上市公司財務(wù)報告重述的成因與治理措施分析

陶 陶

（湖北民族大學(xué)，湖北 恩施土家族苗族自治州 445000）

0 引言

通過分析近幾年網(wǎng)上披露的臨時報告內(nèi)容，我國證券市場上市公司的財務(wù)報告重述的情況如下。在深交所與上交所，財務(wù)報告重述集中出現(xiàn)在制造業(yè)企業(yè)中。財務(wù)報告重述的企業(yè)第一股東占股比例居中，而第一股東占股比例過高與過低的企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)報告重述的現(xiàn)象要少。根據(jù)臨時報告的內(nèi)容，大部分都是客觀陳述企業(yè)的真實情況變動，說明存在可取之處，但是關(guān)于盈余調(diào)節(jié)的補充及更正報告也大量存在，其中涉及盈余調(diào)減的占多數(shù)，這對財務(wù)報告重述制度是否是管理者操作企業(yè)盈余調(diào)整的一種方法打上了問號。

1 我國上市公司財務(wù)報告重述的現(xiàn)狀

（1）財務(wù)報告重述涉及的內(nèi)容非常廣泛，包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表中的數(shù)字變動、債券性質(zhì)、企業(yè)管理人員持股比例變化、存貨的計量方法等，并且相關(guān)內(nèi)容涉及的金額數(shù)量較大，這些變動給分析者的前期判斷會帶來影響。

（2）臨時報告披露的格式不一，一些更正與補充臨時報告會指出更正前的內(nèi)容與更正后的內(nèi)容，而另一些臨時報告只是直接披露之前公布的財務(wù)報告中需要修正的地方，這讓分析者還要進一步查閱之前財務(wù)報告的具體內(nèi)容才能作出對比，也沒有按照證交所要求的黑體顯示更正處，存在掩蓋錯誤的可能性。縱觀許多更正的臨時報告，需要更正的原因都是出自財務(wù)人員疏忽，不禁又引發(fā)人們對企業(yè)內(nèi)部控制是否到位的質(zhì)疑。

（3）大量臨時報告涉及盈余調(diào)整的問題，且大多數(shù)為盈余調(diào)減。相關(guān)財務(wù)報告重述的行為沒有相對應(yīng)的嚴(yán)懲措施，可能會讓財務(wù)報告重述成為管理者鋌而走險的一種作假方式。

多數(shù)補充性臨時報告可以更全面、更真實地呈現(xiàn)出企業(yè)財務(wù)情況。對投資者來說，有一個合理的窗口讓他們更加了解關(guān)注的企業(yè)；對管理者來說，也有一個合理的窗口讓他們更正前期因疏忽或其他原因而造成的錯誤。排除正常的客觀或主觀造成錯誤進行改正的臨時報告，本文將繼續(xù)探討那些在疏忽之外頻頻出現(xiàn)補充及更正臨時報告問題的成因。

2 我國上市公司出現(xiàn)不良財務(wù)報告重述的原因

2.1 監(jiān)督力度不夠

首先是債權(quán)人的監(jiān)督。債權(quán)人在對企業(yè)借款之前一般會對企業(yè)的資產(chǎn)情況進行全面的考查，同時在企業(yè)失信的情況下，債權(quán)人可以通過提高借款利率、提早收回債款或者要求企業(yè)提供更多的保障來確保借款的安全性，而這一切都會無形中督促債務(wù)人有效、真實地提供自己的財務(wù)報告。但很多債權(quán)人為了完成自己的貸款業(yè)務(wù)，對企業(yè)的審查情況不夠全面。

其次為政府監(jiān)督。在我國財務(wù)報告重述相關(guān)機制還不夠健全的情況下，政府的監(jiān)督功能就要發(fā)揮重要作用，但面對我國龐大的企業(yè)數(shù)量，政府監(jiān)督多停留在出現(xiàn)重大失信問題的企業(yè)上，企業(yè)管理者將調(diào)整企業(yè)盈余情況的辦法放在了臨時報告上。

再次為會計師事務(wù)所的審計監(jiān)督。會計師事務(wù)所需對財務(wù)報告出具審計報告，但會計師事務(wù)所的獨立性不夠，在會計事務(wù)所行業(yè)業(yè)務(wù)競爭的環(huán)境下，會計師事務(wù)所為了與被審計企業(yè)保持良好的合作關(guān)系，存在就輕描述審計結(jié)果的情形。

最后是被西方稱為“第四份權(quán)力”的媒體監(jiān)督。媒體監(jiān)督在我國也缺乏獨立性。許多大型上市公司都是某些地方的支柱產(chǎn)業(yè)，帶動著當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展與人口就業(yè)，媒體曝出的新聞更多的都是企業(yè)的正面消息，對財務(wù)報告重述情況在本就沒被大眾認(rèn)知的情況下，就更少揭露。

綜上所述，監(jiān)督力度不足使得財務(wù)報告的臨時報告頻頻出現(xiàn)。

2.2 法律制度不完善

《企業(yè)會計準(zhǔn)則第28 號——會計政策、會計估計變更和差錯更正》是為規(guī)范企業(yè)會計政策的應(yīng)用，會計政策、會計估計變更和前期差錯更正的確認(rèn)、計量和相關(guān)信息的披露，根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》制定。其給出了財務(wù)報告重述的合理理由，但頻頻出現(xiàn)的臨時報告，甚至上億元的利潤調(diào)整情況，絕不只是會計政策的變化引起的。查閱相關(guān)的懲罰條例可知，懲罰力度太輕，多數(shù)只涉及經(jīng)濟上的懲罰，懲罰主體也只是針對企業(yè)法人，而真正操作此種行為的個人卻沒有受到懲罰。面對上億金額的調(diào)整，懲罰金額卻只有幾萬到幾十萬元，這種數(shù)量上的差距使得管理者在無法出具可觀的財務(wù)報告的情況下，可能會選擇財務(wù)報告造假，掩蓋企業(yè)真實的經(jīng)營情況。權(quán)衡起被查處需要付出的代價和沒有被查處能節(jié)省的融資成本以及證券市場上股價的維持，管理者選擇造假也就更加明目張膽了。

