藝術(shù)品市場(chǎng)與股市同此涼熱

解永敏

股市、房產(chǎn)、藝術(shù)品，被稱之為三大主要投資領(lǐng)域，而這波股市暴跌令數(shù)萬(wàn)億財(cái)富灰飛煙滅，波及面之深遠(yuǎn)藝術(shù)品市場(chǎng)當(dāng)然難以幸免。

據(jù)悉，一些省會(huì)城市和北京、上海等地舉行拍賣會(huì)反映，各地拍賣都有叫得響的“硬貨”，但拍賣市場(chǎng)與股市可謂同此涼熱。只是省會(huì)城市因基數(shù)較小影響稍差，而北京、上海等影響卻十分明顯，甚至一些拍賣公司遇到客戶以股市下跌為由拖欠拍賣款情況，亦有大客戶因股票慘遭強(qiáng)行平倉(cāng)陷入藝術(shù)品所有權(quán)訴訟。

此輪股市暴跌，到底給藝術(shù)品市場(chǎng)帶來(lái)哪些反應(yīng)？?jī)蓚€(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)又有怎樣的規(guī)律？

割肉還是違約：藝術(shù)品投資遇到新問(wèn)題

今年春天，李先生在一拍賣會(huì)上拍得一名家巨作。

事先，在拍品預(yù)展期間李先生就相中了這幅藏品，心里一直為此高興。

令李先生沒(méi)想到的是，拍品約定付款期前一直走紅的股市突然下挫，其賬戶資產(chǎn)由浮盈變浮虧。此時(shí)，拍賣公司催款電話反復(fù)打來(lái)，是選擇股票割肉付款還是違約損失預(yù)付款，他一時(shí)拿不定主意。

有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，最近不少拍賣公司的客服人員都很忙，其根本原因就是為今年春拍時(shí)成交的藝術(shù)品撥打催款電話。濟(jì)南一家拍賣公司市場(chǎng)部的負(fù)責(zé)人對(duì)《齊魯周刊》記者稱，隨著股市一路下挫，這段時(shí)間也成了催款關(guān)鍵期，“同事每天都在用電話、短信等催促買家早日結(jié)清成交款項(xiàng)，但有的買家總拿股市下跌說(shuō)事，一直拖欠款項(xiàng)。這樣的情況，在多年來(lái)的拍賣活動(dòng)中從未遇到過(guò)?！?/p>

據(jù)悉，國(guó)內(nèi)許多大型拍賣公司均聲稱，今年春拍成交款大量超期拖欠狀況增多。

通常情況下，30個(gè)工作日之內(nèi)付清成交款是拍賣行承諾給委托方的期限，可今年6月份以來(lái)的股市暴跌，造成了大量機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者資產(chǎn)縮水，許多資金無(wú)法馬上從股市抽離。

“這也是個(gè)事實(shí)，拖欠成交款一直以來(lái)就是拍賣行業(yè)的一大頑疾，股市下跌更加劇了款項(xiàng)超期拖欠，使得并不輕松的拍賣行經(jīng)營(yíng)雪上加霜?！睗?jì)南一位資深業(yè)內(nèi)人士告訴記者，股市和藝術(shù)品市場(chǎng)的確存在一定關(guān)聯(lián)性，中低拍賣市場(chǎng)受股市下跌影響較大，違約拖欠成交款比例差不多20%～30%。“各地拍賣行受流動(dòng)性和投機(jī)性影響較大，超期拖欠現(xiàn)象也更嚴(yán)重，比例可能達(dá)到50%左右。但高端拍賣市場(chǎng)受股市下跌影響有限，春拍違約比例約5%～8%?！?/p>

