財務(wù)管理審核制下注冊制改革對中小企業(yè)的發(fā)展

天健會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）山東分所

引言

市場經(jīng)濟在我國的發(fā)展給中小企業(yè)帶來發(fā)展的環(huán)境和巨大的壓力，為了能夠在這樣的環(huán)境下生存，需要中小企業(yè)在行業(yè)的競爭中，發(fā)揮自身的長處，通過國家政策的扶持，準確的抓住機遇，提高企業(yè)實力和競爭水平，注冊制改革給我國中小企業(yè)發(fā)展提供了機會，但是企業(yè)也需要站在自身角度，通過科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新，應(yīng)對挑戰(zhàn)，提升企業(yè)的核心實力。

一、財務(wù)管理審核制度的發(fā)展

（一）審批制度

我國之前IPO在發(fā)行過程中主要采用的是審批制，企業(yè)在這個過程中進行選擇和推薦，通過地方政府和中央主管機構(gòu)的根據(jù)企業(yè)的實際情況進行核實和審批，對股票發(fā)行的公司進行嚴格審查，主要的審查內(nèi)容是股東性質(zhì)和企業(yè)所在的行業(yè)[1]。企業(yè)發(fā)行股票的規(guī)模要制定明確的計劃，通過各項審核內(nèi)容，導(dǎo)致股票在發(fā)行方式上受到的較多的行政干預(yù)，不利于資本市場的發(fā)展。審批制是一種計劃性強的股票發(fā)行制度，在這個過程中完全是由政府控制和主動股票發(fā)行。在之前的經(jīng)濟環(huán)境中，政府實施審批制度有利于國有企業(yè)的發(fā)展和壯大，推動了社會經(jīng)濟的發(fā)展，但是這項制度不適合市場的長期發(fā)展和中小企業(yè)的生存。

（二）注冊制和核準制存在的不同

對公司價值和形成良好的形象和判斷依據(jù)，需要從注冊制和核準制的差別入手，特別是注冊制發(fā)行審核部門主要對企業(yè)進行文件制的審查，而不對企業(yè)進行實際環(huán)境的考察，而核準制度發(fā)行企業(yè)對相關(guān)經(jīng)營內(nèi)容的真實性進行核查，需要對企業(yè)申請人投資中的風(fēng)險進行估計，企業(yè)才能夠達到連續(xù)盈利的狀態(tài)。核準制度對企業(yè)發(fā)展來說有著重要的意義，特別是市場經(jīng)濟快速發(fā)展的今天，在發(fā)展的基礎(chǔ)上企業(yè)為了能夠上市，取得更大的現(xiàn)金流，相較于核準制度，企業(yè)在硬件條件上能夠得到一定程度上的寬松，企業(yè)需要提交申請所需要的文件，從而能夠保障企業(yè)的發(fā)展和能借助到市場的資金的扶持。企業(yè)能夠上市，注冊制使得中小企業(yè)在市場上能夠獲得更寬的融資渠道，有利于我國資本市場的發(fā)展和繁榮。支持社會上出現(xiàn)的新企業(yè)、新技術(shù)、新業(yè)態(tài)，創(chuàng)業(yè)板主要是面向低估值的新企業(yè)，在發(fā)展過程中，對退市的指標更加完善，簡化了退市的相關(guān)流程，降低了發(fā)展的成本，從而推動我國資本市場的成熟[2]。

