地方政府的財政收入短缺，那么政府代替當(dāng)?shù)厝谫Y平臺公司的還款能力就降低，無法按期償還銀行貸款等債務(wù)，給地方政府帶來壓力，嚴(yán)重的情況會觸發(fā)地方政府的財政危機(jī)。

（三）資金回收風(fēng)險

資金回收風(fēng)險就是企業(yè)花費(fèi)的資金，通過其他的形式又回到了企業(yè)中，由于其在時間上和金額上的不確定性所導(dǎo)致的風(fēng)險。時間上的不確定性表現(xiàn)為拖欠風(fēng)險，金額上的不確定性是指無法收回形成壞賬的風(fēng)險。如果無法收回而成為壞賬，必然對企業(yè)的現(xiàn)金流量產(chǎn)生直接的損失。融資平臺公司作為承擔(dān)地方政府融資職能的機(jī)構(gòu)，所承接的項目一般都是與民生發(fā)展，文化教育以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等密切相關(guān)，大部分為公益性項目，其共性都是對資金的需求比較大，周期又長，沒有或很少有收益，長此以往，融資平臺公司的資金回收率持續(xù)的減少，進(jìn)而經(jīng)濟(jì)效益也會降低。

三、加強(qiáng)地方政府融資平臺公司風(fēng)險防范的相關(guān)對策

為了對融資平臺公司產(chǎn)生的風(fēng)險進(jìn)行控制，推動地方經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康的發(fā)展，促進(jìn)社會穩(wěn)定，需要采取相應(yīng)對策以加強(qiáng)對融資平臺公司的管理。

（一）盡快完善相關(guān)的法律制度

對于這種以地方政府為背景的具有特殊性的融資平臺，國家要有針對性地出臺相關(guān)的政策，通過一定的法律法規(guī)對其進(jìn)行約束和控制，對融資平臺公司的發(fā)展給予準(zhǔn)確的定位，對其融資條件、融資額度以及債務(wù)償還方式等都要做出明確的規(guī)定，全面地控制融資平臺公司的融資活動。同時，地方政府要運(yùn)用市場化手段，對現(xiàn)有融資平臺公司進(jìn)行重組整合，協(xié)調(diào)政府相關(guān)機(jī)構(gòu)，采取有效措施加速其轉(zhuǎn)型，并依法強(qiáng)化對其監(jiān)管力度，防范地方系統(tǒng)性、區(qū)域性債務(wù)風(fēng)險發(fā)生。

（二）金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對地方政府融資平臺監(jiān)管力度

在國家已經(jīng)對各級地方政府融資平臺公司債務(wù)進(jìn)行清理的基礎(chǔ)上，相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)按照國家的要求，對融資平臺公司的存量債務(wù)進(jìn)行徹底的檢查和評估，檢查自身所貸款項是否用在了規(guī)定的經(jīng)濟(jì)建設(shè)項目中，是否?？顚Ｓ?，項目的使用資金與貸款合同規(guī)定是否相吻合等問題，一旦發(fā)生潛在風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)及時地采取措施解決，工作的重點(diǎn)是要保證資金的去向合理合法，加強(qiáng)對融資平臺公司的資金管理，強(qiáng)化對融資平臺公司在貸款方面的監(jiān)管力度，保證所貸的款項能夠在約定的時間內(nèi)予以償還。

（三）加強(qiáng)對資金使用情況的監(jiān)管力度

融資平臺公司想要有效地規(guī)避資金的回收風(fēng)險，加強(qiáng)對資金使用情況的監(jiān)管力度是最為直接的辦法。首先，對于融資平臺公司內(nèi)部的資金使用情況要加以規(guī)范和約束，建立資金使用管理制度，對于融資主體籌集的資金，要求進(jìn)行專戶核算，盡量做到專款專用。對于大型的項目，一旦應(yīng)用專用資金，就要將資金的利用率發(fā)揮到最大。其次，對融資主體的資金進(jìn)行實時監(jiān)控，并及時地跟有關(guān)部門匯報。最后，對于融入的資金情況要及時地進(jìn)行檢查和監(jiān)督，對于各項債務(wù)也要進(jìn)行評估，并對由融資產(chǎn)生的風(fēng)險加以防范。

（四）建立健全風(fēng)險控制體系，提升風(fēng)險控制水平

為了全面提升地方政府融資平臺公司風(fēng)險控制水平，需要充分考慮公司的融資和經(jīng)濟(jì)活動的實際情況，完善風(fēng)險控制機(jī)制，充分利用多樣化控制手段，為公司風(fēng)險控制工作水平的提升提供必要的支持。同時，嚴(yán)格按照風(fēng)險控制制度的要求執(zhí)行到位，促進(jìn)融資平臺公司資金使用效益的提升，持續(xù)改善其財務(wù)狀況，增強(qiáng)其融資和還本付息能力，有效降低融資平臺公司的財務(wù)風(fēng)險。

四、結(jié)束語

綜上所述，隨著地方平臺公司的持續(xù)發(fā)展，其面臨了的風(fēng)險越來越大，地方政府以及融資平臺公司自身要充分認(rèn)識到防范風(fēng)險的重要性，加大對風(fēng)險的研究力度，及時地做好風(fēng)險的防范措施，并且最大限度地降低風(fēng)險的發(fā)生概率，加速融資平臺公司的轉(zhuǎn)型發(fā)展，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。