而相比于拍賣后拖欠款項(xiàng)，北京、上海等地高檔藝術(shù)品市場(chǎng)今年春拍本身就冷很多。藝術(shù)品市場(chǎng)研究專家紀(jì)太年告訴記者，他每年春天都會(huì)參加一些拍賣會(huì)，像嘉德、榮寶齋、中貿(mào)佳圣等知名機(jī)構(gòu)舉辦的拍賣會(huì)?！敖衲甏号氖袌?chǎng)非常冷，冷到谷底。雖然認(rèn)為經(jīng)過(guò)這一輪直到今年年底應(yīng)該不會(huì)再往下走了，但有些情況依然難以預(yù)料。”

然而，在各地春拍冷清背景下也有熱點(diǎn)，日前上海嘉禾拍賣行推出的國(guó)內(nèi)首個(gè)關(guān)良拍賣專場(chǎng)，30余件關(guān)良作品最終取得1221萬(wàn)元成交額，成交率高達(dá)97.22%；中國(guó)嘉德春拍近代名家作品100件，其中潘天壽、李可染兩件丈二對(duì)開(kāi)巨制頗受關(guān)注；北京保利今年“十周年春拍”也備受關(guān)注，書(shū)畫(huà)夜場(chǎng)重點(diǎn)放在齊白石、吳昌碩、傅抱石、黃賓虹、徐悲鴻、張大千等大師藝術(shù)拍賣上，同樣受到藏家追捧。

股市坑了投資者，也使藝術(shù)市場(chǎng)變萎靡

股市與藝術(shù)品市場(chǎng)相互影響并非新鮮事。

縱觀近年股市風(fēng)云變幻，有業(yè)內(nèi)人士稱，因資產(chǎn)替代效應(yīng)加上投資者逐利心理，使藝術(shù)品市場(chǎng)與股票市場(chǎng)出現(xiàn)“蹺蹺板”效應(yīng)，股市“熱鬧”時(shí)藝術(shù)品市場(chǎng)相對(duì)冷清，反之亦然。近10年來(lái)的藝術(shù)品市場(chǎng)，這一效應(yīng)相當(dāng)明顯。

據(jù)雅昌數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)顯示，2009年—2011年股市身處熊市，當(dāng)期藝術(shù)品市場(chǎng)較為繁榮，而2005年—2007年雅昌指數(shù)較低，中國(guó)股市行情卻很好。2012年—2015年，受股市行情從結(jié)構(gòu)性牛市向全面牛市轉(zhuǎn)變影響，藝術(shù)品市場(chǎng)行情較之前幾年總體下滑明顯。2013年《中國(guó)藝術(shù)品拍賣市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告》顯示，當(dāng)年藝術(shù)品市場(chǎng)有平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)總額較之前有小幅增長(zhǎng)。普遍成交價(jià)格更為平實(shí)，高價(jià)藝術(shù)品遲付、拒付現(xiàn)象較之前兩年大為減少，這是藝術(shù)品市場(chǎng)因社會(huì)反腐，市場(chǎng)剔除泡沫的結(jié)果。

據(jù)了解，隨著國(guó)家提倡文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施，企業(yè)收藏規(guī)模和資金近幾年迅速發(fā)展，藝術(shù)品作為企業(yè)資產(chǎn)配置特點(diǎn)愈發(fā)明顯。而2013年的股票市場(chǎng)除創(chuàng)業(yè)板指數(shù)一度翻番，上證指數(shù)卻以下跌報(bào)收，大盤(pán)仍處熊市，但創(chuàng)業(yè)板卻走出結(jié)構(gòu)性牛市。

有業(yè)內(nèi)人士稱，“2013年春秋拍情況受反腐影響，之前存在藝術(shù)品洗錢、送禮現(xiàn)象得到遏制，這一部分資金撤場(chǎng)對(duì)先前泡沫化嚴(yán)重的藝術(shù)品市場(chǎng)帶來(lái)一定沖擊，而當(dāng)年成交額中有一部分來(lái)自2013年創(chuàng)業(yè)板股票上獲利的機(jī)構(gòu)投資者，分流了些許資金進(jìn)入藝術(shù)品市場(chǎng)?！?/p>

