論旅游產(chǎn)業(yè)項目投資風險及管理措施

張潔瑋 河北旅游投資集團股份有限公司

隨著人們收入水平的不斷提高，節(jié)假日外出旅游逐漸成為一種新的生活時尚。在人們旅游欲望和旅游消費的帶動下，旅游業(yè)已經(jīng)發(fā)展成為一項熱門產(chǎn)業(yè)，成為國民經(jīng)濟新的增長點，甚至是某個地區(qū)的經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)。近年來，國家對旅游產(chǎn)業(yè)政策扶持力度的不斷增強，我省在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)“由重到輕”的調(diào)整過程中，也在不斷鼓勵旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在政策紅利和市場需求的共同推動下，旅游產(chǎn)業(yè)項目投資也迎來了良好的機遇和窗口。旅游產(chǎn)業(yè)項目投資具有投資額度大、回收周期長的特點，一些旅游項目還受到交通、季節(jié)、地域及其它社會性因素的影響。諸多不確定因素的疊加影響使旅游產(chǎn)業(yè)投資面臨著這樣或那樣的投資風險，在旅游產(chǎn)業(yè)投資不斷擴大的背景下，旅游投資失敗的案例也是屢見不鮮。如何控制和規(guī)避投資風險，實現(xiàn)旅游投資項目的持續(xù)性、最大化盈利成為當前旅游投資所要重點研究的。本文分析了旅游產(chǎn)業(yè)項目投資中的各種風險因素，對如何進行投資管理和控制投資風險提出了相關(guān)建議措施。

一、旅游投資項目的特點

旅游產(chǎn)業(yè)是一項綜合性很強的產(chǎn)業(yè)項目，與交通、住宿、餐飲、購物等消費活動息息相關(guān)。因此，旅游產(chǎn)業(yè)的興起也可以有效帶動相關(guān)行業(yè)的發(fā)展，繼而形成了一個緊密的旅游產(chǎn)業(yè)鏈，為地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展提供有力支撐。旅游投資項目是以滿足旅游活動需求和刺激旅游消費而投資建設(shè)的項目，其項目內(nèi)容主要包括：景點景區(qū)項目、餐飲住宿項目、游樂設(shè)施項目、交通建設(shè)項目、旅游商品開發(fā)項目等。由此可見旅游投資項目內(nèi)容之多，關(guān)聯(lián)之廣，這些特點也是其風險產(chǎn)生的內(nèi)在原因。旅游投資項目的特點主要有以下：(1)關(guān)聯(lián)性強，旅游資源主體很難單獨存在經(jīng)營，需要有其它的交通、住宿等配套服務(wù)的支持。因此，旅游產(chǎn)業(yè)的投資必然涉及到其它相關(guān)領(lǐng)域的投資，投資成本較大，對其它配套服務(wù)的依賴也成為其無法控制的重要風險；(2)敏感性強，旅游業(yè)受很多外部環(huán)境的不確定影響較大，比如社會文化因素、氣候環(huán)境因素等，而這些往往是投資企業(yè)所難以預(yù)料的。比如年初爆發(fā)的新冠疫情就給全球的旅游產(chǎn)業(yè)都帶來了重創(chuàng)；(3)專用性強，旅游投資不像其它固定資產(chǎn)那樣可以隨意轉(zhuǎn)產(chǎn)，具有較高的退出門檻，投資一旦形成便會形成難以回收的沉淀成本。這就需要旅游投資方在投資之前必須要認真考察、理性投資，否則便會給企業(yè)帶來難以挽回的損失；(4)季節(jié)性強，旅游消費具有明顯的季節(jié)性特點，這與旅游項目內(nèi)容和旅游消費人群也有很大關(guān)系。比如很多景區(qū)項目春秋季為旺季，而冰雪項目則主要集中在冬季。旅游項目在淡季時面臨著資產(chǎn)閑置、收益銳減的問題；而在旺季又常常超負荷運轉(zhuǎn)，典型的“旱澇不均”；(5)依托性強，旅游投資必須依托于相關(guān)的旅游資源，比如山水景區(qū)、人文古跡、紅色文化等，同時還受到當?shù)卣攮h(huán)境、旅游配套、旅游客源等因素影響。這就需要我們在旅游投資時充分考慮其旅游資源的可開發(fā)性和可投資價值，充分考慮旅游項目建設(shè)選址、配套是否合理完善；(6)回收周期長，旅游資源開發(fā)和配套設(shè)施建設(shè)需要較長的時間周期，建成后的廣告宣傳、市場認可和客源累積也需要較長的過程。這就決定了旅游投資并非是那種“投資即收益”的項目，往往需要較長時間的經(jīng)營才能收回成本和持續(xù)盈利。

