P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展史及借貸風(fēng)險(xiǎn)分析

何衍廣

（中國(guó)政法大學(xué)，北京 100089）

一、P2P在我國(guó)的發(fā)展歷程

第一階段：以信用借款為主的原始發(fā)展，2007-2012年

2007年，我國(guó)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在上海創(chuàng)立，許多敢于嘗試的互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)投資者嗅到了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的巨大發(fā)展?jié)摿?，開始嘗試創(chuàng)辦P2P網(wǎng)絡(luò)借款平臺(tái)。

這一階段，全國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)初始為20家左右，其中活躍的只有不到10家，截至2011年底，單月成交金額只有5個(gè)億左右，有效的投資人也只有1萬(wàn)左右。因?yàn)槲覈?guó)公民的信用體系不健全，各個(gè)平臺(tái)之間沒有可靠的信息溝通渠道，也缺乏借款人的信用調(diào)查以及評(píng)級(jí)，出現(xiàn)了同一個(gè)借款人能在多家P2P網(wǎng)絡(luò)借款平臺(tái)上進(jìn)行借貸。最典型的一個(gè)案例是：天津一個(gè)網(wǎng)名叫坦克的借款人，他在多家P2P網(wǎng)絡(luò)借款平臺(tái)借款，總金額極高，達(dá)到500多萬(wàn)，毫無(wú)意外，此筆借款最后由于借款人信息是虛擬的，平臺(tái)無(wú)法追討，成為各個(gè)平臺(tái)的壞賬，給各家平臺(tái)帶來(lái)了巨大損失。

第二階段：急劇擴(kuò)張期，2012-2013年

這一階段，一些有民間線下放貸經(jīng)驗(yàn)，又關(guān)注P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展的創(chuàng)業(yè)者，嘗試開設(shè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。當(dāng)時(shí)，一些軟件開發(fā)公司為了盈利，開發(fā)了大量相對(duì)成熟的P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)軟件模板，每套P2P平臺(tái)軟件模板售價(jià)并不高，此舉彌補(bǔ)了P2P網(wǎng)絡(luò)借款創(chuàng)業(yè)者在技術(shù)上的短板。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)時(shí)開辦一家新的平臺(tái)成本在20萬(wàn)左右。此時(shí)，國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)從最初的20家左右急劇擴(kuò)張，數(shù)量更是達(dá)到了240家左右，一年之間翻了10倍。

截至2012年底，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)單月成交金額達(dá)到30億元，有效投資人在2．5到4萬(wàn)人之間。

第三階段：風(fēng)險(xiǎn)暴露期，2013-2014年

2013年，國(guó)內(nèi)各大銀行開始收縮貸款，且傳統(tǒng)銀行貸款規(guī)范嚴(yán)格，審批、放款流程較長(zhǎng)，多數(shù)借款人或者企業(yè)不能通過銀行的嚴(yán)格審批。P2P網(wǎng)絡(luò)借款平臺(tái)的投資者看到這份“大蛋糕”，他們花費(fèi)不多的投資從軟件公司購(gòu)買成熟的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的軟件模板，改改LOGO，然后再重新租賃一個(gè)辦公室簡(jiǎn)單裝修下，一個(gè)全新的平臺(tái)就上線運(yùn)營(yíng)了，這種平臺(tái)當(dāng)時(shí)迅速擴(kuò)張，從原來(lái)2012年的240家增加到了600家左右，當(dāng)時(shí)有效投資人也增加到了9萬(wàn)到13萬(wàn)。這一時(shí)期，國(guó)內(nèi)的相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于這種新興的借款平臺(tái)沒有及時(shí)地出臺(tái)相應(yīng)的監(jiān)管政策，可以說對(duì)于這方面的監(jiān)管是處于一片空白的。