去年下半年，股票市場(chǎng)指數(shù)大幅上揚(yáng)時(shí)，藝術(shù)品市場(chǎng)秋拍卻遇冷。

據(jù)雅昌數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)藝術(shù)品拍賣市場(chǎng)2014年秋拍成交總額287.2億元，同比減少13.76%；上拍量346581件，成交127999件，成交總量同比減少13.19%。受拍品征集困難、市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整影響，100萬(wàn)元以上作品數(shù)量比2013年秋出現(xiàn)不同程度下跌。

而這種情況，也在藝術(shù)品實(shí)體經(jīng)濟(jì)中有所反映。

“五年前賣畫(huà)有時(shí)像賣白菜，來(lái)人隨便一看就掏錢拿?！痹跐?jì)南藥王樓開(kāi)畫(huà)廊的徐老先生告訴《齊魯周刊》記者，就因那幾年自己畫(huà)廊生意風(fēng)生水起，先后“在陽(yáng)光舜城、國(guó)際會(huì)展中心和長(zhǎng)清大學(xué)城買下三處房產(chǎn)，應(yīng)該說(shuō)發(fā)的就是藝術(shù)品的財(cái)”。

而近一年多，徐老先生的畫(huà)廊生意根本沒(méi)法再提，他稱繼續(xù)下去“幾套房產(chǎn)說(shuō)不定就得賠進(jìn)去”。

有資深專家告訴《齊魯周刊》，藝術(shù)品市場(chǎng)遇冷主要是股票投資利好消息和牛市啟動(dòng)，吸引很多投資類資金。股市利好形勢(shì)與投資驅(qū)動(dòng)型藝術(shù)品市場(chǎng)資金形成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，有相當(dāng)多的藝術(shù)品投資者急于套利，而轉(zhuǎn)向股票市場(chǎng)。同時(shí)，以前隱性龐大的禮品市場(chǎng)在“反腐倡廉”中大幅縮水，既然投資股市可更快套利，禮品市場(chǎng)沉淀的部分藏品也會(huì)被交易套現(xiàn)用于股市投資。

“股市這波行情坑了個(gè)人投資者，也使藝術(shù)市場(chǎng)萎靡不振。”一位做中低端市場(chǎng)的拍賣公司負(fù)責(zé)人告訴記者，今年4月到6月藝術(shù)品總成交額約為244億元，為2011年以來(lái)最低谷，截至股市5月暴跌前藝術(shù)品市場(chǎng)依然持續(xù)不景氣，部分人群投資偏好集中在牛市行情中，藝術(shù)品投資套利變現(xiàn)較慢的投資渠道也被打入冷宮。

專家建議：藝術(shù)品投資正當(dāng)時(shí)

據(jù)了解，近年越來(lái)越多的企業(yè)機(jī)構(gòu)和資金雄厚的資本大佬涉足藝術(shù)品收藏與投資領(lǐng)域。但在股市動(dòng)蕩背景下，藝術(shù)品還是一條比較好的投資途徑嗎？

深圳云峰拍賣公司董事長(zhǎng)張京告訴記者，無(wú)論怎么說(shuō)，藝術(shù)品都是一個(gè)比較好的投資渠道，現(xiàn)在完全可以進(jìn)入市場(chǎng)購(gòu)買自己喜歡的藝術(shù)品，由于經(jīng)濟(jì)原因，現(xiàn)在是投資藝術(shù)品的好時(shí)候，因?yàn)楝F(xiàn)在價(jià)格已經(jīng)很低了，可以用之前百分之七八十的價(jià)格買到以前想買的藝術(shù)品，同時(shí)購(gòu)買藝術(shù)品也很有樂(lè)趣，其中會(huì)有很多生動(dòng)的收藏故事值得回憶，也可以日后與朋友分享?！八囆g(shù)品永遠(yuǎn)值錢，自己既然喜歡藝術(shù)品，無(wú)論經(jīng)濟(jì)環(huán)境如何選擇投資藝術(shù)品不會(huì)有錯(cuò)?！?/p>

