后危機(jī)時(shí)代國(guó)際金融市場(chǎng)狀態(tài)與投資方向

伍毓新

（對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院，北京 100029）

近幾年來，經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，作為市場(chǎng)新興力量，金融企業(yè)的存在從市場(chǎng)角度出發(fā)，將增強(qiáng)市場(chǎng)活力，使市場(chǎng)更加豐富和多樣化，從而有效防止壟斷，促進(jìn)公平公正的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。在此基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行根據(jù)金融企業(yè)的特點(diǎn)，調(diào)整供應(yīng)鏈融資方式，為金融企業(yè)提供更多的金融服務(wù)和支持，促進(jìn)金融企業(yè)的不斷發(fā)展和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在企業(yè)發(fā)展過程中，必須保持企業(yè)的長(zhǎng)期可持續(xù)性。在現(xiàn)在這個(gè)經(jīng)濟(jì)全球化的時(shí)代，全球各個(gè)國(guó)家都有經(jīng)濟(jì)往來，所以一旦發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)，不是哪一個(gè)國(guó)家的事，而是會(huì)牽扯到許多國(guó)家，這種不良影響會(huì)飛速蔓延。隨著這種蔓延趨勢(shì)的增強(qiáng)，將會(huì)對(duì)大部分國(guó)家?guī)頍o法挽回的經(jīng)濟(jì)災(zāi)難。一旦發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)，各個(gè)國(guó)家的訂單會(huì)大量減少，企業(yè)會(huì)遭受嚴(yán)重打擊，所以幫助金融企業(yè)在市場(chǎng)中明確投資方向具有重要意義。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)管理理論從產(chǎn)生到形成有一個(gè)發(fā)展的過程，其間取得了很大的進(jìn)步和發(fā)展。另外，也要注意到促進(jìn)創(chuàng)新型市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)管理在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的重要作用。然而，從企業(yè)的實(shí)際運(yùn)行狀況來看，許多企業(yè)的財(cái)務(wù)人員對(duì)經(jīng)濟(jì)管理模式的創(chuàng)新缺乏認(rèn)識(shí)和運(yùn)用，企業(yè)自身也沒有認(rèn)識(shí)到其社會(huì)責(zé)任。在大多數(shù)人的意識(shí)中，經(jīng)濟(jì)管理只是企業(yè)日常管理的一部分，沒有充分認(rèn)識(shí)到管理的戰(zhàn)略地位，所以造成市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)管理出現(xiàn)許多問題，一旦遇到經(jīng)濟(jì)問題，資金就周轉(zhuǎn)不開，無法正常運(yùn)行。

一、后危機(jī)時(shí)代國(guó)際金融市場(chǎng)狀態(tài)

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，它們?yōu)榱瞬槐惶蕴?，需要加?qiáng)自身實(shí)力，而只能利用外部資源來保持市場(chǎng)地位。整個(gè)供應(yīng)鏈必須保持足夠的穩(wěn)定性，最終產(chǎn)品的質(zhì)量是市場(chǎng)專業(yè)的重要因素，上下游中小企業(yè)的正常運(yùn)行和相互合作是這一過程的關(guān)鍵。

1.金融系統(tǒng)去杠桿化

在后危機(jī)時(shí)代，去杠桿化已成為金融體系的一大趨勢(shì)。雖然銀行等金融機(jī)構(gòu)的盈利能力依然強(qiáng)勁，但一些大型金融機(jī)構(gòu)由于需要補(bǔ)充資本而受到后金融危機(jī)的重創(chuàng)，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)需要逐步恢復(fù)潛力。 在這種情況下，雖然政府希望商業(yè)銀行提供更多的金融支持，但商業(yè)銀行也是市場(chǎng)主體，為了更好地防范金融風(fēng)險(xiǎn)，貸款數(shù)量必然會(huì)減少。這種去杠桿效應(yīng)在抵押貸款市場(chǎng)比較普遍，人們?cè)谫?gòu)買證券時(shí)也比較謹(jǐn)慎，這主要是因?yàn)槟壳暗姆康禺a(chǎn)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展不夠穩(wěn)定。 大多數(shù)金融公司在發(fā)展過程中，難以承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)失衡現(xiàn)象。金融機(jī)構(gòu)必須深入了解去杠桿化本身的影響，同時(shí)，在方向的選擇上也應(yīng)發(fā)揮積極作用，努力提高其在國(guó)際市場(chǎng)上的投資能力，以獲得更多的金融投資收益。

