企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因及防范對策

李寅茹 安徽文達信息工程學(xué)院

引言

公司的財務(wù)風(fēng)險，主要指的是包含企業(yè)可能喪失償債能力的風(fēng)險和股東收益的可變性，而且財務(wù)風(fēng)險是把雙刃劍，如果應(yīng)用得當(dāng)，可有效提升公司的獲利能力，反之，會造成重大風(fēng)險損失，嚴重導(dǎo)致公司瀕臨破產(chǎn)。因此怎樣理性、客觀分析、判斷的對公司財務(wù)風(fēng)險，有針對性地制定應(yīng)急預(yù)案，將風(fēng)險損失降到最低，事關(guān)我國公司能否可持續(xù)創(chuàng)新發(fā)展的大局。

一、當(dāng)前我國公司財務(wù)風(fēng)險主要成因

在經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)代，風(fēng)險是各國難以避免的一種客觀現(xiàn)象、常見問題，我國公司當(dāng)然也不例外。從公司的生產(chǎn)運營來看，隨時面臨著企業(yè)風(fēng)險，其中財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率往往更大。而當(dāng)代公司之所以容易形成財務(wù)風(fēng)險，主要在生產(chǎn)布局、產(chǎn)品銷售、現(xiàn)金流量、資產(chǎn)管理等流通環(huán)節(jié)非常復(fù)雜，且各種可控與不可控類型的風(fēng)險相互交織、識別較難，而且還有內(nèi)部與外部風(fēng)險等等……

(一)當(dāng)代公司的財務(wù)風(fēng)險存在復(fù)雜性特征

了解財務(wù)風(fēng)險形成原因，就要了解財務(wù)風(fēng)險的基本特征。其基本特征有：1.客觀性：即財務(wù)風(fēng)險不以人的意志為轉(zhuǎn)移而轉(zhuǎn)移。即存在著兩種可能結(jié)果：預(yù)期目標(biāo)和無法實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)。說明無法實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的風(fēng)險是真實存在的。2.全面性：企業(yè)財務(wù)管理的全過程都存在財務(wù)風(fēng)險。3.不確定性：雖然財務(wù)風(fēng)險事先可以加以估計和控制，但其相關(guān)活動的各種因素不斷變化，因此不能準(zhǔn)確確定財務(wù)風(fēng)險的大小。4.共存性：即風(fēng)險與收益并存且呈正比關(guān)系，一般來說，財務(wù)活動的風(fēng)險越低，收益也就越低。

(二)當(dāng)代公司的財會事務(wù)本身復(fù)雜、繁瑣的特點

伴隨著我國公司的不斷規(guī)模擴張，公司在資金使用、現(xiàn)金流量、負債規(guī)模、凈利潤率、投資審批、科目列入、財會數(shù)據(jù)信息公開披露等財會計量內(nèi)容上越來越繁多，再加上我國全面實施營改增新稅制，公司增值稅與所得稅稅負計量、進項稅抵扣等非常繁瑣、復(fù)雜。

(三)公司財務(wù)人員對財務(wù)風(fēng)險的認識、識別能力不足

在當(dāng)代公司的財務(wù)風(fēng)險控制制度中，財會人員的素質(zhì)能力、職業(yè)品質(zhì)，是極為重要的影響因素之一。從我國財會崗位人員的現(xiàn)狀來看，明顯存在財會人員綜合素質(zhì)能力不強、專業(yè)學(xué)識積淀較少等突出問題，甚至個別財會人員都沒有學(xué)習(xí)過專業(yè)會計知識，這種現(xiàn)狀在無形中加大了財會風(fēng)險發(fā)生概率。

(四)財務(wù)管理可控范圍的局限性

從公司的財務(wù)管理機制來講，在各個環(huán)節(jié)都可能與各種主觀判斷密切相關(guān)，財務(wù)管理上所依據(jù)的相關(guān)數(shù)據(jù)信息往往很難做到全面、準(zhǔn)確，所謂的財會數(shù)據(jù)信息可靠僅僅是相對而言。而且不同的財會數(shù)據(jù)信息分析預(yù)測方式，往往帶來不同的分析結(jié)論，這種狀況顯然會對管理層的分析、參考帶來很大的影響，在無形中加劇了財務(wù)風(fēng)險的形成概率。

