關(guān)于利率市場(chǎng)化改革對(duì)我國(guó)城市商業(yè)銀行的影響與應(yīng)對(duì)策略探討

張 莉 貴州銀行遵義分行

引言

利率作為市場(chǎng)的基本變量之一，利率的變動(dòng)對(duì)市場(chǎng)的影響力不言而喻。在社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的背景下，金融領(lǐng)域逐漸掙脫利率對(duì)其產(chǎn)生的約束，利率市場(chǎng)化改革的優(yōu)點(diǎn)逐漸凸顯，利率由市場(chǎng)決定的改革由此而生。

一、利率市場(chǎng)化改革的必要性

對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行改革是為了迎合世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境，增強(qiáng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)在世界市場(chǎng)的發(fā)展動(dòng)力。市場(chǎng)基于利率進(jìn)行改革可以準(zhǔn)確掌控金融市場(chǎng)，避免市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的各類風(fēng)險(xiǎn)，也能更好地分配和處理市場(chǎng)資源。在利率市場(chǎng)化環(huán)境中，商業(yè)銀行對(duì)經(jīng)營(yíng)體制的改革有助于完善貨幣市場(chǎng)，有利于推動(dòng)相關(guān)政策的實(shí)行。以人民幣匯率為例，作為貨幣改革的重要組成部分，人民幣對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響力將隨著利率市場(chǎng)化改革與調(diào)整逐漸凸顯，能夠有效推動(dòng)我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展，同時(shí)也可以證明利率市場(chǎng)化改革對(duì)促進(jìn)商業(yè)經(jīng)濟(jì)進(jìn)步的作用，說(shuō)明了利率市場(chǎng)化改革非常必要。

二、利率市場(chǎng)化改革對(duì)我國(guó)城市商業(yè)銀行的影響

(一)積極影響

過(guò)往金融機(jī)構(gòu)受限于利率管制的影響，其經(jīng)營(yíng)管理水平難以得到提升、經(jīng)營(yíng)模式較為簡(jiǎn)單、創(chuàng)新性不足，難以為城市商業(yè)銀行發(fā)展帶來(lái)支撐。利率市場(chǎng)化改革之后，商業(yè)銀行具有了自主定價(jià)的權(quán)力，可以根據(jù)銀行情況來(lái)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，控制經(jīng)營(yíng)成本，也能夠最大限度地滿足客戶需求，并且能夠進(jìn)一步提高管理水平和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)[1]。

首先，利率市場(chǎng)化改革擴(kuò)大了商業(yè)銀行的自由性。商業(yè)銀行不再受限于利率的約束，能夠根據(jù)經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)行情設(shè)定存貸款理論，不僅能夠促進(jìn)商業(yè)銀行積累在利率運(yùn)用方面的經(jīng)驗(yàn)，而且能夠增強(qiáng)其對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力，也可以讓商業(yè)銀行從市場(chǎng)需求和客戶選擇方面優(yōu)化自身經(jīng)營(yíng)模式。例如美國(guó)利率改革之后，美國(guó)商業(yè)銀行的定價(jià)能力和資產(chǎn)負(fù)債管理能力得到了顯著提升，存貸款利差水平高于利率管制時(shí)期。

其次，利率市場(chǎng)化改革之后，銀行之間便形成了以利率為基礎(chǔ)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，而競(jìng)爭(zhēng)自然也能夠促進(jìn)發(fā)展，利率市場(chǎng)化之后市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和摩擦將會(huì)逐漸增多，商業(yè)銀行也將在此過(guò)程中不斷摸索出提高市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，提升自身管理和經(jīng)營(yíng)的能力，有助于增強(qiáng)金融市場(chǎng)的進(jìn)步發(fā)展。

最后，利率市場(chǎng)化改革也將體現(xiàn)出銀行業(yè)的優(yōu)勝劣汰，推動(dòng)商業(yè)銀行加快轉(zhuǎn)型，確定市場(chǎng)定位，創(chuàng)新商業(yè)模式，優(yōu)化內(nèi)部管理，合理控制成本，有助于鞏固和優(yōu)化商業(yè)銀行的綜合能力，促使商業(yè)銀行開(kāi)展新型產(chǎn)品、業(yè)務(wù)，帶動(dòng)銀行經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