這階段上線運(yùn)營(yíng)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，其共同特點(diǎn)是以高利息、高回報(bào)為宣傳噱頭吸引投資人，投資人也是在初期嘗到了承諾高息的甜頭，加入的投資人越來(lái)越多。這些借款平臺(tái)通過融資后，償還銀行貸款、民間高利貸或者投資自營(yíng)項(xiàng)目，這些行為本身就是有很大的風(fēng)險(xiǎn)，也大大提高了平臺(tái)資不抵債、“跑路”的可能性。在2013年10月，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)集中爆發(fā)了提現(xiàn)危機(jī)，很多在平臺(tái)的投資人，連本金都收不回來(lái)，何談利息。

第四階段：以規(guī)范監(jiān)管為主的規(guī)范期，2014年至今

這一階段，國(guó)家政策傾向于鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）創(chuàng)新，這給很多始終關(guān)注網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)而又害怕政策風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)家和金融巨頭吃了一顆“定心丸”，大企業(yè)、大資本紛紛加入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域[1]。同時(shí)，政策監(jiān)管也開始收緊，相關(guān)的監(jiān)管規(guī)范紛紛出臺(tái)，同時(shí)也規(guī)定了合理的網(wǎng)絡(luò)借貸利率。那些不合規(guī)，不能提現(xiàn)的平臺(tái)首當(dāng)其沖地被清理退出，保留了一些資質(zhì)好、發(fā)展前景不錯(cuò)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，例如：京東白條、金條，螞蟻花唄、借唄等。

不得不提的是，在2015年6月23日由最高人民法院審判委員會(huì)第1655次會(huì)議通過的《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，其中就有對(duì)合理借款利率的嚴(yán)格規(guī)定：

出借人請(qǐng)求借款人按照合同約定利率支付利息的，人民法院應(yīng)予支持，但是雙方約定的利率超過合同成立時(shí)一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率四倍的除外。前款所稱“一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率”，是指中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心自2019年8月20日起每月發(fā)布的一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率。

二、P2P借貸風(fēng)險(xiǎn)分析

第一，從借款人方面分析。P2P借款人都是來(lái)自全國(guó)各地，一般向平臺(tái)發(fā)起借款申請(qǐng)時(shí)都是有借款人自行在APP上提交申請(qǐng)人的資料，包含申請(qǐng)人自身的身份信息、聯(lián)系方式、通信地址等。這些基礎(chǔ)信息是在后續(xù)還款出現(xiàn)逾期還款時(shí)，P2P平臺(tái)追索債權(quán)的最基本信息。但如果平臺(tái)對(duì)于借款人基礎(chǔ)資料信息審批不嚴(yán)或者借款人提供虛假材料時(shí)平臺(tái)沒有及時(shí)發(fā)現(xiàn)。當(dāng)后期借款人出現(xiàn)逾期，甚至壞賬的情況，由于缺乏相應(yīng)的保障機(jī)制、維權(quán)措施，又需要專業(yè)律師參與，維權(quán)費(fèi)用高，程序比較復(fù)雜，所以一般平臺(tái)會(huì)選擇將債務(wù)索償外包給資產(chǎn)管理公司做催收，這就引發(fā)了另外一個(gè)嚴(yán)重的社會(huì)問題——暴力催收。

第二，從P2P平臺(tái)方面分析。從2013年起全國(guó)正規(guī)的各大銀行收緊貸款審批，此時(shí)P2P平臺(tái)在全國(guó)遍地開花，小公司只要花一點(diǎn)資金就能買一套功能齊全的APP系統(tǒng)模板，而且P2P平臺(tái)不管從借款人信用度、貸款審批流程以及放款速度上都是傳統(tǒng)銀行貸款無(wú)法企及的。P2P平臺(tái)通過高利息、高收益、高回報(bào)這種宣傳噱頭集資，然后再將資金以高額利息放貸，中間基本沒有多少實(shí)際投入。由于沒有認(rèn)真審核借款人的真實(shí)資料，導(dǎo)致后期借款人不按期還款時(shí)，資金鏈斷裂，公司破產(chǎn)，投資人的資金也無(wú)法收回。另外還有一種模式，P2P平臺(tái)直接用后期投資人的錢先每月付給先期投資人利息將整個(gè)資金池做大，等資金籌集得差不多了，老板就顯露出真正嘴臉，一夜之間卷錢跑路。這便是臭名昭著的“龐氏騙局”，完全的“空手套白狼”[2]。

