供應鏈金融風險研究綜述

苗孝孝 陜西核工業(yè)集團藍天能源有限公司

引言

供應鏈金融是現(xiàn)代企業(yè)金融服務的一個重要領(lǐng)域，承載了保障供應鏈完整穩(wěn)定、優(yōu)化供應鏈運營效能和服務實體經(jīng)濟的重要使命。隨著賒銷貿(mào)易的發(fā)展和供應鏈核心企業(yè)實力的壯大，供應鏈核心企業(yè)通過預收和應付的手段，最大程度地占用了上下游企業(yè)的資金，一方面使得核心企業(yè)的資金實力逐步增強，對于提高核心企業(yè)市場競爭力和形成超大型世界級企業(yè)具有積極的意義，但是另一方面也使得上下游小微企業(yè)的資金鏈持續(xù)承壓甚至斷裂，加大了整體供應鏈的風險和經(jīng)濟的動蕩性。

一、供應鏈金融風險

(一)核心企業(yè)應收賬款確權(quán)難

在應收賬款類供應鏈金融業(yè)務中，核心企業(yè)的付款信用是銀行為上游中小供應商提供融資支持的基礎(chǔ)，而在真實業(yè)務中，通常存在核心企業(yè)不愿意配合應收賬款確認的情況。核心企業(yè)對供應鏈融資工具往往持消極的態(tài)度，存在諸多顧慮，比如是否會限制自己對上游賒購和對下游預付款的資金占用能力，上下游企業(yè)對自身授信額度是否存在占用，對銀行承諾付款的剛性遠大于對供應商(企業(yè))，以及對原有內(nèi)部機制流程的重新改造涉及工作量及權(quán)益再分配等等，這些問題都對推進供應鏈金融這一新興產(chǎn)品造成約束。

(二)交易信息不對稱帶來的貿(mào)易背景核實難

針對國內(nèi)應收賬款真實性審核的甄別手段有限，一般通過核驗合同、增值稅發(fā)票、貨運單據(jù)等的真實性來驗證，難以做到對應收賬款真實性的全面審核。部分核心企業(yè)與上下游供應商貿(mào)易背景的真實性有待進一步考量，供應鏈業(yè)務存在一定風險隱患，銀行普遍對此類業(yè)務持審慎態(tài)度。

(三)供應商逃稅或者先開票后退票的不法情況難以及時察覺

由于信息不對稱的原因，出現(xiàn)供應商采購方取得專用發(fā)票作為進項抵扣的情況，還有個別不法供應商逃稅，導致國家稅收損失。而公司作為采購單位被稅務稽查和代為接受處罰的情形也時有發(fā)生，在供應鏈金融管控過程中存在潛在的稅務風險。

(四)缺乏完善的征信體系

由于我國針對生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)搭建的征信體系還不夠完善，金融行業(yè)易受國家政策調(diào)整和干預，在一定程度上給企業(yè)帶來風險，尤其是一些中規(guī)模較小的中小企業(yè)更是如此。由于我國征信體系的不完善，將會影響銀行及金融機構(gòu)對供應鏈中的企業(yè)真實數(shù)據(jù)的獲取，換句說法就是征信體系的不完善無法獲取到該企業(yè)的任何數(shù)據(jù)及信息，造成投資方、銀行及金融機構(gòu)有可能要面臨無法預知的風險。而對于銀行及金融機構(gòu)來說，在對投資企業(yè)的真實情況不了解和不能對企業(yè)進行資金監(jiān)管的情況下，投資者是不會對企業(yè)進行任何投資的。因此，缺乏完善的征信體系，容易給投資企業(yè)帶來一定的風險。

