區(qū)塊鏈技術(shù)在企業(yè)年金管理中的發(fā)展探索

舒 婷，施 若

（貴州財(cái)經(jīng)大學(xué) 大數(shù)據(jù)應(yīng)用與經(jīng)濟(jì)學(xué)院（貴陽大數(shù)據(jù)金融學(xué)院），貴陽 550025）

1 引言

根據(jù)第七次全國人口普查結(jié)果，60 歲及以上人口數(shù)為2.64 億，占到總?cè)丝跀?shù)的18.70%，我國即將進(jìn)入中度老齡化階段。①為應(yīng)對人口老齡化提供數(shù)據(jù)支撐中國城鄉(xiāng)老年人生活狀況抽樣調(diào)查8月啟動入戶調(diào)查＿滾動新聞＿中國政府網(wǎng).http：//www.gov.cn／xinwen／2021－07／30／content＿5628549.htm黨在十九屆五中全會中，明確指出積極應(yīng)對人口老齡化是一項(xiàng)國家戰(zhàn)略，與國家發(fā)展和人民幸福密切相關(guān)。應(yīng)對人口老齡化，關(guān)鍵要建立健全現(xiàn)代化的養(yǎng)老保障體系，實(shí)現(xiàn)老有所養(yǎng)。我國已初步建立起政府、企業(yè)、個(gè)人三方責(zé)任共擔(dān)的養(yǎng)老保障體系，其中由政府負(fù)責(zé)的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)規(guī)模最大，占比約為80%。中國養(yǎng)老金精算報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)在2028 年，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金結(jié)余將出現(xiàn)赤字且規(guī)模會持續(xù)增大。②中國養(yǎng)老金精算報(bào)告2019－2050.中國社會科學(xué)院社會保障實(shí)驗(yàn)室.http：//www.cisscass.org／yanjiucginfo.aspx？fl＝1＆ids＝26過度依賴基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，給政府帶來了巨大的財(cái)政負(fù)擔(dān)。另外，個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)當(dāng)前處于起步階段，產(chǎn)品設(shè)計(jì)、制度等多個(gè)方面仍有待完善。截至2020 年，我國企業(yè)年金積累資金規(guī)模為22 497 億元，同比增長25.1%，10.5 萬戶企業(yè)建有年金計(jì)劃，參與職工人數(shù)達(dá)2 718 萬。③2020 年度人力資源和社會保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào).http：//www.mohrss.gov.cn／SYrlzyhshbzb／zwgk／szrs／tjgb／202107／t20210726＿419319.html第二支柱企業(yè)年金正迎來一個(gè)快速發(fā)展的時(shí)期，在養(yǎng)老保障體系中的支柱作用進(jìn)一步放大。

近年來，作為比特幣底層支撐的區(qū)塊鏈技術(shù)得到快速發(fā)展，已應(yīng)用于眾籌、供應(yīng)鏈金融等多個(gè)場景。區(qū)塊鏈作為分布式賬本、智能合約、非對稱加密等多種技術(shù)的集成系統(tǒng)，具有分布式存儲、多中心化信用以及安全和隱私保護(hù)等特點(diǎn)，有助于化解企業(yè)年金管理中存在信任危機(jī)、交互時(shí)效慢、服務(wù)能力不足以及信息安全隱患等多個(gè)痛點(diǎn)。本文梳理了企業(yè)年金管理的現(xiàn)狀，并基于企業(yè)年金與區(qū)塊鏈技術(shù)在去中心化和共識制度上存在契合點(diǎn)的前提，進(jìn)而分析企業(yè)年金管理中的痛點(diǎn)問題，并利用區(qū)塊鏈技術(shù)賦能企業(yè)年金管理，促進(jìn)企業(yè)年金發(fā)展，進(jìn)而助力養(yǎng)老保障。