第三，P2P平臺(tái)信息披露不充分。金融行業(yè)本身就需要加強(qiáng)監(jiān)管，規(guī)范信息披露，就P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)而言，其實(shí)本質(zhì)上就是一個(gè)信息中介中心，有出借人，也有借款人，通過平臺(tái)來(lái)牽線搭橋，為雙方提供一個(gè)網(wǎng)絡(luò)交易中心。若是借款人信息披露不實(shí)，會(huì)給P2P平臺(tái)以及出借人帶來(lái)?yè)p失；反之若是出借人信息披露不實(shí)，則會(huì)造成非法集資、詐騙等嚴(yán)重犯罪行為。因此平臺(tái)是否如實(shí)披露信息，對(duì)借貸雙方的資金安全均有重要意義。雖然目前法律法規(guī)中有要求需要如實(shí)披露借款人和借貸項(xiàng)目信息，但是并沒有一個(gè)具體限度，而且監(jiān)管機(jī)構(gòu)在實(shí)操中也很難界定，這也是監(jiān)管中的一個(gè)大問題。

三、P2P借貸的建議

（一）認(rèn)證方式的嚴(yán)格審查

目前，不管是傳統(tǒng)銀行還是一些證券公司，在注冊(cè)或者開戶階段都會(huì)接入到公安系統(tǒng)的在線聯(lián)網(wǎng)核查系統(tǒng)核查申請(qǐng)人的真實(shí)身份。筆者認(rèn)為P2P平臺(tái)完全可以采用這種方式從根源上把控注冊(cè)人的真實(shí)有效身份，徹底肅清虛假注冊(cè)人。

此外P2P平臺(tái)還可以借助銀聯(lián)平臺(tái)的認(rèn)證方式認(rèn)證申請(qǐng)人的銀行賬戶的有效性，一般做法是讓申請(qǐng)人轉(zhuǎn)1分錢到P2P公司，第二天認(rèn)證銀行賬戶的真實(shí)有效性后再將這1分錢返還注冊(cè)人。采用此方式可以核實(shí)注冊(cè)人的銀行賬戶的有效性和真實(shí)性。

（二）借款人信用狀況的嚴(yán)格審查

P2P平臺(tái)可以依托目前現(xiàn)有的征信大數(shù)據(jù)平臺(tái)，例如：百行征信、人行征信等嚴(yán)格審核借款人的信用狀態(tài)，建立有效的信用評(píng)分系統(tǒng)。同時(shí)還可以將各大平臺(tái)借款人逾期不還、惡意拖欠等行為建立一個(gè)共享的黑名單機(jī)制并同步給合作平臺(tái)，這樣可以大大降低平臺(tái)壞賬率。

（三）監(jiān)管機(jī)構(gòu)、法律法規(guī)的完善

相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要對(duì)P2P平臺(tái)進(jìn)行正規(guī)引導(dǎo)，并嚴(yán)格核查平臺(tái)的資歷，必要時(shí)也可以要求將一部分成立資金作為保證金，用來(lái)規(guī)避后續(xù)因經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致無(wú)法償還投資人的資金。

法律法規(guī)也需要完善相關(guān)的制度。首先要明確P2P借貸是對(duì)于傳統(tǒng)貸款的一種補(bǔ)充，它不可以替代傳統(tǒng)貸款，也無(wú)法替代。其次，法律法規(guī)完善對(duì)于平臺(tái)各項(xiàng)收費(fèi)的上限以及平臺(tái)的綜合盈利的紅線，堅(jiān)決打擊“高利貸”“套路貸”，肅清行業(yè)不法行為，給予不法黑網(wǎng)貸一種強(qiáng)有力的震懾。