二、供應鏈金融風險管理措施

(一)供應鏈金融服務模式生態(tài)化

生態(tài)化的服務有三種實現(xiàn)方式：自建場景、嵌入場景與輸出場景。自建場景是指銀行利用自身的技術(shù)和客戶資源優(yōu)勢，搭建電商平臺或場景金融服務平臺，實現(xiàn)批量化、標準化、生態(tài)化的客戶服務，如工商銀行的“融e 購”、平安銀行的“橙e 網(wǎng)”、招商銀行的“小企業(yè)e 家”等，這種模式適用于無核心企業(yè)的平臺上的小微企業(yè)。嵌入場景是指銀行通過API(Application Programming Interface)和SDK(Software Development Kit)方式，將支付、融資和賬款管理等供應鏈金融產(chǎn)品定制化地嵌入到供應鏈核心企業(yè)主導的交易場景中，如中信銀行與海爾日日順、五阿哥電商平臺的合作，這種模式適用于大型核心企業(yè)主導的供應鏈。輸出場景是指銀行通過把自己的優(yōu)勢供應鏈金融產(chǎn)品進行打包，如賬戶技術(shù)、風控能力、資金體量、信用評級、信息系統(tǒng)等專業(yè)能力，再進一步整合供應鏈金融參與方的專業(yè)能力，整體輸出供應鏈生態(tài)金融場景給供應鏈核心客戶使用。如中信銀行搭建的生態(tài)金融云平臺，提供了涵蓋“金融+IT+物流+運營”等的整體性服務資源。這種模式適用于核心企業(yè)為中型企業(yè)的供應鏈。供應鏈金融服務平臺和生態(tài)的搭建者和運營者，必須具有一定的規(guī)模和市場影響力，具有“開放、共享、協(xié)作、創(chuàng)新”的先進理念，并能充分應用最新的金融科技，才能承擔平臺的建設(shè)和運營工作，吸引和聚合各類生態(tài)要素，實現(xiàn)高效協(xié)同。不同的金融機構(gòu)具有不同的發(fā)展戰(zhàn)略、客戶定位和風險偏好，形成多層次的錯位競爭態(tài)勢，這樣才能為更大范圍的供應鏈生態(tài)參與方提供更多、更優(yōu)質(zhì)的金融服務。平臺運營者需要建立客戶、數(shù)據(jù)、服務和利益共享和分配的機制，并建立共享服務的流程與系統(tǒng)，吸引多方參與，通過錯位服務、高效流程和合理分潤，實現(xiàn)共生共贏。通過平臺實現(xiàn)客戶、數(shù)據(jù)和服務的高效連接，通過能力輸出和流程外包，實現(xiàn)連接賦能，增強服務主體的服務能力，為參與主體創(chuàng)造更大價值。

(二)建立完善的征信管理體系

建立完善的征信管理體系是目前降低“互聯(lián)網(wǎng)+”供應鏈金融模式的有效途徑。我國征信數(shù)據(jù)集中在中央銀行，如果單單依靠央行來收集中小企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)是不可能實現(xiàn)的，可以通過建立民間征信機構(gòu)并作為央行的補充，這樣有助于完善我國的征信管理體系，凡是在“互聯(lián)網(wǎng)+”供應鏈金融提供擔保的均由民間征信機構(gòu)進行調(diào)查，這樣所涉及的業(yè)務范圍將會越來越大，同時還能夠有效降低企業(yè)的風險。

(三)加強供應鏈信息平臺的建設(shè)，促進企業(yè)信息最大程度的共享

在企業(yè)供應鏈體系的運行過程中，信息是該體系運行非常重要的資源，只有不斷完善信息的流通機制和發(fā)布機制，才能實現(xiàn)商業(yè)銀行與企業(yè)、客戶之間信息的無障礙流通。因此，相關(guān)主體應積極促進供應鏈金融企業(yè)運營、物流、商業(yè)信用等信息的及時共享，建立產(chǎn)融信息的對接平臺，促進信息的透明化建設(shè)，引導供應鏈條上的企業(yè)講信用、守規(guī)則，有效降低供應鏈金融體系的信用風險。供應鏈企業(yè)可以有效運用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的優(yōu)勢，加強對供應鏈碎片信息的整合力度，從海量的金融數(shù)據(jù)信息中尋找對供應鏈金融業(yè)務有益的信息，從而有效避免不良信息和負面信息的出現(xiàn)，以此合理控制供應鏈金融業(yè)務的運營風險。