(二)消極影響

利率市場(chǎng)化改革有積極影響也會(huì)有消極影響。在利率市場(chǎng)化改革之前銀行間同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)明顯，商業(yè)銀行多是以信貸業(yè)務(wù)的利息為主要收入，雖然銀行收益變動(dòng)不大，但基本趨于穩(wěn)定。而利率市場(chǎng)化改革后，存貸款利率不斷上升，一些依賴于利差收入的中小銀行無(wú)法得到利差降低至一定程度，就會(huì)出現(xiàn)利潤(rùn)零增長(zhǎng)或負(fù)增長(zhǎng)。利率市場(chǎng)化改革也為商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了不確定性，傳統(tǒng)的同質(zhì)卻穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)模式難以繼續(xù)，需要商業(yè)銀行不斷創(chuàng)造價(jià)值。

利率市場(chǎng)化后，利率不再受到限制，一方面存貸款利差合理性開(kāi)始降低，為銀行業(yè)發(fā)展帶來(lái)較大影響。另一方面，銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)存在不良或惡性現(xiàn)象，例如以低于市場(chǎng)平均利率的貸款利率來(lái)吸引借款對(duì)象，或是用高出市場(chǎng)平均利率水平的存款利率吸收儲(chǔ)蓄存款，這些現(xiàn)象不僅增加了銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)干擾正常有序的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

近年來(lái)，各大銀行都在積極擴(kuò)展中間業(yè)務(wù)，不過(guò)權(quán)重占比依然很小，主要是因?yàn)樯虡I(yè)銀行還沒(méi)有擺脫傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的影響，很多中間業(yè)務(wù)擴(kuò)展也是在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)同質(zhì)化的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，而且在大多數(shù)銀行經(jīng)營(yíng)范圍固定化的背景下，市場(chǎng)地位逐漸明晰，市場(chǎng)分化態(tài)勢(shì)愈發(fā)明朗，靈活調(diào)整的銀行獲得更多經(jīng)濟(jì)效益，而競(jìng)爭(zhēng)力低下的銀行很快便會(huì)退出金融市場(chǎng)[2]。

三、我國(guó)城市商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化改革的策略

(一)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式

以利率市場(chǎng)化為核心的經(jīng)濟(jì)改革在諸多國(guó)家都有先例，我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革也借鑒了其中很多內(nèi)容。城市商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型是銀行自身的系統(tǒng)性革新，是一項(xiàng)長(zhǎng)期性的探索工程，雖然有著國(guó)外銀行的一些經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，但在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，仍然面臨著許多困難。不能放棄傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，這是商業(yè)銀行核心且基礎(chǔ)的經(jīng)營(yíng)方式，必須要進(jìn)一步細(xì)化、精準(zhǔn)。也要積極迎合市場(chǎng)需求和用戶選擇，主動(dòng)開(kāi)展新型業(yè)務(wù)，在穩(wěn)固商業(yè)銀行基本效益的同時(shí)，逐漸探索經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)變方向，不斷嘗試、不斷積累經(jīng)驗(yàn)，才能跟隨利率市場(chǎng)化的改革趨勢(shì)。

(二)優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理

利率市場(chǎng)化改革的不確定性增加商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的難度，做好風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化改革下的必然選擇，利率市場(chǎng)化本身與信貸資產(chǎn)質(zhì)量有著密切聯(lián)系，信貸資產(chǎn)質(zhì)量的下降會(huì)間接影響客戶的信用，這就需要商業(yè)銀行主動(dòng)面對(duì)潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)，避免銀行經(jīng)營(yíng)受到影響。現(xiàn)階段，商業(yè)銀行主要采用差額管理法來(lái)控制利率風(fēng)險(xiǎn)，即通過(guò)分析與調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，來(lái)減少風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，并增加利潤(rùn)的模式，是大多數(shù)銀行廣泛應(yīng)用的一種方法。另外，還有持續(xù)性管理方式，其與銀行資金長(zhǎng)期流動(dòng)經(jīng)營(yíng)模式契合，持續(xù)性管理具有延伸性，可以解決更為復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)隱患，也能及時(shí)反映出利率風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)，持續(xù)性風(fēng)險(xiǎn)管理無(wú)法完全有效地消除利率風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行必須確定一個(gè)可以接受的缺口，并將此缺口波動(dòng)控制在確定范圍內(nèi)，才能實(shí)現(xiàn)管控利率風(fēng)險(xiǎn)。