二、進一步完善我國公司財務(wù)風(fēng)險防控機制的對策建議

(一)有效防控、管理公司財務(wù)風(fēng)險的主要措施

1．分析、考量公司財務(wù)管理的外部環(huán)境，有效提升環(huán)境變化應(yīng)對能力

因為公司面臨的宏觀市場環(huán)境瞬息萬變，所以當(dāng)代公司必須重視外部環(huán)境變化趨勢、基本規(guī)律的分析、把握，進而適時改進財務(wù)管理機制，通過建立外部風(fēng)險程度分析、檢測，來有效降低實際風(fēng)險的形成。另外還要不斷提升財會崗位的外部風(fēng)險分析、判斷與應(yīng)對能力，從而促進財會崗位人員外部環(huán)境分析、判斷能力的有效提升，通過自身的分析、判斷向決策層及時反饋，有效降低投資失誤風(fēng)險，進而實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的降低。

2．構(gòu)建科學(xué)、有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警、應(yīng)對機制，全面強化控制、管理

投身投資風(fēng)險的防控、管理來看，最為科學(xué)、有效的方式：構(gòu)建完善的投資風(fēng)險預(yù)警、應(yīng)對機制。其重點對風(fēng)險形式實施定性化分析、判斷；定量化分析、判斷。其中投資風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的定性分析，主要指的應(yīng)用對那些無法具體量化分析而又非常關(guān)鍵的因素實施必要的分析、檢測、考量，以此為據(jù)做出決定是否發(fā)布預(yù)警、應(yīng)對信號的動態(tài)過程。直到目前我國尚沒有構(gòu)建科學(xué)、有效的金融風(fēng)險識別、預(yù)警、防范應(yīng)對機制，因此也在無形中加大了公司風(fēng)險，可見當(dāng)前構(gòu)建科學(xué)、有效的金融，風(fēng)險識別、預(yù)警與防范應(yīng)對機制，切實防控公司相關(guān)財務(wù)風(fēng)險已經(jīng)顯得刻不容緩。

3．進一步強化公司財務(wù)運轉(zhuǎn)的內(nèi)控制度建設(shè)，全面強化內(nèi)部審計監(jiān)督

在不斷規(guī)范、健全內(nèi)部法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，不斷完善內(nèi)部控制制度，進而對投融資決策、原料采購、生產(chǎn)安排、市場拓展、客戶關(guān)系管理、服務(wù)營銷、運營管理等所有環(huán)節(jié)實施有效的控制、管理，但要想真正獲得最大化的內(nèi)控成效，還需要加大監(jiān)督、約束力度，從而提升財務(wù)風(fēng)險的控制成效，公司還要建立獨立的內(nèi)部審計機構(gòu)，從特殊角度監(jiān)督公司管理，除了監(jiān)督公司財務(wù)風(fēng)險控制、管理成效以外，還應(yīng)對可能存在的財會示范行為給予全面審計檢查，從而通過嚴格的內(nèi)部審計隨時發(fā)現(xiàn)各種問題，有效控制財會風(fēng)險。

4．有效提升財會決策水平，落實防控決策失誤導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險

基于財務(wù)風(fēng)險防控成效最大化的目的，我國當(dāng)代公司必須具備科學(xué)、先進的決策方式。在籌、融資決策中，應(yīng)提前分析、判斷資金供求市場的變化，科學(xué)識別我國當(dāng)代公司必須具備科學(xué)、先進的決策方式。在籌、融資決策中，應(yīng)提前分析、判斷資金供求市場的變化，科學(xué)識別利率(Interest Rate)、再融資(Refinance)、財務(wù)杠桿效應(yīng)Financial Leverage Effect)，外匯(Foreign Exchange)，購買力(Purchasing Power)等層面的風(fēng)險樣式、程度以及宏觀經(jīng)濟環(huán)境所帶來具體財務(wù)統(tǒng)計結(jié)果難以確定等特點，進而慎重、合理地選擇籌、融資方式。同時還要合理的平衡公司的負債經(jīng)營規(guī)模，即科學(xué)的分析、評價銷售利潤(Selling Profit)、凈利收入(Retained Profits)、資產(chǎn)負債Assets and liabilities)、利息保障倍數(shù)(Interest Protection Multiples)等財務(wù)比率的狀況，進而對公司收益能力與債務(wù)償付能力給予合理的確定，將風(fēng)險概率降到最低。從投資決策來講，應(yīng)遵循以效益為導(dǎo)向的基本原則，實施資金、資本的統(tǒng)一使用，對公司內(nèi)部資金資源實施合理的優(yōu)化配置不但有效防止分散投資，還要避免過于集中，進而將利率、匯率、再投資、金融衍生工具應(yīng)用、違約、道德等類型的風(fēng)險防控作為側(cè)重點，促進風(fēng)險損失的最小化實現(xiàn)。