2 我國企業(yè)年金管理現(xiàn)狀

2.1 發(fā)展規(guī)模

我國企業(yè)年金制度開始于1991 年，《關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定》 中明確指出國家將在政策上指導(dǎo)企業(yè)，鼓勵其實(shí)行補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)。2000 年，“企業(yè)年金”一詞正式產(chǎn)生，替代了“企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)”。隨著一系列試行辦法的頒布，初步確立起企業(yè)年金制度的框架。2011 年，通過修訂《企業(yè)年金基金管理辦法》，進(jìn)一步完善優(yōu)化其管理。目前，我國企業(yè)年金已經(jīng)具有一定規(guī)模，截至2020 年底，企業(yè)年金積累資金規(guī)模為22 497 億元，較上年增長25%。④全國企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要.人力資源社會保障部社會保險(xiǎn)基金監(jiān)管局.2021.3.

2.2 覆蓋范圍

從覆蓋人數(shù)來看，截至2020 年底，全國共有10.5 萬戶企業(yè) 建 有 企 業(yè) 年 金 計(jì) 劃，相 比2011 年 的4.49 萬 戶，增 長133.85%；參加職工達(dá)到2 717.5 萬人，相比2011 年的1577 萬人，增長72.19%，企業(yè)年金覆蓋范圍明顯擴(kuò)大。⑤2011 年度人力資源和社會保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào).http：//www.mohrss.gov.cn／SYrlzyhshbzb／zwgk／szrs／tjgb／201206／t20120605＿69908.html但與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)相比，企業(yè)年金覆蓋的人數(shù)僅占到其參保人數(shù)的2.72%。⑥2020 年度人力資源和社會保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào).http：//www.mohrss.gov.cn／SYrlzyhshbzb／zwgk／szrs／tjgb／202107／t20210726＿419319.html從覆蓋行業(yè)來看，存在所屬行業(yè)的不均衡，建有年金計(jì)劃的企業(yè)主要集中在銀行、交通等行業(yè)，這部分行業(yè)的企業(yè)規(guī)模較大，能夠產(chǎn)生較高的經(jīng)濟(jì)效益。從覆蓋地域來看，位處西部地區(qū)的企業(yè)創(chuàng)建年金計(jì)劃動力不足，其發(fā)展要慢于東、中部地區(qū)的企業(yè)，廈門、北京、上海以及浙江等省市的企業(yè)年金覆蓋率較高。

2.3 替代率

養(yǎng)老金替代率指企業(yè)職工退休后所能夠領(lǐng)取的養(yǎng)老金與退休前工資的比。根據(jù)國際勞工組織的規(guī)定，55%是最低養(yǎng)老金替代率。在我國，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)一直占據(jù)著統(tǒng)治地位，其替代率約為40%，難以有效滿足日益擴(kuò)大的養(yǎng)老需求，而企業(yè)年金的替代率又僅在3%左右，與英國和美國等國家接近40%的替代率相比，存在較大差距，未能發(fā)揮出其在養(yǎng)老保障體系中應(yīng)有的作用。［1］低的養(yǎng)老金替代率可能會使企業(yè)職工退休后的生活質(zhì)量出現(xiàn)大幅下降。2020 年，225.71 萬職工領(lǐng)取了共576.14 億元的企業(yè)年金待遇，人均約為25 526 萬元。⑦全國企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要.人力資源社會保障部社會保險(xiǎn)基金監(jiān)管局.2021.3.