(四)創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)+供應鏈金融的模式

“互聯(lián)網(wǎng)+”供應鏈金融模式有兩種：第一種是銀行或金融機構(gòu)自己構(gòu)建電商平臺發(fā)布金融產(chǎn)品，通過利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)連接核心企業(yè)、上下游企業(yè)和物流配送公司的相關(guān)數(shù)據(jù)，以核心企業(yè)及項目優(yōu)勢制定風控方案以此形成供應鏈金融圈。銀行及金融機構(gòu)自建電商金融平臺能夠通過線上技術(shù)手段提高信息的傳遞速度及傳遞效率，為企業(yè)提供更加優(yōu)質(zhì)的金融服務還能降低融資成本。另外還能夠進一步優(yōu)化銀行或金融機構(gòu)的工作模式，在降低銀行或金融機構(gòu)運營風險的同時還降低了運營成本從而在一定程度上提高了銀行或金融機構(gòu)的競爭力。第二種是電子商務平臺企業(yè)將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)融入到供應鏈金融行業(yè)中。傳統(tǒng)電子商務平臺利用自身的平臺通過積累深挖交易數(shù)據(jù)，利用對信息流、商流和物流的各種優(yōu)勢，以自有資金或金融機構(gòu)資金為核心企業(yè)的上下流企業(yè)提供融資服務和各類金融產(chǎn)品。由于電子商務企業(yè)的電商平臺具有較強的信息和先進的技術(shù)，能夠保證交易的安全性，對相關(guān)數(shù)據(jù)的監(jiān)控及風險管理具有較強應對能力，通過與客戶系統(tǒng)的對接實現(xiàn)其靈活性。

(五)加強供應鏈信息平臺的建設(shè)，促進企業(yè)信息最大程度的共享

在企業(yè)供應鏈體系的運行過程中，信息是該體系運行非常重要的資源，只有不斷完善信息的流通機制和發(fā)布機制，才能實現(xiàn)商業(yè)銀行與企業(yè)、客戶之間信息的無障礙流通。因此，相關(guān)主體應積極促進供應鏈金融企業(yè)運營、物流、商業(yè)信用等信息的及時共享，建立產(chǎn)融信息的對接平臺，促進信息的透明化建設(shè)，引導供應鏈條上的企業(yè)講信用、守規(guī)則，有效降低供應鏈金融體系的信用風險。供應鏈企業(yè)可以有效運用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的優(yōu)勢，加強對供應鏈碎片信息的整合力度，從海量的金融數(shù)據(jù)信息中尋找對供應鏈金融業(yè)務有益的信息，從而有效避免不良信息和負面信息的出現(xiàn)，以此合理控制供應鏈金融業(yè)務的運營風險。

(六)加強預算管理和層層管控

企業(yè)層面應積極開展金融市場和金融業(yè)務研究，充分利用市場規(guī)則和產(chǎn)品創(chuàng)新，推動實現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合和資產(chǎn)經(jīng)營。要結(jié)合金融政策、市場變化等情況，對自身財務承受能力進行論證和評估，研究相適應的供應鏈金融業(yè)務規(guī)模并實施控制。綜合企業(yè)規(guī)模、實力、成本等因素，應收賬款資產(chǎn)證券化業(yè)務原則上應在企業(yè)層面實施，同時科學篩選和分配基礎(chǔ)資產(chǎn)，做到規(guī)模適度、期限合理，也可聘請中介機構(gòu)提供專業(yè)化服務。集團層面應按照內(nèi)部單位規(guī)模實力、履約能力等情況制定額度分配方案(定期調(diào)整)，對票據(jù)類供應鏈金融業(yè)務進行額度控制，實行集中審批，保證總體風險可控。建立定期(按月)報告制度，對供應鏈金融業(yè)務開展情況進行動態(tài)監(jiān)管，同時強化過程管控和履約能力分析，對存在隱患和支付危機的實施預警機制，以及時化解潛在風險。

(七)規(guī)范核算，規(guī)避稅務風險

要厘清相關(guān)單位的經(jīng)濟往來關(guān)系，并在會計賬簿中增設(shè)相關(guān)會計科目，嚴格按照企業(yè)會計準則核算供應鏈金融業(yè)務。如有必要，可聘請會計師事務所提供專業(yè)咨詢意見，幫助企業(yè)規(guī)范會計核算，規(guī)避出表以及審計風險。同時，要建立健全應收、應付款項臺賬管理制度，準確記錄應收、應付賬款的結(jié)算、回款和確認情況，做好賬務核對和簽認工作。要高度關(guān)注和認真研究國家出臺的稅收政策，積極主動與主管稅務機關(guān)進行溝通咨詢，在提高稅法遵從度的前提下爭取更多政策支持。

三、結(jié)語

供應鏈金融的發(fā)展是金融科技融合發(fā)展的體現(xiàn)，不是單個技術(shù)的獨立應用，融合性金融科技將促進供應鏈金融智慧化，深入具體交易場景中的技術(shù)應用需要貫穿整個供應鏈金融生態(tài)。