2.3 股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理

金字塔形的股權(quán)結(jié)構(gòu)大量存在，股東所持有的股權(quán)一定程度上代表著表決權(quán)，而股東在企業(yè)中持有股權(quán)的目的也是從企業(yè)的盈利中獲取相應(yīng)的分紅。這種金字塔式的股權(quán)結(jié)構(gòu)也會讓占股比例高的大股東通過表決權(quán)讓企業(yè)隱藏一些不利的信息，進而維護企業(yè)的形象，從而增加獲利，或者企業(yè)將一些對本企業(yè)不利的信息放在了不被關(guān)注的臨時報告中披露。

另外，國有企業(yè)的效益不單單局限于經(jīng)濟穩(wěn)定增長這一方面，還會考慮到社會效益等。國有企業(yè)中的股權(quán)結(jié)構(gòu)比較集中，國有股占股比例較高，國有企業(yè)中，部分管理者的收入不與企業(yè)的經(jīng)營情況掛鉤，這也導(dǎo)致了他們在管理企業(yè)事務(wù)時，將精力放在了企業(yè)的綜合考量中，更多考慮到企業(yè)對整個地區(qū)的影響，而對企業(yè)經(jīng)營運行情況和財務(wù)情況關(guān)注度較低，企業(yè)的財務(wù)情況就可能進一步失真。

2.4 其他原因

①在對我國企業(yè)高管人員的性別統(tǒng)計中發(fā)現(xiàn)，高管人群中男性比例遠遠大于女性比例，從心理角度出發(fā)，男性在作決策時會更激進，會忽視一定程度的風(fēng)險而選擇獲利更大的選項。在企業(yè)經(jīng)營不佳的情況下，為了維持企業(yè)蒸蒸日上的虛假景象，平衡企業(yè)的利潤，男性經(jīng)理人可能會選擇財務(wù)報告重述的方式以顯示管理的有效性。②股票交易所對企業(yè)的凈利潤和凈資產(chǎn)都有硬性要求，如果在持續(xù)經(jīng)營中沒有達到相關(guān)要求，股票就可能被戴上ST 的帽子。ST 股票對于投資者而言傳遞出極大的負(fù)面消息，持有者會拋售股票，購買者不會選擇。企業(yè)為了自身發(fā)展，維持股票市場上的股價，可能會選擇財務(wù)造假以逃過股票交易所的硬性要求，避免被掛上ST 的帽子，然后在補充和更正報告中進行相關(guān)項目金額的調(diào)整。③針對一些本就盈利的企業(yè)也存在財務(wù)報告重述行為的分析可以得出，一些經(jīng)濟學(xué)家會在自己的網(wǎng)頁上或者電視媒體上對某些股票進行分析，進而預(yù)測未來發(fā)展情況，很多股民由于自身缺乏相關(guān)的財務(wù)知識，會根據(jù)經(jīng)濟學(xué)家的分析而跟風(fēng)買入股票。在這種情況下，企業(yè)為了維持自己股價上漲的趨勢，一定程度上也會迎合經(jīng)濟學(xué)家的分析，對癥潤色自己的財務(wù)報表，在保證經(jīng)濟學(xué)家得出企業(yè)發(fā)展前景良好的分析結(jié)果具有可信度后，再通過財務(wù)報告重述的方法調(diào)整回企業(yè)的真實情況。

3 上市企業(yè)財務(wù)報告重述不良現(xiàn)象的治理措施

通過對我國上市公司財務(wù)報告重述的成因分析，筆者提出以下治理措施。首先，要加大財務(wù)報告造假的懲罰力度，懲罰的對象需定位到真正的始作俑者。規(guī)范補充及更正財務(wù)報告的固定格式以及對更正時間作出明確規(guī)定，保證使用者及時獲取新的信息，也讓使用者在閱讀報告時能更快更精準(zhǔn)地找到所需要的信息。對企業(yè)內(nèi)部而言，股權(quán)比例需要優(yōu)化，居中的股權(quán)比例可以向兩極分化，國有股占股比例可適當(dāng)降低。在內(nèi)部控制方面，財務(wù)人員要有扎實的業(yè)務(wù)知識，定期或不定期地對財務(wù)人員進行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高企業(yè)內(nèi)部審計部門的獨立性，保證獨立董事在企業(yè)決策中的監(jiān)督作用。在企業(yè)外部，政府可以建立相應(yīng)的數(shù)據(jù)平臺，對所有財務(wù)報告重述的企業(yè)進行次數(shù)、內(nèi)容的統(tǒng)計與分類，聘請專業(yè)的人士對此進行管理。會計師事務(wù)所作為審計企業(yè)財務(wù)報告的外部機構(gòu)，要保證通過專業(yè)的知識和科學(xué)的方法更有效地審計企業(yè)的財務(wù)報告，保持良好的獨立性，起到更好的監(jiān)督作用。