2.4 年金計(jì)劃

企業(yè)年金包括單一、集合以及其他等三類計(jì)劃。其中單一計(jì)劃指某一受托機(jī)構(gòu)單獨(dú)受托管理單一委托人交付的企業(yè)年金基金，而集合計(jì)劃則為其集中受托管理多個(gè)委托人交付的基金，目前市場上單一計(jì)劃居多。并且每個(gè)年金計(jì)劃由一個(gè)或者多個(gè)投資組合所構(gòu)成，按照收益可分為固定收益類和含權(quán)收益類。截至2020 年底，單一計(jì)劃共有3 718 個(gè)，其中固定收益類的有1 018 個(gè)，其收益率為5.29%；含權(quán)收益類的有2 700 個(gè)，其收益率為11.28%。而集合計(jì)劃共有183 個(gè)，其中固定收益類的有67 個(gè)，含權(quán)收益類的有116 個(gè)。⑧全國企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要.人力資源社會保障部社會保險(xiǎn)基金監(jiān)管局.2021.3.

3 區(qū)塊鏈技術(shù)與企業(yè)年金管理的契合點(diǎn)

3.1 去中心化

區(qū)塊鏈技術(shù)就其本質(zhì)而言，是一個(gè)去中心化的賬本，其記賬需要由對等式網(wǎng)絡(luò)中的多個(gè)節(jié)點(diǎn)來協(xié)作完成。在區(qū)塊鏈中沒有中心化的特殊節(jié)點(diǎn)，各節(jié)點(diǎn)都是平衡對等的，不依賴于第三方，擁有相同的權(quán)利與義務(wù)。［2］每個(gè)節(jié)點(diǎn)對賬目進(jìn)行完整記錄，并監(jiān)督交易的合法合規(guī)，從而避免單一記賬人可能存在的安全隱患。區(qū)塊數(shù)據(jù)在被網(wǎng)絡(luò)上大部分節(jié)點(diǎn)的驗(yàn)證通過后，方可被記入到區(qū)塊鏈當(dāng)中。企業(yè)年金管理涉及賬戶管理人、托管人等多個(gè)主體，由其共同協(xié)作以維護(hù)年金運(yùn)作與資金安全，企業(yè)年金的這一模式可視為制度層面的去中心化。因而，區(qū)塊鏈技術(shù)去中心化的賬戶體系特征與企業(yè)年金的管理需求相契合。

3.2 共識機(jī)制

在分布式系統(tǒng)中，沒有中心進(jìn)行協(xié)調(diào)，由擁有權(quán)限的節(jié)點(diǎn)驗(yàn)證數(shù)據(jù)區(qū)塊，各節(jié)點(diǎn)就其有效性達(dá)成共識，以保證數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確可信。比特幣采用的是POW 工作量證明機(jī)制，即各節(jié)點(diǎn)通過貢獻(xiàn)算力去解決某一數(shù)學(xué)問題，區(qū)塊的記賬權(quán)交由最快解決此問題的礦工，該礦工負(fù)責(zé)驗(yàn)證和生成新的區(qū)塊，并將此區(qū)塊添加到區(qū)塊鏈主鏈上，其他礦工據(jù)此來更新區(qū)塊鏈賬本，實(shí)現(xiàn)賬本的統(tǒng)一。企業(yè)年金業(yè)務(wù)中，各年金管理人主要通過線下的方式開展協(xié)作，在一定程度上對其形成約束，保證了其在企業(yè)年金區(qū)塊鏈中所傳輸內(nèi)容的真實(shí)性和合規(guī)性，大大降低了區(qū)塊鏈對共識機(jī)制的要求。

4 企業(yè)年金管理的痛點(diǎn)問題

4.1 存在信任危機(jī)

企業(yè)年金采用的是信托模式，即建立年金的企業(yè)和參與職工作為委托人，委派受托機(jī)構(gòu)或企業(yè)年金理事會作為受托人管理年金，并與選定的托管人、賬戶管理人以及投資管理人分別訂立合同，共同構(gòu)成年金管理人。因而，一項(xiàng)企業(yè)年金計(jì)劃中涉及多個(gè)主體，企業(yè)年金管理面臨的最大挑戰(zhàn)之一就是如何在各主體之間建立信任。雖然在企業(yè)年金管理辦法中明確規(guī)定托管人需要定期與賬戶管理人、投資管理人針對賬戶中資金變化以及會計(jì)核算等數(shù)據(jù)進(jìn)行查對；受托人監(jiān)督年金的運(yùn)作和管理，按照要求及時(shí)提交相關(guān)報(bào)告；以及賬管人接受委托人與受益人的信息查詢等，這些措施在一定程度上減少了各主體之間存在的信息不對稱，但由此搭建起來的信任受各主體主觀行為的影響較大，在發(fā)生利益沖突時(shí)容易引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。

