數(shù)字人民幣重塑支付行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局

鄧 婷

（中國銀行都江堰支行，都江堰 611830）

引 言

我國擁有著幾千年的文化歷史，其貨幣經(jīng)過以物易物、貴金屬貨幣、紙幣等階段，已經(jīng)邁入電子貨幣的時(shí)代。在電子貨幣時(shí)代中，人們通過應(yīng)用電子貨幣能夠大大提升生活中的便利性，并且方便人們開展轉(zhuǎn)賬、支付等活動(dòng)。

一、DCEP時(shí)代概述

央行數(shù)字貨幣的英文縮寫DCEP（DC，digital currency，即數(shù)字貨幣；EP，electronic payment，即電子支付），DCEP即數(shù)字貨幣電子支付。從名稱上來看，其既包含數(shù)字貨幣的內(nèi)涵，又包含支付工具的內(nèi)涵。它的整體功能與紙幣完全一致，通俗的理解是將紙幣從實(shí)物形態(tài)轉(zhuǎn)成數(shù)字形態(tài)。DCEP的意義主要在于它并不是現(xiàn)有的貨幣數(shù)字化，而是M0的替代。據(jù)相關(guān)資料表明，對(duì)于數(shù)字貨幣而言，它主要是通過由央行牽頭開展的，在各個(gè)銀行內(nèi)部都開展了相關(guān)測(cè)試工作，有的已經(jīng)在內(nèi)部員工中用于繳納黨費(fèi)。相關(guān)試點(diǎn)城市如成都，已將數(shù)字貨幣納入地鐵、公交等交通工具的出行支付系統(tǒng)中。另外，關(guān)于央行數(shù)字貨幣的設(shè)計(jì)理念及技術(shù)架構(gòu)，主要有以下幾個(gè)要點(diǎn)：第一，它采用雙層運(yùn)營體系，央行作為最上層，商業(yè)銀行作為第二層；第二，不改變流通中的貨幣債券及債務(wù)關(guān)系，為了能夠最大限度地不超發(fā)，相關(guān)的商業(yè)機(jī)構(gòu)需要向央行全額繳納準(zhǔn)備金；第三，無論是對(duì)于DC還是EP而言，我們都想要保障它具有中心化的管理模式；第四，從目前這一階段的央行數(shù)字貨幣設(shè)計(jì)而言，它較為注重M0的替代，而不是M1、M2的替代。

在我國相關(guān)的數(shù)字支付領(lǐng)域中，有部分業(yè)內(nèi)人士提出，近些年來我國央行與四大銀行及其他互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)的快速發(fā)展，在一定的程度上推動(dòng)了DCEP的發(fā)展，這主要是因?yàn)橐韵聨讉€(gè)方面的因素：第一，在我國的電子支付領(lǐng)域中，以支付寶、微信支付作為領(lǐng)頭羊，它們被諸多的消費(fèi)者認(rèn)同和應(yīng)用，這無疑大大提高了數(shù)字支付產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展；第二，在2019年，國外企業(yè)Facebook推出的Libra數(shù)字電子貨幣，對(duì)于全球各國法定貨幣體系造成了一定的挑戰(zhàn)和威脅；第三，在這兩年，因?yàn)槭艿揭咔榉矫娴挠绊懀F(xiàn)金支付已經(jīng)不被人們所喜愛，人們更加愿意應(yīng)用數(shù)字貨幣，這就使全球各國開始重視電子貨幣的重要性。

另外，我國央行推出的電子貨幣不計(jì)付利息，且支持“雙離線”支付，在實(shí)際交易中可以實(shí)現(xiàn)不受網(wǎng)絡(luò)條件的限制，支持具備NFC功能的數(shù)字貨幣介質(zhì)以觸碰方式完成支付，它能夠用于一些小額、零售、高頻的業(yè)務(wù)場(chǎng)景中，與傳統(tǒng)紙質(zhì)貨幣進(jìn)行比較，無任何的差別，無論是在轉(zhuǎn)賬中還是在現(xiàn)金使用中，其原理都是一模一樣的。雖然在網(wǎng)絡(luò)賬戶的使用中，可能會(huì)面臨網(wǎng)絡(luò)盜竊情況，但是為了能夠保障央行數(shù)字貨幣的不超發(fā)，數(shù)字貨幣的發(fā)行沿用人民幣傳統(tǒng)的“中央銀行-商業(yè)銀行”的二元貨幣體系。由央行負(fù)債，商業(yè)銀行向央行全額繳納存款準(zhǔn)備金，央行把數(shù)字貨幣1:1兌換給商業(yè)銀行，商業(yè)銀行再將數(shù)字貨幣兌換給公眾。雙方共同維護(hù)貨幣體系的正常運(yùn)行。

最后，在整個(gè)電子貨幣體系中，我們并不需要對(duì)其進(jìn)行儲(chǔ)存和保管，這就使得它能夠節(jié)省大量的管理費(fèi)用。且在電子貨幣中它的成本較為低廉，我們?cè)陂_展交易時(shí)也十分便利。相反，如果紙質(zhì)貨幣需要開展防偽工作，那么它的步驟就十分的煩瑣。由此，電子貨幣能夠大大地推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和進(jìn)步。

二、DECP的優(yōu)點(diǎn)