2.市場(chǎng)監(jiān)管體系逐漸嚴(yán)格

目前，金融開放的范圍擴(kuò)大了，在此背景下，金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際金融投資必須將重大風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制提升到戰(zhàn)略高度。同時(shí)，國(guó)家也將采取更加嚴(yán)格的金融監(jiān)管措施，這必然會(huì)對(duì)我國(guó)的國(guó)際金融投資產(chǎn)生一定的影響。在金融監(jiān)管日益嚴(yán)格的背景下，金融機(jī)構(gòu)需要進(jìn)一步優(yōu)化和完善金融投資制度，才能更有效地進(jìn)行國(guó)際金融投資。同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)金融監(jiān)管政策和相關(guān)法律的研究，更要建立科學(xué)的防范機(jī)制。只有這樣，金融企業(yè)才能在金融投資方面取得更好的成績(jī)和更大的突破。一旦因投資失誤出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)，金融企業(yè)將受到重創(chuàng)，同時(shí)也會(huì)影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，企業(yè)為了不被淘汰，需要加強(qiáng)自身實(shí)力，而只能利用外部資源來盡快保持市場(chǎng)地位。整個(gè)供應(yīng)鏈必須保持足夠的穩(wěn)定性，最終產(chǎn)品的質(zhì)量是市場(chǎng)專業(yè)的重要因素，金融企業(yè)的正常運(yùn)行和相互合作是這一過程的關(guān)鍵，應(yīng)優(yōu)化和改革其金融狀況和技術(shù)。

3.投資領(lǐng)域更加寬廣

從目前國(guó)際經(jīng)濟(jì)的總體發(fā)展來看，盡管后金融危機(jī)造成經(jīng)濟(jì)失衡，但隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的不斷復(fù)蘇，也將為金融企業(yè)進(jìn)行國(guó)際金融投資創(chuàng)造更加有利的條件。 特別是在“一帶一路”倡議下，我國(guó)金融企業(yè)的投資領(lǐng)域?qū)⑦M(jìn)一步拓展。這也將直接帶動(dòng)企業(yè)走向更加豐富的市場(chǎng)，使金融企業(yè)能夠從國(guó)際金融投資中獲得更多收入。隨著我國(guó)“一帶一路”的深入發(fā)展，金融企業(yè)可以在“一帶一路”沿線國(guó)家開展多樣化投資。例如，我國(guó)的金融企業(yè)可以有效地增加能源領(lǐng)域的國(guó)際金融投資，這不僅有助于在沒有投資的情況下獲得更高的利潤(rùn)，還能夠促進(jìn)我國(guó)向國(guó)際化方向發(fā)展，而且，我國(guó)金融企業(yè)投資領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，也可以累積更多的多元化投資經(jīng)驗(yàn)。

二、后危機(jī)時(shí)代國(guó)際金融投資方向

1.結(jié)構(gòu)性投資

加快人民幣國(guó)際化成為我國(guó)“走出去”的重要戰(zhàn)略。當(dāng)前，國(guó)際經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整步伐加快，特別是在新的經(jīng)濟(jì)背景下，各國(guó)對(duì)金融發(fā)展都給予了極大關(guān)注，這也造成市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入變化。金融企業(yè)應(yīng)該抓住結(jié)構(gòu)性投資的主要戰(zhàn)略機(jī)會(huì)，增加對(duì)中小企業(yè)的投資，這是一個(gè)重要的投資方向。

2.產(chǎn)業(yè)化投資

各國(guó)都應(yīng)尋求新的發(fā)展途徑。要壯大我國(guó)金融企業(yè)，工業(yè)化投資是一個(gè)理想的投資方向，特別是產(chǎn)業(yè)升級(jí)的投資。任何國(guó)家要推進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，除了要加強(qiáng)重視產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，最重要的任務(wù)就是要切實(shí)加大對(duì)人才的投資。只有不斷提高工作人員的綜合素質(zhì)，才能為行業(yè)創(chuàng)造收益。

3.創(chuàng)新化投資

在后金融危機(jī)時(shí)代，創(chuàng)新變得具有競(jìng)爭(zhēng)力。只有具有強(qiáng)烈的創(chuàng)新意識(shí)才可以使自己的發(fā)展更加順利。我國(guó)金融企業(yè)在創(chuàng)新投資中，應(yīng)該多多關(guān)注技術(shù)創(chuàng)新方面，特別是在當(dāng)前形勢(shì)下，信息化已經(jīng)成為一個(gè)重要的發(fā)展方向，這也應(yīng)該成為我國(guó)金融企業(yè)進(jìn)行國(guó)際金融投資的重要方向。 通過有效增加對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的投資，金融企業(yè)可以獲得更好的機(jī)會(huì)。例如，文化產(chǎn)業(yè)越來越受到人們的關(guān)注，文化與創(chuàng)新的融合日益增強(qiáng)，這對(duì)促進(jìn)金融企業(yè)國(guó)際投資的擴(kuò)大具有重要意義。

結(jié) 語

綜上所述，在經(jīng)濟(jì)全球化和后金融危機(jī)時(shí)代到來的背景下，金融企業(yè)要想突破當(dāng)前投資困難的困境，就應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)，做好國(guó)際金融投資的深入研究工作，將其投資方向與經(jīng)濟(jì)效益綁定在一起。根據(jù)不同企業(yè)類型，分別設(shè)置、建構(gòu)不同的投資體系，然后在投資過程中實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略，這是我國(guó)金融企業(yè)科學(xué)、健康發(fā)展的必然選擇。為了更好地發(fā)展，企業(yè)應(yīng)制定合理的投資方案，以解決企業(yè)投資困難的問題，從而促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。企業(yè)之間形成了“我中有你，你中有我”，密不可分、互相影響、互相促進(jìn)的緊密關(guān)系，因此，促進(jìn)市場(chǎng)轉(zhuǎn)型升級(jí)是影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要因素之一。