4.2 交互時(shí)效慢

企業(yè)年金的運(yùn)作需要各管理人之間頻繁地對賬和校驗(yàn)，并且考慮到風(fēng)險(xiǎn)控制問題，在某一項(xiàng)企業(yè)年金計(jì)劃當(dāng)中，托管人不可以同時(shí)兼任受托人和投資管理人。如果各管理人在數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)上存在口徑不一，工作量則會被加重，導(dǎo)致數(shù)據(jù)交互時(shí)效較慢。此外，在日常業(yè)務(wù)中，受托人和賬管人需要對大量的數(shù)據(jù)進(jìn)行查對，涉及一再的數(shù)據(jù)傳送、確認(rèn)、通知和反饋等，比如在企業(yè)年金計(jì)劃建立之時(shí)，兩者之間就需要對計(jì)劃基本信息、企業(yè)和個(gè)人基本信息等數(shù)據(jù)進(jìn)行傳送。如果由一家機(jī)構(gòu)同時(shí)擔(dān)任一項(xiàng)企業(yè)年金的受托人和賬戶管理人，則有利于方便受托人掌握企業(yè)職工賬戶的明細(xì)，快速對數(shù)據(jù)進(jìn)行查對，由此降低協(xié)調(diào)所需的成本，大大提高運(yùn)作的效率。但相應(yīng)也會造成受托人對賬管人的監(jiān)督缺位，其監(jiān)督職能發(fā)揮的效果被減弱。

4.3 服務(wù)能力不足

首先，賬戶管理人負(fù)責(zé)企業(yè)年金賬戶的記賬以及投資的成交處理等，由于這部分工作量大且煩瑣，需要較多的運(yùn)營人力，導(dǎo)致其難以向客戶提供優(yōu)質(zhì)的專門服務(wù)。其次，企業(yè)年金轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和難度較大。當(dāng)受益人更換工作后，原有賬戶里的權(quán)益將轉(zhuǎn)入新單位的企業(yè)年金計(jì)劃當(dāng)中。然而在實(shí)際情況中，由于職工更換工作單位，企業(yè)年金計(jì)劃無法續(xù)接的情況經(jīng)常發(fā)生，從而出現(xiàn)賬戶留存不明資金，影響企業(yè)年金的長期投資，給受益人帶來經(jīng)濟(jì)損失，不利于形成長效的保障機(jī)制。最后，在年金信息查詢方面，為確保委托人和受益人能夠了解企業(yè)年金運(yùn)行狀況，年金管理人為其提供網(wǎng)銀、微信公眾號等查詢端口，但如果管理人發(fā)生變動，委托人和受益人可能需要更換新的端口，由此帶來信息查詢的不便。

4.4 信息安全隱患

為方便各主體了解企業(yè)年金基金的運(yùn)行狀況，其相互間需要進(jìn)行信息的輸送。然而，企業(yè)年金業(yè)務(wù)所涉及的客戶信息隱私性強(qiáng)、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)數(shù)量大，增加了信息安全管理的難度。［3］加上當(dāng)前企業(yè)年金中并沒有能夠確保電子信息傳送安全的統(tǒng)一渠道，傳送渠道的確定主要基于傳送雙方的資源情況以及具體的業(yè)務(wù)需要。各方通常采用郵件、網(wǎng)上文件服務(wù)器以及第三方傳輸平臺等渠道就企業(yè)年金個(gè)人基本信息、繳費(fèi)、批量支付等信息進(jìn)行傳輸。并且由于沒有具體規(guī)定企業(yè)年金信息傳輸所需的加密機(jī)制，信息傳輸中加密機(jī)制的確定主要基于傳輸雙方系統(tǒng)支持的能力以及其對信息安全要求的高低，這使得在多數(shù)情況下企業(yè)年金信息沒有被有效加密處理，傳輸過程中容易發(fā)生泄露，存在較大安全隱患。