(二)有效防控、管理公司財務(wù)風(fēng)險的技術(shù)方式

1．自我保險法

這是一種由公司自身來承擔(dān)風(fēng)險的防控模式。其公司立足風(fēng)險控制的目的，事先留存一定額度的風(fēng)險補償資金資本，并實行分期攤銷，通過這種方式來降低風(fēng)險損失對公司正常生產(chǎn)運營造成的損失。

2．不斷強化公司之間的聯(lián)袂合營，充分實現(xiàn)資源共享

伴隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、信息科技的突飛猛進以及經(jīng)濟全球化的大力推進，也對我國公司之間的聯(lián)袂合營、資源共享提出了新的要求。這就決定了公司在搶抓住市場與發(fā)展自身的資源優(yōu)勢而實施多樣化的風(fēng)險防控、管理，進而實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的合理分散。

3．公司財務(wù)風(fēng)險合理回避模式

即當(dāng)相關(guān)項目的利潤獲得難以抵消財務(wù)風(fēng)險損失時，公司可采取一種較為靈活的風(fēng)險回避模式。諸如拒絕和誠信度不夠的公司或供應(yīng)商約定合作，通過有效的分析、檢測及時放棄可能導(dǎo)致公司出現(xiàn)巨量虧損的投、融資項目，在新產(chǎn)品研發(fā)階段如發(fā)現(xiàn)很多難以解決的問題立即停止研發(fā)等。

4．公司財務(wù)風(fēng)險合理降低模式

主要指的是當(dāng)公司發(fā)現(xiàn)某種財務(wù)風(fēng)險客觀存在時，即采取有效方式將其風(fēng)險損失盡量降到最低：①應(yīng)用一定代價的資金支付減少風(fēng)險損失額度。②運用內(nèi)控機制調(diào)整或者內(nèi)部資源整合等，來有效增強抵御風(fēng)險損失的綜合能力。③建立有效的應(yīng)對機制，促進風(fēng)險發(fā)生概率的最小化實現(xiàn)。

三、結(jié)語

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險任何時候都可能發(fā)生。隨著經(jīng)濟全球化的大力推進以及市場競爭的更加激烈，當(dāng)代公司的財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率越來越高，對于公司核心競爭能力、獲利能力的最大化實現(xiàn)帶來了不利因素。但是挑戰(zhàn)風(fēng)險、實施風(fēng)險投資往往又是當(dāng)代公司新的發(fā)展機遇。但盡管如此，防控、管理財務(wù)風(fēng)險，樹立新型的風(fēng)險控制理念，通過有效的風(fēng)險識別、檢測評估、應(yīng)對化解，始終是我國當(dāng)代公司必須高度重視的問題。唯有始終存在風(fēng)險管理意識，強化公司內(nèi)部控制制度對財會事項的有效監(jiān)控，才能通過財務(wù)的穩(wěn)健運行豎立起公司的品牌競爭優(yōu)勢。而且當(dāng)代公司應(yīng)該充分結(jié)合自身的實際情況，對所有的外部環(huán)境、市場布局、稅負計量申報、進項稅抵扣等環(huán)節(jié)風(fēng)險給予有效的識別、揭示，而在財會數(shù)據(jù)信息的公開披露上，也要有效保證準(zhǔn)確、全面、規(guī)范，進而將風(fēng)險降到最低，促進我國公司的可持續(xù)創(chuàng)新發(fā)展?！?/p>