北京匡時(shí)國(guó)際拍賣有限公司董事長(zhǎng)董國(guó)強(qiáng)也稱，藝術(shù)品可能是未來(lái)更多人所關(guān)注的投資品種，“從藝術(shù)品市場(chǎng)20年發(fā)展看，在排除作品真?zhèn)物L(fēng)險(xiǎn)后，人們基本得出結(jié)論，相對(duì)于其他投資安全性更高。也正是‘真?zhèn)芜@個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的存在，藝術(shù)品回報(bào)在過(guò)去20年里比較高，‘高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律?！?/p>

湖南收藏協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)盧伯雄告訴記者，雖然各地春拍受到股市影響，但目前看總體上應(yīng)該不會(huì)爆出太大冷門。同時(shí)他也強(qiáng)調(diào)，即使在調(diào)整期，中等名頭的古代書(shū)畫(huà)應(yīng)會(huì)穩(wěn)中有升，建議藏家逢低可長(zhǎng)線介入那些在歷史上曾有相當(dāng)?shù)匚唬囆g(shù)水準(zhǔn)較高但目前被低估了的作品?！艾F(xiàn)在賣出藏品價(jià)格不一定高，但買入也便宜，因此是調(diào)整自己收藏體系的好時(shí)機(jī)?！?/p>

據(jù)悉，收藏品的出現(xiàn)與價(jià)格變化不一定有必然關(guān)系，有些藏家會(huì)根據(jù)市場(chǎng)行情和大的經(jīng)濟(jì)背景更換收藏板塊，或調(diào)整自己的收藏方向，以使自己的投資更個(gè)性更專業(yè)，甚至?xí)伿鄄皇亲约褐饕詹氐钠贩N。

今年藝術(shù)品市場(chǎng)注定不平靜，春拍部分拍品還在催促付款之時(shí)，秋拍卻已開(kāi)始進(jìn)行。針對(duì)如果股市企穩(wěn)，也許會(huì)出現(xiàn)很多人“賣畫(huà)補(bǔ)倉(cāng)”現(xiàn)象之說(shuō)，有專家告訴記者，“藝術(shù)品市場(chǎng)長(zhǎng)期存在內(nèi)部市場(chǎng)分流現(xiàn)象，如近現(xiàn)代書(shū)畫(huà)高端市場(chǎng)雖受到大的經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，但明顯具有較強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。同時(shí)，藝術(shù)品相對(duì)其他具有金融屬性的投資對(duì)象來(lái)說(shuō)，流通性差一些，國(guó)內(nèi)藝術(shù)品抵押融資市場(chǎng)規(guī)模又小，沒(méi)有權(quán)威機(jī)構(gòu)可提供背書(shū)。一般很難通過(guò)公開(kāi)渠道利用藝術(shù)品完成短期大規(guī)模融資，所以藝術(shù)品一般都是長(zhǎng)期持有，賣畫(huà)補(bǔ)倉(cāng)在操作上存在難度。”

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)拍賣研究中心研究員季濤稱，之前的股市單日暴跌應(yīng)是技術(shù)性短暫調(diào)整，不能完全說(shuō)明后市整體走勢(shì)，股市與藝術(shù)品市場(chǎng)“蹺蹺板”效應(yīng)是以年為單位基礎(chǔ)上長(zhǎng)期趨勢(shì)判斷，不能把短期行為用這一效應(yīng)去作完全解釋?！叭绻腥吮还墒猩钐祝Y金周轉(zhuǎn)遇到問(wèn)題，也不會(huì)出現(xiàn)賣家希望藏品及時(shí)套現(xiàn)問(wèn)題，因?yàn)樽咚囆g(shù)品拍賣之路，從募集到成賣周期很長(zhǎng)，很難及時(shí)有效解決資金短缺問(wèn)題。”