二、財務(wù)管理審核制下注冊制改革對中小企業(yè)上發(fā)展的促進作用

我國中小企業(yè)發(fā)展過程中面對的最大問題就是融資手段匱乏，在近年這個特殊形式下，全球的產(chǎn)業(yè)受到的干擾和影響，而我國作為世界上的貿(mào)易大國，對外經(jīng)濟活動的減少會對市場的少的中小企業(yè)發(fā)展造成嚴重的影響。企業(yè)通過資本市場進行融資需要在一定規(guī)則的基礎(chǔ)上，但是因為市場上企業(yè)的限制，導(dǎo)致中小企業(yè)在融資過程中往往會出現(xiàn)許多問題。而無法達到企業(yè)融資的目的，導(dǎo)致企業(yè)融資失敗而對企業(yè)的發(fā)展造成非常嚴重的打擊。政府通過創(chuàng)業(yè)板注冊制的改革，為中小企業(yè)的發(fā)展拓寬了道路，降低了中小企業(yè)上市的標準，制度上的改革和優(yōu)化使得中小企業(yè)能夠有效地面對資金困難。為了保證企業(yè)資金鏈的良性循環(huán)，創(chuàng)業(yè)板注冊制度改革能夠提升企業(yè)上市的概率，我國資本市場一直對企業(yè)采取扶持的態(tài)度，才能夠保證社會上的資源不會被大企業(yè)所壟斷，給中小企業(yè)發(fā)展的機會，中小企業(yè)能夠機會通過資本市場進行融資，提升中小企業(yè)的發(fā)展質(zhì)量，只有市場中留存的都是有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)，才能夠促進我國資本市場的繁榮發(fā)展，增加資本紅利。資本市場的主要作用有兩個，首先是市場上的資源配置，能夠讓市場上優(yōu)秀的企業(yè)獲得更多的資源，從而擴大企業(yè)規(guī)模。創(chuàng)業(yè)板實施之后，企業(yè)進入或者推出市場的權(quán)力交給了市場，股票價格能夠真實將企業(yè)的價值進行準確地反映，資本市場上存在著混亂的現(xiàn)象，使得企業(yè)之間的分歧會不斷地增加，一些市場上認可的企業(yè)會在資本的推動下不斷成長，劣質(zhì)企業(yè)逐漸淘汰，通過市場的篩選能將資源更加合理的配置，在所有資源共同的努力，培育創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展的核心技術(shù)，企業(yè)為了能夠在市場上獲得發(fā)展的機會，吸引投資人的目光，需要在改革過程中調(diào)整上市企業(yè)的交易日。設(shè)置漲幅的限制，意味著單個的交易日股票風(fēng)險增加，而且風(fēng)險的提高有效的提升市場的定價頻率，漲跌幅度的不斷增加能夠讓投資者在投資的過程中更加謹慎，優(yōu)化投資者的交易策略，交易策略在選擇上會進行長期的持有，對市場行情進行深入的分析，成本管理制度的確立，保證資本市場的穩(wěn)定。投資者投資過程中對倉位的管理會更加科學(xué)和嚴格，對于中小企業(yè)來說，穩(wěn)定的股權(quán)及和經(jīng)營策略的選擇能夠在現(xiàn)金流管理上起長期的促進作品[3]。注冊制度還需要內(nèi)容上接受資本市場對企業(yè)的監(jiān)管機制。

三、案例分析

H企業(yè)是地板制造廠，在企業(yè)經(jīng)營過程中，遭受到資金流轉(zhuǎn)不利情況的沖擊，制約了企業(yè)的發(fā)展，而在這個時間段，國家提出了創(chuàng)業(yè)板注冊制在改革，打造一個更加規(guī)范透明的資本市場，這種情況是中小型企業(yè)的發(fā)展的機遇，H企業(yè)及時調(diào)整了公司經(jīng)營戰(zhàn)略，在這次歷史機遇中提升企業(yè)的自身實力，提升了企業(yè)的效益。

四、H企業(yè)財務(wù)管理審核制下注冊制改革過程應(yīng)對措施

（一）發(fā)展創(chuàng)新型企業(yè)

中小企業(yè)的創(chuàng)新主要是指技術(shù)上的創(chuàng)新，創(chuàng)新是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的主要動力，能夠有效地提升核心競爭力。成立研發(fā)部門，H企業(yè)保證研發(fā)部門的資金充足，保證為企業(yè)發(fā)展提供充足的經(jīng)費和有力的支持。中小企業(yè)在發(fā)展過程中，需要積極和外界進行交流，通過對外界優(yōu)秀技術(shù)的學(xué)習(xí)，才能夠形成企業(yè)自身優(yōu)勢。

（二）管理規(guī)范創(chuàng)新

優(yōu)秀的管理方式是企業(yè)在發(fā)展過程中，不僅需要重視經(jīng)濟收益對企業(yè)發(fā)展提供的幫助，還需要推動管理制的建設(shè)，來保證企業(yè)能夠平穩(wěn)發(fā)展，企業(yè)管理者通過高效的管理技術(shù)手段，降低了市場資金給企業(yè)發(fā)展帶來的危害和影響，保護了企業(yè)的資產(chǎn)安全。不僅能夠提升企業(yè)的發(fā)展速度，還能提高企業(yè)生產(chǎn)效率，積極推出員工持股的計劃。H企業(yè)在經(jīng)營中，通過管理制度的優(yōu)化，提高資源的利用效率，避免出現(xiàn)浪費現(xiàn)象。