近一兩年來，相關(guān)的業(yè)內(nèi)人士指出，關(guān)于央行數(shù)字貨幣的投入突然加速，與疫情所造成的經(jīng)濟(jì)影響有著很大關(guān)系。相關(guān)數(shù)據(jù)表明，在2020年中，第一季度我國的經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)量大約為207 615億元，按可比價(jià)格計(jì)算，下降了6.9 %。而分產(chǎn)業(yè)情況來看，第一產(chǎn)業(yè)增加值為10 297億元，下降了3.3 %；第二產(chǎn)業(yè)增加值73 749億元，下降了9.6 %。因此，在面對(duì)這種情況時(shí)，為了能夠最大限度地支持復(fù)產(chǎn)復(fù)工，央行在開展定向降息、降準(zhǔn)措施的同時(shí)，如何進(jìn)一步提高已投放貨幣的利用效率，便成為一道需要解決的難題。

另外，按照相關(guān)媒體分析，我國的部分商業(yè)銀行以通過收取鑄幣稅的方式賺取息差。而在隨著央行的DCEP出現(xiàn)，貨幣被直接投向M0領(lǐng)域中，這就在一定的程度上取代了商業(yè)銀行向公眾提供流動(dòng)性的使命。這意味著，之前投放所造成的一大部分鑄幣稅，現(xiàn)在成為央行可以直接動(dòng)用的“活錢”。

關(guān)于DECP的出現(xiàn)，一方面，它不僅能夠減少紙鈔、硬幣的印制和發(fā)行成本；另一方面，國內(nèi)現(xiàn)金占據(jù)M2的比重已經(jīng)從1998年的11 %減少到4 %。而在整個(gè)線下支付中諸多都是被微信、支付寶主導(dǎo)。因此面對(duì)該情況，基于應(yīng)用場(chǎng)景的消費(fèi)端，DCEP便能夠進(jìn)一步重塑支付行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局，進(jìn)而最大限度地提高央行對(duì)于貨幣的掌控力。

隨著DCEP的面世（我國的網(wǎng)絡(luò)媒體中稱其為人民幣數(shù)字化），DCEP相對(duì)于支付寶和微信的權(quán)威性使它能夠在一定的程度上促進(jìn)人民幣支付在亞洲甚至是世界范圍內(nèi)的擴(kuò)展。當(dāng)然，在該過程中，我們還需要注重紙質(zhì)貨幣的使用和發(fā)行。雖然貨幣數(shù)字化能夠較好地豐富我們的生活，提高生活的便捷性，但是我們相信在未來很長的一段時(shí)間內(nèi)，將會(huì)出現(xiàn)紙幣與數(shù)字貨幣并存的情況。由此，我們可以發(fā)現(xiàn)，央行發(fā)行數(shù)字人民幣是一種順勢(shì)而為的情況，它不僅能幫助國人改變自身的生活習(xí)慣及支付方式，并且也能夠?yàn)槲覈嗣駧湃蚧茝V提供新的思路和渠道。

三、撼動(dòng)現(xiàn)有的數(shù)字支付競(jìng)爭(zhēng)格局

從目前的情況來看，在我國的電子支付領(lǐng)域中，主要是以支付寶和微信作為主要電子支付工具的，那么央行數(shù)字人民幣的推出是否能夠占領(lǐng)市場(chǎng)？在前一段時(shí)間，央行數(shù)字貨幣研究人員將數(shù)字人民幣定義為：具有一定價(jià)值特征的數(shù)字支付工具，它不論自身的屬性還是功能都與傳統(tǒng)的紙幣一樣，只是在自身的存在形式中應(yīng)用了數(shù)字化。

相關(guān)數(shù)據(jù)表明，對(duì)于數(shù)字人民幣而言，其主要采用雙層運(yùn)營的體系，但是也有單層運(yùn)營體系。其中雙層運(yùn)營體系就如上文所述將數(shù)字貨幣兌換給銀行，再通過銀行兌換給群眾；而單層運(yùn)用體系則是由銀行直接將數(shù)字貨幣推送給群眾。這種方式就使數(shù)字人民幣與支付寶、微信存在較大的不同。其中，無論是對(duì)于支付寶還是微信而言，二者都只是支付平臺(tái)，它需要群眾綁定自身的銀行卡及相關(guān)信息才能夠使用，而數(shù)字貨幣本身便是一種貨幣的存在形式。

通俗地講，無論是支付寶還是微信，都是金融基礎(chǔ)設(shè)施，是裝貨幣的“錢包”。而在整個(gè)電子支付時(shí)代，關(guān)于錢包的內(nèi)容實(shí)際上也是指商業(yè)銀行存款貨幣。雖然微信和支付寶中添加了數(shù)字人民幣這一項(xiàng)內(nèi)容，但是人們?cè)谶M(jìn)行數(shù)字支付時(shí)，依舊可以使用微信或支付寶支付。

而通過數(shù)字人民幣與支付寶、微信之間所存在的差異性，我們可以發(fā)現(xiàn)，無論是支付寶還是微信，二者都是先有賬戶再有數(shù)字余額。而在數(shù)字人民幣中則相反，它是先有數(shù)字貨幣再有賬戶。由此可以發(fā)現(xiàn)，數(shù)字貨幣是能夠脫離于賬戶而存在的。

另外，從消費(fèi)者的角度來分析。首先，將數(shù)字人民幣與支付寶和微信進(jìn)行對(duì)比，數(shù)字人民幣的安全性更高，也十分便捷。它有央行信用背景，雙離線支付功能能滿足消費(fèi)者在不具有網(wǎng)絡(luò)信號(hào)的場(chǎng)所中的支付需求。另外，我們可以發(fā)現(xiàn)，在支付寶和微信或第三方支付平臺(tái)中，提現(xiàn)至銀行卡往往都需要收取手續(xù)費(fèi)，但是數(shù)字人民幣則不需要提現(xiàn)手續(xù)費(fèi)。由此，我們可以發(fā)現(xiàn)，數(shù)字人民幣比微信和支付寶更加具有競(jìng)爭(zhēng)力。