5 區(qū)塊鏈技術(shù)賦能企業(yè)年金管理

5.1 重塑信任機(jī)制

維持協(xié)作最重要的是建立信任機(jī)制。區(qū)塊鏈憑借其多節(jié)點(diǎn)共識、時(shí)序數(shù)據(jù)且不可篡改等特征在對信息傳輸需要較高安全性、參與各方缺乏信任的領(lǐng)域中具有廣闊的應(yīng)用前景。目前，企業(yè)年金管理中普遍存在的問題是如何加強(qiáng)各參與主體間的相互交流，以防止部分主體利用信息不對等來獲取私利。在區(qū)塊鏈技術(shù)支撐體系下，合同、繳費(fèi)、權(quán)益分配以及待遇支付等業(yè)務(wù)信息等在產(chǎn)生之時(shí)就寫入企業(yè)年金區(qū)塊鏈中，參與主體對數(shù)據(jù)進(jìn)行驗(yàn)證，由此構(gòu)建新的信任機(jī)制，避免各管理機(jī)構(gòu)惡意篡改信息并以此來獲取私利。區(qū)塊鏈通過多中心化、P2P 廣播協(xié)議以及時(shí)間戳等技術(shù)手段，倒逼企業(yè)年金各管理人去規(guī)范自身，為其相互間以及其與委托人、受益人等主體之間提供一個(gè)平等可信的信息確認(rèn)和共享生態(tài)，幫助各方提高信息共享，有效打破信息孤島，從傳統(tǒng)的基于關(guān)系的信任轉(zhuǎn)變?yōu)榛跀?shù)據(jù)的信任，有效重塑信任機(jī)制，保證信任關(guān)系。

5.2 提高交互效率

建設(shè)企業(yè)年金區(qū)塊鏈有利于統(tǒng)一年金業(yè)務(wù)接口，加入企業(yè)年金鏈后各方管理人之間進(jìn)行業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)交互采用統(tǒng)一的規(guī)范，由此提升業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化，減少數(shù)據(jù)交互成本，提高協(xié)同效率。在企業(yè)年金鏈上引入智能合約，把合同以及需要執(zhí)行的條款以計(jì)算機(jī)代碼的方式編入，在達(dá)到條件時(shí)，機(jī)器將自動執(zhí)行，避免人工執(zhí)行可能存在的操作風(fēng)險(xiǎn)，降低企業(yè)年金鏈上各主體之間的溝通、對賬等各項(xiàng)成本，提高效率。在區(qū)塊鏈體系中，各區(qū)塊信息的錄入是不被外界所篡改和歷史可追溯的，有利于保障信息的真實(shí)可靠，以及通過將實(shí)體資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為數(shù)字資產(chǎn)，確保資金專款專用，增強(qiáng)了年金投資運(yùn)作過程中的安全性。此外，對于“受托＋賬管”模式存在的監(jiān)督缺位，可由不同主體擔(dān)任受托人與賬戶管理人，并運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)在兩者之間進(jìn)行數(shù)據(jù)傳輸，一方面保證了受托人發(fā)揮對賬戶管理人的監(jiān)督職能，另一方面降低了原先所需的信息傳輸成本，提高數(shù)據(jù)交互的效率。