(三)運(yùn)用利率衍生工具

利率市場(chǎng)化改革后，利率變動(dòng)的不確定性增加，商業(yè)銀行難以對(duì)利率的變動(dòng)做出正確的分析和判斷，商業(yè)銀行對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的掌控力度有所下降。因此，為了確保銀行對(duì)利率的有效預(yù)測(cè)，可以利用控制利率風(fēng)險(xiǎn)的衍生工具來(lái)實(shí)現(xiàn)管控效果。第一種方法是遠(yuǎn)期利率協(xié)議，這是一種較為靈活的管控方式，銀行無(wú)需貸款者支付本金，也不需要準(zhǔn)備資本準(zhǔn)備金，在協(xié)議到期后銀行和用戶也無(wú)需支付任何現(xiàn)金，只利用協(xié)商的利率和市場(chǎng)利率來(lái)控制損失或收益。其不受限制且靈活的特點(diǎn)使其成為當(dāng)今防范利率風(fēng)險(xiǎn)的常用工具。第二種是利率期貨合約，基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格跟隨利率水平的變動(dòng)而發(fā)生變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)化合約，期貨合約的流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)小。第三種是利率期權(quán)，利率期權(quán)比利率協(xié)議和合約相比更加靈活，交易雙方將利率作為一種商品，根據(jù)協(xié)定的價(jià)格和數(shù)量在特定時(shí)間內(nèi)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)交易，既可以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，又能夠利用利率變動(dòng)，保留盈利的可能性[3]。

(四)擴(kuò)展中間業(yè)務(wù)

在利率市場(chǎng)化改革背景下，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)將為商業(yè)銀行帶來(lái)更多的經(jīng)濟(jì)效益和利潤(rùn)，可以降低商業(yè)銀行傳統(tǒng)存貸款利差收入的固定模式，增加商業(yè)銀行活力，使其具備良好的經(jīng)營(yíng)主動(dòng)性和靈活性，可以更好應(yīng)對(duì)利率改革所帶來(lái)的變化。擴(kuò)展中間業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)繼續(xù)擴(kuò)大銀行的涉及內(nèi)容以及中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品類型。商業(yè)銀行可以將中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品類型由低層次的代收代付擴(kuò)展到投資理財(cái)?shù)染哂懈吒郊又档臉I(yè)務(wù)上面，并且開(kāi)展這類業(yè)務(wù)要注重這類業(yè)務(wù)與市場(chǎng)的契合性，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，將中間業(yè)務(wù)融入市場(chǎng)，使中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品具有更強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，逐步優(yōu)化產(chǎn)品以適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，才能進(jìn)一步提升商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)效益，也能夠避免中間業(yè)務(wù)同質(zhì)化，只有將具有創(chuàng)新力、符合需求、具備特色的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品推向市場(chǎng)，才能提升商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)能力。

四、結(jié)語(yǔ)

在利率市場(chǎng)化改革背景下，商業(yè)銀行的主要營(yíng)業(yè)收入模式受到了不同程度的沖擊，盈利能力不足、發(fā)展動(dòng)力弱等問(wèn)題逐漸顯現(xiàn)。為了進(jìn)一步促進(jìn)商業(yè)銀行發(fā)展，應(yīng)當(dāng)積極轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式，優(yōu)化利率市場(chǎng)化改革后的風(fēng)險(xiǎn)管理，合理運(yùn)用利率衍生工具管控利率變化，繼續(xù)拓展中間業(yè)務(wù)，以此增強(qiáng)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)水平，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力?！?/p>