二、旅游投資項目的風險分析

我國具有廣闊的旅游消費市場，投資和發(fā)展的潛力巨大。早在1998年，旅游業(yè)就被中央確定為國民經(jīng)濟新的增長點，由此也激發(fā)了具有投資的熱潮。時至今日，全國已有26個省、市、自治區(qū)將旅游業(yè)確立為支柱產(chǎn)業(yè)和重點產(chǎn)業(yè)。在政策扶持和市場消費的推動下，旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景持續(xù)向好。在利益的誘惑下，一些旅游投資企業(yè)對市場盲目樂觀，認為旅游投資是那種穩(wěn)賺不賠、持續(xù)收益的“搖錢樹”。因而忽視了投資風險，未能認真地進行項目考察和風險分析，腦袋一熱便上馬項目，最終導致投資失敗、血本無歸。綜合考慮，旅游投資項目的風險主要有以下：(1)項目環(huán)境風險，主要是與市場及旅游項目經(jīng)營相關(guān)的風險因素，主要包括政治風險、經(jīng)濟風險、金融風險、自然風險等。項目環(huán)境風險往往是旅游投資活動所難以控制的。比如，某個地方的旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展會因當?shù)卣叩恼{(diào)整而受到影響；旅游消費會因當?shù)亟?jīng)濟和人均收入的增減而出現(xiàn)變動；市場利率的變動會對項目的融資成本、經(jīng)營成本乃至投資者意愿等產(chǎn)生影響；自然風險則主要來自于環(huán)境污染、自然景觀退化、自然災(zāi)害等對旅游資源、配套設(shè)施等帶來的損失。(2)管理風險，是指投資方在確定投資項目之后，在旅游項目設(shè)計、施工建設(shè)、運營管理等方面的風險。這與項目設(shè)計人員、施工單位、經(jīng)理人的管理水平有很大關(guān)系，決定了該項目能否按照設(shè)計要求如期保質(zhì)完工，項目運營是否適應(yīng)市場，能否為投資方帶來盈利。(3)市場風險，主要是項目運營后所面臨的市場變化風險和經(jīng)營風險。旅游資源往往有其固定屬性，但旅游市場和消費者需求卻是不斷發(fā)生變化的。比如有的旅游項目宣傳和開放營業(yè)時也是大張旗鼓、明星助陣、轟動一時，結(jié)果開門營業(yè)之后熱度沒有維持多久，便因經(jīng)營不善和難以適應(yīng)消費者需求而經(jīng)營慘淡，巨額投資成了“一錘子買賣”。這就是市場風險的一種體現(xiàn)。

三、旅游投資項目的風險管控措施

(一)樹立正確的投資理念，增強風險防范意識

旅游消費市場潛力巨大，但隨著旅游項目的不斷增多，其市場競爭也是日趨激烈?！皼_動式”投資是切不可取的，投資者在前期必須以嚴謹?shù)膽B(tài)度做好市場調(diào)查和風險分析，樹立正確的投資理念，增強風險防范意識。旅游項目要做好前期完整的項目研究，包括對項目經(jīng)濟效益、社會效益、環(huán)境效益的綜合評價；全面分析項目可能存在的各種風險因素?？善刚垖ｉT的研究機構(gòu)和投資顧問深入調(diào)查。建立風險評價指標和投資審批制度，存在不可控風險、不具備可開發(fā)條件或是難以達成收益目標的項目要謹慎上馬。

(二)考慮資源條件和客戶需求，合理規(guī)劃設(shè)計

旅游項目開發(fā)要結(jié)合當?shù)刈匀画h(huán)境和社會人文，打造適應(yīng)市場需求的當?shù)靥厣糜雾椖?，使項目?guī)劃能夠與旅游資源相得益彰、融為一體、突出特色。比如西板坡依據(jù)歷史人文資源打造的“紅色旅游”；豐寧依托當?shù)刈匀画h(huán)境打造的疏林草原景區(qū)等等。都是比較成功的旅游投資項目，以特色旅游吸引了許多國內(nèi)外游客駐足。在挖掘旅游投資，打造特色旅游項目的同時，還要注意項目的合理規(guī)劃設(shè)計、施工質(zhì)量管理等環(huán)節(jié)，保證項目按照設(shè)計要求高質(zhì)量如期完工。

(三)合理運用技術(shù)措施，分散投資風險

對于收益前景較好，但投資風險不確定的投資項目，可采用分散法、轉(zhuǎn)移法等技術(shù)措施分散和轉(zhuǎn)移投資風險。比如可以通過企業(yè)聯(lián)營和投資主體多元化等方式來分散投資風險；或者是通過購買保險、簽訂契約等方式將風險轉(zhuǎn)嫁給保險公司或是其它法人主體。從而保證企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營、風險可控。