5.3 提升服務(wù)水平

首先，企業(yè)年金區(qū)塊鏈不僅可以作為數(shù)據(jù)交換平臺，還能夠承擔(dān)起原來系統(tǒng)中賬戶管理人的部分職能，提升其對委托人和受益人的服務(wù)水平。企業(yè)年金區(qū)塊鏈將接管賬戶管理人的部分業(yè)務(wù)，由其后臺統(tǒng)一進(jìn)行賬戶的記賬和投資申購與贖回的成交處理，使賬戶管理人在年金業(yè)務(wù)中釋放了更多人力，其業(yè)務(wù)重心向提升客戶服務(wù)和增加業(yè)務(wù)支持進(jìn)行轉(zhuǎn)移和升級。其次，當(dāng)企業(yè)年金轉(zhuǎn)入計(jì)劃與轉(zhuǎn)出計(jì)劃均在區(qū)塊鏈上時(shí)，企業(yè)年金區(qū)塊鏈可以通過對數(shù)據(jù)加密，使賬本中信息和資產(chǎn)的每一次變動都清晰可查，從而保證了企業(yè)職工年金數(shù)據(jù)的完整和安全，不需要對歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行人工遷移，有效規(guī)避了之前業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移中計(jì)劃無法續(xù)接的風(fēng)險(xiǎn)，保證了年金業(yè)務(wù)的延續(xù)性。最后，企業(yè)年金區(qū)塊鏈可提供統(tǒng)一的查詢平臺，委托人和受益人無需因管理人變更而更換查詢途徑，信息查詢將更為穩(wěn)定、準(zhǔn)確和高效。

5.4 保障信息安全

區(qū)塊鏈一方面運(yùn)用非對稱密碼技術(shù)進(jìn)行數(shù)據(jù)的加密，另一方面依賴共識機(jī)制生成新的數(shù)據(jù)區(qū)塊，以此來保證數(shù)據(jù)不被偽造和篡改，提高安全性。非對稱加密指的是在對數(shù)據(jù)加密或者解密時(shí)使用公鑰和私鑰這樣的非對稱密鑰，其有兩個(gè)顯著的特征即一是數(shù)據(jù)的加密和解密所需要使用的密鑰不相同；二是不同于公鑰向公眾公開，私鑰是保密和隱私的，并且為保護(hù)私鑰的安全，基于公鑰無法推出其相應(yīng)的私鑰。［4］企業(yè)年金區(qū)塊鏈可通過設(shè)置多個(gè)權(quán)限，使年金管理人使用私鑰受理合同、辦理各項(xiàng)業(yè)務(wù)，而非管理人也可作為區(qū)塊使用公鑰對其進(jìn)行監(jiān)督，從而有效規(guī)避企業(yè)年金信息傳輸過程中敏感數(shù)據(jù)發(fā)生泄露，保障信息的安全。

6 結(jié)論

提高居民的養(yǎng)老保障水平和質(zhì)量，發(fā)展完善多層次的養(yǎng)老保障體系，是應(yīng)對我國老齡化問題加劇，即將邁入中度老齡化階段的需要。在政府基本養(yǎng)老保險(xiǎn)負(fù)擔(dān)過重和個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展相對滯后的背景下，我國企業(yè)年金市場正迎來一個(gè)快速發(fā)展的時(shí)期。但從當(dāng)前的實(shí)際情況來看，我國企業(yè)年金管理還有存在信任危機(jī)、交互時(shí)效慢、服務(wù)能力不足以及信息安全隱患等多個(gè)痛點(diǎn)需要化解和打通。區(qū)塊鏈技術(shù)具有分布式存儲、去中心化信用以及安全和隱私保護(hù)等特點(diǎn)，通過建設(shè)企業(yè)年金區(qū)塊鏈有助于重塑信任機(jī)制、提高交互效率、提升服務(wù)水平以及保障信息安全，進(jìn)而有效優(yōu)化企業(yè)年金管理，促進(jìn)企業(yè)年金發(fā)展，推進(jìn)其在養(yǎng)老保障體系中支柱作用的發(fā)揮。