（三）培育企業(yè)文化和專業(yè)人才

中小企業(yè)制度經(jīng)營需要以人為本，通過硬件優(yōu)化和制度建設(shè)有效改善企業(yè)員工工作環(huán)境和生活質(zhì)量，企業(yè)為真正有技術(shù)和能力的員工提供廣闊的發(fā)展空間，員工為企業(yè)創(chuàng)造收益過程中，也是自我實現(xiàn)價值的過程。企業(yè)改善員工的福利制度，讓員工能夠感受到企業(yè)的溫暖，員工能夠真正服務(wù)企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)營，為企業(yè)的發(fā)展貢獻智慧和能力。H企業(yè)在經(jīng)營中，企業(yè)文化是員工和企業(yè)的重要紐帶，在長期工作中形成的價值規(guī)范和員工行為準則。企業(yè)文化能夠減少企業(yè)的管理成本，提高員工的文化素養(yǎng)和群體意識，是企業(yè)凝聚力的具體體現(xiàn)，員工和企業(yè)能夠在文化價值上達成共識，增加企業(yè)的文化底蘊，為企業(yè)的長期發(fā)展打下堅實的基礎(chǔ)，促進企業(yè)效益增長。中小型企業(yè)在市場上因為缺乏企業(yè)文化的形成和發(fā)展，導(dǎo)致企業(yè)迷失經(jīng)營方向，管理員工的方式單一刻板，造成員工的工作積極性不但降低。企業(yè)必須要通過員工的凝聚和文化的奠基，才能夠抓住改革的發(fā)展機遇，積極迎接挑戰(zhàn)，創(chuàng)造具有自身特色的發(fā)展道路。

（四）中小企業(yè)避免偏見并樹立激勵機制

中小企業(yè)上市需要提供準確的信息披露質(zhì)量，才能夠在股市中呈現(xiàn)良好態(tài)勢，增加投資者對企業(yè)投資的信心。上市公司信息合理性披露，主要信息內(nèi)容是財務(wù)型的信息，對于企業(yè)的經(jīng)營中涉及的其他信信息披露較少，而且中小企業(yè)受到偏見的限制，往往自身對于信息企業(yè)披露不積極，導(dǎo)致投資者不能對企業(yè)的實際情況有直觀的表現(xiàn)，在未來發(fā)展過程中，需要對中小企業(yè)的披露其他信息給予一定鼓勵，讓投資者加深對企業(yè)的了解。激勵和監(jiān)督是企業(yè)綜合管理的兩項重點工作，中小型企業(yè)多數(shù)為科技型的企業(yè)，企業(yè)發(fā)展主要是依靠專業(yè)人才和企業(yè)的無形技術(shù)資產(chǎn)，完善激勵制度能夠提升持股人的信息。

（五）完善董事會監(jiān)督制度

根據(jù)目前的董事會和監(jiān)管會的工作情況，以中小企業(yè)為例，往往工作內(nèi)容流于表面，沒有對企業(yè)形成準確高效的監(jiān)管，受到企業(yè)規(guī)模和企業(yè)性質(zhì)的限制，許多大股東在持股的同時兼任董事會的工作，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營中許多決策在大股東層面已經(jīng)形成定論，導(dǎo)致監(jiān)事會在實際工作中對董事會很難形成監(jiān)督作用。中小企業(yè)為保證企業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展，需形成獨立構(gòu)建的董事會，主要是負責(zé)企業(yè)的具體戰(zhàn)略發(fā)展工作，細化監(jiān)事會的工作內(nèi)容，從而保證監(jiān)事會工作開展，對企業(yè)經(jīng)營管理舉措和相關(guān)政策的確立能夠起到監(jiān)督作用。

結(jié)語

中小企業(yè)在我國市場經(jīng)濟中占有重要的位置，創(chuàng)業(yè)板注冊制度的深化改革，減少了行政干預(yù)，給中小企業(yè)發(fā)展提供了一定的空間，通過市場的檢驗，能夠?qū)ζ髽I(yè)的質(zhì)量進行有效的甄別，為我國資本市場的繁榮打下堅實的基礎(chǔ)。在注冊制度實施過程中，中小企業(yè)打開了適合自身發(fā)展的融資渠道，提高的企業(yè)的核心競爭力，中小企業(yè)只有抓住機會，才能在殘酷的市場競爭中脫穎而出。